Het "margin call level" is het margin level waarop je het risico loopt dat sommige van je posities gedwongen worden gesloten (of "geliquideerd"). Het margin call level is ongeveer 80%, hoewel de exacte drempel varieert afhankelijk van de prijsvolatiliteit in de toepasselijke markten.
Wanneer je margin level het margin call level bereikt, kun je een melding ontvangen waarin je wordt gevraagd om ofwel enkele van je posities te sluiten, ofwel meer onderpand te storten. Meldingen over het margin call level worden over het algemeen per e-mail verzonden. Meldingen over het margin call level worden echter niet gegarandeerd.
Het is belangrijk om je margin level proactief in de gaten te houden. Als je margin level onder het margin call level zakt, machtig je ons om naar ons redelijk goeddunken ofwel al je openstaande posities te liquideren, ofwel net genoeg om je margin level boven de 100% te krijgen.
Posities worden geliquideerd in de volgorde First In, First Out (FIFO), ongeacht het valutapaar of de vraag of de positie winstgevend is. De volgorde van uitvoering kan variëren afhankelijk van de marktomstandigheden op dat moment.
Het “margin liquidation level” is het margin level waarop een geautomatiseerd liquidatieproces zal plaatsvinden. Het margin liquidation level is ongeveer 40%, hoewel de exacte drempel varieert afhankelijk van de prijsvolatiliteit in de toepasselijke markten.
Het bereiken van deze drempel zal het liquidatieproces in gang zetten. Liquidaties worden echter uitgevoerd tegen de best beschikbare prijs, en in volatiele markten kan dit leiden tot grotere verliezen.
We raden je aan om je margin level in de gaten te houden en je positie te sluiten vóór de margin-liquidatie om extra verliezen te voorkomen.
Het liquidatieproces dat in gang wordt gezet wanneer je margin level onder het margin liquidation level zakt, is geautomatiseerd. Dit betekent dat zodra het proces is gestart, het niet meer mogelijk is om het te stoppen.
Voor een "long"-positie kun je een reeks lineaire vergelijkingen gebruiken om in te schatten hoeveel de prijs van een asset zou moeten dalen voordat je margin level naar 80% zakt (de “margin call price”).
Bijvoorbeeld:
Je bent net een “long” BTC-spotpositie op margin aangegaan door 1 BTC te kopen met een hefboom van 5:1 tegen een prijs van 20.000 USD. Je kunt de geschatte margin call price van je gekochte BTC als volgt berekenen. Stel dat na de aankoop van de 1 BTC je Kraken-accountgegevens als volgt zijn:
We beginnen met het berekenen van wat je equity zou moeten zijn om je margin level naar 80% te laten dalen:
Met behulp van het berekende equity-bedrag (in dit voorbeeld 3.200 USD) kunnen we het totale bedrag schatten dat de door jou gekochte BTC in waarde zou moeten dalen om een margin call te veroorzaken.
Met de berekende Profit/Loss (in dit voorbeeld -6.800 USD) kunnen we een “huidige waardering” voor je spotpositie op margin benaderen. Houd er rekening mee dat deze berekening alleen werkt als je “long” gaat op een bepaalde asset.
Bereken voor een “long” spotpositie op margin:
Dus (ervan uitgaande dat je saldi voor onderpand voor 100% uit USD bestaan), om je margin level naar 80% te laten dalen, zou de prijs van BTC moeten dalen naar ongeveer 13.200 USD. Je kunt de bovenstaande vergelijkingen ook gebruiken om in te schatten wat de prijs van BTC zou moeten zijn om je margin level te laten dalen naar het margin liquidation level van 40%.
Je kunt ook de volgende vergelijking gebruiken om je margin call price voor een long-positie te berekenen:
Prijs van margestorting | Margestortingskoers = instapkoers - ((vermogen - (gebruikte marge x 0,8)) / open volume) |
|---|---|
Liquidatieprijs | Liquidatieprijs = instapprijs - ((aandelen - (gebruikte marge x 0,4)) / openstaand volume*) |
*Open Volume is de hoeveelheid van de asset die is gekocht als je geen enkel deel van de positie hebt gesloten; het is het open volume minus het gesloten volume.
Waarom zijn de formules verschillend voor Long- en Short-positie(s)?
Bij een long-positie wordt margin gebruikt van de quote currency.
Bijvoorbeeld, wanneer een long-positie wordt geopend op de BTC/USD-markt (waar de quote currency USD is), is de valuta die wordt gebruikt voor de Used Margin USD.
Daarom verandert de USD-waarde van de Used Margin niet wanneer de marktprijs van BTC/USD verandert.
Bij een short-positie wordt margin gebruikt van de base currency.
Bijvoorbeeld, wanneer een short-positie wordt geopend op de BTC/USD-markt (waar de base currency BTC is), is de valuta die wordt gebruikt voor de Used Margin BTC.
Daarom verandert de USD-waarde van de Used Margin wanneer de marktprijs van BTC/USD verandert.
Omdat de Used Margin bij een short-positie verandert in tegenstelling tot een long-positie, worden de formules anders.
Berekenen van de Margin Call Price voor Short-positie(s)
Margin Call Price | Margin Call Price = Leverage x (Trade Balance + (Entry Price x Open Volume)) / (Open Volume x (0,8 + Leverage)) |
|---|---|
Liquidation Price | Liquidation Price = Leverage x (Trade Balance + (Entry Price x Open Volume)) / (Open Volume x (0,4 + Leverage)) |
Hoe bereken je de Margin Call Price?
Let op: Een voorbehoud bij het gebruik van de bovenstaande vergelijkingen om een margin call price te berekenen, is dat ze ervan uitgaan dat je saldi voor onderpand voor 100% uit USD bestaan. Als je digitale assets (bijv. BTC of ETH) als onderpand gebruikt, zou de USD-waarde van je onderpand dalen naarmate de prijs van die digitale asset daalt, waardoor de margin call price in werkelijkheid hoger zou zijn dan de bovenstaande berekeningen suggereren.
Voor een nauwkeurigere benadering van de margin call price moet je de prijs op verschillende tijdstippen opnieuw berekenen. Volgens dezelfde logica kan je margin call price dalen als de prijs van je valuta voor onderpand stijgt, aangezien de waarde van je onderpand dan hoger zou zijn.
De decimalen- en duizendtallenscheidingstekens in dit artikel kunnen afwijken van de formaten die worden weergegeven op onze trade-platformen. Bekijk ons artikel over het gebruik van punten en komma's voor meer informatie.