Доступність послуг маржинальної торгівлі залежить від певних обмежень та критеріїв відповідності. Маржа на вашому рахунку — це сума коштів, які наразі доступні для використання («вільна маржа»), або кошти, які наразі використовуються позицією («використана маржа»). Маржа не вираховується з вашого балансу, але як тільки маржа прив’язана до позиції, вона стає недоступною для відкриття інших позицій, спотової торгівлі або виведення коштів.
Усі кошти, використані для відкриття позиції, надходять з маржинального пулу Kraken. Використану маржу можна розглядати як форму застави, відкладену з вашого балансу на випадок, якщо позиція впаде до точки ліквідації. Однак майте на увазі, що ваші втрати за позицією можуть бути більшими, ніж використана маржа.
Якщо ви відкриваєте довгу позицію на 5000 доларів США в BTC/USD з кредитним плечем 5:1, ваша використана маржа для позиції становить 1000 доларів США. Але якщо ви пізніше закриєте цю позицію з прибутком/збитком (P/L) -2000 доларів США, ви втратили 2000 доларів США — вдвічі більше, ніж маржа.
Маржинальний продукт Kraken розроблено для захисту цілісності маржинальних пулів Kraken на користь усіх клієнтів Kraken. Мета створення самовиконуваних тригерів (ліквідацій) полягає в збереженні маржинальних пулів Kraken, щоб наші активи залишалися доступними для всіх клієнтів Kraken. Ліквідації також слугують механізмом, що допомагає уникнути ситуації, коли клієнти зобов’язані погасити негативний баланс коштами, що перевищують ті, які наразі є на їхніх рахунках Kraken.
Важливо зазначити, що маржа не є тим самим, що й капітал. Капітал — це сукупна вартість ваших заставних валют та P/L, а рівень маржі — це ваш капітал, поділений на використану маржу, виражений у відсотках.
Приклад сценарію
Припустімо, що наразі на ваших рахунках є 5000 доларів США. Ви відкрили довгу позицію з кредитним плечем 5:1 на суму 15 000 доларів США. Використана маржа для цієї позиції становить 3000 доларів США, оскільки 15 000, поділені на суму кредитного плеча (5), дорівнює 3000. На вашому рахунку тепер залишається 2000 доларів США вільної маржі. Це означає, що ви можете відкривати додаткові позиції вартістю до 10 000 доларів США, використовуючи кредитне плече 5:1 (максимальна сума кредитного плеча). Припустімо, що позиція була відкрита протягом короткого часу та досягла 5% прибутку. Щоб визначити ваш рівень маржі в цей момент, система виконує наступні розрахунки.
Розрахунок капіталу:
Капітал = Торговий баланс + Прибуток/Збиток
(Торговий баланс — це ваші загальні заставні активи, використані та невикористані)
Капітал = 5000 доларів США + ((5 / 100) × 15 000 доларів США)
Капітал = 5000 доларів США + 750
Отже, капітал = 5750
Розрахунок рівня маржі:
Рівень маржі = (Капітал ÷ Використана маржа) × 100
Рівень маржі = (5750 ÷ 3000) × 100
Рівень маржі = 1,916 × 100
Отже, рівень маржі ≅ 191,6%
Десяткові та тисячні роздільники, показані в цій статті, можуть відрізнятися від форматів, що відображаються на наших торгових платформах. Перегляньте нашу статтю про те, як ми використовуємо крапки та коми для отримання додаткової інформації.
Доступність послуг маржинальної торгівлі залежить від певних обмежень та критеріїв відповідності.
Ось кілька прикладів, які допоможуть усе це об’єднати.
Припустімо, ви поповнюєте рахунок на 5000 доларів США та відкриваєте коротку позицію на 10 000 доларів США, використовуючи 5-кратне кредитне плече за ціною BTC/USD 50 000. Як коротка позиція, це використало б 0,2 BTC з маржинального пулу Kraken. Ваша маржа становить одну п’яту від коштів, використаних для позиції, тобто 0,04 BTC, або 2000 доларів США за поточною ціною BTC/USD. Рівень маржі при відкритті позиції становить (5000 доларів США ÷ 2000 доларів США) × 100 = 250%.
Якщо ціна зросте до 65 200, ваша позиція матиме нереалізований збиток у розмірі 3040 доларів США, а ваш капітал становитиме 5000 доларів США - 3040 доларів США = 1960 доларів США. Оскільки ваша використана маржа виражена в BTC, ваша використана маржа в доларах США становитиме 0,04 BTC * 65 200 BTC/USD = 2608 доларів США.
Тоді ваш рівень маржі становитиме (1960 доларів США ÷ 2608 доларів США) × 100 = 75%. На цьому рівні ви перебуваєте нижче рівня маржин-коллу та ризикуєте бути ліквідованим. Коли відбувається ліквідація, ваша найстаріша позиція буде закрита першою, за нею — новіші позиції (FIFO). Усі відкриті позиції вразливі до ліквідації, незалежно від валютної пари чи нереалізованого прибутку/збитку.
Як видно з цього прикладу, можна відкрити позицію вдвічі більшу за баланс вашого рахунку і все ще витримати значні втрати до маржин-коллу. Ваше власне управління ризиками в цій угоді має передбачати закриття позиції задовго до маржин-коллу, але корисно розуміти, які існують обмеження.
Давайте подивимося, що станеться в наведеному вище прикладі, якби замість 5-кратного кредитного плеча використовувалося 2-кратне. При 2-кратному кредитному плечі маржа для позиції становить 0,1 BTC, що відповідало б 5000 доларів США за ціною 50 000 BTC/USD. Отже, як тільки позиція відкривається, рівень маржі становить 100%. Система може дозволити вам відкрити цю позицію (хоча вона не дозволить вам відкрити позицію, де ваш рівень маржі починається нижче 100%), але було б нерозумно відкривати позицію, де ваш рівень маржі починається так низько, тому що ви вже близькі до ліквідації. У цьому прикладі, якщо ціна зросте до 54 500 BTC/USD, ваша позиція матиме нереалізований збиток у розмірі 900 доларів США і призведе до зниження рівня маржі до 75%, де ви ризикуєте бути ліквідованим. Можна використовувати більше кредитного плеча, щоб рівень маржі починався вище, і слід встановити стоп-ордер на позиції, щоб позиція була закрита задовго до будь-якої небезпеки маржин-коллу.
Хоча позиції будуть відправлені на ліквідацію на основі FIFO, кілька пар можуть мати різні часи виконання, оскільки пріоритет часу для виконання буде за книгою ордерів.
Десяткові та тисячні роздільники, показані в цій статті, можуть відрізнятися від форматів, що відображаються на наших торгових платформах. Перегляньте нашу статтю про те, як ми використовуємо крапки та коми для отримання додаткової інформації.
Доступність послуг маржинальної торгівлі залежить від певних обмежень та критеріїв відповідності.
Спотові транзакції з маржею дозволяють здійснювати спотові покупки та продажі криптовалют на біржі Kraken, використовуючи кошти, що перевищують баланс вашого рахунку. Кредитне плече в цьому контексті визначає дві речі:
Ваша використана маржа після розширення маржі.
Максимальна сума маржі, яку Kraken надасть вам для спотової транзакції з маржею (ваш максимальний «розмір позиції»).
Використана маржа — це сума ваших заставних балансів, яка утримується для здійснення спотової транзакції з маржею. Використана маржа розраховується як розмір (або «базова вартість») наданого вам маржинального розширення, поділений на вибраний рівень кредитного плеча.
Припустімо, ви купуєте BTC на суму 5000 доларів США в книзі ордерів BTC/USD, використовуючи розширення маржі. При 5-кратному кредитному плечі лише одна п’ята розміру позиції, або 1000 доларів США, буде утримана з вашого заставного балансу після покупки BTC. При 2-кратному кредитному плечі половина розміру позиції, або 2500 доларів США, буде утримана з вашого заставного балансу після покупки BTC.Без будь-якого кредитного плеча вам знадобився б баланс у 5000 доларів США для здійснення цієї покупки, і цей баланс був би обміняний безпосередньо на еквівалентну суму, придбану в BTC.
Можливість отримання більших прибутків разом із ризиком більших збитків (та ліквідації) визначається розміром ваших відкритих позицій відносно вашого заставного балансу, а не лише рівнем кредитного плеча, який ви обираєте. При розміщенні маржинальної угоди розмір позиції вибирається окремо від рівня кредитного плеча. Вибір 5-кратного кредитного плеча не означає, що розмір вашої позиції автоматично збільшується в 5 разів. Це просто означає, що ви можете вказати розмір позиції до 5-кратного розміру ваших заставних балансів.
Припускаючи однаковий розмір позиції, вищий рівень кредитного плеча залишає більше вільної маржі на рахунку і, таким чином, має більший буфер від ліквідації. Однак, якщо розмір позиції максимізовано на основі вибраного кредитного плеча, то вищий рівень кредитного плеча буде більш ризикованим.
Вартість відкриття — це сума коштів, сплачених для відкриття всіх поточних відкритих позицій.
Якщо ви відкриваєте довгу позицію BTC/USD на 3000 доларів США, а потім відкриваєте ще одну довгу позицію BTC/USD на 2000 доларів США, ваша вартість відкриття становить 5000 доларів США.
Десяткові та тисячні роздільники, показані в цій статті, можуть відрізнятися від форматів, що відображаються на наших торгових платформах. Перегляньте нашу статтю про те, як ми використовуємо крапки та коми для отримання додаткової інформації.
Поточна оцінка — це сума поточної вартості всіх відкритих позицій.
Якщо у вас є одна позиція з поточною вартістю 2500 доларів США та інша з поточною вартістю 2100 доларів США, ваша поточна оцінка становить 4600 доларів США.
Десяткові та тисячні роздільники, показані в цій статті, можуть відрізнятися від форматів, що відображаються на наших торгових платформах. Перегляньте нашу статтю про те, як ми використовуємо крапки та коми для отримання додаткової інформації.
Торговий баланс — це сукупна загальна вартість усіх заставних валют на вашому рахунку. Торговий баланс завжди виражається в базовій валюті для обраної валютної пари. В результаті ваш торговий баланс буде коливатися залежно від обмінних курсів між валютами.Наприклад:
•Якщо обрана валютна пара BTC/USD, торговий баланс буде в USD.
•Якщо обрана валютна пара BTC/EUR, торговий баланс буде в EUR.
Прибуток/Збиток — це загальний «паперовий» (або нереалізований) прибуток чи збиток за всіма відкритими позиціями. Він не включає торгові комісії. Нереалізований прибуток/збиток за відкритими позиціями використовує індексну ціну в реальному часі для цієї пари.
Для довгих позицій ви маєте нереалізований прибуток, якщо ваша початкова вартість нижча за поточну оцінку. З іншого боку, ви маєте нереалізований збиток, якщо ваша початкова вартість вища за поточну оцінку.
Для коротких позицій ви маєте нереалізований прибуток, якщо ваша початкова вартість вища за поточну оцінку. З іншого боку, ви маєте нереалізований збиток, якщо ваша початкова вартість нижча за поточну оцінку.
Нереалізований прибуток або збиток не впливає на ваші валютні баланси, доки позиції не будуть закриті. Однак будь-який нереалізований збиток призведе до утримання тієї ж суми з вашого торгового балансу. Утримані кошти недоступні для виведення або торгівлі.
Припустімо, у вас відкрито дві короткі позиції.
Одна має початкову вартість $3 000 і поточну вартість $2 500. Ця позиція має паперовий прибуток у розмірі $500.
Інша має початкову вартість $2 000 і поточну вартість $2 100. Ця позиція має паперовий збиток у розмірі $100.
Ваш загальний прибуток за двома позиціями становить $400.
Власний капітал — це торговий баланс вашого рахунку плюс (або мінус) паперовий прибуток (або збиток).Припустімо, ви починаєте з торгового балансу в 10 000 USD і відкриваєте позицію BTC/USD на 5 000 USD. Якщо ця позиція пізніше матиме паперовий збиток у 750 USD, власний капітал вашого рахунку становитиме 10 000 - 750 = 9 250 USD.
Використана маржа* — це сума вашого торгового балансу, яка спочатку утримується, коли ви відкриваєте спотову позицію з маржею. На відміну від вільної маржі, використана маржа не враховує нереалізовані прибутки/збитки.
Коли ви закриваєте або частково закриваєте позицію, використана маржа пропорційно зменшується.
Використана маржа розраховується як частка коштів з маржинального пулу Kraken, які необхідні для підтримки відкритої позиції.
Рівень кредитного плеча | Використана маржа |
|---|---|
2x | 1/2 використаних коштів |
3x | 1/3 використаних коштів |
4x | 1/4 використаних коштів |
5x | 1/5 використаних коштів |
Наприклад, якщо ви купуєте 0,1 BTC за 5000 доларів США (ціна становить 50 000 доларів США за BTC), ви використали 5000 доларів США з маржинального пулу Kraken:
При 5-кратному кредитному плечі ваша використана маржа становить 1000 доларів США.
При 4-кратному кредитному плечі ваша використана маржа становить 1250 доларів США.
При 3-кратному кредитному плечі ваша використана маржа становить 1667 доларів США.
При 2-кратному кредитному плечі ваша використана маржа становить 2500 доларів США.
Якщо ви продаєте 0,8 ETH за 2400 доларів США (ціна становить 3000 доларів США за ETH), ви використали 0,8 ETH з маржинального пулу Kraken:
При 5-кратному кредитному плечі ваша використана маржа становить 0,16 ETH.
При 4-кратному кредитному плечі ваша використана маржа становить 0,2 ETH.
При 3-кратному кредитному плечі ваша використана маржа становить 0,2667 ETH.
При 2-кратному кредитному плечі ваша використана маржа становить 0,4 ETH.
Зауважте, що оскільки використана маржа тут виражена в ETH, вартість використаної маржі в доларах США залежатиме від ціни ETH/USD.
*Доступність послуг маржинальної торгівлі залежить від певних обмежень та критеріїв відповідності.
Десяткові та тисячні роздільники, показані в цій статті, можуть відрізнятися від форматів, що відображаються на наших торгових платформах. Перегляньте нашу статтю про те, як ми використовуємо крапки та коми для отримання додаткової інформації.
Доступність послуг маржинальної торгівлі залежить від певних обмежень та критеріїв відповідності.
Вільна маржа — це сума вашого торгового балансу, яка доступна для відкриття нових спотових позицій з маржею.
Вільна маржа розраховується як власний капітал мінус використана маржа.
Наприклад,
При власному капіталі 8750 доларів США, і
використаній маржі 2500 доларів США,
вільна маржа становитиме 8750 - 2500 = 6250 доларів США.
Ця помилка також з'явиться, коли відкриті ордери блокують заставу. У цьому випадку закриття відкритих ордерів може дозволити вам відкрити позицію.
Рівень маржі* — це відсоткове співвідношення власного капіталу вашого рахунку до використаної маржі. Він допомагає розрахувати, скільки грошей у вас є для маржинальної торгівлі. Чим вищий рівень маржі, тим більше готівки у вас є для торгівлі. Якщо ваш рівень маржі опускається нижче 100%, ви не зможете відкривати нові спотові позиції з маржею, доки ваш рівень маржі не повернеться до понад 100%. Якщо ваш рівень маржі опускається до 80% або нижче, ваші позиції можуть бути примусово закриті або «ліквідовані» (див. «рівень маржин-колу» та «рівень ліквідації маржі»). Ви як трейдер несете відповідальність за активний моніторинг рівня маржі.
*Доступність послуг маржинальної торгівлі залежить від певних обмежень та критеріїв відповідності.
Це сума ваших заставних активів (або «торгового балансу») плюс або мінус будь-який паперовий прибуток чи збиток за відкритими позиціями.
Рівень маржі розраховується так:
Рівень маржі = (власний капітал ÷ використана маржа) × 100
Якщо власний капітал вашого рахунку становить 8000 доларів США, а використана маржа — 2000 доларів США, то ваш рівень маржі становить 400%. Рівень маржі дуже важливий, оскільки він відстежує ваш потенціал маржинальної торгівлі та загальний стан ваших відкритих спотових позицій з маржею. Якщо він опуститься до 100%, ви не зможете відкривати нові позиції, а якщо він опуститься ще нижче, деякі з ваших спотових позицій з маржею можуть бути автоматично закриті. Якщо ваш рівень маржі наближається до 100%, ви можете підвищити його, додавши заставні кошти на свій рахунок, щоб збільшити власний капітал, або закривши деякі відкриті спотові позиції з маржею, щоб зменшити використану маржу.
Один маржинальний ордер може створити кілька торгових позицій залежно від того, скільки угод використовується для виконання ордера.
Позиція ордера об'єднує всі торгові позиції в одну позицію, щоб було легше побачити чистий результат маржинального ордера.
Позиції ордерів можна переглянути на сторінці «Торгівля» > «Позиції» у вашому обліковому записі. Усі позиції ордерів починаються з літери «O».
Торгові позиції можна переглянути, натиснувши на ідентифікатор позиції ордера, а потім перейшовши на вкладку торгових позицій.
Маржинальна вартість позиції — це сума маржі, прив'язана до позиції.
Сума маржі, прив'язана до позиції, зазвичай є початковою маржею.
Однак сума, прив'язана до позиції, може змінюватися залежно від курсів конвертації між валютами або зменшуватися, якщо частина позиції закривається.
Підтримуюча маржа — це сума власного капіталу рахунку, необхідна для уникнення маржин-колу. Якщо ваш власний капітал падає нижче підтримуючої маржі, ваші позиції будуть ліквідовані, щоб повернути активи маржинального пулу Kraken, які ви використовували для відкриття спотової позиції з маржею.
Коли ваш рівень маржі становить 100%, ваш торговий баланс повністю задіяний. Ви не зможете відкривати нові спотові позиції з маржею.
Коли ваш рівень маржі становить від ~40% до 80%, ліквідація відбувається на розсуд Kraken, і весь ваш рахунок або його частина може бути ліквідована; ви можете отримати, але не гарантовано, електронний лист про маржин-кол.
Коли ваш рівень маржі досягає ~40% або нижче, ліквідація є неминучою. Процес ліквідації є автоматичним, і після його початку його неможливо зупинити.
Погоджуючись з нашими Умовами надання послуг, ви уповноважуєте та доручаєте Kraken ліквідувати ваші кошти за умов та способом, описаними вище.
Дивіться також: Рівень маржин-колу та рівень ліквідації маржі
Використовуючи розширення маржі* від Kraken, ви берете на себе відповідні зобов'язання та погоджуєтеся дотримуватися певних умов, доки ці зобов'язання не будуть виконані. Ми називаємо обставини, коли ви уклали спотову операцію з маржею, але ще не виконали ці відповідні зобов'язання, «відкритою позицією».
Після відкриття позиції сума коштів, використаних як застава, недоступна для торгівлі або виведення, доки позиція не буде закрита. В результаті, коли ви здійснюєте спотові покупки або продажі криптовалюти з використанням маржі на Kraken, активи, які ви отримуєте з ринку, відображаються на вкладці «Позиції», яка відокремлена від вкладки «Баланси». Дивіться «Відмінності в спотовій торгівлі з використанням маржі та без неї».
Хоча це відображається на окремій вкладці «Позиції», коли ви використовуєте маржу на Kraken, ви використовуєте розширення маржі для здійснення фактичної спотової покупки або продажу криптовалюти контрагенту на спотовому ринку Kraken. Ви володієте та контролюєте активи, які отримуєте в цих маржинальних спотових операціях, і можете вивести їх зі свого рахунку Kraken у будь-який час за умови дотримання обмежень, викладених у наших Умовах надання послуг.
*Доступність послуг маржинальної торгівлі залежить від певних обмежень та критеріїв відповідності.
Хеджування — це спроба зменшити ризик інвестиції шляхом інвестування в протилежну.
Таким чином, його можна розглядати як вид страхування. Коли ви «хеджуєте позиції», ви намагаєтеся відкрити як «довгі», так і «короткі» спотові позиції з маржею в одній книзі ордерів.
Ми не дозволяємо пряме хеджування
Ви не можете мати одночасно відкриті як довгі, так і короткі позиції з маржею в одній валютній парі. Усі довгі спотові позиції з маржею повинні бути закриті, перш ніж можна буде відкрити коротку спотову позицію з маржею (і навпаки). Дивіться Перевертання позицій.
Однак ви можете мати кілька довгих спотових позицій з маржею або кілька коротких спотових позицій з маржею.
Ми дозволяємо непряме хеджування
Можливо утримувати спотові позиції з маржею в різних напрямках для одного й того ж активу, якщо позиції відкриваються в різних книгах ордерів.
Наприклад, ви можете бути «довгим BTC» у книзі ордерів BTC/USD, купуючи BTC за USD з використанням маржі, одночасно будучи «коротким BTC» у книзі ордерів BTC/EUR, продаючи BTC за EUR з використанням маржі.
Доступність послуг маржинальної торгівлі залежить від певних обмежень та критеріїв відповідності.
Що таке закриття спотової позиції з маржею?
Що таке розрахунок спотової позиції з маржею?
Закриття кількох відкритих спотових позицій з маржею
Під час торгівлі з використанням маржі ви погоджуєтеся закривати свої відкриті позиції за принципом «першим прийшов — першим вийшов» (FIFO). Це означає, що якщо у вас відкрито кілька позицій в одній валютній парі, позиція, відкрита першою, буде закрита першою. Припустімо, ви відкрили дві «довгі» позиції BTC, купуючи 1 BTC з маржею щоразу. Якщо потім ви здійснюєте операцію закриття для продажу 1 BTC, то буде закрита та довга позиція BTC, яка була відкрита першою.
Якщо ви використовуєте інструмент закриття ордерів (показано нижче) внизу списку ваших відкритих позицій, різні налаштування обсягу дадуть такі результати:
Обсяг 100%: створює лімітний ордер, який, у разі виконання, закриє всі ваші відкриті позиції. Рівень кредитного плеча, який ви обираєте для цього ордера на закриття, не має значення.
Обсяг 50%: створює лімітний ордер, який, у разі виконання, закриє 50% ваших відкритих позицій за обсягом, починаючи з найстаріших позицій. Рівень кредитного плеча, який ви обираєте для цього ордера на закриття, не має значення.
Обсяг 25%: створює лімітний ордер, який, у разі виконання, закриє 25% ваших відкритих позицій за обсягом, починаючи з найстаріших позицій. Рівень кредитного плеча, який ви обираєте для цього ордера на закриття, не має значення.
Обсяг 200%: створює лімітний ордер, який, у разі виконання, закриє всі ваші відкриті позиції та створить протилежну позицію того ж обсягу (тобто закриє довгу позицію на 1 BTC і відкриє коротку позицію на 1 BTC). Рівень кредитного плеча має значення для цього ордера, оскільки нововідкрита позиція використовуватиме кредитне плече на рівні, вибраному в ордері. Це також називають «перевертанням» позиції.
Зверніть увагу, що ви можете ввести інший обсяг або вибрати інший тип ордера у формі ордера, якщо ви хочете зробити щось відмінне від чотирьох вищезгаданих варіантів.
Розрахунок кількох відкритих спотових позицій з маржею
Правило FIFO також застосовується до позицій, які ви закриваєте шляхом розрахунку. Це означає, що якщо у вас відкрито кілька позицій в одній валютній парі, позиція, відкрита першою, буде розрахована першою. Припустімо, ви відкрили дві «довгі» позиції BTC, купуючи 1 BTC з маржею щоразу. Якщо потім ви робите ордер на купівлю для розрахунку позиції на 1 BTC, то буде розрахована та довга позиція BTC, яка була відкрита першою.
Якщо ви використовуєте інструмент ордера на розрахунок (показано нижче) внизу списку ваших відкритих позицій, різні налаштування обсягу дадуть такі результати:
Обсяг 100%: створює ордер на розрахунок, який розрахує всі ваші відкриті позиції. Рівень кредитного плеча, який ви обираєте для цього ордера на розрахунок, не має значення.
Обсяг 50%: створює ордер на розрахунок, який розрахує 50% ваших відкритих позицій за обсягом, починаючи з найстаріших позицій. Рівень кредитного плеча, який ви обираєте для цього ордера на закриття, не має значення.
Обсяг 25%: створює ордер на розрахунок, який розрахує 25% ваших відкритих позицій за обсягом, починаючи з найстаріших позицій. Рівень кредитного плеча, який ви обираєте для цього ордера на закриття, не має значення.
Обсяг 200%: ви не можете розрахувати більше 100% своїх відкритих позицій, тому це створить ордер, який розрахує всі ваші відкриті позиції (залишковий обсяг ордера буде скасовано). Рівень кредитного плеча, який ви обираєте для цього ордера на розрахунок, не має значення.
Зверніть увагу, що ви можете ввести інший обсяг для ордера, якщо бажаєте.
НАСТУПНА СТАТТЯ ЗАСТОСОВУЄТЬСЯ ЛИШЕ ДЛЯ ЦІЛЕЙ РОЗРАХУНКУ МАРЖІ.
Kraken використовує індекси в реальному часі як джерело довідкових цін (замість середніх цін на Kraken) для розрахунку вашої відповідності вимогам щодо підтримуючої маржі, а також для інших цілей, пов’язаних з маржинальною торгівлею. Цей підхід допомагає уникнути можливих маніпуляцій на ринку та забезпечити більш стабільні розрахунки цін у періоди надзвичайної волатильності. Цей процес розрахунку детальніше описано нижче.
Kraken розраховує власний капітал користувача, залишки на рахунках, забезпечення та прибутки й збитки (PnL) за допомогою внутрішньо розробленої довідкової ціни в реальному часі або регульованої індексної ціни CFBenchmark у реальному часі, якщо така доступна.
Припустімо, ви починаєте з торгового балансу в 10 000 доларів США та використовуєте маржинальне розширення для купівлі 1 BTC за ціною 45 000 доларів США.
Через два дні:
Середня ціна BTC/USD на Kraken становить 49 995 доларів США.
Довідкова ціна BTC/USD становить 50 000 доларів США.
Kraken визначить вартість вашого нереалізованого PnL, використовуючи відповідну довідкову ціну, так що ваш нереалізований прибуток становитиме 5 000 доларів США. Тоді вартість власного капіталу вашого рахунку становитиме 10 000 + 5 000 = 15 000 доларів США.
Закриття вашої позиції, чи то через прямі дії користувача, чи то через ліквідацію, однак, залежить від доступної ліквідності та цін у книзі ордерів Kraken, а не від довідкової ціни.
Методологія
Внутрішня методологія довідкових цін:
Довідкові ціни розраховуються за методологією, розробленою для забезпечення найважливіших характеристик довідкових цін:
Репрезентативність:
Щоб забезпечити своєчасність і актуальність даних, замість торгових даних використовуються дані ордерів для забезпечення безперервного та миттєвого ціноутворення
Ціни ордерів беруться з кількох ліквідних торгових платформ і консолідуються, щоб надати огляд ширшого ринку; там, де використовуються непрямі ринки, такі як пари стейблкоїнів, ціни перетворюються на долари США перед додаванням
Для розрахунку довідкових цін за методом, зваженим за обсягом, беруться лише ті ордери, які достатньо близькі до середньої ціни і, отже, ймовірно будуть виконані
Надійність:
Методологія референсної ціни безперервно використовується для оцінки криптовалют у реальному часі з 2017 року з багатьма вдосконаленнями.
Референсні ціни та базові ринки постійно відстежуються для забезпечення операційної надійності.
Референсні ціни розраховуються з використанням кількох технологічних середовищ для запобігання технологічним збоям.
Стійкість до маніпуляцій:
Щоб забезпечити стійкість референсних цін до маніпуляцій, застосовується низка запобіжних заходів, які відкидають застарілі та надмірно відхилені дані.
Ордери, які навряд чи будуть виконані через їхню віддаленість від середньої ціни, також відкидаються при розрахунку.
Щоб запобігти впливу надмірних ордерів на референсну ціну, усі дійсні ордери, отримані для будь-якого окремого розрахунку референсної ціни, перевіряються, а їхній розмір обмежується значенням, яке визначається статистичним розподілом ордерів для цього конкретного розрахунку.
Щодо методології CFBenchmarks, будь ласка, зверніться до їхньої офіційної документації - Real Time Indices
Десяткові та тисячні роздільники, показані в цій статті, можуть відрізнятися від форматів, що відображаються на наших торгових платформах. Перегляньте нашу статтю про те, як ми використовуємо крапки та коми для отримання додаткової інформації.
Цей посібник пояснює терміни, що використовуються в огляді вашого облікового запису. Ви можете отримати доступ до цього розділу, натиснувши на логотип Kraken у верхньому лівому куті інтерфейсу.
Торговий баланс = загальна вартість ваших забезпечувальних валют
Якщо ви тримаєте забезпечувальні валюти, відмінні від USD, ваш торговий баланс буде коливатися залежно від обмінних курсів, що також впливатиме на ваш капітал, вільну маржу та рівні маржі.
Капітал = торговий баланс + нереалізований прибуток/збиток
Використана маржа = вартість відкриття ÷ кредитне плече
Використана маржа – це частина вашого торгового балансу, яка утримується для відкриття та підтримки спотових позицій з маржею.
Вільна маржа = капітал - використана маржа
Вільна маржа – це обсяг коштів, доступних для відкриття нових спотових позицій з маржею.
Рівень маржі = капітал ÷ використана маржа × 100
Рівень маржі показує, наскільки ваші спотові позиції з маржею близькі до ліквідації.
Вартість відкриття = ціна відкриття × відкритий обсяг
Поточна оцінка = поточна ціна × відкритий обсяг
Прибуток/Збиток = поточна оцінка - вартість відкриття
Прибуток/Збиток показує, наскільки успішними є ваші спотові позиції з маржею. Він не включає торгові або маржинальні комісії.
Прибуток/Збиток (%) = Прибуток/Збиток ÷ вартість відкриття × 100