A disponibilidade dos serviços de negociação com margem está sujeita a determinadas limitações e critérios de elegibilidade. A margem na sua conta corresponde aos fundos atualmente disponíveis para utilização — «margem livre» — ou aos fundos atualmente utilizados por uma posição — «margem utilizada». A margem não é deduzida do seu saldo, mas uma vez associada a uma posição, deixa de estar disponível para abrir outras posições, para negociação à vista ou para levantamentos.
Todos os fundos utilizados para abrir a posição provêm do pool de margem da Kraken. A margem utilizada pode ser entendida como uma forma de garantia, reservada do seu saldo para o caso de a posição atingir o ponto de liquidação. Tenha, no entanto, em conta que a sua perda numa posição pode ser superior à margem utilizada.
Se abrir uma posição longa de 5 000 $ em BTC/USD com alavancagem de 5:1, a margem utilizada para essa posição é de 1 000 $. Mas se fechar posteriormente essa posição com um Lucro/Perda (L/P) de -2 000 $, perdeu 2 000 $ – o dobro da margem.
O produto de margem da Kraken foi concebido para proteger a integridade dos Pools de margem Kraken em benefício de todos os clientes Kraken. O objetivo de incorporar mecanismos de execução automática (liquidações) é preservar os Pools de margem Kraken, garantindo que os nossos ativos permaneçam disponíveis para todos os clientes Kraken. As liquidações servem também como mecanismo para evitar situações em que os clientes sejam obrigados a reembolsar um saldo negativo com fundos que excedam os atualmente disponíveis nas suas Contas Kraken.
É importante notar que margem e capital não são a mesma coisa. O capital corresponde ao valor combinado das suas moedas de garantia e do L/P; o nível de margem é o rácio entre o capital e a margem utilizada, expresso em percentagem.
Exemplo prático
Suponha que tem atualmente 5 000 USD no saldo da sua conta. Abriu uma posição longa com alavancagem de 5:1 no valor de 15 000 USD. A margem utilizada para esta posição é de 3 000 USD, uma vez que 15 000 dividido pelo fator de alavancagem (5) é igual a 3 000. A sua conta dispõe agora de 2 000 USD de margem livre. Isto significa que pode abrir posições adicionais no valor de até 20 000 USD com alavancagem de 10:1 (o nível máximo de alavancagem). Suponha que a posição está aberta há pouco tempo e registou um lucro de 5%. Para calcular o nível de margem neste momento, o sistema efetua os seguintes cálculos.
Cálculo do Capital:
Capital = Saldo de negociação + Lucro/Perda
(O saldo de negociação corresponde ao total das suas garantias, utilizadas e disponíveis)
Capital = 5 000 USD + ((5 / 100) × 15 000 USD)
Capital = 5 000 USD + 750
Portanto, Capital = 5 750
Cálculo do Nível de margem:
Nível de margem = (Capital ÷ Margem utilizada) × 100
Nível de margem = (5 750 ÷ 3 000) × 100
Nível de margem = 1,916 × 100
Portanto, Nível de margem ≅ 191,6%
Os separadores decimais e de milhar mostrados neste artigo podem diferir dos formatos exibidos em nossas plataformas de negociação. Consulte o nosso artigo sobre como utilizamos pontos e vírgulas para obter mais informações.
Apresentamos alguns exemplos para consolidar todos os conceitos.
Suponha que deposita 5 000 $ numa conta e abre uma posição curta de 10 000 $ com alavancagem de 5x, com o preço de BTC/USD em 50 000. Tratando-se de uma posição curta, seriam utilizados 0,2 BTC do pool de margem da Kraken. A sua margem corresponde a um quinto dos fundos utilizados na posição, ou seja, 0,04 BTC, equivalentes a 2 000 $ ao preço atual de BTC/USD. O nível de margem no momento de abertura da posição é (5 000 $ ÷ 2 000 $)×100 = 250%.
Se o preço subir para 65 200, a posição regista uma perda não realizada de 3 040 $ e o seu capital passaria a ser 5 000 $ - 3 040 $ = 1 960 $. Uma vez que a margem utilizada está expressa em BTC, a margem utilizada em USD seria 0,04 BTC * 65 200 BTC/USD = 2 608 $.
O nível de margem passaria então a ser (1 960 $ ÷ 2 608 $)×100 = 75%. A este nível, está abaixo do nível de chamada de margem e corre risco de liquidação. Quando ocorre uma liquidação, a posição mais antiga é fechada primeiro, seguida das posições mais recentes (FIFO). Todas as posições em aberto estão sujeitas a liquidação, independentemente do par de moedas ou do lucro/perda não realizado.
Como se pode verificar neste exemplo, é possível abrir uma posição duas vezes superior ao saldo da conta e ainda assim suportar uma perda considerável antes da chamada de margem. Uma gestão de riscos adequada desta negociação deve levar ao fecho da posição muito antes da chamada de margem, mas é útil conhecer os limites.
Se a mesma posição curta de 10 000 $ fosse aberta com alavancagem de 10x, a margem utilizada seria 0,02 BTC (1 000 $ na abertura). O nível de margem na abertura seria (5 000 $ ÷ 1 000 $)×100 = 500%. Se o preço subir igualmente para 65 200, a margem utilizada em USD passa a ser 0,02 BTC × 65 200 = 1 304 $, e o nível de margem seria (1 960 $ ÷ 1 304 $)×100 ≈ 150% – uma folga superior à obtida com alavancagem de 5x, dado que uma parcela menor dos fundos está imobilizada como margem utilizada. Tenha em atenção que uma alavancagem superior também permite abrir uma posição maior com a mesma garantia, o que aumenta o risco caso opte por incrementar o tamanho da posição em vez de manter uma maior margem de segurança.
Vejamos o que aconteceria no exemplo acima se tivesse sido utilizada uma alavancagem de 2x em vez de 5x. Com alavancagem de 2x, a margem para a posição é 0,1 BTC, o que corresponderia a 5 000 $ ao preço de 50 000 BTC/USD. Assim, no momento de abertura da posição, o nível de margem é 100%. O sistema poderá permitir a abertura desta posição (embora não permita abrir uma posição com nível de margem inicial abaixo de 100%), mas não seria aconselhável abrir uma posição com um nível de margem tão baixo, uma vez que já estaria próximo da liquidação. Neste exemplo, se o preço subir para 54 500 BTC/USD, a posição teria uma perda não realizada de 900 $ e o nível de margem desceria para 75%, colocando-a em risco de liquidação. Poderia utilizar-se maior alavancagem para que o nível de margem inicial fosse mais elevado; além disso, deveria definir-se uma stop na posição para que esta seja fechada muito antes de surgir qualquer risco de chamada de margem.
Embora as posições sejam enviadas para liquidação por ordem FIFO, vários pares podem ter tempos de execução distintos, uma vez que a prioridade temporal de execução é definida por livro de ordens.
Os separadores decimais e de milhar mostrados neste artigo podem diferir dos formatos exibidos em nossas plataformas de negociação. Consulte o nosso artigo sobre como utilizamos pontos e vírgulas para obter mais informações.
As transações à vista com margem permitem realizar compras e vendas à vista de criptomoedas na Kraken Exchange, utilizando fundos que excedem o saldo da sua conta. Neste contexto, a alavancagem determina dois aspetos:
A sua margem utilizada após uma extensão de margem.
O montante máximo de margem que a Kraken lhe concederá para uma transação à vista com margem (a sua «dimensão máxima de posição»).
A margem utilizada corresponde ao montante dos seus saldos de garantia que é retido para entrar numa transação à vista com margem. A margem utilizada é calculada como o valor (ou «base de custo») da extensão de margem que lhe foi concedida, dividido pelo nível de alavancagem selecionado.
Suponha que compra BTC no valor de 5 000 USD no livro de ordens BTC/USD através de uma extensão de margem. Com alavancagem de 5x, apenas um quinto da dimensão da posição, ou seja, 1 000 USD, será retido do seu saldo de garantia aquando da compra do BTC. Com alavancagem de 2x, metade da dimensão da posição, ou seja, 2 500 USD, será retida do seu saldo de garantia aquando da compra do BTC.Sem qualquer alavancagem, precisaria de um saldo de 5 000 USD para efetuar esta compra, sendo este saldo trocado diretamente pelo montante equivalente em BTC.
A possibilidade de lucros maiores, bem como o risco de perdas maiores (e de liquidação), é determinada pela dimensão das suas posições em aberto em relação ao saldo de garantia, e não apenas pelo nível de alavancagem selecionado. Ao colocar uma ordem com margem, a dimensão da posição é definida independentemente do nível de alavancagem. Selecionar alavancagem de 5x não significa que a dimensão da sua posição seja automaticamente cinco vezes maior. Significa apenas que pode definir uma dimensão de posição até 5x os seus saldos de garantia.
Assumindo a mesma dimensão da posição, um nível de alavancagem mais elevado deixa mais margem livre na conta e, consequentemente, oferece uma maior proteção face à liquidação. No entanto, se a dimensão da posição for maximizada com base na alavancagem selecionada, um nível de alavancagem mais elevado implicaria maior risco.
O custo de abertura é a soma dos montantes pagos para abrir todas as posições atualmente em aberto.
Se abrir uma posição longa em BTC/USD no valor de 3 000 USD e, posteriormente, abrir outra posição longa em BTC/USD no valor de 2 000 USD, o seu custo de abertura é de 5 000 USD.
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A avaliação atual é a soma do valor corrente de todas as posições em aberto.
Se tiver uma posição com um valor atual de 2 500 USD e outra com um valor atual de 2 100 USD, a sua avaliação atual é de 4 600 USD.
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O saldo de negociação corresponde ao valor total combinado de todas as moedas de garantia na sua conta. O saldo de negociação é sempre expresso na moeda de cotação do par de moedas selecionado. Por isso, o seu saldo de negociação irá oscilar com as taxas de câmbio entre moedas. Por exemplo:
• Se BTC/USD for o par de moedas selecionado, o saldo de negociação será expresso em USD.
• Se BTC/EUR for o par de moedas selecionado, o saldo de negociação será expresso em EUR.
Lucro/Perda é o lucro ou perda total «em papel» (ou não realizado/a) de todas as posições em aberto. Não inclui comissões de negociação. O lucro ou perda não realizado/a das posições em aberto utiliza o índice de preços em tempo real desse par.
Nas posições longas, existe lucro não realizado quando o custo de abertura é inferior à avaliação atual. Por outro lado, existe perda não realizada quando o custo de abertura é superior à avaliação atual.
Nas posições curtas, existe lucro não realizado quando o custo de abertura é superior à avaliação atual. Por outro lado, existe perda não realizada quando o custo de abertura é inferior à avaliação atual.
O lucro ou perda não realizado/a não afeta os saldos em moeda até que as posições sejam encerradas. No entanto, qualquer perda não realizada fará com que o mesmo montante seja retido do seu saldo de negociação. Os fundos retidos ficam indisponíveis para levantamento ou negociação.
Suponha que tem duas posições curtas em aberto.
Uma tem um custo de abertura de 3 000 $ e um valor atual de 2 500 $. Esta posição tem um lucro não realizado de 500 $.
A outra tem um custo de abertura de 2 000 $ e um valor atual de 2 100 $. Esta posição tem uma perda não realizada de 100 $.
O lucro total nas duas posições é de 400 $.
O capital é o saldo comercial da sua conta mais (ou menos) o lucro (ou perda) não realizado.Suponha que começa com um saldo comercial de 10 000 USD e abre uma posição BTC/USD no valor de 5 000 USD. Se esta posição registar posteriormente uma perda não realizada de 750 USD, o capital da sua conta será de 10 000 - 750 = 9 250 USD.
Margem utilizada* é o montante do seu saldo comercial inicialmente retido quando abre uma posição à vista com margem. Ao contrário da margem livre, a margem utilizada não contabiliza lucros/perdas não realizados.
Quando fecha, ou fecha parcialmente, a posição, a margem utilizada diminui proporcionalmente.
A margem utilizada é calculada como a fração dos fundos do pool de margem da Kraken necessária para manter uma posição em aberto.
Nível de alavancagem | Margem utilizada |
|---|---|
2x | 1/2 dos fundos utilizados |
3x | 1/3 dos fundos utilizados |
4x | 1/4 dos fundos utilizados |
5x | 1/5 dos fundos utilizados |
10x | 1/10 dos fundos utilizados |
Por exemplo, se comprar 0,1 BTC por 5 000 USD (ao preço de 50 000 USD por BTC), utilizou 5 000 USD do pool de margem da Kraken:
Com alavancagem de 10X, a sua margem utilizada é de 500 USD.
Com alavancagem de 5X, a sua margem utilizada é de 1 000 USD.
Com alavancagem de 4X, a sua margem utilizada é de 1 250 USD.
Com alavancagem de 3X, a sua margem utilizada é de 1 667 USD.
Com alavancagem de 2x, a sua margem utilizada é de 2 500 USD.
Se vender 0,8 ETH por 2 400 USD (com o preço de 3 000 USD por ETH), utilizou 0,8 ETH do pool de margem da Kraken:
Com alavancagem de 10x, a sua margem utilizada é de 0,08 ETH.
Com alavancagem de 5x, a sua margem utilizada é de 0,16 ETH.
Com alavancagem de 4x, a sua margem utilizada é de 0,2 ETH.
Com alavancagem de 3x, a sua margem utilizada é de 0,2667 ETH.
Com alavancagem de 2x, a sua margem utilizada é de 0,4 ETH.
Tenha em conta que, uma vez que a margem utilizada está expressa em ETH, o valor em USD da margem utilizada dependerá do preço de ETH/USD.
"A disponibilidade dos serviços de negociação com margem está sujeita a determinadas limitações e a determinados critérios de elegibilidade.
Os separadores decimais e de milhar mostrados neste artigo podem diferir dos formatos exibidos em nossas plataformas de negociação. Consulte o nosso artigo sobre como utilizamos pontos e vírgulas para obter mais informações.
A disponibilidade dos serviços de negociação com margem está sujeita a determinadas limitações e a determinados critérios de elegibilidade.
Margem disponível é o montante da sua balança comercial que está disponível para abrir novas posições à vista com margem.
A margem disponível é calculada como capital menos margem utilizada.
Por exemplo:
Com um capital de 8 750 USD, e
uma margem utilizada de 2 500 USD,
a margem disponível seria 8 750 - 2 500 = 6 250 USD.
Este erro também aparece quando ordens em aberto estão a bloquear garantias. Neste caso, fechar as ordens em aberto pode permitir-lhe abrir a posição.
O nível de margem* é o rácio percentual do capital da sua conta em relação à margem utilizada. Permite calcular o montante disponível para negociação com margem. Quanto mais elevado o nível de margem, maior o montante disponível para negociar. Se o nível de margem descer abaixo de 100%, não poderá abrir novas posições à vista com margem até que o nível de margem volte a superar os 100%. Se o nível de margem descer para 80% ou menos, as suas posições poderão ser encerradas coercivamente ou «liquidadas» (consulte «nível de chamada de margem» e «nível de liquidação de margem»). É da sua responsabilidade, enquanto negociante, monitorizar proativamente o seu nível de margem.
É a soma das suas garantias (ou «saldo de negociação»), acrescida ou deduzida de qualquer lucro ou perda não realizado em posições em aberto.
O nível de margem é calculado da seguinte forma:
Nível de margem = (capital ÷ margem utilizada) × 100
Se o capital da sua conta for 8 000 $ e a sua margem utilizada for 2 000 $, o seu nível de margem é de 400%. O nível de margem é muito importante porque acompanha o seu potencial de negociação com margem e o estado global das suas posições à vista em aberto com margem. Se descer para 100%, não poderá abrir novas posições; se descer ainda mais, algumas das suas posições à vista com margem poderão ser fechadas automaticamente. Se o seu nível de margem estiver a aproximar-se de 100%, pode aumentá-lo adicionando fundos de garantia à sua conta para aumentar o capital ou fechando algumas posições à vista em aberto com margem para reduzir a margem utilizada.
Uma única ordem com margem pode criar várias posições da negociação, consoante o número de negociações necessárias para executar a ordem.
A posição da ordem consolida todas as posições da negociação numa única posição, facilitando a visualização do resultado líquido da ordem com margem.
As posições da ordem podem ser consultadas em Negociação > Posições na sua conta. Todas as posições da ordem começam com «O».
As posições da negociação podem ser consultadas ao clicar no ID da posição da ordem e navegar para o separador posições da negociação.
O custo da margem de uma posição corresponde ao montante de margem associado a essa posição.
O montante de margem associado à posição corresponde geralmente à margem inicial.
No entanto, esse montante pode variar em função das taxas de conversão entre moedas ou diminuir caso parte da posição seja fechada.
A margem de manutenção é o montante de capital da conta necessário para evitar uma chamada de margem. Se o seu capital cair abaixo da margem de manutenção, as suas posições serão liquidadas para reembolsar os ativos do Pool de Margem Kraken utilizados para abrir a sua posição à vista com margem.
Quando o seu nível de margem é de 100%, o seu saldo de negociação está totalmente alavancado. Não poderá abrir novas posições à vista com margem.
Quando o seu nível de margem se situa entre ~40% e 80%, a liquidação fica ao critério da Kraken e a totalidade ou parte da sua conta pode ser liquidada; poderá receber um e-mail de chamada de margem, sem que tal seja garantido.
Quando o seu nível de margem atinge ~40% ou menos, a liquidação é certa. O processo de liquidação é automático e, uma vez iniciado, não pode ser interrompido.
Ao aceitar os nossos Termos de serviço, autoriza e instrui a Kraken a liquidar os seus fundos nas condições e da forma descritas acima.
Consulte também: Nível de chamada de margem e Nível de liquidação de margem
Ao utilizar uma extensão de margem* da Kraken, incorre em obrigações correspondentes e concorda em cumprir determinadas condições até que essas obrigações sejam satisfeitas. Designamos por «posição em aberto» as circunstâncias em que celebrou uma transação à vista com margem mas ainda não satisfez as obrigações correspondentes.
Após a abertura de uma posição, os fundos utilizados como garantia deixam de estar disponíveis para negociação ou levantamento até ao fecho da posição. Assim, quando realiza compras ou vendas à vista de criptomoedas com margem na Kraken, os ativos recebidos do mercado são refletidos no separador «posições», separado do separador «saldos». Consulte «Diferenças entre a negociação à vista com e sem recurso a margem».
Apesar de constarem neste separador «posições» separado, ao utilizar margem na Kraken está a recorrer a uma extensão de margem para efetuar uma compra ou venda à vista real de criptomoeda junto de uma contraparte no mercado à vista da Kraken. É proprietário e detém o controlo dos ativos recebidos nestas transações à vista com margem, podendo levantá-los da sua Conta Kraken em qualquer momento, sujeito apenas às restrições previstas nos nossos Termos de serviço.
"A disponibilidade dos serviços de negociação com margem está sujeita a determinadas limitações e a determinados critérios de elegibilidade.
A cobertura de riscos é uma tentativa de mitigar o risco de um investimento através de um investimento em sentido oposto.
Nesse sentido, pode ser encarada como uma forma de seguro. Quando «cobre posições», está a tentar abrir posições à vista longas e curtas com margem em simultâneo no mesmo livro de ordens.
Não permitimos cobertura de riscos direta
Não é possível ter posições longas e curtas com margem abertas ao mesmo tempo no mesmo par de moedas. Todas as posições à vista longas com margem têm de ser fechadas antes de poder abrir uma posição à vista curta com margem (e vice-versa). Consulte Compra e venda rápida de posições.
No entanto, pode ter múltiplas posições à vista longas com margem ou múltiplas posições à vista curtas com margem.
Permitimos cobertura de riscos indireta
É possível manter posições à vista com margem em direções opostas para o mesmo ativo, desde que as posições sejam abertas em livros de ordens diferentes.
Por exemplo, poderia estar «longo em BTC» no livro de ordens BTC/USD ao comprar BTC por USD com margem, e simultaneamente «curto em BTC» no livro de ordens BTC/EUR ao vender BTC por EUR com margem.
O que é o fecho de uma posição à vista com margem?
O que é a liquidação de uma posição à vista com margem?
Fecho de múltiplas posições à vista em aberto com margem
Ao negociar com margem, concorda em fechar as suas posições em aberto segundo o método «First in First Out» (FIFO). O que é o fecho de uma posição à vista com margem? Suponha que abriu duas posições «longo em BTC», comprando 1 BTC com margem em cada vez. Se efetuar uma transação de fecho para vender 1 BTC, a posição longa em BTC encerrada será a que foi aberta primeiro.
Se utilizar a ferramenta de ordem de fecho (apresentada abaixo) na parte inferior da lista de posições em aberto, as diferentes definições de volume terão os seguintes resultados:
Volume de 100%: cria uma ordem com limite que, se executada, encerrará todas as suas posições em aberto. O nível de alavancagem selecionado para esta ordem de fecho não é relevante.
Volume de 50%: cria uma ordem com limite que, se executada, encerrará 50% das suas posições em aberto por volume, começando pelas mais antigas. O nível de alavancagem selecionado para esta ordem de fecho não é relevante.
Volume de 25%: cria uma ordem com limite que, se executada, encerrará 25% das suas posições em aberto por volume, começando pelas mais antigas. O nível de alavancagem selecionado para esta ordem de fecho não é relevante.
200% do volume: cria uma ordem com limite que, se executada, fechará todas as suas posições em aberto e abrirá uma posição oposta do mesmo volume (ou seja, fecha uma posição longa de 1 BTC e abre uma posição curta de 1 BTC). O nível de alavancagem é relevante para esta ordem, uma vez que a nova posição aberta utilizará a alavancagem ao nível selecionado na ordem. Também designado por compra e venda rápida de uma posição.
Tenha em atenção que pode introduzir um volume diferente ou selecionar um tipo de ordem diferente no formulário de ordem, caso pretenda realizar uma ação distinta das quatro opções acima.
Liquidar múltiplas posições à vista em aberto com margem
A regra FIFO aplica-se igualmente às posições que fechar por liquidação. Isto significa que, se tiver várias posições em aberto no mesmo par de moedas, a posição aberta primeiro será liquidada primeiro. Suponha que abriu duas posições «longo em BTC», comprando 1 BTC com margem em cada vez. Se emitir uma ordem de compra para liquidar posição de 1 BTC, a posição longa em BTC que será liquidada é a que foi aberta primeiro.
Se utilizar a ferramenta de ordem de liquidação (apresentada abaixo) na parte inferior da lista de posições em aberto, as diferentes definições de volume terão os seguintes resultados:
100% do volume: cria uma ordem de liquidação que liquidará todas as suas posições em aberto. O nível de alavancagem selecionado não é relevante para esta ordem de liquidação.
50% do volume: cria uma ordem de liquidação que liquidará 50% das suas posições em aberto por volume, começando pelas mais antigas. O nível de alavancagem selecionado para esta ordem de fecho não é relevante.
25% do volume: cria uma ordem de liquidação que liquidará 25% das suas posições em aberto por volume, começando pelas mais antigas. O nível de alavancagem selecionado para esta ordem de fecho não é relevante.
200% do volume: não é possível liquidar mais de 100% das suas posições em aberto, pelo que esta opção criará uma ordem que liquidará todas as suas posições em aberto (o volume restante da ordem será cancelado). O nível de alavancagem selecionado não é relevante para esta ordem de liquidação.
Tenha em atenção que pode introduzir um volume diferente para a ordem, se assim o desejar.
O SEGUINTE ARTIGO APLICA-SE EXCLUSIVAMENTE PARA EFEITOS DE CÁLCULO DE MARGEM.
A Kraken utiliza índices em tempo real como fonte de preços de referência (em vez dos preços médios na Kraken) para calcular o cumprimento do Requisito de Margem de Manutenção, bem como para outros fins relacionados com a negociação com margem. Esta abordagem ajuda a evitar possíveis manipulações de mercado e a garantir cálculos de preços mais estáveis em períodos de volatilidade extrema. Este processo de cálculo é descrito com maior detalhe abaixo.
A Kraken calcula o capital do cliente, os saldos de conta, as garantias e os lucros e perdas (L/P) com base num preço de referência em tempo real desenvolvido internamente ou, quando disponível, num preço de índice CFBenchmark regulado em tempo real.
Suponha que começa com um saldo de negociação de 10 000 USD e utiliza uma extensão de margem para comprar 1 BTC ao preço de 45 000 USD.
Dois dias depois:
O preço médio de BTC/USD na Kraken é 49 995 USD.
O preço de referência de BTC/USD é 50 000 USD.
A Kraken determinará o valor dos seus L/P não realizados com base no preço de referência relevante, pelo que o lucro não realizado será de 5 000 USD. O capital da sua conta será então de 10 000 + 5 000 = 15 000 USD.
O fecho da sua posição, seja por ação direta do cliente ou por liquidação, fica sujeito à liquidez disponível e aos preços no livro de ordens da Kraken, e não ao preço de referência.
Metodologia
Metodologia interna de preço de referência:
Os preços de referência são calculados com base numa metodologia concebida para garantir as características mais importantes dos preços de referência:
Representatividade:
Para garantir que os dados são atuais e não obsoletos, utilizam-se dados de ordens em vez de dados de transações, assegurando uma determinação de preços contínua e instantânea.
Os preços das ordens são recolhidos de várias plataformas de negociação líquidas e consolidados para oferecer uma visão abrangente do mercado; quando são utilizados mercados indiretos, como pares de stablecoin, os preços são convertidos para USD antes de serem incluídos.
Apenas as ordens suficientemente próximas do preço médio — e, portanto, com maior probabilidade de serem executadas — são consideradas no cálculo dos preços de referência, através de um método ponderado pelo volume.
Robustez:
A metodologia de preço de referência está em uso contínuo para avaliações cripto em tempo real desde 2017, com diversas melhorias ao longo do tempo.
Os preços de referência e os mercados subjacentes são monitorizados de forma contínua para garantir a solidez operacional.
Os preços de referência são calculados em múltiplos ambientes tecnológicos para mitigar o risco de falhas tecnológicas.
Resistência à manipulação:
Para reforçar a resistência dos preços de referência à manipulação, são aplicados vários mecanismos de proteção que eliminam dados desatualizados ou com desvios excessivos.
As ordens com baixa probabilidade de execução devido à sua distância do preço médio são igualmente excluídas do cálculo.
Para atenuar a influência de ordens de grande dimensão no preço de referência, todas as ordens válidas recebidas para cada cálculo individual do preço de referência são filtradas e o seu volume é limitado a um valor determinado pela distribuição estatística das ordens para esse cálculo específico.
Para consultar a metodologia da CFBenchmarks, aceda à documentação oficial: Real Time Indices.
Os separadores decimais e de milhar mostrados neste artigo podem diferir dos formatos exibidos em nossas plataformas de negociação. Consulte o nosso artigo sobre como utilizamos pontos e vírgulas para obter mais informações.
Este guia explica os termos utilizados na visão geral da sua conta. Pode aceder a esta secção clicando no logótipo da Kraken no canto superior esquerdo da interface.
Saldo de negociação = valor total das suas moedas de garantia
Se detiver moedas de garantia que não sejam USD, o seu saldo de negociação irá flutuar com as taxas de câmbio, afetando também o capital, a margem livre e os níveis de margem.
Capital = saldo de negociação + lucro/perda não realizado(a)
Margem utilizada = custo de abertura ÷ alavancagem
A margem utilizada corresponde à parte do saldo de negociação retida para abrir e manter posições à vista em margem.
Margem livre = capital - margem utilizada
A margem livre indica a capacidade disponível para abrir novas posições à vista em margem.
Nível de margem = capital ÷ margem utilizada × 100
O nível de margem indica a proximidade das suas posições à vista em margem relativamente à liquidação.
Custo de abertura = preço de abertura × volume em aberto
Avaliação atual = preço atual × volume em aberto
Lucro/Perda = avaliação atual - custo de abertura
O Lucro/Perda reflete o desempenho das suas posições à vista em margem. Não inclui comissões de negociação nem comissões de margem.
Lucro/Perda (%) = Lucro/Perda ÷ custo de abertura × 100