O "nível de chamada de margem" é o nível de margem no qual corre o risco de algumas das suas posições serem fechadas à força (ou "liquidadas"). O nível de chamada de margem é de aproximadamente 80%, embora o limite exato varie de acordo com a volatilidade dos preços nos mercados aplicáveis.
Quando o seu nível de margem atinge o nível de chamada de margem, pode receber uma notificação a solicitar que feche algumas das suas posições ou deposite mais fundos de garantia. As notificações de nível de chamada de margem são geralmente enviadas por e-mail. No entanto, as notificações de nível de chamada de margem não são garantidas.
É importante monitorizar proativamente o seu nível de margem. Se o seu nível de margem descer abaixo do nível de chamada de margem, autoriza-nos a liquidar todas as suas posições em aberto, ou apenas as suficientes para repor o nível de margem acima de 100%, a nosso critério razoável.
As posições serão liquidadas pela ordem Primeiro a entrar, primeiro a sair (FIFO), independentemente do par de moedas ou de a posição estar em lucro. A ordem de execução pode variar dependendo das condições do mercado no momento.
Quando a sua margem disponível atingir o ponto de liquidação (para margem à vista, corresponde a 40% de estado da margem), as suas posições serão liquidadas até o estado da margem ser reposto, seja pelo encerramento das posições seja pela recuperação do estado da margem para um valor superior a 100%.O processo de liquidação ficará ao critério da Kraken, com o objetivo de gerir o risco de encerramento de posições face às condições de mercado vigentes. Para mitigar a derrapagem nas liquidações e reduzir a latência no encerramento de posições, a Kraken pode liquidar posições automaticamente ao preço de índice atual do mercado, encerrando a posição de imediato e realizando as perdas associadas.
Este processo inclui uma comissão de liquidação de 2%, como forma de gerir o risco associado a esse mercado e evitar perdas adicionais devidas a derrapagem. Como estas ordens não passam pelo livro de ordens, não estão sujeitas à comissão de negociação padrão.
Em alternativa, as liquidações são colocadas como uma ordem de mercado no livro de ordens e executadas ao melhor preço disponível nesse momento. Tal como qualquer outra ordem de mercado, pagam uma comissão de tomador correspondente ao seu nível de comissão atual.
o processo de liquidação que se inicia quando o seu nível de margem cai abaixo do nível de liquidação de margem é automatizado, o que significa que, uma vez iniciado o processo, não é possível interrompê-lo.
Para uma posição "a longo prazo", pode utilizar uma série de equações lineares para estimar quanto o preço de um ativo precisaria de cair para que o seu nível de margem caísse para 80% (o "preço de chamada de margem").
Por exemplo:
Acabou de abrir uma posição à vista «long» em BTC com margem, adquirindo 1 BTC com alavancagem de 5:1 a um preço de 20 000 USD. Pode estimar o preço aproximado da chamada de margem da BTC adquirida da seguinte forma. Suponha que após comprar 1 BTC, as métricas da sua conta Kraken são:
Começamos por calcular qual seria o seu capital para que o seu nível de margem caísse para 80%:
Utilizando o valor de capital calculado (neste exemplo, 3200 USD), podemos estimar o valor agregado que a BTC que comprou tinha de perder para acionar uma chamada de margem.
Com o Lucro/Perda calculado (neste exemplo, -6 800 USD), podemos estimar uma «avaliação atual» para a sua posição à vista com margem. Tenha em mente que este cálculo só funciona se tiver uma posição "a longo prazo" num determinado ativo.
Para uma posição à vista "a longo prazo" com margem, calcule:
Portanto (supondo que os seus saldos de garantias são 100% compostos por USD), para que o seu nível de margem caia para 80%, o preço da BTC teria de cair para aproximadamente 13 200 USD. Pode utilizar as equações acima para estimar qual seria o preço da BTC para que o seu nível de margem caísse para o nível de liquidação de margem de 40%.
Também pode utilizar a seguinte equação para calcular o seu preço de chamada de margem para uma posição a longo prazo:
Preço de chamada de margem | Preço de chamada de margem = Preço de entrada - ([Capital - [Margem utilizada x 0,8])/Volume em aberto*) |
|---|---|
Preço de liquidação | Preço de liquidação = Preço de entrada - ([Capital - [Margem utilizada x 0,4]]/Volume em aberto*) |
*Volume em aberto é a quantidade do ativo comprado se não tiver fechado nenhuma parte da posição, é o volume em aberto menos o volume fechado.
Por que razão as fórmulas são diferentes para posições a longo e curto prazo?
Numa posição a longo prazo, a margem é utilizada da moeda de cotação.
Por exemplo, quando uma posição a longo prazo é aberta no mercado BTC/USD (onde a moeda de cotação é USD), a moeda utilizada para a Margem utilizada é USD.
Portanto, o valor em USD da Margem utilizada não muda quando o preço do mercado BTC/USD muda.
Numa posição a curto prazo, a margem é utilizada da moeda de base.
Por exemplo, quando uma posição a curto prazo é aberta no mercado BTC/USD (onde a moeda de base é BTC), a moeda utilizada para a Margem utilizada é BTC.
Portanto, o valor em USD da Margem utilizada muda quando o preço do mercado BTC/USD muda.
Como a Margem utilizada muda numa posição a curto prazo em comparação com uma posição a longo prazo, as fórmulas são diferentes.
Calcular o preço de chamada de margem para posições a curto prazo
Preço de chamada de margem | Preço de chamada de margem = Alavancagem x (Saldo de negociação + [Preço de entrada x Volume em aberto])/(Volume em aberto x [0,8 + Alavancagem]) |
|---|---|
Preço de liquidação | Preço de liquidação = Alavancagem x (Saldo de negociação + [Preço de entrada x Volume em aberto])/(Volume em aberto x [0,4 + Alavancagem]) |
Como calcular o preço de chamada de margem?
Observação: ao utilizar as equações acima para calcular um preço de chamada de margem, estas assumem que os seus saldos de garantias são 100% compostos por USD. Se estiver a utilizar ativos digitais (por exemplo, BTC ou ETH) como garantia, o valor em USD da sua garantia diminuiria à medida que o preço desse ativo digital cai, fazendo com que o preço de chamada de margem seja, na verdade, maior do que os cálculos acima sugeririam.
Para uma aproximação mais precisa do preço de chamada de margem, teria de recalcular o preço em intervalos de tempo separados. Pela mesma lógica, se o preço da sua moeda de garantia aumentar, o seu preço de chamada de margem pode diminuir, uma vez que o valor da sua garantia seria maior.
Os separadores decimais e de milhar mostrados neste artigo podem diferir dos formatos exibidos em nossas plataformas de negociação. Consulte o nosso artigo sobre como utilizamos pontos e vírgulas para obter mais informações.