Ons margesysteem is zo ingericht dat elke tegenpartij met een grote mate van zekerheid voldoende marge stort om mogelijke verliezen bij plotse prijsschommelingen op te vangen.
Het totaal eigen vermogen van elke margeaccount wordt voortdurend berekend en vergeleken met de margevereiste die voortvloeit uit de open posities en openstaande orders op die account.
De artikelen in dit gedeelte beschrijven hoe de portfoliowaarde en onderpandwaarde worden berekend, wat er gebeurt als de liquidatiedrempel wordt bereikt en hoe het eigen vermogen van een trader tijdens het liquidatieproces wordt beschermd. Het Equity Protection Process zorgt ervoor dat de account van een trader nooit negatief kan worden.
Het Instant Margining System (IMS) van Kraken Derivatives gebruikt twee verschillende margeparameters om het kredietrisico van margeaccounts te beheren.
Elke parameter is gekoppeld aan een bepaalde margevereiste per open long- of shortpositie en activeert een bepaalde actie wanneer die drempel wordt bereikt.
Marge | Details |
|---|---|
INITIËLE MARGE (IM) Begint bij 1% | Dit is de marge die vereist is om nieuwe posities te openen. Als de onderpandwaarde van een margeaccount onder de IM daalt, worden alle openstaande orders die het risico van deze margeaccount verder zouden vergroten, onmiddellijk geannuleerd. Voordat nieuwe posities kunnen worden geopend, moeten er extra tegoeden op de margeaccount worden gestort om het eigen vermogen weer boven de IM te brengen. Je kunt ook bestaande posities sluiten. Per contract gelden afzonderlijke margevereisten, afgestemd op het risicoprofiel van dat contract. |
ONDERHOUDSMARGE (MM) Begint bij 0,5% | Dit is de marge die vereist is om open posities aan te houden. Als de onderpandwaarde van een margeaccount onder de MM daalt, start de liquidatieprocedure. |
Volledige details over de vereisten voor initiële marge en onderhoudsmarge vind je in ons Margeschema.
Coin-M- en Multi-M-contracten gebruiken verschillende wallets en hanteren daardoor een andere aanpak voor hefboomwerking en marge. Zie voor volledige details:
Geen enkele margeaccount mag negatief worden; dit wordt automatisch beheerd via een gedwongen liquidatieproces in het Instant Margining System.
Liquidaties vinden plaats op het niveau van de margeaccount wanneer de onderpandwaarde van je margeaccount onder de vereiste onderhoudsmarge daalt. Dit werkt anders bij Geïsoleerde marge, waarbij de liquidatie op een gedetailleerder niveau plaatsvindt en alleen de positie zelf betreft. Bij liquidatie worden alle contracten die gebruikmaken van Cross-margin uit dat margeaccount getroffen.
Dit wordt beheerd door het Equity Protection Process, dat voorkomt dat je account negatief wordt door risico's automatisch te beheren.