A disponibilidade dos serviços de negociação com margem está sujeita a determinadas limitações e critérios de elegibilidade. A margem na sua conta é o montante de fundos atualmente disponíveis para utilização – «margem livre» – ou os fundos atualmente utilizados por uma posição – «margem utilizada». A margem não é deduzida do seu saldo, mas quando está associada a uma posição, deixa de estar disponível para abrir outras posições, para negociação à vista ou para levantamentos.
Todos os fundos utilizados para abrir a posição provêm do pool de margem da Kraken. A margem utilizada pode ser entendida como uma forma de garantia, reservada do seu saldo para o caso de a posição cair até ao ponto de liquidação. Tenha, contudo, em conta que a perda numa posição pode ser superior à margem utilizada.
Se abrir uma posição longa de 5 000 $ em BTC/USD com alavancagem de 5:1, a margem utilizada na posição é de 1 000 $. Mas se fechar posteriormente essa posição com um Lucro/Perda (L/P) de -2 000 $, terá perdido 2 000 $ – o dobro da margem.
O produto de margem da Kraken foi concebido para proteger a integridade dos pools de margem Kraken em benefício de todos os clientes Kraken. O objetivo dos mecanismos de acionamento automático (liquidações) é preservar os pools de margem Kraken, garantindo que os nossos ativos permaneçam disponíveis para todos os clientes Kraken. As liquidações servem também como mecanismo para evitar situações em que os clientes sejam obrigados a reembolsar um saldo negativo com fundos superiores aos que têm nas suas Contas Kraken.
É importante notar que margem e capital não são conceitos equivalentes. O capital corresponde ao valor combinado das suas moedas de garantia e do L/P, e o nível de margem é o seu capital dividido pela margem utilizada, expresso em percentagem.
Exemplo prático
Suponha que tem atualmente 5 000 USD no saldo da sua conta. Abriu uma posição longa com alavancagem de 5:1 no valor de 15 000 USD. A margem utilizada para esta posição é de 3 000 USD, uma vez que 15 000 dividido pelo fator de alavancagem (5) resulta em 3 000. A sua conta tem agora 2 000 USD disponíveis em margem livre. Isto significa que pode abrir posições adicionais até um valor de 20 000 USD com alavancagem de 10:1 (o nível máximo de alavancagem). Suponha que a posição está aberta há pouco tempo e registou um lucro de 5%. Para determinar o seu nível de margem neste momento, o sistema efetua os seguintes cálculos.
Cálculo do Capital:
Capital = Saldo de negociação + Lucro/Perda
(O saldo de negociação corresponde ao total das suas garantias, utilizadas e não utilizadas)
Capital = 5 000 USD + ((5 / 100) × 15 000 USD)
Capital = 5 000 USD + 750
Portanto, Capital = 5 750
Cálculo do Nível de margem:
Nível de margem = (Capital ÷ Margem utilizada) × 100
Nível de margem = (5 750 ÷ 3 000) × 100
Nível de margem = 1,916 × 100
Portanto, Nível de margem ≅ 191,6%
Os separadores decimais e de milhar mostrados neste artigo podem diferir dos formatos exibidos em nossas plataformas de negociação. Consulte o nosso artigo sobre como utilizamos pontos e vírgulas para obter mais informações.
Seguem-se alguns exemplos para consolidar tudo o que foi explicado.
Suponha que financia uma conta com 5 000 $ e abre uma posição curta de 10 000 $ com alavancagem 5x, com o preço de BTC/USD em 50 000. Sendo uma posição curta, seriam utilizados 0,2 BTC do pool de margem da Kraken. A sua margem corresponde a um quinto dos fundos utilizados na posição, ou seja, 0,04 BTC, equivalentes a 2 000 $ ao preço atual de BTC/USD. O nível de margem no momento de abertura da posição é (5 000 $ ÷ 2 000 $)×100 = 250%.
Se o preço subir para 65 200, a posição apresenta uma perda não realizada de 3 040 $ e o seu capital seria 5 000 $ - 3 040 $ = 1 960 $. Como a sua margem utilizada está expressa em BTC, a margem utilizada em USD seria 0,04 BTC × 65 200 BTC/USD = 2 608 $.
O seu nível de margem passaria então a (1 960 $ ÷ 2 608 $)×100 = 75%. Neste nível, está abaixo do nível de chamada de margem e corre o risco de ser liquidado. Quando ocorre uma liquidação, a posição mais antiga é fechada primeiro, seguida das posições mais recentes (FIFO). Todas as posições em aberto estão sujeitas a liquidação, independentemente do par de moedas ou do lucro/perda não realizado.
Como se pode ver neste exemplo, é possível abrir uma posição duas vezes superior ao saldo da conta e ainda assim suportar uma perda considerável antes de atingir a chamada de margem. Uma gestão de riscos adequada nesta negociação deverá levá-lo a fechar a posição bem antes da chamada de margem, mas é útil conhecer os limites em causa.
Se a mesma posição curta de 10 000 $ fosse aberta com alavancagem 10x, a margem utilizada seria 0,02 BTC (1 000 $ na abertura). O nível de margem na abertura seria (5 000 $ ÷ 1 000 $)×100 = 500%. Se o preço subir igualmente para 65 200, a margem utilizada em USD passa a 0,02 BTC × 65 200 = 1 304 $, e o nível de margem seria (1 960 $ ÷ 1 304 $)×100 ≈ 150% – uma margem de proteção superior à da alavancagem 5x, uma vez que uma proporção menor dos fundos está retida como margem utilizada. Tenha em conta que uma alavancagem mais elevada também lhe permite abrir uma posição maior com a mesma garantia, o que aumenta o risco caso opte por aumentar a dimensão da posição em vez de manter uma margem de segurança maior.
Vejamos o que aconteceria no exemplo acima caso tivesse sido utilizada alavancagem 2x em vez de 5x. Com alavancagem 2x, a margem da posição é de 0,1 BTC, o que corresponderia a 5 000 $ ao preço de 50 000 BTC/USD. Assim, logo que a posição é aberta, o nível de margem é de 100%. O sistema pode permitir a abertura desta posição (embora não permita abrir uma posição cujo nível de margem inicial seja inferior a 100%), mas não seria aconselhável abrir uma posição com um nível de margem tão baixo, pois já estaria próximo da liquidação. Neste exemplo, se o preço subir para 54 500 BTC/USD, a posição apresentaria uma perda não realizada de 900 $ e o nível de margem desceria para 75%, colocando-o em risco de liquidação. Recomenda-se utilizar mais alavancagem para que o nível de margem inicial seja mais elevado, e definir um stop na posição de modo a que esta seja fechada bem antes de existir qualquer risco de chamada de margem.
Embora as posições sejam enviadas para liquidação por ordem FIFO, vários pares podem ter tempos de execução distintos, uma vez que a prioridade temporal de execução é definida por livro de ordens.
Os separadores decimais e de milhar mostrados neste artigo podem diferir dos formatos exibidos em nossas plataformas de negociação. Consulte o nosso artigo sobre como utilizamos pontos e vírgulas para obter mais informações.
As transações à vista com margem permitem-lhe efetuar compras e vendas à vista de criptomoedas na Kraken Exchange, utilizando fundos que excedem o saldo da sua conta. Neste contexto, a alavancagem determina dois aspetos:
A sua margem utilizada após uma extensão de margem.
O montante máximo de margem que a Kraken lhe concederá para uma transação à vista com margem (a sua «dimensão máxima da posição»).
A margem utilizada é o montante dos seus saldos de garantia que fica retido para poder realizar uma transação à vista com margem. A margem utilizada é calculada com base na dimensão (ou «base de custo») da extensão de margem concedida, dividida pelo nível de alavancagem escolhido.
Suponha que adquire BTC no valor de 5 000 USD no livro de ordens BTC/USD através de uma extensão de margem. Com uma alavancagem de 5x, apenas um quinto da dimensão da posição, ou seja, 1 000 USD, será retido do seu saldo de garantia aquando da compra do BTC. Com uma alavancagem de 2x, metade da dimensão da posição, ou seja, 2 500 USD, será retida do seu saldo de garantia aquando da compra do BTC.Sem qualquer alavancagem, precisaria de um saldo de 5 000 USD para realizar esta compra, e esse saldo seria trocado diretamente pelo montante equivalente em BTC.
A possibilidade de lucros mais elevados, bem como o risco de perdas maiores (e de liquidação), é determinada pela dimensão das posições em aberto em relação ao saldo de garantia, e não apenas pelo nível de alavancagem escolhido. Ao efetuar uma negociação com margem, a dimensão da posição é definida de forma independente do nível de alavancagem. Escolher uma alavancagem de 5x não significa que a dimensão da posição seja automaticamente 5x maior. Significa apenas que pode definir uma dimensão de posição até 5x os seus saldos de garantia.
Assumindo a mesma dimensão da posição, um nível de alavancagem mais elevado deixa mais margem livre na conta e oferece, assim, uma maior margem de segurança face à liquidação. No entanto, se a dimensão da posição for maximizada em função da alavancagem selecionada, um nível de alavancagem mais elevado acarretará maior risco.
O custo de abertura é a soma dos montantes pagos para abrir todas as posições atualmente em aberto.
Se abrir uma posição longa em BTC/USD no valor de 3 000 USD e, posteriormente, abrir outra posição longa em BTC/USD no valor de 2 000 USD, o seu custo de abertura é de 5 000 USD.
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A avaliação atual é a soma do valor atual de todas as posições em aberto.
Se tiver uma posição com um valor atual de 2 500 USD e outra com um valor atual de 2 100 USD, a sua avaliação atual é de 4 600 USD.
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A balança comercial representa o valor total combinado de todas as moedas de garantia na sua conta. A balança comercial é sempre expressa na moeda de cotação do par de moedas selecionado. Por conseguinte, a sua balança comercial irá flutuar em função das taxas de câmbio entre moedas. Por exemplo:
•Se o par de moedas selecionado for BTC/USD, a balança comercial será expressa em USD.
•Se o par de moedas selecionado for BTC/EUR, a balança comercial será expressa em EUR.
Lucro/Perda é o lucro ou perda total «em papel» (ou não realizado/a) de todas as posições em aberto. Não inclui comissões de negociação. O lucro ou perda não realizado/a nas posições em aberto utiliza o índice de preços em tempo real desse par.
Nas posições longas, existe um lucro não realizado quando o custo de abertura é inferior à avaliação atual. Pelo contrário, existe uma perda não realizada quando o custo de abertura é superior à avaliação atual.
Nas posições curtas, existe um lucro não realizado quando o custo de abertura é superior à avaliação atual. Pelo contrário, existe uma perda não realizada quando o custo de abertura é inferior à avaliação atual.
O lucro ou perda não realizado/a não afeta os saldos em moeda até as posições serem encerradas. No entanto, qualquer perda não realizada fará com que o mesmo montante seja retido da sua balança comercial. Os fundos retidos ficam indisponíveis para levantamento ou negociação.
Suponha que tem duas posições curtas abertas.
Uma tem um custo de abertura de 3 000 $ e um valor atual de 2 500 $. Esta posição tem um lucro não realizado de 500 $.
A outra tem um custo de abertura de 2 000 $ e um valor atual de 2 100 $. Esta posição tem uma perda não realizada de 100 $.
O lucro total nas duas posições é de 400 $.
O capital é o saldo de negociação da conta acrescido (ou deduzido) do lucro (ou perda) não realizado.Suponha que começa com um saldo de negociação de 10 000 USD e abre uma posição BTC/USD de 5 000 USD. Se esta posição registar posteriormente uma perda não realizada de 750 USD, o capital da sua conta será 10 000 - 750 = 9 250 USD.
Margem utilizada* é o montante do seu saldo de negociação inicialmente retido quando abre uma posição à vista com margem. Ao contrário da margem livre, a margem utilizada não contabiliza lucros/perdas não realizados.
Quando fechar a posição, total ou parcialmente, a margem utilizada diminuirá proporcionalmente.
A margem utilizada é calculada como a fração dos fundos do pool de margem da Kraken necessária para manter uma posição em aberto.
Nível de alavancagem | Margem utilizada |
|---|---|
2x | 1/2 dos fundos utilizados |
3x | 1/3 dos fundos utilizados |
4x | 1/4 dos fundos utilizados |
5x | 1/5 dos fundos utilizados |
10x | 1/10 dos fundos utilizados |
Por exemplo, se comprar 0,1 BTC por 5 000 USD (ao preço de 50 000 USD por BTC), utilizou 5 000 USD do pool de margem da Kraken:
Com alavancagem de 10X, a sua margem utilizada é de 500 USD.
Com alavancagem de 5X, a sua margem utilizada é de 1 000 USD.
Com alavancagem de 4X, a sua margem utilizada é de 1 250 USD.
Com alavancagem de 3X, a sua margem utilizada é de 1 667 USD.
Com alavancagem de 2X, a sua margem utilizada é de 2 500 USD.
Se vender 0,8 ETH por 2 400 USD (ao preço de 3 000 USD por ETH), utilizou 0,8 ETH do pool de margem da Kraken:
Com alavancagem de 10X, a sua margem utilizada é de 0,08 ETH.
Com alavancagem de 5X, a sua margem utilizada é de 0,16 ETH.
Com alavancagem de 4X, a sua margem utilizada é de 0,2 ETH.
Com alavancagem de 3X, a sua margem utilizada é de 0,2667 ETH.
Com alavancagem de 2X, a sua margem utilizada é de 0,4 ETH.
Note que, como a margem utilizada está expressa em ETH, o seu valor em USD dependerá do preço de ETH/USD.
"A disponibilidade dos serviços de negociação com margem está sujeita a determinadas limitações e a determinados critérios de elegibilidade.
Os separadores decimais e de milhar mostrados neste artigo podem diferir dos formatos exibidos em nossas plataformas de negociação. Consulte o nosso artigo sobre como utilizamos pontos e vírgulas para obter mais informações.
A disponibilidade dos serviços de negociação com margem está sujeita a determinadas limitações e a determinados critérios de elegibilidade.
Margem disponível é o montante do seu saldo de negociação disponível para abrir novas posições à vista com margem.
A margem disponível calcula-se subtraindo a margem utilizada ao capital.
Por exemplo:
Com um capital de 8 750 USD, e
uma margem utilizada de 2 500 USD,
a margem disponível seria 8 750 - 2 500 = 6 250 USD.
Este erro também ocorre quando ordens em aberto estão a bloquear garantias. Nesse caso, fechar ordens em aberto pode permitir-lhe abrir a posição.
O nível de margem* é o rácio percentual entre o capital da sua conta e a margem utilizada. Permite calcular o montante disponível para negociação com margem. Quanto mais elevado o nível de margem, mais fundos tem disponíveis para negociar. Se o nível de margem descer abaixo de 100%, não poderá abrir novas posições à vista com margem até que volte a superar os 100%. Se o nível de margem descer para 80% ou menos, as suas posições poderão ser encerradas de forma forçada ou «liquidadas» (consulte «nível de chamada de margem» e «nível de liquidação de margem»). É da sua responsabilidade, enquanto negociante, monitorizar proativamente o seu nível de margem.
Corresponde ao total das suas garantias (ou «saldo de negociação») mais ou menos qualquer lucro ou perda não realizado em posições em aberto.
O nível de margem é calculado da seguinte forma:
Nível de margem = (capital ÷ margem utilizada) × 100
Se o capital da sua conta for 8 000 $ e a margem utilizada for 2 000 $, o nível de margem é de 400%. O nível de margem é fundamental: acompanha o seu potencial de negociação com margem e o estado geral das suas posições à vista abertas com margem. Se descer para 100%, não poderá abrir novas posições; se continuar a descer, algumas das suas posições à vista com margem poderão ser encerradas automaticamente. Se o nível de margem estiver próximo de 100%, pode aumentá-lo adicionando fundos de garantia à sua conta para aumentar o capital, ou encerrando algumas posições à vista abertas com margem para reduzir a margem utilizada.
Uma única ordem com margem pode criar múltiplas posições da negociação, consoante o número de negociações necessárias para executar a ordem.
A posição da ordem consolida todas as posições da negociação numa única posição, facilitando a visualização do resultado líquido da ordem com margem.
As posições da ordem podem ser consultadas em Negociação > Posições na sua conta. Todas as posições da ordem começam por «O».
As posições da negociação podem ser consultadas clicando no ID da posição da ordem e acedendo ao separador posições da negociação.
O custo da margem de uma posição corresponde ao montante de margem associado a essa posição.
O montante de margem associado à posição corresponde geralmente à margem inicial.
No entanto, esse montante pode variar com as taxas de conversão entre moedas, ou diminuir caso parte da posição seja encerrada.
A margem de manutenção é o montante de capital da conta necessário para evitar uma chamada de margem. Se o seu capital descer abaixo da margem de manutenção, as suas posições serão liquidadas para reembolsar os ativos do pool de margem da Kraken utilizados para abrir a sua posição à vista com margem.
Quando o seu nível de margem é de 100%, o seu saldo de negociação está totalmente alavancado. Não poderá abrir novas posições à vista com margem.
Quando o seu nível de margem se situa entre ~40–80%, a liquidação fica ao critério da Kraken e a totalidade ou parte da sua conta pode ser liquidada; poderá receber, sem que tal seja garantido, um e-mail de chamada de margem.
Quando o seu nível de margem atinge ~40% ou menos, a liquidação é certa. O processo de liquidação é automático e, uma vez iniciado, não pode ser interrompido.
Ao aceitar os nossos Termos de serviço, autoriza e instrui a Kraken a liquidar os seus fundos nas condições e na forma descritas acima.
Consulte também: Nível de chamada de margem e Nível de liquidação de margem
Ao utilizar uma extensão de margem* da Kraken, assume as obrigações correspondentes e compromete-se a cumprir determinadas condições até essas obrigações serem satisfeitas. Denominamos «posição em aberto» as situações em que celebrou uma transação à vista com margem, mas ainda não satisfez as obrigações correspondentes.
Enquanto uma posição estiver em aberto, os fundos utilizados como garantia não estão disponíveis para negociação ou levantamento até a posição ser encerrada. Por conseguinte, quando realiza compras ou vendas à vista de criptomoedas com margem na Kraken, os ativos recebidos do mercado são refletidos no separador «posições», separado do separador «saldos». Consulte «Diferenças entre a negociação à vista com e sem utilização de margem».
Embora refletidos nesse separador «posições» separado, ao utilizar margem na Kraken está a recorrer a uma extensão de margem para efetuar uma compra ou venda à vista real de criptomoedas junto de uma contraparte na bolsa do mercado à vista da Kraken. É proprietário e mantém o controlo dos ativos que recebe nestas transações à vista com margem, podendo levantá-los da sua Conta Kraken a qualquer momento, sujeito apenas às restrições estabelecidas nos nossos Termos de serviço.
"A disponibilidade dos serviços de negociação com margem está sujeita a determinadas limitações e a determinados critérios de elegibilidade.
A cobertura de riscos é uma tentativa de mitigar o risco de um investimento através de um investimento em sentido oposto.
Neste sentido, pode ser encarada como uma forma de seguro. Quando «cobre posições», está a tentar abrir posições à vista longas e curtas com margem no mesmo livro de ordens.
Não permitimos cobertura de riscos direta
Não é possível ter simultaneamente posições longas e curtas com margem em aberto no mesmo par de moedas. Todas as posições à vista longas com margem têm de ser encerradas antes de se poder abrir uma posição à vista curta com margem (e vice-versa). Consulte Compra e venda rápida de posições.
No entanto, pode ter várias posições à vista longas com margem ou várias posições à vista curtas com margem.
Permitimos cobertura de riscos indireta
É possível manter posições à vista com margem em direções opostas para o mesmo ativo, desde que as posições sejam abertas em livros de ordens diferentes.
Por exemplo, pode estar «longo em BTC» no livro de ordens BTC/USD ao comprar BTC com USD usando margem e, simultaneamente, estar «curto em BTC» no livro de ordens BTC/EUR ao vender BTC por EUR usando margem.
O que é fechar uma posição à vista com margem?
O que é liquidar uma posição à vista com margem?
Fechar múltiplas posições à vista em aberto com margem
Ao negociar com margem, aceita fechar as suas posições em aberto com base no princípio «Primeiro a entrar, primeiro a sair» (FIFO). Isto significa que, se tiver várias posições abertas no mesmo par de moedas, a que foi aberta em primeiro lugar será a primeira a ser fechada. Suponha que abriu duas posições «longo em BTC», comprando 1 BTC com margem em cada uma. Se realizar uma transação de fecho para vender 1 BTC, a posição longa em BTC fechada será a que foi aberta em primeiro lugar.
Se utilizar a ferramenta de ordem de fecho (apresentada abaixo) na parte inferior da lista de posições em aberto, as diferentes definições de volume terão os seguintes resultados:
Volume de 100%: cria uma ordem com limite que, se executada, fechará todas as suas posições em aberto. O nível de alavancagem selecionado não é relevante para esta ordem de fecho.
Volume de 50%: cria uma ordem com limite que, se executada, fechará 50% das suas posições em aberto por volume, começando pelas posições mais antigas. O nível de alavancagem selecionado não é relevante para esta ordem de fecho.
Volume de 25%: cria uma ordem com limite que, se executada, fechará 25% das suas posições em aberto por volume, começando pelas posições mais antigas. O nível de alavancagem selecionado não é relevante para esta ordem de fecho.
Volume de 200%: cria uma ordem com limite que, se executada, fechará todas as suas posições em aberto e criará uma posição oposta do mesmo volume (ou seja, fecha uma posição longa de 1 BTC e abre uma posição curta de 1 BTC). O nível de alavancagem é relevante para esta ordem, uma vez que a nova posição aberta utilizará a alavancagem ao nível selecionado na ordem. Este processo é também conhecido como compra e venda rápida de uma posição.
Tenha em atenção que pode introduzir um volume diferente ou selecionar outro tipo de ordem no formulário de ordens, caso pretenda fazer algo diferente das quatro opções acima.
Liquidação de múltiplas posições à vista em aberto com margem
A regra FIFO aplica-se igualmente às posições que fecha por liquidação. Isto significa que, se tiver várias posições em aberto no mesmo par de moedas, a posição aberta em primeiro lugar será liquidada primeiro. Suponha que abriu duas posições «longo em BTC», comprando 1 BTC com margem em cada uma. Se efetuar uma ordem de Comprar e Liquidar Posição de 1 BTC, a posição longa em BTC que será liquidada será a que foi aberta em primeiro lugar.
Se utilizar a ferramenta de ordem de liquidação (apresentada abaixo) na parte inferior da lista de posições em aberto, as diferentes definições de volume terão os seguintes resultados:
Volume de 100%: cria uma ordem de liquidação que liquidará todas as suas posições em aberto. O nível de alavancagem selecionado não é relevante para esta ordem de liquidação.
Volume de 50%: cria uma ordem de liquidação que liquidará 50% das suas posições em aberto por volume, começando pelas posições mais antigas. O nível de alavancagem selecionado não é relevante para esta ordem de fecho.
Volume de 25%: cria uma ordem de liquidação que liquidará 25% das suas posições em aberto por volume, começando pelas posições mais antigas. O nível de alavancagem selecionado não é relevante para esta ordem de fecho.
Volume de 200%: não é possível liquidar mais de 100% das suas posições em aberto, pelo que será criada uma ordem que liquidará todas as suas posições em aberto (o volume restante da ordem será cancelado). O nível de alavancagem selecionado não é relevante para esta ordem de liquidação.
Tenha em atenção que pode introduzir um volume diferente para a ordem, se assim o desejar.
O SEGUINTE ARTIGO APLICA-SE EXCLUSIVAMENTE PARA EFEITOS DE CÁLCULO DE MARGEM.
A Kraken utiliza índices em tempo real como fonte de preços de referência (em vez dos preços médios na Kraken) para calcular o cumprimento do Requisito de Margem de Manutenção, bem como para outros fins relacionados com a negociação com margem. Esta abordagem ajuda a evitar possíveis manipulações de mercado e a proporcionar cálculos de preços mais estáveis em períodos de volatilidade extrema. Este processo de cálculo é descrito em maior detalhe abaixo.
A Kraken calcula o capital do cliente, os saldos da conta, a garantia e os lucros e perdas (L/P) com base num preço de referência em tempo real desenvolvido internamente ou, quando disponível, num preço de índice CFBenchmark regulado em tempo real.
Suponha que começa com um saldo de negociação de 10 000 USD e utiliza uma extensão de margem para comprar 1 BTC a um preço de 45 000 USD.
Dois dias depois:
O preço médio de BTC/USD na Kraken é de 49 995 USD.
O preço de referência de BTC/USD é de 50 000 USD.
A Kraken determinará o valor dos seus L/P não realizados com base no preço de referência relevante, pelo que o seu lucro não realizado será de 5 000 USD. O capital da sua conta passará a ser 10 000 + 5 000 = 15 000 USD.
O fecho da sua posição, seja por ação direta do cliente ou por liquidação, fica sujeito à liquidez disponível e aos preços no livro de ordens da Kraken, e não ao preço de referência.
Metodologia
Metodologia do preço de referência interno:
Os preços de referência são calculados com base numa metodologia concebida para garantir as características mais importantes dos preços de referência:
Representativo:
Para garantir que os dados são atuais e não obsoletos, utilizam-se dados de ordens em vez de dados de transações, de forma a obter preços contínuos e instantâneos.
Os preços das ordens são obtidos a partir de várias plataformas de negociação com liquidez e consolidados para oferecer uma visão global do mercado; quando se recorre a mercados indiretos, como pares de stablecoin, os preços são convertidos para USD antes de serem incluídos.
Apenas as ordens suficientemente próximas do preço médio – e, portanto, com maior probabilidade de serem executadas – são consideradas no cálculo dos preços de referência através de um método ponderado por volume.
Robusta:
A metodologia do preço de referência é utilizada de forma contínua para avaliações cripto em tempo real desde 2017, com diversos aperfeiçoamentos ao longo do caminho.
Os preços de referência e os mercados subjacentes são monitorizados continuamente para assegurar a solidez operacional.
Os preços de referência são calculados em múltiplos ambientes tecnológicos para mitigar o impacto de falhas tecnológicas.
Resistente à Manipulação:
Para assegurar que os preços de referência são resistentes à manipulação, aplicam-se diversas salvaguardas que descartam dados obsoletos ou com desvios excessivos.
As ordens com pouca probabilidade de serem executadas, devido à sua distância do ponto médio, são igualmente descartadas no cálculo.
Para mitigar a influência de ordens de grande dimensão no preço de referência, todas as ordens válidas recebidas em cada cálculo individual do preço de referência são analisadas e o seu volume é limitado a um valor determinado pela distribuição estatística das ordens para esse cálculo específico.
Para consultar a metodologia da CFBenchmarks, consulte a documentação oficial – Real Time Indices.
Os separadores decimais e de milhar mostrados neste artigo podem diferir dos formatos exibidos em nossas plataformas de negociação. Consulte o nosso artigo sobre como utilizamos pontos e vírgulas para obter mais informações.
Este guia explica os termos utilizados na visão geral da sua conta. Pode aceder a esta secção clicando no logótipo do Kraken no canto superior esquerdo da interface.
Saldo de negociação = valor total das suas moedas de garantia
Se detiver moedas de garantia diferentes do USD, o seu saldo de negociação irá flutuar com as taxas de câmbio, afetando igualmente o capital, a margem livre e os níveis de margem.
Capital = saldo de negociação + lucro/perda não realizado
Margem utilizada = custo de abertura ÷ alavancagem
A margem utilizada corresponde à parte do saldo de negociação retida para abertura e manutenção de posições à vista em margem.
Margem livre = capital – margem utilizada
A margem livre indica o espaço disponível para abertura de novas posições à vista em margem.
Nível de margem = capital ÷ margem utilizada × 100
O nível de margem indica a proximidade das suas posições à vista em margem face à liquidação.
Custo de abertura = preço de abertura × volume aberto
Avaliação atual = preço atual × volume aberto
Lucro/Perda = avaliação atual - custo de abertura
O Lucro/Perda indica o desempenho das suas posições à vista em margem. Não inclui comissões de negociação nem de margem.
Lucro/Perda (%) = Lucro/Perda ÷ custo de abertura × 100