De beschikbaarheid van margin trading-diensten is onderworpen aan bepaalde beperkingen en geschiktheidscriteria. De margin op je account is het bedrag aan fondsen dat momenteel beschikbaar is voor gebruik — “vrije margin” — of de fondsen die momenteel door een positie worden gebruikt — “gebruikte margin”. Margin wordt niet van je saldo afgetrokken, maar zodra margin aan een positie is gekoppeld, is deze niet beschikbaar voor het openen van andere posities, spot trading of opname.
Alle fondsen die worden gebruikt om de positie te openen, komen uit de margin pool van Kraken. De gebruikte margin kan worden beschouwd als een vorm van onderpand, dat van je saldo wordt gereserveerd voor het geval de positie daalt tot het punt van liquidatie. Houd er echter rekening mee dat je verlies op de positie groter kan zijn dan de gebruikte margin.
Als je een longpositie van $ 5.000 opent in BTC/USD met een hefboom van 5:1, is je gebruikte margin voor de positie $ 1.000. Maar als je deze positie later sluit met een winst/verlies (P/L) van -$ 2.000, heb je $ 2.000 verloren - twee keer zoveel als de margin.
Het Kraken margin-product is ontworpen om de integriteit van de Kraken margin pools te beschermen ten behoeve van alle Kraken-klanten. Het doel achter het inbouwen van zelfuitvoerende triggers (liquidaties) is om de Kraken margin pools te behouden, zodat onze activa beschikbaar blijven voor alle Kraken-klanten. Liquidaties dienen ook als een mechanisme om een situatie te voorkomen waarin klanten een negatief saldo moeten terugbetalen met fondsen die meer bedragen dan wat momenteel op hun Kraken-accounts staat.
Het is belangrijk op te merken dat margin niet hetzelfde is als equity. Equity is de gecombineerde waarde van je onderpandvaluta's en P/L, en margin level is je equity gedeeld door de gebruikte margin, uitgedrukt als een percentage.
Voorbeeldscenario
Stel dat je momenteel 5.000 USD op je account hebt staan. Je hebt een longpositie geopend met een hefboom van 5:1 ter waarde van 15.000 USD. De gebruikte margin voor deze positie is 3.000 USD, aangezien 15.000 gedeeld door de hefboom (5) 3.000 is. Je account heeft nu 2.000 USD aan vrije margin over. Dit betekent dat je in staat bent om extra posities te openen ter waarde van maximaal 10.000 USD met een hefboom van 5:1 (het maximale hefboombedrag). Laten we aannemen dat de positie korte tijd open is geweest en 5% winst heeft behaald. Om je margin level op dit moment te bepalen, voert het systeem de volgende berekeningen uit.
Equity berekenen:
Equity = Trade Balance + Winst/Verlies
(Trade Balance is je totale onderpandbezit, gebruikt en ongebruikt)
Equity = 5.000 USD + ((5 / 100) × 15.000 USD)
Equity = 5.000 USD + 750
Daarom is Equity = 5.750
Margin Level berekenen:
Margin Level = (Equity ÷ Gebruikte Margin) × 100
Margin Level = (5.750 ÷ 3.000) × 100
Margin Level = 1,916 × 100
Daarom is Margin Level ≅ 191,6%
De decimaal- en duizendtalscheidingstekens die in dit artikel worden weergegeven, kunnen afwijken van de formaten die op onze handelsplatformen worden getoond. Lees ons artikel over hoe we punten en komma's gebruiken voor meer informatie.
Hier zijn enkele voorbeelden om alles samen te vatten.
Stel dat je een account financiert met $ 5.000 en een shortpositie van $ 10.000 opent met een hefboom van 5x, waarbij de prijs van BTC/USD 50.000 is. Als shortpositie zou dit 0,2 BTC uit de Kraken Margin Pool gebruiken. Je margin is een vijfde van de fondsen die voor de positie zijn gebruikt, dus 0,04 BTC, of $ 2.000 tegen de huidige BTC/USD-prijs. Het margin level wanneer je de positie opent, is ($ 5.000 ÷ $ 2.000) × 100 = 250%.
Als de prijs stijgt naar 65.200, heeft je positie een ongerealiseerd verlies van $ 3.040 en zou je equity $ 5.000 - $ 3.040 = $ 1.960 zijn. Omdat je Used Margin in BTC is, zou je Used Margin in USD 0,04 BTC * 65.200 BTC/USD = $ 2.608 zijn.
Je margin level zou dan ($ 1.960 ÷ $ 2.608) × 100 = 75% zijn. Op dit niveau zit je onder het margin call-niveau en loop je het risico geliquideerd te worden. Wanneer een liquidatie plaatsvindt, wordt je oudste positie eerst gesloten, gevolgd door nieuwere posities (FIFO). Alle open posities zijn kwetsbaar voor liquidatie, ongeacht het valutapaar of ongerealiseerde winst/verlies.
Zoals je in dit voorbeeld kunt zien, is het mogelijk om een positie te openen die twee keer zo groot is als je accountsaldo en toch een aanzienlijk verlies te kunnen doorstaan vóór een margin call. Je eigen risicobeheer bij deze trade zou moeten inhouden dat je je positie ruim vóór een margin call sluit, maar het is goed om te begrijpen wat de limieten zijn.
Laten we eens kijken wat er gebeurt in het bovenstaande voorbeeld als er 2x hefboomwerking was gebruikt in plaats van 5x. Met 2x hefboomwerking is de margin voor de positie 0,1 BTC, wat overeenkomt met $ 5.000 tegen de prijs van 50.000 BTC/USD. Zodra de positie is geopend, is het margin level dus 100%. Het systeem zou je deze positie kunnen laten openen (hoewel het je geen positie zou laten openen waarbij je margin level onder de 100% begint), maar het zou geen goed idee zijn om een positie te openen waarbij je margin level zo laag begint, omdat je al dicht bij liquidatie bent. In dit voorbeeld, als de prijs stijgt naar 54.500 BTC/USD, zou je positie een ongerealiseerd verlies van $ 900 hebben en zou je margin level naar 75% brengen, waar je het risico loopt geliquideerd te worden. Meer hefboomwerking zou kunnen worden gebruikt, zodat het margin level hoger begint en er een stop op de positie moet worden ingesteld, zodat de positie ruim vóór elk gevaar van een margin call wordt gesloten.
Hoewel posities voor liquidatie worden verzonden op basis van FIFO, kunnen meerdere paren verschillende uitvoeringstijden hebben, aangezien de tijdsprioriteit voor vulling per orderboek zal zijn.
De decimaal- en duizendtalscheidingstekens die in dit artikel worden weergegeven, kunnen afwijken van de formaten die op onze handelsplatformen worden getoond. Lees ons artikel over hoe we punten en komma's gebruiken voor meer informatie.
Spottransacties met margin stellen je in staat om spot aankopen en verkopen van cryptocurrencies te doen, op de Kraken-beurs, met behulp van fondsen die het saldo van je account overschrijden. Hefboomwerking bepaalt in deze context twee dingen:
Je gebruikte margin na een margin-uitbreiding.
Het maximale bedrag aan margin dat Kraken je zal verstrekken voor een spottransactie met margin (je maximale “positiegrootte”).
Gebruikte margin is het bedrag van je onderpandtegoeden dat wordt ingehouden om een spottransactie met margin aan te gaan. Gebruikte margin wordt berekend als de grootte (of "kostprijs") van de aan jou verstrekte margin-uitbreiding gedeeld door het geselecteerde hefboomniveau.
Stel dat je 5.000 USD aan BTC koopt op het BTC/USD-orderboek met behulp van een margin-uitbreiding. Met een hefboom van 5x wordt slechts een vijfde van de positiegrootte, of 1.000 USD, ingehouden van je onderpandsaldo bij aankoop van de BTC. Met een hefboom van 2x wordt de helft van de positiegrootte, of 2.500 USD, ingehouden van je onderpandsaldo bij aankoop van de BTC.Zonder enige hefboomwerking zou je een saldo van 5.000 USD nodig hebben om deze aankoop te doen, en dit saldo zou direct worden uitgewisseld voor het equivalente bedrag dat in BTC is gekocht.
De mogelijkheid van grotere winsten, samen met het risico op grotere verliezen (en liquidatie), wordt bepaald door de grootte van je open posities ten opzichte van je onderpandsaldo en niet alleen door het hefboomniveau dat je selecteert. Bij het plaatsen van een margin trade wordt positiegrootte afzonderlijk van het hefboomniveau geselecteerd. Het selecteren van een 5x hefboom betekent niet dat je positiegrootte automatisch 5x groter is. Het betekent alleen dat je een positiegrootte kunt opgeven die maximaal 5x je onderpandtegoeden bedraagt.
Uitgaande van dezelfde positiegrootte, laat een hoger hefboomniveau meer vrije margin op de rekening achter en heeft daardoor een grotere buffer tegen liquidatie. Echter, als de positiegrootte wordt gemaximaliseerd op basis van de geselecteerde hefboomwerking, dan zou een hoger hefboomniveau risicovoller zijn.
Openingskosten is de som van de bedragen die zijn betaald om alle momenteel openstaande posities te openen.
Als je een long BTC/USD-positie opent voor 3.000 USD en later een andere long BTC/USD-positie opent voor 2.000 USD, zijn je openingskosten 5.000 USD.
De decimaal- en duizendtalscheidingstekens die in dit artikel worden weergegeven, kunnen afwijken van de formaten die op onze handelsplatformen worden getoond. Lees ons artikel over hoe we punten en komma's gebruiken voor meer informatie.
Huidige waardering is de som van de huidige waarde van alle openstaande posities.
Als je één positie hebt met een huidige waarde van 2.500 USD en een andere met een huidige waarde van 2.100 USD, is je huidige waardering 4.600 USD.
De decimaal- en duizendtalscheidingstekens die in dit artikel worden weergegeven, kunnen afwijken van de formaten die op onze handelsplatformen worden getoond. Lees ons artikel over hoe we punten en komma's gebruiken voor meer informatie.
Trade balance is de gecombineerde totale waarde van alle onderpandvaluta's op je account. Trade balance wordt altijd uitgedrukt in de quote-valuta voor het geselecteerde valutapaar. Als gevolg hiervan zal je trade balance fluctueren met de wisselkoersen tussen valuta's.Bijvoorbeeld:
•Als BTC/USD het geselecteerde valutapaar is, zal de trade balance in USD zijn.
•Als BTC/EUR het geselecteerde valutapaar is, zal de trade balance in EUR zijn.
Winst/Verlies is de totale "papieren" (of ongerealiseerde) winst of verlies voor alle openstaande posities. Het omvat geen handelskosten. Ongerealiseerde winst/verlies op open posities gebruikt de real-time indexprijs voor dat paar.
Voor longposities heb je een ongerealiseerde winst als je openingskosten lager zijn dan de huidige waardering. Aan de andere kant heb je een ongerealiseerd verlies als je openingskosten hoger zijn dan de huidige waardering.
Voor shortposities heb je een ongerealiseerde winst als je openingskosten hoger zijn dan de huidige waardering. Aan de andere kant heb je een ongerealiseerd verlies als je openingskosten lager zijn dan de huidige waardering.
De ongerealiseerde winst of het verlies heeft geen invloed op je valutasaldo totdat de posities zijn gesloten. Echter, elk ongerealiseerd verlies zal ertoe leiden dat hetzelfde bedrag wordt ingehouden van je Trade Balance. Inhoudingen zijn niet beschikbaar voor opname of trading.
Stel dat je twee shortposities open hebt staan.
Eén heeft openingskosten van $ 3.000 en een huidige waarde van $ 2.500. Deze positie heeft een papieren winst van $ 500.
De andere heeft openingskosten van $ 2.000 en een huidige waarde van $ 2.100. Deze positie heeft een papieren verlies van $ 100.
Je totale winst op de twee posities is $ 400.
Equity is je account trade balance plus (of minus) papieren winst (of verlies).Stel dat je begint met een trade balance van 10.000 USD en een BTC/USD-positie opent voor 5.000 USD. Als deze positie later een papieren verlies van 750 USD heeft, zal je account equity 10.000 - 750 = 9.250 USD zijn.
Gebruikte margin* is het bedrag van je trade balance dat aanvankelijk wordt ingehouden wanneer je een spotpositie met margin opent. In tegenstelling tot vrije margin, telt gebruikte margin geen ongerealiseerde winsten/verliezen mee.
Wanneer je de positie sluit, of gedeeltelijk sluit; zal de gebruikte margin proportioneel afnemen.
Gebruikte margin wordt berekend als het deel van de fondsen uit de margin pool van Kraken dat nodig is om een open positie te behouden.
Hefboomniveau | Gebruikte Margin |
|---|---|
2x | 1/2 van de gebruikte fondsen |
3x | 1/3 van de gebruikte fondsen |
4x | 1/4 van de gebruikte middelen |
5x | 1/5 van de gebruikte middelen |
Bijvoorbeeld, als je 0,1 BTC koopt voor 5.000 USD (de prijs is 50.000 USD per BTC), heb je 5.000 USD gebruikt uit de margin pool van Kraken:
Bij 5X leverage is je gebruikte margin 1.000 USD.
Bij 4X leverage is je gebruikte margin 1.250 USD.
Bij 3X leverage is je gebruikte margin 1.667 USD.
Bij 2X leverage is je gebruikte margin 2.500 USD.
Als je 0,8 ETH verkoopt voor 2.400 USD (de prijs is 3.000 USD per ETH), heb je 0,8 ETH gebruikt uit de margin pool van Kraken:
Bij 5X leverage is je gebruikte margin 0,16 ETH.
Bij 4X leverage is je gebruikte margin 0,2 ETH.
Bij 3X leverage is je gebruikte margin 0,2667 ETH.
Bij 2X leverage is je gebruikte margin 0,4 ETH.
Merk op dat aangezien de gebruikte margin hier in ETH is, de USD-waarde van de gebruikte margin afhankelijk is van de ETH/USD-prijs.
*De beschikbaarheid van margin trading-diensten is onderworpen aan bepaalde beperkingen en geschiktheidscriteria.
De decimaal- en duizendtalscheidingstekens die in dit artikel worden weergegeven, kunnen afwijken van de formaten die op onze handelsplatformen worden getoond. Raadpleeg ons artikel over hoe we punten en komma's gebruiken voor meer informatie.
De beschikbaarheid van margin trading-diensten is onderworpen aan bepaalde beperkingen en geschiktheidscriteria.
Vrije margin is het bedrag van je handelsbalans dat beschikbaar is voor het openen van nieuwe spotposities met margin.
Vrije margin wordt berekend als eigen vermogen min gebruikte margin.
Bijvoorbeeld,
Met een eigen vermogen van 8.750 USD, en
gebruikte margin van 2.500 USD,
zou de vrije margin 8.750 - 2.500 = 6.250 USD zijn.
Deze fout wordt ook weergegeven wanneer openstaande orders onderpand blokkeren. In dit geval kan het sluiten van openstaande orders je in staat stellen de positie te openen.
Margin* level is de procentuele verhouding van het eigen vermogen van je account tot de gebruikte margin. Het helpt je te berekenen hoeveel geld je beschikbaar hebt voor margin trading. Hoe hoger je margin level, hoe meer contant geld je beschikbaar hebt om te handelen. Als je margin level onder de 100% zakt, kun je geen nieuwe spotposities met margin openen totdat je margin level weer boven de 100% is. Als je margin level zakt tot 80% of lager, kunnen je posities gedwongen worden gesloten of 'geliquideerd' (zie "margin call level" en "margin liquidation level"). Het is jouw verantwoordelijkheid als trader om je margin level proactief te controleren.
Dit is de som van je onderpand (of 'handelsbalans') plus of min eventuele papieren winst of verlies op openstaande posities.
Margin level wordt berekend als:
Margin level = (eigen vermogen ÷ gebruikte margin) × 100
Als het eigen vermogen van je account 8.000 $ is en je gebruikte margin 2.000 $, dan is je margin level 400%. Margin level is erg belangrijk omdat het je margin trading-potentieel en de algehele status van je openstaande spotposities met margin bijhoudt. Als het daalt tot 100%, kun je geen nieuwe posities openen, en als het verder daalt, kunnen sommige van je spotposities met margin automatisch worden gesloten. Als je margin level de 100% nadert, kun je het verhogen, ofwel door onderpand aan je account toe te voegen om het eigen vermogen te vergroten, ofwel door enkele openstaande spotposities met margin te sluiten om de gebruikte margin te verminderen.
Een enkele margin order kan meerdere handelsposities creëren, afhankelijk van hoeveel trades worden gebruikt om de order te vullen.
De orderpositie consolideert alle handelsposities onder één enkele positie, zodat het gemakkelijker is om het nettoresultaat van de margin order te zien.
Orderposities zijn te zien onder Trade > Posities-pagina in je account. Alle orderposities beginnen met "O".
Handelsposities zijn te zien door te klikken op de ID van de orderpositie en vervolgens naar het tabblad handelsposities te navigeren.
De marginkosten voor een positie zijn het bedrag aan margin dat aan de positie is gekoppeld.
Het bedrag aan margin dat aan de positie is gekoppeld, is meestal de initiële margin.
Het aan de positie gekoppelde bedrag kan echter veranderen met conversiekoersen tussen valuta's of het kan afnemen als een deel van de positie wordt gesloten.
Maintenance margin is het bedrag aan eigen vermogen dat nodig is om een margin call te voorkomen. Als je eigen vermogen onder de maintenance margin zakt, worden je posities geliquideerd om de Kraken Margin Pool-activa terug te betalen die je hebt gebruikt om je spotpositie met margin te openen.
Wanneer je margin level 100% is, is je handelsbalans volledig benut. Je kunt geen nieuwe spotposities met margin openen.
Wanneer je margin level tussen ~40-80% ligt, is liquidatie naar goeddunken van Kraken en kan een deel of het geheel van je account worden geliquideerd; je kunt een margin call-e-mail ontvangen, maar dit is niet gegarandeerd.
Wanneer je margin level ~40% of lager bereikt, is liquidatie zeker. Het liquidatieproces is automatisch en kan, eenmaal gestart, niet worden gestopt.
Door akkoord te gaan met onze Servicevoorwaarden, autoriseer en instrueer je Kraken om je fondsen te liquideren onder de hierboven beschreven voorwaarden en wijze.
Door gebruik te maken van een uitbreiding van margin* van Kraken, ga je bijbehorende verplichtingen aan en stem je ermee in om aan bepaalde voorwaarden te voldoen totdat die verplichtingen zijn voldaan. We verwijzen naar die omstandigheden waarin je een spottransactie met margin bent aangegaan, maar nog niet aan deze bijbehorende verplichtingen hebt voldaan, als een 'openstaande positie'.
Zodra een positie open is, is het bedrag aan fondsen die als onderpand worden gebruikt, niet beschikbaar voor trading of opname totdat de positie is gesloten. Als gevolg hiervan, wanneer je spot aankopen of verkopen van cryptocurrency doet met behulp van margin op Kraken, worden de activa die je van de markt ontvangt weergegeven op je tabblad 'posities', dat gescheiden is van je tabblad 'saldi'. Zie 'Verschillen in spot trading met en zonder het gebruik van margin'.
Hoewel weergegeven op dit afzonderlijke tabblad 'posities', gebruik je bij het gebruik van margin op Kraken een uitbreiding van margin om een daadwerkelijke spot aankoop of verkoop van cryptocurrency te doen aan een tegenpartij op de Kraken spotmarkt. Je bezit en beheert de activa die je ontvangt in deze gemargineerde spottransacties en kunt ze op elk moment van je Kraken-account opnemen, onder voorbehoud van de beperkingen die zijn uiteengezet in onze Servicevoorwaarden.
*De beschikbaarheid van margin trading-diensten is onderworpen aan bepaalde beperkingen en geschiktheidscriteria.
Hedging is een poging om het risico van een investering te beperken door te investeren in een tegenovergestelde investering.
Op deze manier kan het worden gezien als een soort verzekering. Wanneer je 'posities hedget', probeer je zowel 'long' als 'short' spotposities met margin te openen in hetzelfde orderboek.
Wij staan directe hedging niet toe
Je kunt niet tegelijkertijd zowel long- als shortposities met margin open hebben in één enkel valutapaar. Alle long spotposities met margin moeten worden gesloten voordat een short spotpositie met margin kan worden geopend (en vice versa). Zie Posities omkeren.
Je kunt echter wel meerdere long spotposities met margin of meerdere short spotposities met margin hebben.
Wij staan indirecte hedging wel toe
Het is mogelijk om spotposities met margin in verschillende richtingen aan te houden voor hetzelfde activum, zolang de posities worden geopend in verschillende orderboeken.
Bijvoorbeeld, je zou 'long BTC' kunnen zijn op het BTC/USD orderboek door BTC te kopen voor USD met behulp van margin, terwijl je tegelijkertijd 'short BTC' bent op het BTC/EUR orderboek door BTC te verkopen voor EUR met behulp van margin.
Wat is het sluiten van een spotpositie met margin?
Wat is het afwikkelen van een spotpositie met margin?
Meerdere open spotposities met margin sluiten
Wanneer je handelt met margin, stem je ermee in om je open posities te sluiten op basis van 'First in First Out' (FIFO). Dit betekent dat als je meerdere posities open hebt in hetzelfde valutapaar, de positie die het eerst is geopend, het eerst wordt gesloten. Stel dat je twee 'long BTC'-posities hebt geopend, door telkens 1 BTC met margin te kopen. Als je vervolgens een sluitingstransactie aangaat om 1 BTC te verkopen, zal de long BTC-positie die wordt gesloten, degene zijn die het eerst is geopend.
Als je de tool voor het sluiten van orders (hieronder weergegeven) onderaan je lijst met open posities gebruikt, zullen de verschillende voluminstellingen de volgende resultaten hebben:
100% volume: creëert een limietorder die, indien uitgevoerd, al je open posities zal sluiten. Het maakt niet uit welk niveau van leverage je selecteert voor deze sluitingsorder.
50% volume: creëert een limietorder die, indien uitgevoerd, 50% van je open posities per volume zal sluiten, beginnend met je oudste posities. Het maakt niet uit welk niveau van leverage je selecteert voor deze sluitingsorder.
25% volume: creëert een limietorder die, indien uitgevoerd, 25% van je open posities per volume zal sluiten, beginnend met je oudste posities. Het maakt niet uit welk niveau van leverage je selecteert voor deze sluitingsorder.
200% volume: creëert een limietorder die, indien uitgevoerd, al je open posities zal sluiten en een tegenovergestelde positie van hetzelfde volume zal creëren (d.w.z. een 1 BTC longpositie sluiten en een 1 BTC shortpositie openen). Het leverage-niveau is wel van belang voor deze order, aangezien de nieuw geopende positie leverage zal gebruiken op het niveau dat in de order is geselecteerd. Dit wordt ook wel het 'flippen' van een positie genoemd.
Merk op dat je een ander volume kunt invoeren of een ander ordertype kunt selecteren in het orderformulier als je iets anders wilt doen dan de vier bovenstaande opties.
Meerdere open spotposities met margin afwikkelen
De FIFO-regel is ook van toepassing op posities die je sluit via afwikkeling. Dit betekent dat als je meerdere posities open hebt in hetzelfde valutapaar, de positie die het eerst is geopend, het eerst wordt afgewikkeld. Stel dat je twee 'long BTC'-posities hebt geopend, door telkens 1 BTC met margin te kopen. Als je vervolgens een 'Buy Settle Position'-order plaatst voor 1 BTC, zal de long BTC-positie die wordt afgewikkeld, degene zijn die het eerst is geopend.
Als je de tool voor het afwikkelen van orders (hieronder weergegeven) onderaan je lijst met open posities gebruikt, zullen de verschillende voluminstellingen de volgende resultaten hebben:
100% volume: creëert een afwikkelingsorder die al je open posities zal afwikkelen. Het maakt niet uit welk niveau van leverage je selecteert voor deze afwikkelingsorder.
50% volume: creëert een afwikkelingsorder die 50% van je open posities per volume zal afwikkelen, beginnend met je oudste posities. Het maakt niet uit welk niveau van leverage je selecteert voor deze sluitingsorder.
25% volume: creëert een afwikkelingsorder die 25% van je open posities per volume zal afwikkelen, beginnend met je oudste posities. Het maakt niet uit welk niveau van leverage je selecteert voor deze sluitingsorder.
200% volume: je kunt niet meer dan 100% van je open posities afwikkelen, dus dit zal een order creëren die al je open posities zal afwikkelen (het resterende volume van de order wordt geannuleerd). Het maakt niet uit welk niveau van leverage je selecteert voor deze afwikkelingsorder.
Merk op dat je desgewenst een ander volume voor de order kunt invoeren.
HET VOLGENDE ARTIKEL IS ALLEEN VAN TOEPASSING VOOR MARGIN BEREKENINGEN.
Kraken gebruikt real-time indexen als bron voor referentieprijzen (in plaats van middenprijzen op Kraken) om je naleving van de Maintenance Margin Requirement te berekenen, evenals voor andere doeleinden met betrekking tot margin trading. Deze aanpak helpt mogelijke marktmanipulatie te voorkomen en stabielere prijsberekeningen te bieden in perioden van extreme volatiliteit. Dit berekeningsproces wordt hieronder gedetailleerder beschreven.
Kraken berekent het eigen vermogen van de gebruiker, rekeningsaldi, onderpand en winst en verlies (PnL) met behulp van een intern ontwikkelde real-time referentieprijs of een real-time, gereguleerde CFBenchmark indexprijs indien beschikbaar.
Stel dat je begint met een handelsbalans van 10.000 USD en een margin-uitbreiding gebruikt om 1 BTC te kopen tegen een prijs van 45.000 USD.
Twee dagen later:
De BTC/USD middenprijs op Kraken is 49.995 USD.
De BTC/USD referentieprijs is 50.000 USD.
Kraken zal de waarde van je ongerealiseerde PnL bepalen met behulp van de relevante referentieprijs, zodat je ongerealiseerde winst 5.000 USD zal bedragen. De waarde van je account equity zal dan 10.000 + 5.000 = 15.000 USD zijn.
Het sluiten van je positie, hetzij door directe gebruikersactie of liquidatie, is echter onderworpen aan de beschikbare liquiditeit en prijzen op het Kraken orderboek, niet aan de referentieprijs.
Methodologie
Interne referentieprijsmethodologie:
Referentieprijzen worden berekend met behulp van een methodologie die is ontworpen om ervoor te zorgen dat de belangrijkste kenmerken van referentieprijzen worden geleverd:
Representatief:
Om ervoor te zorgen dat gegevens tijdig en niet verouderd zijn, worden ordergegevens gebruikt in plaats van handelsgegevens om continue en onmiddellijke prijsstelling te bieden
Orderprijzen worden van meerdere liquide handelsplatformen gehaald en geconsolideerd om een beeld te geven van de bredere markt; waar indirecte markten worden gebruikt, zoals stablecoin-paren, worden prijzen vertaald naar USD voordat ze worden toegevoegd
Alleen de orders die dicht genoeg bij het midden liggen en dus waarschijnlijk worden uitgevoerd, worden gebruikt om referentieprijzen te berekenen via een volumegewogen methode
Robuust:
De referentieprijsmethodologie wordt sinds 2017 continu gebruikt voor real-time cryptowaarderingen, met onderweg vele verfijningen
Referentieprijzen en onderliggende markten worden continu gemonitord om de operationele degelijkheid te waarborgen
Referentieprijzen worden berekend met behulp van meerdere technologische omgevingen om technologische storingen te beperken
Manipulatiebestendig:
Om ervoor te zorgen dat referentieprijzen manipulatiebestendig zijn, wordt een reeks veiligheidsmaatregelen toegepast die verouderde en te veel afwijkende gegevens negeren
Orders die waarschijnlijk niet worden uitgevoerd vanwege hun afstand tot het midden, worden ook buiten de berekening gelaten
Om te voorkomen dat buitensporige orders de referentieprijs beïnvloeden, worden alle geldige orders die zijn ontvangen voor een individuele referentieprijsberekening gescreend en wordt hun omvang beperkt tot een waarde die wordt bepaald door de statistische verdeling van orders voor die specifieke berekening
Voor de CFBenchmarks-methodologie, zie hun officiële documentatie - Real Time Indices
De decimaal- en duizendtalscheidingstekens die in dit artikel worden weergegeven, kunnen afwijken van de formaten die op onze handelsplatformen worden getoond. Lees ons artikel over hoe we punten en komma's gebruiken voor meer informatie.
Deze gids legt de termen uit die worden gebruikt in het overzicht van je account. Je kunt deze sectie openen door op het Kraken-logo in de linkerbovenhoek van de interface te klikken.
Handelsbalans = de totale waarde van je onderpandvaluta's
Als je andere onderpandvaluta's dan USD aanhoudt, zal je handelsbalans fluctueren met de wisselkoersen, wat ook van invloed zal zijn op je eigen vermogen, vrije margin en marginniveaus.
Eigen vermogen = handelsbalans + ongerealiseerde winst/verlies
Gebruikte margin = openingskosten ÷ leverage
Gebruikte margin is hoeveel van je handelsbalans wordt ingehouden voor open en onderhoudende spotposities met margin.
Vrije margin = eigen vermogen - gebruikte margin
Vrije margin is hoeveel ruimte je hebt voor het openen van nieuwe spotposities met margin.
Marginniveau = eigen vermogen ÷ gebruikte margin × 100
Margin level geeft aan hoe dicht je spotposities met margin bij liquidatie zijn.
Openingskosten = openingsprijs × open volume
Huidige waardering = huidige prijs × open volume
Winst/Verlies = huidige waardering - openingskosten
Winst/Verlies geeft aan hoe goed je spotposities met margin presteren. Het omvat geen handels- of marginvergoedingen.
Winst/Verlies (%) = Winst/Verlies ÷ openingskosten × 100