Často kladené otázky k pojmům a konceptům obchodování s marží

Dostupnost služeb obchodování s marží podléhá určitým omezením a kritériím způsobilosti. Marže na vašem účtu je množství prostředků, které jsou aktuálně k dispozici k použití – „volná marže“ – nebo prostředky aktuálně použité pozicí – „použitá marže“. Marže není odečtena z vašeho zůstatku, ale jakmile je marže vázána k pozici, není k dispozici pro otevírání jiných pozic, spotové obchodování nebo výběr.

Všechny prostředky použité k otevření pozice pocházejí z maržového poolu Krakenu. Použitou marži lze chápat jako formu kolaterálu, vyčleněnou z vašeho zůstatku pro případ, že pozice klesne k bodu likvidace. Mějte však na paměti, že vaše ztráta na pozici může být větší než použitá marže.

Pokud otevřete dlouhou pozici v hodnotě 5 000 $ v BTC/USD s pákovým efektem 5:1, vaše použitá marže pro pozici je 1 000 $. Pokud však tuto pozici později uzavřete se ziskem/ztrátou (P/L) -2 000 $, ztratili jste 2 000 $ – dvakrát tolik než marže.

Maržový produkt Kraken byl navržen tak, aby chránil integritu maržových poolů Krakenu ve prospěch všech klientů Krakenu. Cílem zabudování samočinných spouštěčů (likvidací) je zachovat maržové pooly Krakenu, aby naše aktiva zůstala k dispozici všem klientům Krakenu. Likvidace také slouží jako mechanismus, který pomáhá vyhnout se situaci, kdy jsou klienti povinni splatit záporný zůstatek s prostředky přesahujícími ty, které jsou aktuálně na jejich účtech Kraken.

Je důležité si uvědomit, že marže není totéž co kapitál. Kapitál je kombinovaná hodnota vašich kolaterálních měn a P/L a úroveň marže je váš kapitál dělený použitou marží, vyjádřený v procentech.

Dostupnost služeb obchodování s marží podléhá určitým omezením a kritériím způsobilosti.

Zde jsou některé příklady, které pomohou vše propojit.

Předpokládejme, že vložíte na účet 5 000 $ a otevřete krátkou pozici v hodnotě 10 000 $ s použitím 5x pákového efektu při ceně BTC/USD 50 000. Jako krátká pozice by to využilo 0,2 BTC z maržového poolu Krakenu. Vaše marže je jedna pětina prostředků použitých pro pozici, tedy 0,04 BTC, nebo 2 000 $ při aktuální ceně BTC/USD. Úroveň marže při otevření pozice je (5 000 $ ÷ 2 000 $) × 100 = 250 %.

Pokud cena vzroste na 65 200, vaše pozice má nerealizovanou ztrátu 3 040 $ a váš kapitál by byl 5 000 $ - 3 040 $ = 1 960 $. Protože vaše použitá marže je v BTC, vaše použitá marže v USD by byla 0,04 BTC * 65 200 BTC/USD = 2 608 $.

Vaše úroveň marže by pak byla (1 960 $ ÷ 2 608 $) × 100 = 75 %. Na této úrovni jste pod úrovní margin call a hrozí vám likvidace. Když dojde k likvidaci, nejstarší pozice bude uzavřena jako první, následovaná novějšími pozicemi (FIFO). Všechny otevřené pozice jsou zranitelné likvidací, bez ohledu na měnový pár nebo nerealizovaný zisk/ztrátu.

Jak vidíte z tohoto příkladu, je možné otevřít pozici dvakrát větší než je zůstatek vašeho účtu a přesto být schopen snést značnou ztrátu před margin call. Vaše vlastní řízení rizik u tohoto obchodu by mělo vést k uzavření pozice dávno před margin call, ale je dobré pochopit, jaké jsou limity.

Podívejme se, co by se stalo v příkladu výše, kdyby byl použit 2x pákový efekt namísto 5x. S 2x pákovým efektem je marže pro pozici 0,1 BTC, což by odpovídalo 5 000 $ při ceně 50 000 BTC/USD. Jakmile je pozice otevřena, úroveň marže je 100 %. Systém vám může umožnit otevřít tuto pozici (i když by vám neumožnil otevřít pozici, kde vaše úroveň marže začíná pod 100 %), ale nebylo by dobré otevírat pozici, kde vaše úroveň marže začíná tak nízko, protože jste již blízko likvidace. V tomto příkladu, pokud cena vzroste na 54 500 BTC/USD, vaše pozice by měla nerealizovanou ztrátu 900 $ a vaše úroveň marže by klesla na 75 %, kde vám hrozí likvidace. Mohlo by být použito více pákového efektu, aby úroveň marže začínala výše, a na pozici by měl být nastaven stop, aby byla pozice uzavřena dávno předtím, než hrozí jakékoli nebezpečí margin call.

Desetinné a tisícové oddělovače zobrazené v tomto článku se mohou lišit od formátů zobrazených na našich obchodních platformách. Další informace naleznete v našem článku o tom, jak používáme tečky a čárky.

Dostupnost služeb obchodování s marží podléhá určitým omezením a kritériím způsobilosti.

Spotové transakce s marží vám umožňují provádět spotové nákupy a prodeje kryptoměn na burze Kraken s použitím prostředků, které přesahují zůstatek vašeho účtu. Pákový efekt v tomto kontextu určuje dvě věci:

Otevírací náklady jsou součtem částek zaplacených za otevření všech aktuálně otevřených pozic.

Pokud otevřete dlouhou pozici BTC/USD za 3 000 USD a později otevřete další dlouhou pozici BTC/USD za 2 000 USD, vaše otevírací náklady jsou 5 000 USD.

Desetinné a tisícové oddělovače zobrazené v tomto článku se mohou lišit od formátů zobrazených na našich obchodních platformách. Další informace naleznete v našem článku o tom, jak používáme tečky a čárky.

Aktuální ocenění je součtem aktuální hodnoty všech otevřených pozic.

Pokud máte jednu pozici s aktuální hodnotou 2 500 USD a druhou s aktuální hodnotou 2 100 USD, vaše aktuální ocenění je 4 600 USD.

Desetinné a tisícové oddělovače zobrazené v tomto článku se mohou lišit od formátů zobrazených na našich obchodních platformách. Další informace naleznete v našem článku o tom, jak používáme tečky a čárky.

Obchodní zůstatek je kombinovaná celková hodnota všech kolaterálních měn na vašem účtu. Obchodní zůstatek je vždy vyjádřen v referenční měně pro vybraný měnový pár. V důsledku toho bude váš obchodní zůstatek kolísat s výměnnými kurzy mezi měnami.Například:

•Pokud je vybrán měnový pár BTC/USD, obchodní zůstatek bude v USD.

•Pokud je vybrán měnový pár BTC/EUR, obchodní zůstatek bude v EUR.

Zisk/Ztráta je celkový „papírový“ (nebo nerealizovaný) zisk nebo ztráta pro všechny otevřené pozice. Nezahrnuje obchodní poplatky. Nerealizovaný zisk/ztráta u otevřených pozic používá indexovou cenu v reálném čase pro daný pár.

Nerealizovaný zisk nebo ztráta neovlivňuje vaše měnové zůstatky, dokud nejsou pozice uzavřeny. Jakákoli nerealizovaná ztráta však způsobí, že stejná částka bude zadržena z vašeho obchodního zůstatku. Zadržené prostředky nejsou k dispozici pro výběr nebo obchodování.

Kapitál je váš obchodní zůstatek účtu plus (nebo minus) papírový zisk (nebo ztráta).Předpokládejme, že začínáte s obchodním zůstatkem 10 000 USD a otevřete pozici BTC/USD za 5 000 USD. Pokud tato pozice později vykáže papírovou ztrátu 750 USD, kapitál vašeho účtu bude 10 000 - 750 = 9 250 USD.

Použitá marže* je částka vašeho obchodního zůstatku, která je zpočátku zadržena, když otevřete spotovou pozici s marží. Na rozdíl od volné marže, použitá marže nezapočítává nerealizované zisky/ztráty.

Když pozici uzavřete nebo částečně uzavřete; použitá marže se proporcionálně sníží.

Použitá marže se vypočítá jako zlomek prostředků z maržového poolu Krakenu, které jsou potřeba k udržení otevřené pozice.

Například, pokud koupíte 0,1 BTC za 5 000 USD (cena je 50 000 USD za BTC), použili jste 5 000 USD z margin poolu Krakenu:

Pokud prodáte 0,8 ETH za 2 400 USD (cena je 3 000 USD za ETH), použili jste 0,8 ETH z margin poolu Krakenu:

Všimněte si, že jelikož je zde použitá marže (Used Margin) v ETH, hodnota USD použité marže (Used Margin) bude záviset na ceně ETH/USD.

*Dostupnost služeb obchodování s marží podléhá určitým omezením a kritériím způsobilosti.

Desetinné a tisícové oddělovače zobrazené v tomto článku se mohou lišit od formátů zobrazených na našich obchodních platformách. Další informace naleznete v našem článku o tom, jak používáme tečky a čárky.

Dostupnost služeb obchodování s marží podléhá určitým omezením a kritériím způsobilosti.

Volná marže (Free margin) je částka vašeho obchodního zůstatku (trade balance), která je k dispozici pro otevírání nových spotových pozic na marži.

Volná marže (Free margin) se vypočítá jako vlastní kapitál (equity) minus použitá marže (used margin).

Například,

Dostupnost služeb obchodování s marží podléhá určitým omezením a kritériím způsobilosti.

Jedna margin objednávka může vytvořit více obchodních pozic (trade positions) v závislosti na tom, kolik obchodů je použito k vyplnění objednávky.

Pozice objednávky (order position) konsoliduje všechny obchodní pozice (trade positions) pod jedinou pozici, takže je snazší vidět čistý výsledek margin objednávky.

Pozice objednávek (Order positions) lze zobrazit v části Obchod > Stránka Pozice ve vašem účtu. Všechny pozice objednávek (order positions) začínají písmenem "O".

Obchodní pozice (Trade positions) lze zobrazit kliknutím na ID pozice objednávky (order position) a následným přechodem na záložku obchodních pozic (trade positions).

Náklady na marži pro pozici jsou částkou marže vázané na pozici.

Částka marže vázané na pozici je obvykle počáteční marže.

Nicméně, částka vázaná na pozici se může měnit s konverzními kurzy mezi měnami nebo se může snížit, pokud je část pozice uzavřena.

Udržovací marže (Maintenance margin) je částka vlastního kapitálu (equity) účtu potřebná k zabránění margin callu. Pokud váš vlastní kapitál (equity) klesne pod udržovací marži, vaše pozice budou zlikvidovány, aby se splatily aktiva Kraken Margin Poolu, která jste použili k otevření vaší spotové pozice na marži.

Když je vaše úroveň marže (margin level) 100 %, váš obchodní zůstatek (trade balance) je plně pákový. Nebudete moci otevírat nové spotové pozice na marži.

Když je vaše úroveň marže (margin level) mezi ~40-80 %, likvidace je na uvážení Krakenu a celý nebo část vašeho účtu může být zlikvidována; můžete obdržet, ale není zaručeno, e-mail s margin callem.

Když vaše úroveň marže (margin level) dosáhne ~40 % nebo méně, likvidace je jistá. Proces likvidace je automatický a po zahájení jej nelze zastavit.

Souhlasem s našimi Podmínkami služby opravňujete a instruujete Kraken k likvidaci vašich prostředků za výše popsaných podmínek a způsobem.

Viz také: Úroveň margin callu a úroveň likvidace marže

Použitím rozšíření marže* od Krakenu vám vznikají odpovídající závazky a souhlasíte s dodržováním určitých podmínek, dokud tyto závazky nebudou splněny. Tyto okolnosti, kdy jste vstoupili do spotové transakce na marži, ale dosud jste nesplnili tyto odpovídající závazky, označujeme jako „otevřenou pozici“.

Jakmile je pozice otevřena, částka prostředků použitých jako kolaterál není k dispozici pro obchodování ani výběr, dokud není pozice uzavřena. V důsledku toho, když na Krakenu vstupujete do spotových nákupů nebo prodejů kryptoměn s použitím marže, aktiva, která obdržíte z trhu, se zobrazí na záložce „pozice“, která je oddělená od záložky „zůstatky“. Viz „Rozdíly v obchodování na spotovém trhu s použitím marže a bez ní.“

Ačkoli se to odráží v této samostatné záložce „pozice“, když na Krakenu používáte marži, používáte rozšíření marže k uskutečnění skutečného spotového nákupu nebo prodeje kryptoměny protistraně na spotové burze Kraken. Vlastníte a kontrolujete aktiva, která obdržíte v těchto maržových spotových transakcích, a můžete je kdykoli vybrat ze svého účtu Kraken, s výhradou omezení stanovených v našich Podmínkách služby.

*Dostupnost služeb obchodování s marží podléhá určitým omezením a kritériím způsobilosti.

Upozorňujeme, že dostupnost služeb margin trading podléhá určitým omezením a kritériím způsobilosti.

Hedging je pokus o zmírnění rizika investice investováním do protikladné pozice.

Lze jej tedy chápat jako typ pojištění. Když „hedgujete pozice“, pokoušíte se otevřít jak „dlouhé“, tak „krátké“ spotové pozice na marginu ve stejné knize objednávek.

Nepovolujeme přímý hedging

Nemůžete mít otevřené dlouhé i krátké pozice na marginu současně v jednom měnovém páru. Všechny dlouhé spotové pozice na marginu musí být uzavřeny, než může být otevřena krátká spotová pozice na marginu (a naopak). Viz Překlápění pozic.

Můžete však mít více dlouhých spotových pozic na marginu nebo více krátkých spotových pozic na marginu.

Nepřímý hedging povolujeme

Je možné držet spotové pozice na marginu v různých směrech pro stejné aktivum, pokud jsou pozice otevřeny v různých knihách objednávek.

Například můžete být „long BTC“ v knize objednávek BTC/USD nákupem BTC za USD s použitím marginu a současně být „short BTC“ v knize objednávek BTC/EUR prodejem BTC za EUR s použitím marginu.

Dostupnost služeb margin trading podléhá určitým omezením a kritériím způsobilosti.

Co je uzavření spotové pozice na marginu?

Co je vypořádání spotové pozice na marginu?

Uzavírání více otevřených spotových pozic na marginu

Při obchodování s marginem souhlasíte s uzavíráním svých otevřených pozic na základě „First in First Out“ (FIFO). To znamená, že pokud máte otevřeno více pozic ve stejném měnovém páru, pozice otevřená jako první bude uzavřena jako první. Předpokládejme, že jste otevřeli dvě „dlouhé BTC“ pozice, pokaždé nákupem 1 BTC na marginu. Pokud poté provedete uzavírací transakci prodeje 1 BTC, dlouhá BTC pozice, která bude uzavřena, bude ta, která byla otevřena jako první.

Pokud použijete nástroj pro uzavírací objednávky (zobrazený níže) ve spodní části seznamu vašich otevřených pozic, různá nastavení objemu budou mít následující výsledky:

Upozorňujeme, že v objednávkovém formuláři můžete zadat jiný objem nebo vybrat jiný typ objednávky, pokud chcete provést něco jiného než výše uvedené čtyři možnosti.

Vypořádání více otevřených spotových pozic na marginu

Pravidlo FIFO platí také pro pozice, které uzavíráte prostřednictvím vypořádání. To znamená, že pokud máte otevřeno více pozic ve stejném měnovém páru, pozice otevřená jako první bude vypořádána jako první. Předpokládejme, že jste otevřeli dvě „dlouhé BTC“ pozice, pokaždé nákupem 1 BTC na marginu. Pokud poté provedete objednávku Buy Settle Position pro 1 BTC, dlouhá BTC pozice, která bude vypořádána, bude ta, která byla otevřena jako první.

Pokud použijete nástroj pro vypořádací objednávky (zobrazený níže) ve spodní části seznamu vašich otevřených pozic, různá nastavení objemu budou mít následující výsledky:

Upozorňujeme, že pro objednávku můžete zadat jiný objem, pokud si přejete.

NÁSLEDUJÍCÍ ČLÁNEK PLATÍ POUZE PRO ÚČELY VÝPOČTŮ MARGINU.

Kraken používá indexy v reálném čase jako zdroj referenčních cen (namísto středních cen na Krakenu) k výpočtu vašeho souladu s požadavkem na udržovací margin (Maintenance Margin Requirement), stejně jako pro jiné účely související s margin tradingem. Tento přístup pomáhá předcházet možné manipulaci s trhem a poskytovat stabilnější výpočty cen v obdobích extrémní volatility. Tento proces výpočtu je podrobněji popsán níže.

Kraken vypočítává uživatelskou equity, zůstatky na účtech, collateral a zisk a ztrátu (PnL) pomocí interně vyvinuté referenční ceny v reálném čase nebo referenční ceny indexu CFBenchmark v reálném čase, pokud je k dispozici.

Předpokládejme, že začínáte s obchodním zůstatkem 10 000 USD a použijete rozšíření marginu k nákupu 1 BTC za cenu 45 000 USD.

O dva dny později:

Střední cena BTC/USD na Krakenu je 49 995 USD.

Referenční cena BTC/USD je 50 000 USD.

Kraken určí hodnotu vašeho nerealizovaného PnL pomocí relevantní referenční ceny, takže váš nerealizovaný zisk bude 5 000 USD. Hodnota vaší účetní equity pak bude 10 000 + 5 000 = 15 000 USD.

Uzavření vaší pozice, ať už přímou akcí uživatele nebo likvidací, však podléhá dostupné likviditě a cenám v knize objednávek Kraken, nikoli referenční ceně.

Robustní:

Odolné proti manipulaci:

Pro metodiku CFBenchmarks se prosím podívejte na jejich oficiální dokumentaci – Real Time Indices

Desetinné a tisícové oddělovače zobrazené v tomto článku se mohou lišit od formátů zobrazených na našich obchodních platformách. Pro více informací si přečtěte náš článek o tom, jak používáme tečky a čárky.

Tato příručka vysvětluje pojmy použité v přehledu vašeho účtu. K této sekci se dostanete kliknutím na logo Kraken v levém horním rohu rozhraní.

Equity = obchodní zůstatek (trade balance) + nerealizovaný zisk/ztráta (profit/loss)

Použitý margin (Used Margin) = náklady na otevření (opening cost) ÷ leverage

Volný margin (Free Margin) = equity - použitý margin (used margin)

Úroveň marže = vlastní kapitál ÷ použitá marže × 100

Zisk/Ztráta (%) = Zisk/Ztráta ÷ pořizovací náklady × 100