De beschikbaarheid van margin-tradingdiensten is onderworpen aan bepaalde beperkingen en toelatingsvoorwaarden. De marge op je account is het bedrag aan tegoeden dat momenteel beschikbaar is – "vrije marge" – of de tegoeden die op dat moment door een positie worden gebruikt – "gebruikte marge". Marge wordt niet van je tegoed afgetrokken, maar zodra marge aan een positie is gekoppeld, is deze niet meer beschikbaar voor het openen van andere posities, Spot-trading of opnames.
Alle tegoeden die worden gebruikt om de positie te openen, zijn afkomstig uit de margepool van Kraken. De gebruikte marge kun je zien als een vorm van onderpand, apart gehouden van je tegoed voor het geval de positie daalt tot het liquidatiepunt. Houd er echter rekening mee dat je verlies op de positie groter kan zijn dan de gebruikte marge.
Als je een long positie van $5.000 in BTC/USD opent met 5:1 hefboomwerking, is je gebruikte marge voor de positie $1.000. Maar als je deze positie later sluit met een Winst/verlies (P/L) van -$2.000, heb je $2.000 verloren – twee keer zoveel als de marge.
Het Kraken-margeproduct is ontworpen om de integriteit van de margepools van Kraken te beschermen, ten behoeve van alle Kraken-klanten. Het doel van de ingebouwde automatisch uitvoerende triggers (liquidaties) is het bewaken van de margepools van Kraken, zodat onze tegoeden beschikbaar blijven voor alle Kraken-klanten. Liquidaties voorkomen ook dat klanten een negatief saldo moeten vereffenen met tegoeden die hun huidige Kraken-saldo overschrijden.
Het is belangrijk te weten dat marge niet hetzelfde is als eigen vermogen. Eigen vermogen is de gecombineerde waarde van je onderpandvaluta's en winst/verlies. Het margeniveau is je eigen vermogen gedeeld door de gebruikte marge, uitgedrukt als percentage.
Voorbeeldscenario
Stel dat je momenteel 5.000 USD in je account hebt staan. Je hebt een long positie geopend met 5:1 hefboomwerking ter waarde van 15.000 USD. De gebruikte marge voor deze positie is 3.000 USD, want 15.000 gedeeld door de hefboomfactor (5) is 3.000. Je account heeft nu nog 2.000 USD aan vrije marge. Dit betekent dat je extra posities kunt openen ter waarde van maximaal 20.000 USD met 10:1 hefboomwerking (de maximale hefboomfactor). Stel dat de positie kort open heeft gestaan en 5% winst heeft behaald. Om je margeniveau op dit moment te bepalen, voert het systeem de volgende berekeningen uit.
Berekening van het eigen vermogen:
Eigen vermogen = Trade-saldo + Winst/verlies
(Trade-saldo is de totale waarde van je onderpand, zowel gebruikt als ongebruikt)
Eigen vermogen = 5.000 USD + ((5 / 100) × 15.000 USD)
Eigen vermogen = 5.000 USD + 750
Dus: eigen vermogen = 5.750
Berekening van het margeniveau:
Margeniveau = (Eigen vermogen ÷ Gebruikte marge) × 100
Margeniveau = (5.750 ÷ 3.000) × 100
Margeniveau = 1,916 × 100
Dus: margeniveau ≅ 191,6%
De decimalen- en duizendtallenscheidingstekens in dit artikel kunnen afwijken van de formaten die worden weergegeven op onze handelsplatformen. Bekijk ons artikel over het gebruik van punten en komma's voor meer informatie.
Hier zijn wat voorbeelden om alles duidelijker te maken.
Stel dat je een account aanvult met $5.000 en een shortpositie van $10.000 opent met 5x hefboomwerking, terwijl de BTC/USD-prijs op 50.000 staat. Als shortpositie wordt hiervoor 0,2 BTC uit de Kraken margepool gebruikt. Je marge is een vijfde van de tegoeden die voor de positie worden gebruikt: 0,04 BTC, ofwel $2.000 tegen de huidige BTC/USD-prijs. Het margeniveau bij het openen van de positie is ($5.000 ÷ $2.000)×100 = 250%.
Als de prijs stijgt naar 65.200, heeft je positie een ongerealiseerd verlies van $3.040 en zou je eigen vermogen $5.000 - $3.040 = $1.960 bedragen. Omdat je Gebruikte marge uitgedrukt is in BTC, bedraagt je Gebruikte marge in USD 0,04 BTC × 65.200 BTC/USD = $2.608.
Je margeniveau bedraagt dan ($1.960 ÷ $2.608)×100 = 75%. Op dit niveau zit je onder het Margin Call Niveau en loop je het risico geliquideerd te worden. Bij een liquidatie wordt je oudste positie als eerste gesloten, gevolgd door nieuwere posities (FIFO). Alle open posities zijn kwetsbaar voor liquidatie, ongeacht het valutapaar of het ongerealiseerde winst/verlies.
Zoals dit voorbeeld laat zien, kun je een positie openen die twee keer zo groot is als je accounttegoed en toch nog een flink verlies opvangen voordat een margin call optreedt. Goed risicobeheer bij deze trade betekent dat je je positie ruim vóór een margin call sluit, maar het is nuttig om te weten waar de grenzen liggen.
Als dezelfde shortpositie van $10.000 met 10x hefboomwerking zou worden geopend, bedraagt je gebruikte marge 0,02 BTC ($1.000 bij opening). Het margeniveau bij opening bedraagt dan ($5.000 ÷ $1.000)×100 = 500%. Als de prijs alsnog stijgt naar 65.200, wordt je gebruikte marge in USD 0,02 BTC × 65.200 = $1.304 en bedraagt je margeniveau ($1.960 ÷ $1.304)×100 ≈ 150% – een grotere buffer dan bij 5x hefboomwerking, omdat een kleiner deel van je tegoeden als gebruikte marge vastligt. Houd er rekening mee dat een hogere hefboom je ook de mogelijkheid geeft een grotere positie te openen met hetzelfde onderpand, wat het risico vergroot als je kiest voor een grotere positieomvang in plaats van meer buffer.
Laten we bekijken wat er in het bovenstaande voorbeeld was gebeurd bij 2x hefboomwerking in plaats van 5x. Met 2x hefboomwerking bedraagt de marge voor de positie 0,1 BTC, wat overeenkomt met $5.000 bij een BTC/USD-prijs van 50.000. Dus zodra de positie is geopend, is het margeniveau 100%. Het systeem staat deze positie mogelijk toe (hoewel het geen positie toestaat waarbij je margeniveau al bij opening onder de 100% ligt), maar het is geen goed idee een positie te openen met zo'n laag startmargeniveau, omdat je al dicht bij liquidatie zit. In dit voorbeeld zou een prijsstijging naar 54.500 BTC/USD resulteren in een ongerealiseerd verlies van $900 en je margeniveau terugbrengen naar 75%, waarmee je gevaar loopt geliquideerd te worden. Meer hefboomwerking zorgt voor een hoger startmargeniveau; stel daarnaast een stop loss in zodat de positie ruim vóór enig gevaar van een margin call wordt gesloten.
Terwijl posities worden verzonden voor liquidatie op basis van FIFO, kunnen meerdere paren verschillende uitvoeringstijden hebben omdat de tijdsprioriteit voor vullen per orderboek is.
De decimalen- en duizendtallenscheidingstekens in dit artikel kunnen afwijken van de formaten die worden weergegeven op onze handelsplatformen. Bekijk ons artikel over het gebruik van punten en komma's voor meer informatie.
Met spot-transacties op marge kun je cryptovaluta kopen en verkopen op de Kraken Exchange met tegoeden die het saldo van je account overtreffen. Hefboomwerking bepaalt in deze context twee dingen:
Je Gebruikte marge na een Margeverlenging.
Het maximale bedrag aan marge dat Kraken je verstrekt voor een spot-transactie op marge (je maximale "Positiegrootte").
Gebruikte marge is het deel van je Onderpandsaldo dat wordt ingehouden om een spot-transactie op marge aan te gaan. De Gebruikte marge wordt berekend als de omvang (of "Kostenbasis") van de aan jou verstrekte Margeverlenging, gedeeld door het geselecteerde hefboomniveau.
Stel dat je BTC ter waarde van 5.000 USD koopt via het BTC/USD orderboek met een Margeverlenging. Bij 5x hefboomwerking wordt slechts een vijfde van de Positiegrootte, ofwel 1.000 USD, ingehouden op je Onderpandsaldo bij aankoop van de BTC. Bij 2x hefboomwerking wordt de helft van de Positiegrootte, ofwel 2.500 USD, ingehouden op je Onderpandsaldo bij aankoop van de BTC.Zonder hefboomwerking heb je een tegoed van 5.000 USD nodig voor deze aankoop, en wordt dit tegoed rechtstreeks omgewisseld voor het equivalent in BTC.
De kans op hogere winsten én het risico op grotere verliezen (en liquidatie) worden bepaald door de omvang van je open posities ten opzichte van je onderpandsaldo – niet alleen door het gekozen hefboomniveau. Bij een margin trade wordt de Positiegrootte los van het hefboomniveau ingesteld. Het selecteren van een leverage van 5x betekent niet dat uw positie automatisch 5x zo groot is. Het betekent alleen dat je een Positiegrootte kunt opgeven van maximaal 5x je onderpandsaldi.
Bij dezelfde Positiegrootte laat een hoger hefboomniveau meer vrije marge in het account, wat een grotere buffer tegen liquidatie biedt. Als de Positiegrootte echter wordt gemaximaliseerd op basis van de gekozen hefboomwerking, is een hogere hefboom risicovoller.
Openingskosten zijn de som van alle bedragen betaald om de huidige open posities te openen.
Als je een long BTC/USD-positie opent voor 3.000 USD en later nog een long BTC/USD-positie voor 2.000 USD, zijn je Openingskosten 5.000 USD.
De decimalen- en duizendtallenscheidingstekens in dit artikel kunnen afwijken van de formaten die worden weergegeven op onze handelsplatformen. Bekijk ons artikel over het gebruik van punten en komma's voor meer informatie.
Huidige Waardering is de som van de actuele waarde van alle open posities.
Als je één positie hebt met een actuele waarde van 2.500 USD en een andere met een actuele waarde van 2.100 USD, is je Huidige Waardering 4.600 USD.
De decimalen- en duizendtallenscheidingstekens in dit artikel kunnen afwijken van de formaten die worden weergegeven op onze handelsplatformen. Bekijk ons artikel over het gebruik van punten en komma's voor meer informatie.
Het Trade-saldo is de gecombineerde totale waarde van alle onderpandvaluta's in je account. Het Trade-saldo wordt altijd uitgedrukt in de Prijsvaluta van het geselecteerde valutapaar. Daardoor schommelt je Trade-saldo met de wisselkoersen tussen valuta's. Bijvoorbeeld:
• Als BTC/USD het geselecteerde valutapaar is, wordt het Trade-saldo in USD weergegeven.
• Als BTC/EUR het geselecteerde valutapaar is, wordt het Trade-saldo in EUR weergegeven.
Winst/verlies is de totale "papieren" (of niet-gerealiseerde) winst of verlies voor alle open posities. Dit is exclusief transactiekosten. Niet-gerealiseerde winst/verlies op openstaande posities gebruikt de realtime indexprijs voor dat paar.
Voor longposities heb je een niet-gerealiseerde winst als je openingskosten lager zijn dan de huidige waardering. Aan de andere kant heb je een niet-gerealiseerd verlies als je openingskosten hoger zijn dan de huidige waardering.
Voor shortposities heb je een niet-gerealiseerde winst als je openingskosten hoger zijn dan de huidige waardering. Aan de andere kant heb je een niet-gerealiseerd verlies als je openingskosten lager zijn dan de huidige waardering.
De niet-gerealiseerde winst of verlies heeft geen invloed op je valutategoed totdat de posities worden gesloten. Elk niet-gerealiseerd verlies zal er echter toe leiden dat hetzelfde bedrag van je tradetegoed wordt ingehouden. Ingehouden geld kan niet worden opgenomen of getraded.
Stel dat u twee short posities open hebt staan.
Eén heeft openingskosten van € 3000 en een huidige waarde van € 2500. Deze positie heeft een papieren winst van € 500.
De andere heeft openingskosten van € 2000 en een huidige waarde van € 2100. Deze positie heeft een papieren verlies van € 100.
Uw totale winst op de twee posities is 400 USD.
Eigen vermogen is je Trade-saldo plus (of minus) het papieren resultaat. Stel dat je begint met een Trade-saldo van 10.000 USD en een BTC/USD-positie opent voor 5.000 USD. Als deze positie later een papieren verlies van 750 USD heeft, bedraagt je eigen vermogen 10.000 - 750 = 9.250 USD.
Gebruikte marge* is het deel van je Trade-saldo dat wordt ingehouden wanneer je een spotpositie op marge opent. Anders dan vrije marge, telt de gebruikte marge geen niet-gerealiseerde winsten/verliezen mee.
Wanneer je de positie (gedeeltelijk) sluit, neemt de gebruikte marge evenredig af.
De gebruikte marge wordt berekend als het gedeelte van de tegoeden uit de margepool van Kraken dat nodig is om een open positie aan te houden.
Hefboomniveau | Gebruikte marge |
|---|---|
2x | 1/2 van de gebruikte tegoeden |
3x | 1/3 van de gebruikte tegoeden |
4x | 1/4 van de gebruikte tegoeden |
5x | 1/5 van de gebruikte tegoeden |
10x | 1/10 van de gebruikte tegoeden |
Als je bijvoorbeeld 0,1 BTC koopt voor 5.000 USD (de prijs is 50.000 USD per BTC), heb je 5.000 USD uit de margepool van Kraken gebruikt:
Bij 10x hefboomwerking bedraagt je gebruikte marge 500 USD.
Bij 5x hefboomwerking bedraagt je gebruikte marge 1.000 USD.
Bij 4x hefboomwerking bedraagt je gebruikte marge 1.250 USD.
Bij 3x hefboomwerking bedraagt je gebruikte marge 1.667 USD.
Bij 2x hefboomwerking bedraagt je gebruikte marge 2.500 USD.
Als je 0,8 ETH verkoopt voor 2.400 USD (de prijs is 3.000 USD per ETH), heb je 0,8 ETH uit de margepool van Kraken gebruikt:
Bij 10x hefboomwerking bedraagt je gebruikte marge 0,08 ETH.
Bij 5x hefboomwerking bedraagt je gebruikte marge 0,16 ETH.
Bij 4x hefboomwerking bedraagt je gebruikte marge 0,2 ETH.
Bij 3x hefboomwerking bedraagt je gebruikte marge 0,2667 ETH.
Bij 2x hefboomwerking bedraagt je gebruikte marge 0,4 ETH.
Omdat de gebruikte marge hier wordt uitgedrukt in ETH, is de USD-waarde afhankelijk van de ETH/USD-koers.
*De beschikbaarheid van margehandeldiensten is onderworpen aan bepaalde beperkingen en toelatingscriteria.
De decimalen- en duizendtallenscheidingstekens in dit artikel kunnen afwijken van de formaten die worden weergegeven op onze handelsplatformen. Bekijk ons artikel over het gebruik van punten en komma's voor meer informatie.
De beschikbaarheid van margin trading-diensten is onderworpen aan bepaalde beperkingen en toelatingscriteria.
Beschikbare marge is het bedrag van uw tradetegoed dat beschikbaar is voor het openen van nieuwe spotposities met marge.
Beschikbare marge wordt berekend als aandelen min de gebruikte marge.
Bijvoorbeeld:
Met aandelen van 8750 USD en
een gebruikte marge van 2500 USD
zou de beschikbare marge 8750 - 2500 = 6250 USD zijn.
Deze foutmelding verschijnt ook als openstaande orders onderpand blokkeren. In dit geval kunt u door het sluiten van openstaande orders de positie openen.
Het margeniveau* is de procentuele verhouding tussen je eigen vermogen en je gebruikte marge. Het geeft aan hoeveel tegoeden je beschikbaar hebt voor margin trading. Hoe hoger je margeniveau, hoe meer tegoeden je hebt om mee te traden. Als je margeniveau onder de 100% daalt, kun je geen nieuwe spotposities op marge openen totdat het margeniveau weer boven de 100% ligt. Als je margeniveau daalt tot 80% of lager, kunnen je posities gedwongen worden gesloten of "geliquideerd" (zie "Margin Call Niveau" en "Margin Liquidatieniveau"). Als trader ben je zelf verantwoordelijk voor het actief bewaken van je margeniveau.
Dit is de som van je onderpandtegoeden (ook wel "Trade-saldo") plus of minus eventueel ongerealiseerd winst of verlies op open posities.
Het margeniveau wordt als volgt berekend:
Margeniveau = (eigen vermogen ÷ gebruikte marge) × 100
Als je eigen vermogen $8.000 bedraagt en je gebruikte marge $2.000, is je margeniveau 400%. Margeniveau is erg belangrijk omdat het uw potentieel voor traden met marge en de algemene status van uw openstaande spotposities met marge bijhoudt. Als het tot 100% daalt, kunt u geen nieuwe posities openen en als het nog meer daalt, kunnen sommige van uw spotposities met marge automatisch worden gesloten. Nadert je margeniveau de 100%, dan kun je het verhogen door onderpand aan je account toe te voegen om je eigen vermogen te vergroten, of door open spotposities op marge te sluiten om de gebruikte marge te verlagen.
Eén enkele margin-order kan meerdere trade-posities opleveren, afhankelijk van hoeveel trades nodig zijn om de order te vullen.
De orderpositie bundelt alle trade-posities onder één positie, zodat het nettoresultaat van de margin-order eenvoudiger te bekijken is.
Orderposities zijn te vinden via Traden > Posities in je account. Alle orderposities beginnen met "O".
Trade-posities bekijk je door op het ID van de orderpositie te klikken en naar het tabblad trade-posities te gaan.
De Margekosten voor een positie zijn de hoeveelheid marge die aan de positie is gekoppeld.
De aan de positie gekoppelde marge is doorgaans de initiële marge.
Dit bedrag kan echter veranderen door wisselkoersen tussen valuta's, of afnemen als een deel van de positie wordt gesloten.
Onderhoudsmarge is het bedrag aan eigen vermogen dat vereist is om een margin call te voorkomen. Als je eigen vermogen onder de Onderhoudsmarge daalt, worden je posities geliquideerd om de assets van de Kraken-margepool terug te betalen die je hebt gebruikt om je Spotpositie met marge te openen.
Als je Margeniveau 100% is, is je Trade-saldo volledig ingezet als marge. Je kunt dan geen nieuwe Spotposities met marge openen.
Als je margeniveau tussen ~40% en 80% ligt, is liquidatie ter beoordeling van Kraken en kan je account geheel of gedeeltelijk worden geliquideerd; je kunt een margin call-e-mail ontvangen, maar dit is niet gegarandeerd.
Als je margeniveau ~40% of lager bereikt, is liquidatie zeker. Het liquidatieproces verloopt automatisch en kan niet worden gestopt zodra het is gestart.
Door akkoord te gaan met onze Servicevoorwaarden, machtig je Kraken om je tegoeden te liquideren op de hierboven beschreven wijze en onder de hierboven beschreven voorwaarden.
Door gebruik te maken van een Margeverlenging* van Kraken ga je overeenkomstige verplichtingen aan en stem je ermee in bepaalde voorwaarden na te leven totdat deze verplichtingen zijn voldaan. De situatie waarin je een spottransactie met marge hebt uitgevoerd maar de bijbehorende verplichtingen nog niet hebt voldaan, noemen we een „open positie".
Zodra een positie open is, zijn de als onderpand gebruikte tegoeden niet beschikbaar voor trades of opnames totdat de positie wordt gesloten. Wanneer je met marge op Kraken cryptovaluta koopt of verkoopt op de spotmarkt, worden de assets die je van de markt ontvangt weergegeven op je tabblad "posities", los van je tabblad "tegoeden". Zie "Verschillen tussen spot-trading met en zonder marge".
Hoewel weergegeven op dit afzonderlijke tabblad "posities", gebruik je bij het inzetten van marge op Kraken een Margeverlenging om een daadwerkelijke spotaankoop of -verkoop van cryptovaluta te doen met een tegenpartij op de Kraken-spotmarkt. Je bent eigenaar van de assets die je ontvangt via deze spot-margetransacties en hebt er volledig controle over. Je kunt ze op elk moment opnemen van je Kraken-account, uitsluitend onder de beperkingen die zijn vastgelegd in onze Servicevoorwaarden.
*De beschikbaarheid van margehandeldiensten is onderworpen aan bepaalde beperkingen en toelatingscriteria.
Hedging is een strategie om het risico van een investering te beperken door een tegengestelde positie in te nemen.
Je kunt het zien als een vorm van verzekering. Als je "posities hedget", probeer je zowel "long" als "short" spotposities op marge te openen in hetzelfde orderboek.
Directe hedging is niet toegestaan
Je kunt niet tegelijkertijd zowel long als short margeposities open hebben in één valutapaar. Alle long spotposities op marge moeten gesloten zijn voordat een short spotpositie op marge kan worden geopend (en vice versa). Zie Omdraaien van posities.
Je kunt wel meerdere long spotposities op marge of meerdere short spotposities op marge hebben.
Indirecte hedging is wel toegestaan
Het is mogelijk om spotposities op marge in verschillende richtingen aan te houden voor hetzelfde asset, mits de posities worden geopend op verschillende orderboeken.
Je kunt bijvoorbeeld "long BTC" zijn op het BTC/USD-orderboek door BTC te kopen voor USD via marge, terwijl je tegelijkertijd "short BTC" bent op het BTC/EUR-orderboek door BTC te verkopen voor EUR via marge.
Wat is het sluiten van een spotpositie op marge?
Wat is het vereffenen van een spotpositie op marge?
Meerdere open spotposities op marge sluiten
Als je met marge tradet, ga je ermee akkoord je open posities te sluiten op basis van "First in First Out" (FIFO). Dit betekent dat als je meerdere posities open hebt in hetzelfde valutapaar, de eerst geopende positie als eerste wordt gesloten. Stel dat je twee "long BTC"-posities hebt geopend door elke keer 1 BTC op marge te kopen. Als je vervolgens een sluitingstransactie plaatst om 1 BTC te verkopen, wordt de long BTC-positie die als eerste werd geopend als eerste gesloten.
Als je de sluitingsordertool (hieronder weergegeven) onderaan je lijst met open posities gebruikt, gelden de volgende resultaten voor de verschillende volume-instellingen:
100% volume: maakt een limietorder aan die, als deze wordt uitgevoerd, al je open posities sluit. Het maakt niet uit welk hefboomniveau je kiest voor deze sluitingsorder.
50% volume: maakt een limietorder aan die, als deze wordt uitgevoerd, 50% van je open posities op basis van volume sluit, te beginnen met je oudste posities. Het maakt niet uit welk hefboomniveau je kiest voor deze sluitingsorder.
25% volume: maakt een limietorder aan die, als deze wordt uitgevoerd, 25% van je open posities op basis van volume sluit, te beginnen met je oudste posities. Het maakt niet uit welk hefboomniveau je kiest voor deze sluitingsorder.
200% volume: maakt een limietorder aan die, als deze wordt uitgevoerd, al je open posities sluit en een tegengestelde positie van hetzelfde volume opent (d.w.z. een long positie van 1 BTC sluiten en een shortpositie van 1 BTC openen). Het hefboomniveau is wel van belang voor deze order, omdat de nieuw geopende positie gebruikmaakt van de hefboomwerking op het geselecteerde niveau. Dit wordt ook wel het omdraaien van een positie genoemd.
Je kunt in het orderformulier een ander volume invoeren of een ander ordertype selecteren als je iets anders wilt doen dan de vier opties hierboven.
Meerdere open spotposities op marge verrekenen
De FIFO-regel geldt ook voor posities die je via verrekening sluit. Dit betekent dat als je meerdere posities open hebt in hetzelfde valutapaar, de als eerste geopende positie als eerste wordt verrekend. Stel dat je twee "long BTC"-posities hebt geopend door elke keer 1 BTC op marge te kopen. Als je vervolgens een Buy Settle Position-order plaatst voor 1 BTC, wordt de long BTC-positie die als eerste werd geopend als eerste verrekend.
Als je de settle order-tool (hieronder weergegeven) onderaan je lijst met open posities gebruikt, hebben de verschillende volume-instellingen de volgende resultaten:
100% volume: maakt een settle order aan die al je open posities verrekent. Het hefboomniveau dat je voor deze settle order selecteert, maakt niet uit.
50% volume: maakt een settle order aan die 50% van je open posities op basis van volume verrekent, te beginnen met je oudste posities. Het maakt niet uit welk hefboomniveau je kiest voor deze sluitingsorder.
25% volume: maakt een settle order aan die 25% van je open posities op basis van volume verrekent, te beginnen met je oudste posities. Het maakt niet uit welk hefboomniveau je kiest voor deze sluitingsorder.
200% volume: je kunt niet meer dan 100% van je open posities verrekenen, dus dit maakt een order aan die al je open posities verrekent (het resterende volume van de order wordt geannuleerd). Het hefboomniveau dat je voor deze settle order selecteert, maakt niet uit.
Je kunt desgewenst een ander volume voor de order invoeren.
DIT ARTIKEL GELDT UITSLUITEND VOOR MARGEBEREKENINGEN.
Kraken gebruikt realtime indexes als bron voor referentieprijzen (in plaats van mid-prijzen op Kraken) om je naleving van de Onderhoudsmarge-vereiste te berekenen, en voor andere doeleinden die verband houden met margin trading. Deze aanpak helpt mogelijke marktmanipulatie te voorkomen en zorgt voor stabielere prijsberekeningen tijdens perioden van extreme volatiliteit. Dit berekeningsproces wordt hieronder nader toegelicht.
Kraken berekent het eigen vermogen, de accounttegoeden, het onderpand en de winst en verlies (W&V) van gebruikers aan de hand van een intern ontwikkelde realtime referentieprijs of een realtime, gereguleerde CFBenchmark-indexprijs, indien beschikbaar.
Stel dat je begint met een Trade-saldo van 10.000 USD en een margin-uitbreiding gebruikt om 1 BTC te kopen voor 45.000 USD.
Twee dagen later:
De BTC/USD mid-prijs op Kraken is 49.995 USD.
De BTC/USD referentieprijs is 50.000 USD.
Kraken bepaalt de waarde van je ongerealiseerde winst en verlies op basis van de relevante referentieprijs, zodat je ongerealiseerde winst 5.000 USD bedraagt. Je eigen vermogen is dan 10.000 + 5.000 = 15.000 USD.
Het sluiten van je positie – via een directe actie of via liquidatie – is echter afhankelijk van de beschikbare liquiditeit en prijzen in het Kraken-orderboek, niet van de referentieprijs.
Methodologie
Methodologie voor interne referentieprijzen:
Referentieprijzen worden berekend aan de hand van een methodologie die garandeert dat de belangrijkste kenmerken van referentieprijzen worden geleverd:
Representatief:
Om te garanderen dat data actueel en niet verouderd is, worden ordergegevens gebruikt in plaats van handelsdata, voor continue en directe prijsvorming.
Orderprijzen worden van meerdere liquide handelsplatformen overgenomen en samengevoegd voor een breder marktoverzicht; bij indirecte markten, zoals stablecoin-paren, worden prijzen eerst omgezet naar USD voordat ze worden toegevoegd.
Alleen orders die dicht genoeg bij de mid-prijs liggen – en daarmee waarschijnlijk worden uitgevoerd – worden meegenomen in de berekening van referentieprijzen via een volumegewogen methode.
Robuust:
De referentieprijsmethodologie wordt al sinds 2017 continu gebruikt voor realtime crypto-waarderingen, met talrijke verbeteringen in de loop der tijd.
Referentieprijzen en onderliggende markten worden continu gemonitord om de operationele betrouwbaarheid te waarborgen.
Referentieprijzen worden berekend in meerdere technologische omgevingen om technische storingen op te vangen.
Manipulatiebestendig:
Om te helpen garanderen dat referentieprijzen bestand zijn tegen manipulatie, wordt een reeks veiligheidsmaatregelen toegepast die verouderde en sterk afwijkende data buiten beschouwing laten.
Orders die waarschijnlijk niet worden uitgevoerd vanwege hun afstand tot de middenkoers, worden ook buiten de berekening gelaten.
Om te voorkomen dat grote orders de referentieprijs beïnvloeden, worden alle geldige orders voor een referentieprijsberekening gescreend en wordt hun omvang afgetopt op een waarde die is gebaseerd op de statistische verdeling van orders voor die berekening.
Voor de methodologie van CFBenchmarks verwijzen we naar hun officiële documentatie – Real Time Indices.
De decimalen- en duizendtallenscheidingstekens in dit artikel kunnen afwijken van de formaten die worden weergegeven op onze handelsplatformen. Bekijk ons artikel over het gebruik van punten en komma's voor meer informatie.
In deze handleiding worden de termen uitgelegd die worden gebruikt in het overzicht van uw account. U kunt dit gedeelte openen door op het Kraken-logo in de linkerbovenhoek van de interface te klikken.
Trade-saldo = de totale waarde van je onderpandvaluta's
Als je andere onderpandvaluta's dan USD aanhoudt, beweegt je Trade-saldo mee met de wisselkoersen, wat ook je eigen vermogen, vrije marge en margeniveaus beïnvloedt.
Eigen vermogen = Trade-saldo + ongerealiseerd winst/verlies
Gebruikte marge = openingskosten ÷ hefboomwerking
Gebruikte marge is hoeveel van uw tradetegoed wordt ingehouden voor het openen en behouden van spotposities met marge.
Vrije marge = eigen vermogen - gebruikte marge
Beschikbare marge is hoeveel ruimte u hebt om nieuwe spotposities met marge te openen.
Margeniveau = eigen vermogen ÷ gebruikte marge × 100
Het margeniveau geeft aan hoe dicht je spotposities op marge bij liquidatie zitten.
Openingskosten = openingsprijs × open volume
Huidige Waardering = huidige prijs × open volume
Winst/verlies = huidige waardering - openingskosten
Winst/verlies is hoe goed je spotposities met marge presteren. Handels- of margevergoedingen zijn niet inbegrepen.
Winst/verlies (%) = winst/verlies ÷ openingskosten × 100