«Рівень маржин-колу» (margin call level) — це рівень маржі, при якому ви ризикуєте примусовим закриттям (або «ліквідацією») деяких ваших позицій. Рівень маржин-колу становить приблизно 80%, хоча точний поріг змінюється відповідно до волатильності цін на відповідних ринках.
Коли ваш рівень маржі досягає рівня маржин-колу, ви можете отримати сповіщення з пропозицією закрити частину своїх позицій або внести більше заставних коштів. Сповіщення про рівень маржин-колу зазвичай надсилаються електронною поштою. Однак отримання сповіщень про рівень маржин-колу не гарантується.
Важливо проактивно контролювати свій рівень маржі. Якщо ваш рівень маржі впаде нижче рівня маржин-колу, ви уповноважуєте нас ліквідувати або всі ваші відкриті позиції, або лише стільки, щоб ваш рівень маржі перевищив 100%, на наш розсуд.
Позиції будуть ліквідовані в порядку First In, First Out (FIFO) незалежно від валютної пари або того, чи є позиція прибутковою. Порядок виконання може змінюватися залежно від ринкових умов на той момент.
«Рівень ліквідації маржі» (margin liquidation level) — це рівень маржі, при якому відбудеться автоматизований процес ліквідації. Рівень ліквідації маржі становить приблизно 40%, хоча точний поріг змінюється відповідно до волатильності цін на відповідних ринках.
Досягнення цього порогу запустить процес ліквідації. Однак ліквідація виконується за найкращою доступною ціною, і на волатильних ринках це може призвести до збільшення збитків.
Ми рекомендуємо стежити за рівнем маржі та закривати позицію до настання ліквідації маржі, щоб запобігти додатковим збиткам.
Процес ліквідації, який ініціюється, коли ваш рівень маржі падає нижче рівня ліквідації маржі, є автоматизованим, що означає, що після початку процесу його неможливо зупинити.
Для «довгої» (long) позиції ви можете використовувати серію лінійних рівнянь, щоб оцінити, наскільки має впасти ціна активу, щоб ваш рівень маржі впав до 80% («ціна маржин-колу»).
Наприклад:
Ви щойно відкрили «довгу» спотову позицію BTC з маржею, купивши 1 BTC з кредитним плечем 5:1 за ціною 20 000 USD. Ви можете оцінити приблизну ціну маржин-колу для придбаного BTC наступним чином. Припустимо, що після купівлі 1 BTC показники вашого акаунта Kraken наступні:
Ми починаємо з розрахунку того, яким має бути ваш капітал (equity), щоб рівень маржі впав до 80%:
Використовуючи розраховану суму капіталу (у цьому прикладі 3 200 USD), ми можемо оцінити сукупну суму, на яку вартість придбаного вами BTC має зменшитися, щоб спровокувати маржин-кол.
Маючи розрахований прибуток/збиток (у цьому прикладі -6 800 USD), ми можемо приблизно визначити «поточну оцінку» вашої спотової позиції з маржею. Майте на увазі, що цей розрахунок працює лише в тому випадку, якщо ви відкрили «довгу» позицію по даному активу.
Для «довгої» спотової позиції з маржею розрахуйте:
Отже (припускаючи, що ваші заставні баланси на 100% складаються з USD), для того, щоб ваш рівень маржі впав до 80%, ціна BTC повинна впасти приблизно до 13 200 USD. Ви можете використовувати наведені вище рівняння, щоб оцінити, якою має бути ціна BTC, щоб ваш рівень маржі впав до рівня ліквідації маржі 40%.
Ви також можете використовувати наступне рівняння для розрахунку ціни маржин-колу для довгої позиції:
Ціна маржин-кола | Ціна маржин-колу = Ціна входу - ((Капітал - (Використана маржа x 0,8)) / Відкритий обсяг*) |
|---|---|
Ціна ліквідації | Ціна ліквідації = Ціна входу - ((Капітал - (Використана маржа x 0,4)) / Відкритий обсяг*) |
*Відкритий обсяг (Open Volume) — це кількість придбаного активу, якщо ви не закривали жодної частини позиції; це відкритий обсяг мінус закритий обсяг.
Чому формули відрізняються для довгих і коротких позицій?
У довгій позиції маржа використовується з котируваної валюти.
Наприклад, коли відкривається довга позиція на ринку BTC/USD (де котируваною валютою є USD), валютою, що використовується для використаної маржі, є USD.
Таким чином, вартість використаної маржі в USD не змінюється при зміні ринкової ціни BTC/USD.
У короткій позиції маржа використовується з базової валюти.
Наприклад, коли відкривається коротка позиція на ринку BTC/USD (де базовою валютою є BTC), валютою, що використовується для використаної маржі, є BTC.
Таким чином, вартість використаної маржі в USD змінюється при зміні ринкової ціни BTC/USD.
Оскільки використана маржа змінюється в короткій позиції на відміну від довгої, формули стають іншими.
Розрахунок ціни маржин-колу для коротких позицій
Ціна маржин-колу | Ціна маржин-колу = Кредитне плече x (Торговий баланс + (Ціна входу x Відкритий обсяг)) / (Відкритий обсяг x (0,8 + Кредитне плече)) |
|---|---|
Ціна ліквідації | Ціна ліквідації = Кредитне плече x (Торговий баланс + (Ціна входу x Відкритий обсяг)) / (Відкритий обсяг x (0,4 + Кредитне плече)) |
Як розрахувати ціну маржин-колу?
Примітка: Застереження щодо використання наведених вище рівнянь для розрахунку ціни маржин-колу полягає в тому, що вони припускають, що ваші заставні баланси на 100% складаються з USD. Якщо ви використовуєте цифрові активи (наприклад, BTC або ETH) як заставу, вартість вашої застави в USD буде знижуватися разом із ціною цього цифрового активу, що призведе до того, що ціна маржин-колу фактично буде вищою, ніж припускають наведені вище розрахунки.
Для більш точного наближення ціни маржин-колу вам потрібно буде перераховувати ціну через певні проміжки часу. За тією ж логікою, якщо ціна вашої заставної валюти зростає, ціна маржин-колу може знизитися, оскільки вартість вашої застави буде вищою.
Десяткові роздільники та роздільники тисяч, наведені в цій статті, можуть відрізнятися від форматів, що відображаються на наших торгових платформах. Для отримання додаткової інформації ознайомтеся з нашою статтею про те, як ми використовуємо крапки та коми.