Kraken Derivatives maakt handelen met een hefboomwerking tot 50x mogelijk. Hefboomwerking stelt traders in staat om posities te openen met een hogere waarde dan wat zich in hun handelswallets bevindt – zowel winsten als verliezen kunnen exponentieel hoger zijn bij het handelen met hefboomproducten.
Ons margesysteem is zo opgezet dat elke tegenpartij met een hoge mate van zekerheid voldoende marge stort om potentiële verliezen door plotselinge prijsschommelingen te dekken. Het totale eigen vermogen van elke marginrekening wordt continu geschat en vergeleken met de marginvereiste die voortvloeit uit de openstaande posities en openstaande orders op die marginrekening.
De artikelen in deze sectie beschrijven hoe de portfoliowaarde en onderpandwaarde worden berekend, wat er gebeurt als de liquidatiedrempel wordt bereikt, en hoe het eigen vermogen van een trader wordt beschermd tijdens het liquidatieproces. Het Equity Protection Process zorgt ervoor dat het account van een trader nooit negatief kan worden.
Informatie over de berekening van de portfoliowaarde en effectieve hefboomformules is te vinden in Portfoliomanagement.
Kraken Derivatives' Instant Margining System (IMS) gebruikt twee verschillende marginparameters om het kredietrisico van marginrekeningen te beheren.
Elke parameter is gekoppeld aan een bepaalde marginvereiste per openstaande long- of shortpositie en activeert een bepaalde actie wanneer deze wordt bereikt
Marge | Details |
|---|---|
INITIËLE MARGE (IM) Begint vanaf 2% | Dit is de marge die vereist is om nieuwe posities te openen. Als de onderpandwaarde van een marginrekening onder de IM zakt, worden alle openstaande orders die het risico van deze marginrekening verder zouden vergroten, onmiddellijk geannuleerd. Voordat nieuwe posities kunnen worden geopend, moeten er extra fondsen op de marginrekening worden gestort om het eigen vermogen weer boven de IM te brengen. Als alternatief kunnen sommige bestaande posities worden gesloten. Verschillende marginvereisten gelden voor verschillende contracten om het risicoprofiel van elk contract te beperken. |
ONDERHOUDSMARGE (MM) Begint vanaf 1% | Dit is de marge die vereist is om openstaande posities te handhaven. Als de onderpandwaarde van een marginrekening onder de MM zakt, begint de liquidatieprocedure. |
Volledige details over de initiële marge- en onderhoudsmargevereisten zijn te vinden in ons Margeschema.
Coin-M- en Multi-M-contracten gebruiken verschillende wallets en hebben daardoor verschillende benaderingen van hefboomwerking en marge. Voor volledige details, zie:
Geen enkele marginrekening mag negatief worden en dit wordt automatisch beheerd via een gedwongen liquidatieproces in het Instant Margining System.
Liquidaties vinden plaats op het niveau van de marginrekening wanneer de onderpandwaarde van uw marginrekening onder de vereiste onderhoudsmarge zakt. Dit verschilt voor Isolated Margin, waarbij de liquidatie op een gedetailleerder niveau plaatsvindt en alleen de positie zelf beïnvloedt. Bij liquidatie worden alle contracten die cross-marge van die marginrekening gebruiken, beïnvloed.
Dit wordt beheerd door het Equity Protection Process, dat voorkomt dat uw account negatief wordt door automatisch risico te beheren.