Türev İşlemleri Terimleri Sözlüğü

Hesap Marjin Özkaynağı (Multi-M Türevleri):

Nedir: Hesabınızın Multi-M için marjin özkaynağı, marjine sayılan gerçekleşmemiş K/Z dahil.
Neden önemlidir: Bu, "marjin hesabım ne kadar sağlıklı?" sorusunun üst düzey bir cevabıdır.
Formül: Hesap Marjin Özkaynağı = Teminat Değeri + Marjin Olarak Gerçekleşmemiş K/Z
İlgili: Teminat Değeri, Marjin Özkaynak, Marjin Olarak Gerçekleşmemiş K/Z

Satış Teklifi (Ask):

Nedir: Emir defterinde bekleyen bir satış emri (birinin satmaya istekli olduğu fiyat).
Neden önemlidir: En iyi satış teklifi, mevcut en düşük satış fiyatıdır.
Örnek: BTC için en iyi satış teklifi 50.010 $ ise ve siz bir piyasa alışı yaparsanız, BTC'yi bu fiyattan satın alırsınız. (Satış emrinin alış emrinizi karşılayacak kadar hacmi olduğu varsayılır.)

Atama:

Nedir: Bir tasfiyenin piyasada tam olarak doldurulamaması durumunda bir pozisyonun likidite sağlayıcıya devredilmesi.
Neden önemlidir: Emir defterinin absorbe edemediği riski kapatmak için platformun başka bir mekanizmaya ihtiyaç duyduğunda ne olduğunu açıklar.
Ayrıca bakınız: Pozisyon Atama Sistemi.

Kullanılabilir Marjin:

Nedir: Yeni emirler vermek için hala kullanabileceğiniz marjin.
Neden önemlidir: Bu sıfıra yaklaşırsa, yeni emirler reddedilebilir ve tasfiye riski artar.
Formül: Kullanılabilir Marjin = Marjin Özkaynak − Toplam Başlangıç Marjini
İlgili: Marjin Özkaynak, Başlangıç marjini, Toplam Başlangıç Marjini

Baz: 

Nedir: Bir işlem çiftindeki ilk para birimi.
Örnek: BTC/USD'de, BTC baz para birimi, USD ise karşıt para birimidir.
İlgili: Karşıt

Backwardation:

Nedir: Türev fiyatlarının aynı dayanak varlık için spot fiyatının (veya endeksinin) altında işlem görmesi durumu.
Neden önemlidir: Genellikle varlığa yönelik yakın vadeli güçlü talebin, gelecekteki teslimata göre daha yüksek olmasıyla ilişkilidir.
İlgili: Prim

Bakiye Değeri:

Nedir: Haircut'lar uygulanmadan önceki teminat bakiyelerinin USD değeridir.
Neden önemlidir: Bu bir "ham" değerlemedir; haircut'lar uygulanırsa marjin kullanılabilir değerinden daha yüksek olabilir.
İlgili: Teminat Değeri, Haircut, Cüzdan Bakiye Değeri

Alış Teklifi (Bid):

Nedir: Emir defterinde bekleyen bir alış emri (birinin almaya istekli olduğu fiyat).
Neden önemlidir: En iyi alış teklifi, mevcut en yüksek alış fiyatıdır.

Örnek: BTC için en iyi alış teklifi 50.010 $ ise ve siz bir piyasa satışı yaparsanız, BTC'yi bu fiyattan satarsınız. (Alış emrinin satış emrinizi karşılayacak kadar hacmi olduğu varsayılır.)

Cash & Carry:

Nedir: Spot ve türevler arasındaki fiyat farkını, dengeleyici pozisyonlar tutarak yakalamayı amaçlayan bir strateji. Bir sürekli sözleşmenin fiyatı yüksekse ve fonlama pozitifse, bir trader sürekli sözleşmeyi shortlayabilir ve spotu long tutabilir (veya başka bir dengeleyici long pozisyon). Sabit vadeli bir sözleşme büyük bir primle işlem görüyorsa, bir trader vadeli işlemi shortlayabilir ve spotu long tutabilir.

Neden önemlidir: Genellikle yönlü fiyat hareketlerinden ziyade fonlama/bazdan getiri elde etmeyi hedefler.
İlgili: Prim, Fonlama oranı

Coin-M: 

Nedir: Pozisyonların tek bir teminat varlığı (tek teminatlı) tarafından desteklendiği bir cüzdan ve sözleşme türü.
Not: Coin-M cüzdanları varlık başına izoledir (vade başına değil).
İlgili: Multi-M, Ters sözleşme, İşlem cüzdanı

Teminat Değeri (Multi-M Türevleri):

Nedir: Haircut'lar uygulandıktan sonra marjin olarak kullanılabilir bakiyelerin USD değeridir.
Neden önemlidir: Bu, Bakiye Değeri'nden ziyade "gerçekte ne kadar marjin gücüm var?" sorusuna daha yakın bir cevaptır.
Formül: Teminat Değeri = Bakiye Değeri × (1 − Haircut)
İlgili: Bakiye Değeri, Haircut, Marjin Özkaynak

Sözleşme:

Nedir: Bir dayanak varlığa bağlı bir anlaşmayı temsil eden bir türev enstrümanı.
Uygulamada: Kraken Türevleri'nde, "sözleşme" belirli bir alım satım yapılabilir piyasa (çift + tür) anlamına gelir, örneğin bir sürekli sözleşme.
İlgili: Sürekli Sözleşmeler, Sabit vadeli sözleşmeler, Doğrusal, Ters

Dönüşüm:

Nedir: Teminat veya K/Z amaçları için (sistem kuralları gerektirdiğinde) USD dışı fonlar ile USD fonları arasında otomatik bir dönüşüm.
Neden önemlidir: Dönüşümler, görüntülenen bakiyeleri etkileyebilir ve ücretler veya haircut etkileri içerebilir.
Ayrıca bakınız: Türev Teminat Para Birimleri.

Kontango:

Nedir: Türev fiyatlarının aynı dayanak varlık için spot fiyatının (veya endeksinin) üzerinde işlem görmesi durumu.
Neden önemlidir: Genellikle piyasaların taşıma maliyetlerini veya gelecekteki daha yüksek fiyat beklentilerini fiyatlamasıyla ilişkilidir.
İlgili: Backwardation, Prim

Çapraz marjin:

Nedir: Cüzdandaki tüm teminatın bir veya daha fazla pozisyonu desteklediği bir marjin modu.
Neden önemlidir: Çapraz marjin, teminatı paylaşarak tek bir pozisyon için tasfiye riskini azaltabilir, ancak aynı zamanda bir pozisyondaki kayıpların tüm cüzdanı tehdit edebileceği anlamına gelir.
İlgili: İzole marjin, Çapraz Marjin Özkaynağı

Çapraz Marjin Özkaynağı (Multi-M Türevleri):

Nedir: İzole başlangıç marjini hesaba katıldıktan sonra çapraz marjin pozisyonlarını desteklemek için mevcut özkaynak kısmı.
Formül: Çapraz Marjin Özkaynağı = Teminat Değeri + Marjin Olarak Çapraz Gerçekleşmemiş K/Z − İzole Başlangıç Marjini
İlgili: Teminat Değeri, İzole Başlangıç Marjini, Marjin Olarak Gerçekleşmemiş K/Z

Etkin Kaldıraç:

Nedir: Hesabınızın toplam değerine (gerçekleşmemiş K/Z dahil) göre maruziyeti ölçen bir gösterge.
Neden önemlidir: K/Z değiştikçe bile "gerçekte ne kadar kaldıraçlıyım?" sorusunu yanıtlar.
Ayrıca bakınız: Portföy Yönetimi

Sabit Vadeli Sözleşmeler:

Nedir: Belirli bir gelecekteki tarihte vadesi dolan/uzlaşan türev sözleşmeleri.
Neden önemlidir: Sürekli sözleşmeler gibi fonlamaya bağlı değildirler, ancak bir vade sonu ve uzlaşma süreçleri vardır.
İlgili: Uzlaşma, Sürekli Sözleşmeler, Sözleşme

Tam Tasfiye Ücreti:

Nedir: Tam tasfiyelerde tahsil edilir, sözleşmenin minimum sürdürme marjininin %50'si olarak hesaplanır.
İlgili: Kısmi Tasfiye Ücreti, Tasfiye

Fonlama oranı:

Nedir: Sözleşme fiyatını endeks fiyatına yakın tutmak için tasarlanmış sürekli sözleşmelerde kullanıcıdan kullanıcıya bir ödeme.

Sözleşme endeksin üzerinde işlem görürse, long pozisyon sahipleri short pozisyon sahiplerine öder.

Sözleşme endeksin altında işlem görürse, short pozisyon sahipleri long pozisyon sahiplerine öder.

Neden önemlidir: Fonlama, daha uzun elde tutma süreleri için getirileri önemli ölçüde etkileyebilir.

Daha fazla bilgi için doğrusal sözleşme özelliklerimize ve ters sözleşme özelliklerimize bakın.

İptal Edilene Kadar Geçerli (GTC):

Nedir: Bir limit emrinin dolana veya siz iptal edene kadar defterde kaldığı bir emir ayarı.
Neden önemlidir: Bekleyen limit emirleri veren birçok trader için varsayılan ayardır.
İlgili: Anında veya iptal, Emir

Haircut:

Nedir: Bir teminat varlığının marjin değerine uygulanan bir iskonto (kullanılabilir teminat olarak ne kadar sayıldığını azaltır).
Örnek: EUR'da %2'lik bir haircut, 100 €'nun 98 € değerinde teminat değeri olarak sayılması anlamına gelir (herhangi bir FX dönüşümü/gösterimi öncesi).
Neden önemlidir: Haircut'lar kaldıraç kapasitesini azaltır ve tasfiye tamponlarını etkiler.
İlgili: Teminat Değeri, Bakiye Değeri

Bekletme cüzdanı:

Nedir: Fonları işlem riskinden ayrı tutmak için kullanılan bir cüzdan. Buradaki fonlar pozisyonlar için teminat olarak kullanılmaz.
Neden önemlidir: Depolama ve işlem arasında bir güvenlik "hava kilidi"dir. Bu fonlarla işlem yapmak için bunları bir işlem cüzdanına aktarmanız gerekir.
İlgili: İşlem cüzdanı

Anında veya iptal:

Nedir: Mevcut likiditeye karşı anında gerçekleşen bir emir; doldurulmayan kısım iptal edilir ve defterde beklemez.
Uç durum: Seçilen fiyat seviyesinde sıfır mevcut miktar varsa, emir anında reddedilir/iptal edilir.
Ayrıca bakınız: Emir Türleri.

Etki Orta Fiyatı:

Nedir: Belirli bir nominal miktarı alıp satarak elde edeceğiniz ortalama gerçekleştirme fiyatına dayalı bir orta fiyat ölçüsü, ardından bu iki değerin ortası alınır.
Neden önemlidir: Özellikle daha ince defterlerde, basit en iyi alış/en iyi satış ortasından daha "işlem yapılabilir" bir orta noktayı yansıtmayı amaçlar.
Not: Nominal miktar ("x sözleşme değeri") sözleşmeye özeldir.
 

Başlangıç marjini:

Nedir: Bir pozisyonu açmak (ve açılışta sürdürmek) veya maruziyeti artıran emirler vermek için gereken teminat miktarı.
Neden önemlidir: Bu, risk almanızı destekleyen "depozito"dur.
İlgili: Sürdürme marjini, Toplam Başlangıç Marjini

Ters sözleşme:

Nedir: İşlem çiftinin baz para biriminde uzlaşan bir sözleşme.
Örnek: BTC/USD için uzlaşma BTC (baz) cinsindendir.
İlgili: Doğrusal sözleşme, Coin-M

İzole Başlangıç Marjini (Multi-M Türevleri): 

Nedir: Şu anda açık emirlere ve izole modda olan pozisyonlara tahsis edilen başlangıç marjini.
Neden önemlidir: Bu kısım ayrı tutulur ve çapraz pozisyonları desteklemez.
İlgili: İzole marjin, Çapraz Marjin Özkaynağı

İzole marjin:

Nedir: Belirli bir miktarda teminatın tek bir pozisyona tahsis edildiği bir marjin modu.
Neden önemlidir: Kayıplar tahsis edilen izole teminatla sınırlıdır (cüzdanın geri kalanı doğrudan o pozisyonun kayıpları tarafından tüketilmez).
İlgili: Çapraz marjin

Doğrusal sözleşme:

Nedir: İşlem çiftinin karşıt para biriminde uzlaşan bir sözleşme.
Örnek: BTC/USD için uzlaşma USD (karşıt) cinsindendir.
İlgili: Ters sözleşme, Multi-M

Tasfiye:

Nedir: Marjin gereksinimleri karşılanmadığında bir pozisyonun zorunlu olarak kapatılması/uzlaşması.

Nasıl gerçekleşir: Sözleşme fiyatı aleyhinize hareket eder ve özkaynak sürdürme marjininin altına düşer. Veya, portföy değeriniz kayıplar veya teminat değeri değişiklikleri nedeniyle düşer.

İlgili: Sürdürme marjini, Atama, Pozisyon Kapatma

Tasfiyeler hakkında daha fazla bilgi için buraya bakın.

Tasfiye Marjini:

Nedir: Kısmi Tasfiye Sürecinin uygulanmayı bıraktığı ve Tam Tasfiye Sürecinin tetiklendiği, o Marjin Hesabında tutulan Pozisyon(lar) için Sürdürme Marjini Gereksiniminin yüzdesi.

Nasıl gerçekleşir: Varsayılan değer 0,7'dir, bu da sürdürme marjini gereksiniminin 1.000 $ olması durumunda tasfiye marjini eşiğinin 700 $ olduğu anlamına gelir.

İlgili: Tasfiye, Sürdürme Marjini

Sürdürme marjini:

Nedir: Bir pozisyonu açık tutmak için gereken minimum marjin. Bunun altına düşmek tasfiye süreçlerini tetikleyebilir.
İlgili: Başlangıç marjini, Tasfiye

Yapıcı Emir:

Nedir: Mevcut bir emirle hemen eşleşmeyen ve bunun yerine emir defterinde bekleyerek likidite ekleyen bir limit emri.
Neden önemlidir: Yapıcılar genellikle likidite sağlar; ücret çizelgeleri genellikle yapıcıları alıcılardan farklı şekilde ele alır. (Daha düşük ücretler)
İlgili: Alıcı Emir, Emir

Marjin Özkaynak: 

Nedir: Marjinle ilgili özkaynak değeri: kullanılabilir teminat değeri artı marjine sayılan gerçekleşmemiş K/Z.
Neden önemlidir: Birçok limit ve risk kontrolü marjin özkaynağına dayanır.
Formül: Marjin Özkaynak = (USD cinsinden Bakiye Değeri × (1 − Haircut)) + (USD cinsinden Marjin Olarak Toplam Gerçekleşmemiş K/Z)
İlgili: Bakiye Değeri, Teminat Değeri, Marjin Olarak Gerçekleşmemiş K/Z

İşaret fiyatı:

Nedir: Gerçekleşmemiş K/Z ve tasfiye kontrollerini hesaplamak için kullanılan fiyat (son işlem fiyatı yerine).
Not: Endeks Fiyatı + türev bazının 30 saniyelik EMA'sı olarak hesaplanır.
Neden önemlidir: Kısa süreli aşırı fiyat hareketlerinden kaynaklanan tasfiye tetikleyicilerini azaltmaya yardımcı olur.
Ayrıca bakınız: Sözleşme özellikleri (Multi-M doğrusal / Coin-M ters)

Orta fiyat:

Nedir: En iyi alış ve en iyi satış teklifi arasındaki orta nokta.
Formül: Orta = (En İyi Alış + En İyi Satış) / 2
Neden önemlidir: Hızlı bir fiyat referansıdır, ancak daha ince emir defterlerinde yanıltıcı olabilir.
İlgili: Spread, Etki Orta Fiyatı

Multi-M:

Nedir: Pozisyonların birden fazla teminat türü (çoklu teminatlı) tarafından desteklenebildiği bir cüzdan ve sözleşme türü.
Neden önemlidir: Teminat yönetiminde esneklik sağlar, ancak haircut'lar/dönüşümler ve portföy tarzı risk muhasebesi getirir.
İlgili: Coin-M, Teminat Değeri, Haircut

Açık Faiz:

Nedir: Piyasada şu anda açık olan toplam bekleyen sözleşme sayısı.
Önemli ayrıntı: Her açık sözleşmenin bir uzun ve bir kısa pozisyonu vardır, bu nedenle OI, net bir pozisyonu değil, toplam açık sözleşmeleri yansıtır.
Örnek: Eğer OI 1 BTC (sözleşme bazında) ise, bu, 1 BTC uzun ve 1 BTC kısa pozisyonun birbirine karşı açık olduğu anlamına gelir.
İlgili: İşlem, Açık Pozisyon(lar)

Açık Pozisyon(lar):

Nedir: Şu anda elinizde bulunan ve kapatılmamış, uzlaşılmamış veya tasfiye edilmemiş sözleşmeler.
Nasıl kapatılır: Azaltmak/kapatmak istediğiniz miktar için ters yönde bir emir verin.
Örnek: 10 uzun sözleşme, 10 sözleşmeye kadar satış yapılarak azaltılabilir.
Ayrıca bakınız: Emir Türleri, Reduce only

Emir:

Nedir: Bir türev sözleşmesini (tür, boyut, fiyat ve geçerlilik süresi dahil) alma veya satma talimatları.
Neden önemli: Emir türü ve parametreleri, işlem kalitesini, ücretleri ve riski etkiler.
Ayrıca bakınız: Emir Türleri

Kısmi Tasfiye Ücreti

Nedir: Kısmi tasfiyelerde uygulanan, aşağıdaki iki değer arasındaki mutlak fark:

(A) bir satış Emri durumunda, işlem fiyatı ile Mark Price'ın küçüğü veya bir alış Emri durumunda, işlem fiyatı ile Mark Price'ın büyüğü; ve

(B) Zero Equity Price, yürütülen Emir miktarıyla çarpılır

İlgili: Tasfiye, Tam Tasfiye Ücreti

Sürekli Vadeli İşlemler:

Nedir: Vade tarihi olmayan sözleşmeler (süresiz olarak tutulabilirler).
Temel mekanizma: Fiyatı endekse yakın tutmak için fonlama kullanılır.
İlgili: Fonlama oranı, Sabit vadeler

Portföy Değeri:

Nedir: Gerçekleşmemiş K/Z dahil olmak üzere portföyün USD cinsinden toplam değeri.
Formül: Portföy Değeri = Bakiye Değeri + Toplam Gerçekleşmemiş Kar/Zarar
İlgili: Toplam Gerçekleşmemiş, Bakiye Değeri, Etkin Kaldıraç

Prim:

Nedir: Bir sözleşmenin endeks fiyatının ne kadar üzerinde veya altında işlem gördüğü, yüzde olarak ifade edilir.
Yorum: Pozitif prim = sözleşme endeksin üzerinde; negatif prim = endeksin altında.
İlgili: Kontango, Bekwardasyon, Mark price

Karşıt Döviz: 

Nedir: Bir işlem çiftindeki ikinci para birimi.
Örnek: BTC/USD çiftinde, USD karşıt dövizdir.
İlgili: Baz, Doğrusal sözleşme

Sadece Azalt:

Nedir: Bir emrin pozisyon boyutunuzu artırmasını engelleyen bir emir işaretidir. Yalnızca mevcut bir pozisyonu azaltabilir (veya kapatabilir).
Neden önemli: Özellikle volatilite sırasında çıkışlar ve risk kontrolleri için kullanışlıdır.
Ayrıca bakınız: Emir Türleri

Özkaynak Karlılığı (ROE):

Nedir: Pozisyonu açmak için kullanılan başlangıç marjine göre kar veya zarar.
Formül: ROE = K/Z Tutarı / Başlangıç Marjin Tutarı (genellikle % olarak gösterilir)
Neden önemli: Kaldıraç duyarlı bir performans ölçütüdür.
İlgili: Başlangıç marjini, K/Z

Uzlaşma:

Nedir: Bir sözleşmenin yükümlülüklerinin uzlaşma zamanında kapatılması süreci.
Not: Sabit vadeli sözleşmeler önceden belirlenmiş vade tarihinde uzlaşır; kullanıcı arayüzü (UI) bir geri sayım olarak "Vadeye Kalan Günler"i gösterebilir.
İlgili: Sabit vadeler, Sözleşme

Spread:

Nedir: En iyi alış ve en iyi satış fiyatı arasındaki fark (bazen % olarak ifade edilir).
Neden önemli: Likidite ve işlem maliyetinin temel bir ölçüsüdür.
İlgili: Alış, Satış, Orta fiyat

Alıcı Emir:

Nedir: Emir defterinin karşı tarafındaki bekleyen emirlerle anında eşleşen bir emirdir. (Piyasa emirleri her zaman alıcıdır; agresif limit emirleri de alıcı olabilir)
Neden önemli: Alıcılar likiditeyi azaltır; ücret çizelgeleri genellikle yapıcı ücretlerinden farklıdır. (Daha yüksek ücretler)
İlgili: Yapıcı Emir

İşlem:

Nedir: Bir alış ve satış emri arasındaki (tamamen veya kısmen) gerçekleşmiş eşleşme.
İlgili: Emir, Açık Faiz

İşlem cüzdanı:

Nedir: Bakiyeleri açık pozisyonlar için teminat olarak kullanılan bir cüzdan.
Not: Farklı işlem cüzdanları birbirinden izoledir; Coin-M cüzdanları birbirinden ve Multi-M cüzdanından izoledir.
İlgili: Tutma cüzdanı, Multi-M, Coin-M

Toplam Özkaynak:

Nedir: Gerçekleşmemiş K/Z'ye göre ayarlanmış, USD cinsinden gösterilen hesap genelindeki marjin özkaynağı.
Neden önemli: Genellikle üst düzey bir "marjin kuralları altındaki hesap değeri" sayısı olarak kullanılır.
İlgili: Hesap Marjin Özkaynağı, Marjin Özkaynağı

Toplam Başlangıç Marjini (Multi-M Türevleri):

Nedir: İzole ve çapraz modlardaki tüm açık emirler ve pozisyonlar tarafından kullanılan toplam başlangıç marjini.
Neden önemli: Daha yüksek toplam başlangıç marjini genellikle daha az kullanılabilir marjin anlamına gelir.
İlgili: Kullanılabilir Marjin, Başlangıç marjini

Toplam Sürdürme Marjini (Multi-M Türevleri):

Nedir: Tasfiye süreçlerinden kaçınmak için hesap genelinde gereken toplam sürdürme marjini.
Neden önemli: Bunu, geçmek istemediğiniz minimum tampon çizgisi olarak düşünebilirsiniz.
İlgili: Sürdürme marjini, Tasfiye

Toplam Gerçekleşmemiş:

Nedir: Pozisyonlardan elde edilen gerçekleşmemiş K/Z ile gerçekleşmemiş fonlama K/Z'sinin birleşimi, USD cinsinden gösterilir.
Formül: Toplam Gerçekleşmemiş = (Gerçekleşmemiş Pozisyon K/Z + Gerçekleşmemiş Fonlama K/Z) × USD oranı
İlgili: Fonlama oranı, Marjin Olarak Gerçekleşmemiş

Marjin Olarak Gerçekleşmemiş (Multi-M Türevleri):

Nedir: Marjin gereksinimlerini desteklemek için kullanılabilecek gerçekleşmemiş K/Z'nin (gerçekleşmemiş fonlama dahil) kısmı.
Neden önemli: Gerçekleşmemiş kazançlar marjin olarak sayılırsa, kullanılabilir marjininizi artırabilir; gerçekleşmemiş kayıplar sayılırsa, onu azaltır.
İlgili: Marjin Özkaynağı, Toplam Gerçekleşmemiş, Dönüşüm, Haircut

Çözülme: 

Nedir: Bir tasfiyenin atanamadığı durumlarda ortaya çıkabilen bir süreçtir; pozisyonun kalan portföy değeri, platformun koruma mekanizmasına göre karşı taraflar arasında aktarılır.
Neden önemli: Normal tasfiye/atama yolları tamamlanmadığında "sonra ne olacağını" açıklar.
Ayrıca bakınız:  Özkaynak Koruma Süreci.

Cüzdan Bakiye Değeri:

Nedir: Toplam cüzdan bakiyelerinin endeks fiyatı kullanılarak USD'ye dönüştürülmesi (kullanıcı arayüzünüzün (UI) bunu nasıl tanımladığına bağlı olarak herhangi bir Haircut mantığından önce).
Formül: Cüzdan Bakiye Değeri = Bakiyeler × USD oranı
İlgili: Bakiye Değeri, Teminat Değeri