Wat zijn derivaten? (Veelgestelde vragen voor klanten in de EER)

Handelen in derivaten kan op verschillende manieren voordelig zijn in vergelijking met het rechtstreeks handelen in het onderliggende activum:

Het handelen in derivaten en andere instrumenten met hefboomwerking brengt echter een risico met zich mee. De waarde van de derivaten die u aangaat, kan zowel dalen als stijgen en u kunt minder terugkrijgen dan uw initiële onderpand, en in sommige gevallen kunt u uw gehele onderpand verliezen.

Derivaten hebben een eeuwigdurende, maandelijkse, driemaandelijkse en halfjaarlijkse* looptijd en kunnen gebruikmaken van Multi-Collateral wallets met geïsoleerde of cross margin. Wij bieden lineaire contracten aan. 

Voor gedetailleerde informatie over genoteerde contracten, zie: 

*Halfjaarlijkse contracten alleen voor FI_BTCUSD en FI_ETHUSD

Opmerking: Het symbool XBT wordt gebruikt voor Bitcoin voor het downloaden van logs en de Derivatives API

Lineaire derivaten hebben een uitbetaling met een lineaire functie, wat betekent dat de prijsbeweging van het onderliggende activum een directe correlatie heeft met de genoteerde waarde van het derivatencontract.

Bijvoorbeeld, met een Bitcoin-Dollar lineair derivatencontract is de winst of het verlies van een prijsstijging of -daling direct gelijk aan de dollarstijging of -daling van het contract zelf. Als u een longpositie aanhoudt en de prijs stijgt met 10%, is uw winst 10%; als u een shortpositie aanhoudt en de prijs daalt met 10%, is uw winst 10%.

Multi-Collateral derivaten maken het mogelijk om een grotere verscheidenheid aan handelsparen te verhandelen met meerdere activa als onderpand. Net als bij marginhandel op de spotbeurs van Kraken, kunnen uw posities worden ondersteund door contant geld.

Voorbeeld lineaire derivaten:

U gelooft dat de prijs van Solana zal stijgen ten opzichte van USD en koopt 1.000 Solana-Dollar (PF_SOLUSD) derivaten tegen 85 SOL per USD. Multi-collateral lineaire derivaten hebben een contractgrootte van 1 basiseenheid, in dit geval 1 SOL. De prijs van Solana stijgt daadwerkelijk en u kunt de derivaten verkopen tegen 105. Uw P&L wordt berekend als: 

( Uitstapprijs - Instapprijs ) * Positiegrootte (105 - 85) * 1.000 = 20.000 USD

Het hangt af van uw handelsdoelstelling. Onze perpetual Derivatives kunnen worden gebruikt om langetermijnposities open te houden, zonder dat u uw positie hoeft door te rollen, en deze contracten hebben doorgaans de grootste liquiditeit. Er is een financieringsrente verbonden aan deze contracten, die positief of negatief kan zijn. Deze contracten zijn beschikbaar voor multi-collateral derivaten. De vaste looptijden (maand, kwartaal, halfjaarlijks*) kunnen beter aansluiten bij uw behoeften voor hedgingdoeleinden.

Uw positie wordt contant afgewikkeld tegen een koers die de onderliggende spotmarkt vertegenwoordigt.

In volwassen financiële markten wordt dit prijsverschil bepaald door technische factoren zoals renteverschillen, dividenden of opslagkosten. In het geval van Bitcoin en andere digitale activa wordt het prijsverschil voornamelijk gedreven door onevenwichtigheden in vraag en aanbod. Zo zijn bitcoin-derivaten in het verleden vaak verhandeld met een premie ten opzichte van de spotprijs. Dit duidt op een hoge vraag naar het kopen van Bitcoin op basis van leverage.

Als u een instrument aanbiedt om te verhandelen op het platform, wordt dit aanbod door het handelssysteem gematcht met het aanbod van een andere klant om de andere kant van die transactie in te nemen. Dit betekent dat Kraken Derivatives niet optreedt als handelstegenpartij.

De respectievelijke locaties waar de contracten worden genoteerd, hebben de discretie om te bepalen of een aanbod tot koop of verkoop succesvol wordt geaccepteerd, gematcht of uitgevoerd, en zij kunnen naar eigen goeddunken een order weigeren, waarbij een dergelijke weigering aan u wordt meegedeeld. Dit is om ervoor te zorgen dat transacties niet leiden tot marktmanipulatie of andere oneerlijke omstandigheden.

Nee. Echter, als er openstaande limietorder(s) op uw account staan die de positie zouden sluiten indien uitgevoerd, dan wordt dit gezien als de enige sluitingsorder(s). Daarom zal elke andere order in hetzelfde contract door de handelsengine worden gezien als een nieuwe positie, waardoor marge vereist is wanneer de order wordt ingediend. Zie ordertypes voor details.

Nee. Hoewel het mogelijk is om tegelijkertijd een long- en een shortpositie open te hebben in verschillende looptijden, is dit niet het geval voor een long- en een shortpositie in dezelfde looptijd. Een long- en shortpositie in PI_BTCUSD zou bijvoorbeeld niet tegelijkertijd mogelijk zijn, maar een longpositie in de maandelijkse en een shortpositie in de perpetual zou wel mogelijk zijn. Als een handelaar een longpositie van 20.000 contracten in PI_BTCUSD had en probeerde een shortpositie van dezelfde omvang aan te gaan door een verkooporder van 20.000 contracten uit te voeren, dan zou de longpositie worden gesloten bij uitvoering van de verkooporder.

Openstaande posities kunnen vóór de looptijd worden gesloten door een koop- of verkooporder in te dienen die de positie sluit (d.w.z. als u een longpositie heeft, verkoopt u, als u een shortpositie heeft, koopt u terug). De partij waarmee u de exit-transactie uitvoert, neemt dan uw verplichtingen over met betrekking tot uw oorspronkelijke tegenpartij.

Niet op dezelfde manier als andere crypto-derivatenbeurzen. Ons Equity Protection Process en Position Assignment System zorgen ervoor dat liquidaties nooit leiden tot negatieve saldi zonder dat een verzekeringsfonds of claw-backs nodig zijn. Als u koopt, matchen wij u met een verkoper en als u verkoopt, matchen wij u met een koper. Als u winst maakt, komt deze winst van de verliezen van andere handelaren op het platform. Als neutrale beurs beheren wij de marge van tegenpartijen in realtime en dragen wij winst en verlies over. Als een liquidatie niet kan worden ingevuld, doorloopt deze een ordelijk afwikkelingsproces dat eerst probeert deze toe te wijzen aan een market maker en vervolgens te beëindigen om systeemverliezen als laatste redmiddel te voorkomen. Het risicobeheersysteem is dus ontworpen om geen verliezen te lijden die regelingen zoals "claw-back" zouden vereisen.