Türev Ürünler Nelerdir? (AEA'daki müşteriler için SSS)

Türev alım satımı, dayanak varlığın doğrudan alım satımına kıyasla birçok yönden avantajlı olabilir:

Ancak, kaldıraç kullanarak Türevler, türevler ve diğer enstrümanlarla işlem yapmak bir risk unsuru içerir. Girdiğiniz Türevlerin değeri düşebileceği gibi yükselebilir de ve başlangıç teminatınızdan daha azını geri alabilirsiniz, bazı durumlarda ise tüm teminat bakiyenizi kaybedebilirsiniz.

Türevler, sürekli, aylık, üç aylık ve yarı yıllık* vade takvimi ile gelir ve izole veya çapraz marjlı Çoklu Teminat cüzdanlarını kullanabilir. Doğrusal sözleşmeler sunuyoruz. 

Listelenen sözleşmeler hakkında detaylı bilgi için bakınız: 

*Sadece FI_BTCUSD ve FI_ETHUSD için yarı yıllık sözleşmeler

Not: XBT sembolü, günlük indirme ve Türevler API'si için Bitcoin yerine kullanılır

Doğrusal Türevler, dayanak varlığın fiyat hareketinin Türev sözleşmesinin belirtilen değeriyle doğrudan bir korelasyona sahip olduğu doğrusal bir fonksiyona sahip bir getirisi vardır.

Örneğin, bir Bitcoin-Dolar doğrusal türev sözleşmesinde, fiyat artışı veya düşüşünden kaynaklanan kar veya zarar, sözleşmenin kendisinin dolar cinsinden artış veya düşüşüne doğrudan eşittir. Eğer uzun pozisyonda iseniz ve fiyat %10 artarsa karınız %10 olur, eğer kısa pozisyonda iseniz ve fiyat %10 düşerse karınız %10 olur.

Çoklu Teminat türevleri, birden fazla varlığı teminat olarak kullanarak daha geniş bir yelpazede işlem çifti alım satımına olanak tanır. Kraken'ın spot borsasındaki marj ticareti gibi, pozisyonlarınız nakit ile desteklenebilir.

Doğrusal Türev Örneği:

Solana fiyatının USD karşısında artacağına inanıyorsunuz ve 85 SOL/USD'den 1.000 Solana-Dolar (PF_SOLUSD) Türevi satın alıyorsunuz. Çoklu teminatlı doğrusal Türevler, bu durumda 1 SOL olan 1 temel birimlik bir sözleşme boyutuna sahiptir. Solana fiyatı gerçekten artar ve Türevleri 105'ten satabilirsiniz. Kar ve Zararınız şu şekilde hesaplanır: 

( Çıkış fiyatı - Giriş fiyatı ) * Pozisyon Boyutu (105 - 85) * 1.000 = 20.000 USD

Bu, alım satım hedefinize bağlıdır. Sürekli Türev Ürünlerimiz, pozisyonunuzu devretme ihtiyacı olmadan uzun vadeli pozisyonları açık tutmak için kullanılabilir ve bu sözleşmeler en yüksek likiditeye sahip olma eğilimindedir. Bu sözleşmelerle ilişkili pozitif veya negatif olabilen bir fonlama oranı vardır. Bu sözleşmeler çoklu teminatlı türev ürünler için mevcuttur. Sabit vadeler (aylık, üç aylık, yarı yıllık*) riskten korunma amaçlarınız için daha uygun olabilir.

Pozisyonunuz, dayanak spot piyasayı temsil eden bir oran üzerinden nakit olarak kapatılacaktır.

Olgun finans piyasalarında, bu fiyat farkı faiz oranı farklılıkları, temettüler veya depolama maliyetleri gibi teknik faktörler tarafından belirlenir. Bitcoin ve diğer dijital varlıklar söz konusu olduğunda, fiyat farkı çoğunlukla arz ve talep dengesizliklerinden kaynaklanır. Örneğin, Bitcoin türevleri geçmişte spot fiyata göre genellikle primli işlem görmüştür. Bu, kaldıraçlı olarak Bitcoin satın almak için yüksek bir talep olduğunu gösterir.

Platformda bir enstrüman alıp satmayı teklif ederseniz, bu teklif alım satım sistemi tarafından başka bir müşterinin o alım satımın diğer tarafını alma teklifiyle eşleştirilir. Bu, Kraken Türev Ürünlerinin bir alım satım karşı tarafı olarak hareket etmediği anlamına gelir.

Sözleşmelerin listelendiği ilgili yerler, herhangi bir alım veya satım teklifinin başarılı bir şekilde kabul edilip edilmediği, eşleştirilip eşleştirilmediği veya yürütülüp yürütülmediği konusunda takdir yetkisine sahiptir ve kendi takdirine bağlı olarak bir emri reddetmeyi seçebilir ve bu ret size bildirilir. Bu, alım satımların piyasa manipülasyonuna veya diğer haksız koşullara yol açmamasını sağlamak içindir.

Hayır. Ancak, hesabınızda yürütüldüğünde pozisyonu kapatacak açık limit emri(leri) varsa, bu yalnızca kapatma emri(leri) olarak görülür, bu nedenle aynı sözleşmedeki diğer herhangi bir emir, alım satım motoru tarafından yeni bir pozisyon olarak görülecek ve bu nedenle emir gönderildiğinde marj gerektirecektir. Ayrıntılar için emir türlerine bakın.

Hayır. Farklı vadelerde aynı anda uzun ve kısa pozisyon açmak mümkün olsa da, aynı vadede uzun ve kısa pozisyon için durum böyle değildir. Örneğin, PI_BTCUSD'de aynı anda uzun ve kısa pozisyon mümkün olmazdı, ancak aylıkta uzun ve süreklide kısa pozisyon mümkün olurdu. Bir yatırımcının PI_BTCUSD'de 20.000 sözleşmelik uzun pozisyonu olsaydı ve aynı büyüklükte 20.000 sözleşmelik bir satış emri yürüterek kısa pozisyona girmeye çalışsaydı, uzun pozisyon satış emrinin yürütülmesi üzerine kapatılırdı.

Açık pozisyonlar, pozisyonu kapatan bir alım veya satım emri gönderilerek vade sonundan önce kapatılabilir (yani, uzun pozisyonunuz varsa satarsınız, kısa pozisyonunuz varsa geri alırsınız). Çıkış işlemini yaptığınız taraf, orijinal karşı tarafınızla ilgili yükümlülüklerinizi devralacaktır.

Diğer kripto türev borsalarıyla aynı şekilde değil. Özkaynak Koruma Sürecimiz ve Pozisyon Atama Sistemimiz, bir sigorta fonu veya geri alma gerektirmeden tasfiyelerin asla negatif bakiyelere yol açmamasını sağlar. Satın alırsanız, sizi bir satıcıyla eşleştiririz ve satarsanız, sizi bir alıcıyla eşleştiririz. Kar elde ederseniz, bu kar platformdaki diğer yatırımcıların kayıplarından gelecektir. Tarafsız bir borsa olarak, karşı tarafların marjını gerçek zamanlı olarak yönetir ve herhangi bir kar ve zararı aktarırız. Bir tasfiye doldurulamazsa, önce bir piyasa yapıcıya atamayı ve ardından son çare olarak sistem kayıplarını önlemek için sonlandırmayı deneyen düzenli bir tasfiye sürecinden geçer. Bu nedenle, risk yönetim sistemi "geri alma" gibi şemalar gerektirecek kayıpları sürdürmeyecek şekilde tasarlanmıştır.