La disponibilità dei servizi di trading a margine è soggetta a determinate limitazioni e criteri di idoneità. Il margine nel tuo conto è l'importo dei fondi attualmente disponibili per essere utilizzati — “margine libero” — o i fondi attualmente utilizzati da una posizione — “margine utilizzato”. Il margine non viene detratto dal tuo saldo, ma una volta che il margine è legato a una posizione, non è disponibile per l'apertura di altre posizioni, il trading spot o il prelievo.
Tutti i fondi utilizzati per aprire la posizione provengono dal pool di margine di Kraken. Il margine utilizzato può essere considerato una forma di garanzia, accantonata dal tuo saldo nel caso in cui la posizione scenda al punto di liquidazione. Tuttavia, tieni presente che la tua perdita sulla posizione può essere maggiore del margine utilizzato.
Se apri una posizione lunga di 5.000 $ in BTC/USD con leva 5:1, il tuo margine utilizzato per la posizione è di 1.000 $. Ma se in seguito chiudi questa posizione con un Profitto/Perdita (P/L) di -2.000 $, hai perso 2.000 $ - il doppio del margine.
Il prodotto di margine di Kraken è stato progettato per proteggere l'integrità dei pool di margine di Kraken a beneficio di tutti i clienti Kraken. L'obiettivo alla base della creazione di trigger auto-eseguibili (liquidazioni) è preservare i pool di margine di Kraken in modo che i nostri asset rimangano disponibili per tutti i clienti Kraken. Le liquidazioni servono anche come meccanismo per aiutare a evitare una situazione in cui i clienti sono tenuti a rimborsare un saldo negativo con fondi in eccesso rispetto a quelli attualmente presenti nei loro conti Kraken.
È importante notare che il margine non è la stessa cosa del capitale. Il capitale è il valore combinato delle tue valute di garanzia e del P/L, e il livello di margine è il tuo capitale diviso per il margine utilizzato, espresso in percentuale.
Scenario di esempio
Supponiamo che tu detenga attualmente 5.000 USD nei saldi del tuo conto. Hai aperto una posizione lunga con leva 5:1 del valore di 15.000 USD. Il margine utilizzato per questa posizione è di 3.000 USD, poiché 15.000 diviso per l'importo della leva (5) è 3.000. Il tuo conto ha ora 2.000 USD rimanenti come margine libero. Ciò significa che sei in grado di aprire posizioni aggiuntive del valore massimo di 10.000 USD utilizzando una leva 5:1 (l'importo massimo di leva). Supponiamo che la posizione sia stata aperta per un breve periodo e abbia raggiunto un profitto del 5%. Per determinare il tuo livello di margine in questo momento, il sistema esegue i seguenti calcoli.
Calcolo del capitale:
Capitale = Saldo di trading + Profitto/Perdita
(Il saldo di trading è il totale delle tue garanzie, utilizzate e non utilizzate)
Capitale = 5.000 USD + ((5 / 100) × 15.000 USD)
Capitale = 5.000 USD + 750
Pertanto, Capitale = 5.750
Calcolo del livello di margine:
Livello di margine = (Capitale ÷ Margine utilizzato) × 100
Livello di margine = (5.750 ÷ 3.000) × 100
Livello di margine = 1.916 × 100
Pertanto, Livello di margine ≅ 191.6%
I separatori decimali e delle migliaia mostrati in questo articolo potrebbero differire dai formati visualizzati sulle nostre piattaforme di trading. Consulta il nostro articolo su come utilizziamo punti e virgole per maggiori informazioni.
Ecco alcuni esempi per aiutare a collegare tutto.
Supponiamo che tu finanzi un conto con 5.000 $ e apra una posizione corta di 10.000 $ utilizzando una leva 5x con il prezzo di BTC/USD a 50.000. Come posizione corta, ciò utilizzerebbe 0,2 BTC dal pool di margine di Kraken. Il tuo margine è un quinto dei fondi utilizzati per la posizione, quindi 0,04 BTC, o 2.000 $ al prezzo corrente di BTC/USD. Il livello di margine quando apri la posizione è (5.000 $ ÷ 2.000 $) × 100 = 250%.
Se il prezzo sale a 65.200, la tua posizione ha una perdita non realizzata di 3.040 $ e il tuo capitale sarebbe 5.000 $ - 3.040 $ = 1.960 $. Poiché il tuo margine utilizzato è in termini di BTC, il tuo margine utilizzato in termini di USD sarebbe 0,04 BTC * 65.200 BTC/USD = 2.608 $.
Il tuo livello di margine sarebbe quindi (1.960 $ ÷ 2.608 $) × 100 = 75%. A questo livello, sei al di sotto del livello di margin call e sei in pericolo di essere liquidato. Quando si verifica una liquidazione, la tua posizione più vecchia verrà chiusa per prima, seguita dalle posizioni più recenti (FIFO). Tutte le posizioni aperte sono vulnerabili alla liquidazione, indipendentemente dalla coppia di valute o dal profitto/perdita non realizzato.
Come puoi vedere da questo esempio, è possibile aprire una posizione due volte più grande del saldo del tuo conto ed essere comunque in grado di sopportare una perdita considerevole prima della margin call. La tua gestione del rischio su questo trade dovrebbe prevedere la chiusura della posizione ben prima della margin call, ma è bene capire quali sono i limiti.
Vediamo cosa succede nell'esempio precedente se fosse stata utilizzata una leva 2x invece di 5x. Con una leva 2x il margine per la posizione è 0,1 BTC, che corrisponderebbe a 5.000 $ al prezzo di 50.000 BTC/USD. Quindi, non appena la posizione viene aperta, il livello di margine è del 100%. Il sistema potrebbe permetterti di aprire questa posizione (anche se non ti permetterebbe di aprire una posizione in cui il tuo livello di margine inizia al di sotto del 100%), ma non sarebbe una buona idea aprire una posizione in cui il tuo livello di margine inizia così basso perché sei già vicino alla liquidazione. In questo esempio, se il prezzo sale a 54.500 BTC/USD, la tua posizione avrebbe una perdita non realizzata di 900 $ e porterebbe il tuo livello di margine al 75%, dove sei in pericolo di essere liquidato. Potrebbe essere utilizzata più leva in modo che il livello di margine inizi più in alto e dovrebbe essere impostato uno stop sulla posizione in modo che la posizione venga chiusa ben prima che ci sia alcun pericolo di margin call.
Mentre le posizioni verranno inviate per la liquidazione in base al FIFO, più coppie potrebbero avere tempi di esecuzione diversi poiché la priorità temporale per il riempimento sarà per order book.
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Le transazioni spot a margine ti consentono di effettuare acquisti e vendite spot di criptovalute, sull'exchange Kraken, utilizzando fondi che superano il saldo del tuo conto. La leva, in questo contesto, determina due cose:
Il tuo margine utilizzato a seguito di un'estensione del margine.
L'importo massimo di margine che Kraken ti estenderà per una transazione spot a margine (la tua "dimensione massima della posizione").
Il margine utilizzato è l'importo dei tuoi saldi di garanzia che viene trattenuto per entrare in una transazione spot a margine. Il margine utilizzato viene calcolato come la dimensione (o "costo base") dell'estensione del margine fornita divisa per il livello di leva selezionato.
Supponiamo che tu acquisti 5.000 USD di BTC sull'order book BTC/USD utilizzando un'estensione di margine. Con una leva 5x, solo un quinto della dimensione della posizione, ovvero 1.000 USD, verrà trattenuto dal tuo saldo di garanzia al momento dell'acquisto di BTC. Con una leva 2x, metà della dimensione della posizione, ovvero 2.500 USD, verrà trattenuta dal tuo saldo di garanzia al momento dell'acquisto di BTC.Senza alcuna leva, avresti bisogno di un saldo di 5.000 USD per effettuare questo acquisto, e questo saldo verrebbe scambiato direttamente con l'importo equivalente acquistato in BTC.
La possibilità di profitti maggiori insieme al rischio di perdite maggiori (e liquidazione) è determinata dalla dimensione delle tue posizioni aperte rispetto al tuo saldo di garanzia e non semplicemente dal livello di leva che selezioni. Quando si effettua un trade a margine, la dimensione della posizione viene selezionata separatamente dal livello di leva. Selezionare una leva 5x non significa che la dimensione della tua posizione sia automaticamente 5x maggiore. Significa solo che puoi specificare una dimensione della posizione fino a 5x i tuoi saldi di garanzia.
Assumendo la stessa dimensione della posizione, un livello di leva più elevato lascia più margine libero nel conto e quindi ha un buffer maggiore dalla liquidazione. Tuttavia, se la dimensione della posizione è massimizzata in base alla leva selezionata, allora un livello di leva più elevato sarebbe più rischioso.
Il costo di apertura è la somma degli importi pagati per aprire tutte le posizioni attualmente aperte.
Se apri una posizione lunga BTC/USD per 3.000 USD e in seguito apri un'altra posizione lunga BTC/USD per 2.000 USD, il tuo costo di apertura è di 5.000 USD.
I separatori decimali e delle migliaia mostrati in questo articolo potrebbero differire dai formati visualizzati sulle nostre piattaforme di trading. Consulta il nostro articolo su come utilizziamo punti e virgole per maggiori informazioni.
La valutazione corrente è la somma del valore corrente di tutte le posizioni aperte.
Se hai una posizione con un valore corrente di 2.500 USD e un'altra con un valore corrente di 2.100 USD, la tua valutazione corrente è di 4.600 USD.
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Il saldo di trading è il valore totale combinato di tutte le valute di garanzia nel tuo account. Il saldo di trading è sempre espresso nella valuta di quotazione per la coppia di valute selezionata. Di conseguenza, il tuo saldo di trading fluttuerà con i tassi di cambio tra le valute.Ad esempio:
•Se BTC/USD è la coppia di valute selezionata, il saldo di trading sarà in USD.
•Se BTC/EUR è la coppia di valute selezionata, il saldo di trading sarà in EUR.
Il Profitto/Perdita è il profitto o la perdita totale "cartaceo" (o non realizzato) per tutte le posizioni aperte. Non include le commissioni di trading. Il Profitto/Perdita non realizzato sulle posizioni aperte utilizza il prezzo indice in tempo reale per quella coppia.
Per le posizioni long, si ha un profitto non realizzato se il costo di apertura è inferiore alla valutazione attuale. D'altra parte, si ha una perdita non realizzata se il costo di apertura è superiore alla valutazione attuale.
Per le posizioni short, si ha un profitto non realizzato se il costo di apertura è superiore alla valutazione attuale. D'altra parte, si ha una perdita non realizzata se il costo di apertura è inferiore alla valutazione attuale.
Il profitto o la perdita non realizzati non influiscono sui saldi delle tue valute finché le posizioni non vengono chiuse. Tuttavia, qualsiasi perdita non realizzata farà sì che lo stesso importo venga trattenuto dal tuo Saldo di trading. I fondi trattenuti non sono disponibili per il prelievo o il trading.
Supponiamo tu abbia due posizioni short aperte.
Una ha un costo di apertura di $3.000 e un valore attuale di $2.500. Questa posizione ha un profitto cartaceo di $500.
L'altra ha un costo di apertura di $2.000 e un valore attuale di $2.100. Questa posizione ha una perdita cartacea di $100.
Il tuo profitto totale sulle due posizioni è di $400.
L'Equity è il saldo di trading del tuo account più (o meno) il profitto (o la perdita) cartaceo.Supponiamo tu inizi con un saldo di trading di 10.000 USD e apra una posizione BTC/USD per 5.000 USD. Se questa posizione in seguito ha una perdita cartacea di 750 USD, l'equity del tuo account sarà 10.000 - 750 = 9.250 USD.
Il margine utilizzato* è l'importo del tuo saldo di trading che viene inizialmente trattenuto quando apri una posizione spot a margine. A differenza del margine libero, il margine utilizzato non include profitti/perdite non realizzati.
Quando chiudi, o chiudi parzialmente, la posizione; il margine utilizzato diminuirà proporzionalmente.
Il margine utilizzato è calcolato come la frazione dei fondi dal pool di margine di Kraken necessari per mantenere una posizione aperta.
Livello di leva | Margine utilizzato |
|---|---|
2x | 1/2 dei fondi utilizzati |
3x | 1/3 dei fondi utilizzati |
4x | 1/4 dei fondi utilizzati |
5x | 1/5 dei fondi utilizzati |
Ad esempio, se acquisti 0,1 BTC per 5.000 USD (il prezzo è 50.000 USD per BTC), hai utilizzato 5.000 USD dal pool di margine di Kraken:
Con leva 5X, il tuo margine utilizzato è di 1.000 USD.
Con leva 4X, il tuo margine utilizzato è di 1.250 USD.
Con leva 3X, il tuo margine utilizzato è di 1.667 USD.
Con leva 2X, il tuo margine utilizzato è di 2.500 USD.
Se vendi 0,8 ETH per 2.400 USD (il prezzo è 3.000 USD per ETH), hai utilizzato 0,8 ETH dal pool di margine di Kraken:
Con leva 5X, il tuo margine utilizzato è di 0,16 ETH.
Con leva 4X, il tuo margine utilizzato è di 0,2 ETH.
Con leva 3X, il tuo margine utilizzato è di 0,2667 ETH.
Con leva 2X, il tuo margine utilizzato è di 0,4 ETH.
Si noti che, poiché il Margine Utilizzato qui è espresso in termini di ETH, il valore in USD del Margine Utilizzato dipenderà dal prezzo ETH/USD.
*La disponibilità dei servizi di trading a margine è soggetta a determinate limitazioni e criteri di idoneità.
I separatori decimali e delle migliaia mostrati in questo articolo potrebbero differire dai formati visualizzati sulle nostre piattaforme di trading. Consulta il nostro articolo su come utilizziamo punti e virgole per maggiori informazioni.
La disponibilità dei servizi di trading a margine è soggetta a determinate limitazioni e criteri di idoneità.
Il margine libero è l'importo del tuo saldo di trading disponibile per l'apertura di nuove posizioni spot a margine.
Il margine libero è calcolato come equity meno il margine utilizzato.
Ad esempio,
Con un'equity di 8.750 USD, e
un margine utilizzato di 2.500 USD,
il margine libero sarebbe 8.750 - 2.500 = 6.250 USD.
Questo errore verrà visualizzato anche quando gli ordini aperti bloccano il collaterale. In questo caso, la chiusura degli ordini aperti potrebbe consentirti di aprire la posizione.
Il livello di margine* è il rapporto percentuale tra l'equity del tuo conto e il margine utilizzato. Ti aiuta a calcolare quanti fondi hai a disposizione per il trading a margine. Maggiore è il tuo livello di margine, più liquidità hai a disposizione per fare trading. Se il tuo livello di margine scende al di sotto del 100%, potresti non essere in grado di aprire nuove posizioni spot a margine finché il tuo livello di margine non torna sopra il 100%. Se il tuo livello di margine scende all'80% o meno, le tue posizioni potrebbero essere chiuse forzatamente o “liquidate” (vedi "livello di margin call" e "livello di liquidazione del margine"). È tua responsabilità, come trader, monitorare proattivamente il tuo livello di margine.
Questa è la somma delle tue disponibilità collaterali (o “saldo di trading”) più o meno qualsiasi profitto o perdita cartacea (o non realizzata) sulle posizioni aperte.
Il livello di margine è calcolato come:
Livello di margine = (equity ÷ margine utilizzato) × 100
Se l'equity del tuo conto è di $8.000 e il tuo margine utilizzato è di $2.000, allora il tuo livello di margine è del 400%. Il livello di margine è molto importante perché tiene traccia del tuo potenziale di trading a margine e dello stato generale delle tue posizioni spot aperte a margine. Se scende al 100%, non sarai in grado di aprire nuove posizioni e, se scende ulteriormente, alcune delle tue posizioni spot a margine potrebbero essere chiuse automaticamente. Se il tuo livello di margine si sta avvicinando al 100%, puoi aumentarlo, sia aggiungendo fondi collaterali al tuo conto per aumentare l'equity, sia chiudendo alcune posizioni spot aperte a margine per ridurre il margine utilizzato.
Un singolo ordine a margine può creare più posizioni di trading a seconda di quanti trade vengono utilizzati per evadere l'ordine.
La posizione dell'ordine consolida tutte le posizioni di trading sotto un'unica posizione, rendendo più facile vedere il risultato netto dell'ordine a margine.
Le posizioni dell'ordine possono essere visualizzate nella pagina Trade > Posizioni del tuo conto. Tutte le posizioni dell'ordine iniziano con "O".
Le posizioni di trading possono essere visualizzate cliccando sull'ID della posizione dell'ordine e quindi navigando nella scheda posizioni di trading.
Il costo del margine per una posizione è l'ammontare del margine vincolato alla posizione.
L'ammontare del margine vincolato alla posizione è solitamente il margine iniziale.
Tuttavia, l'ammontare vincolato alla posizione può cambiare con i tassi di conversione tra valute o può diminuire se parte della posizione viene chiusa.
Il margine di mantenimento è l'ammontare di equity del conto richiesto per evitare una margin call. Se la tua equity scende al di sotto del margine di mantenimento, le tue posizioni verranno liquidate per rimborsare gli asset del Kraken Margin Pool che hai utilizzato per aprire la tua posizione spot a margine.
Quando il tuo livello di margine è al 100%, il tuo saldo di trading è completamente a leva. Non sarai in grado di aprire nuove posizioni spot a margine.
Quando il tuo livello di margine è tra il ~40-80%, la liquidazione è a discrezione di Kraken e tutto o parte del tuo conto potrebbe essere liquidato; potresti ricevere, ma non è garantito, un'email di margin call.
Quando il tuo livello di margine raggiunge il ~40% o meno, la liquidazione è certa. Il processo di liquidazione è automatico e, una volta avviato, non può essere interrotto.
Accettando i nostri Termini di servizio, autorizzi e istruisci Kraken a liquidare i tuoi fondi nelle condizioni e nel modo sopra descritti.
Vedi anche: Livello di margin call e livello di liquidazione del margine
Utilizzando un'estensione di margine* da Kraken, ti assumi gli obblighi corrispondenti e accetti di rispettare determinate condizioni fino a quando tali obblighi non saranno soddisfatti. Ci riferiamo a quelle circostanze in cui hai effettuato una transazione spot a margine, ma non hai ancora soddisfatto questi obblighi corrispondenti, come una “posizione aperta”.
Una volta aperta una posizione, l'ammontare dei fondi utilizzati come garanzia non è disponibile per il trading o il prelievo fino alla chiusura della posizione. Di conseguenza, quando effettui acquisti o vendite spot di criptovalute utilizzando il margine su Kraken, gli asset che ricevi dal mercato sono riflessi nella tua scheda “posizioni”, che è separata dalla tua scheda “saldi”. Vedi “Differenze nel trading spot con e senza l'uso del margine”.
Sebbene riflesso in questa scheda separata, “posizioni”, quando utilizzi il margine su Kraken stai utilizzando un'estensione di margine per effettuare un acquisto o una vendita spot effettivi di criptovaluta a una controparte sull'exchange del mercato spot di Kraken. Possiedi e controlli gli asset che ricevi in queste transazioni spot a margine e puoi prelevarli dal tuo conto Kraken in qualsiasi momento, soggetti solo alle restrizioni stabilite nei nostri Termini di servizio.
*La disponibilità dei servizi di trading a margine è soggetta a determinate limitazioni e criteri di idoneità.
L'hedging è un tentativo di mitigare il rischio di un investimento investendo in uno opposto.
In questo modo, può essere considerato un tipo di assicurazione. Quando si "coprono le posizioni" (hedge positions), si tenta di aprire posizioni spot a margine sia “long” che “short” nello stesso order book.
Non consentiamo l'hedging diretto
Non è possibile avere posizioni long e short a margine aperte contemporaneamente in una singola coppia di valute. Tutte le posizioni spot long a margine devono essere chiuse prima che una posizione spot short a margine possa essere aperta (e viceversa). Vedi Inversione delle posizioni.
Tuttavia, è possibile avere più posizioni spot long a margine o più posizioni spot short a margine.
Consentiamo l'hedging indiretto
È possibile mantenere posizioni spot a margine in direzioni diverse per lo stesso asset, purché le posizioni siano aperte su order book diversi.
Ad esempio, potresti essere “long BTC” sull'order book BTC/USD acquistando BTC con USD utilizzando il margine, mentre contemporaneamente sei “short BTC” sull'order book BTC/EUR vendendo BTC con EUR utilizzando il margine.
Cos'è la chiusura di una posizione spot a margine?
Cos'è la liquidazione di una posizione spot a margine?
Chiusura di più posizioni spot aperte a margine
Quando fai trading a margine, accetti di chiudere le tue posizioni aperte secondo il principio “First in First Out” (FIFO). Ciò significa che se hai più posizioni aperte nella stessa coppia di valute, la posizione aperta per prima sarà chiusa per prima. Supponiamo che tu abbia aperto due posizioni “long BTC”, acquistando 1 BTC a margine ogni volta. Se poi effettui una transazione di chiusura per vendere 1 BTC, la posizione long BTC che verrà chiusa sarà quella che è stata aperta per prima.
Se utilizzi lo strumento di ordine di chiusura (mostrato di seguito) nella parte inferiore dell'elenco delle tue posizioni aperte, le diverse impostazioni di volume avranno i seguenti risultati:
Volume 100%: crea un ordine limite che, se eseguito, chiuderà tutte le tue posizioni aperte. Non importa quale livello di leva finanziaria selezioni per questo ordine di chiusura.
Volume 50%: crea un ordine limite che, se eseguito, chiuderà il 50% delle tue posizioni aperte per volume, a partire dalle posizioni più vecchie. Non importa quale livello di leva finanziaria selezioni per questo ordine di chiusura.
Volume 25%: crea un ordine limite che, se eseguito, chiuderà il 25% delle tue posizioni aperte per volume, a partire dalle posizioni più vecchie. Non importa quale livello di leva finanziaria selezioni per questo ordine di chiusura.
Volume 200%: crea un ordine limite che, se eseguito, chiuderà tutte le tue posizioni aperte e creerà una posizione opposta dello stesso volume (ad esempio, chiudere una posizione long di 1 BTC e aprire una posizione short di 1 BTC). Il livello di leva finanziaria è importante per questo ordine, poiché la posizione appena aperta utilizzerà la leva al livello selezionato nell'ordine. Questo è anche chiamato “flipping” di una posizione.
Tieni presente che puoi inserire un importo di volume diverso o selezionare un tipo di ordine diverso nel modulo d'ordine se desideri fare qualcosa di diverso dalle quattro opzioni sopra.
Liquidazione di più posizioni spot aperte a margine
La regola FIFO si applica anche alle posizioni che chiudi tramite liquidazione. Ciò significa che se hai più posizioni aperte nella stessa coppia di valute, la posizione aperta per prima sarà liquidata per prima. Supponiamo che tu abbia aperto due posizioni “long BTC”, acquistando 1 BTC a margine ogni volta. Se poi effettui un ordine di liquidazione di acquisto per 1 BTC, la posizione long BTC che verrà liquidata sarà quella che è stata aperta per prima.
Se utilizzi lo strumento di ordine di liquidazione (mostrato di seguito) nella parte inferiore dell'elenco delle tue posizioni aperte, le diverse impostazioni di volume avranno i seguenti risultati:
Volume 100%: crea un ordine di liquidazione che liquiderà tutte le tue posizioni aperte. Non importa quale livello di leva finanziaria selezioni per questo ordine di liquidazione.
Volume 50%: crea un ordine di liquidazione che liquiderà il 50% delle tue posizioni aperte per volume, a partire dalle posizioni più vecchie. Non importa quale livello di leva finanziaria selezioni per questo ordine di chiusura.
Volume 25%: crea un ordine di liquidazione che liquiderà il 25% delle tue posizioni aperte per volume, a partire dalle posizioni più vecchie. Non importa quale livello di leva finanziaria selezioni per questo ordine di chiusura.
Volume 200%: non puoi liquidare più del 100% delle tue posizioni aperte, quindi questo creerà un ordine che liquiderà tutte le tue posizioni aperte (il volume rimanente dell'ordine verrà annullato). Non importa quale livello di leva finanziaria selezioni per questo ordine di liquidazione.
Tieni presente che puoi inserire un importo di volume diverso per l'ordine, se lo desideri.
IL SEGUENTE ARTICOLO SI APPLICA ESCLUSIVAMENTE AI FINI DEI CALCOLI DEL MARGINE.
Kraken utilizza indici in tempo reale come fonte per i prezzi di riferimento (invece dei prezzi medi su Kraken) per calcolare la tua conformità al requisito di margine di mantenimento, nonché per altri scopi relativi al trading a margine. Questo approccio aiuta a evitare possibili manipolazioni del mercato e a fornire calcoli dei prezzi più stabili in periodi di estrema volatilità. Questo processo di calcolo è descritto più dettagliatamente di seguito.
Kraken calcola l'equity dell'utente, i saldi del conto, le garanzie e i profitti e le perdite (PnL) utilizzando un prezzo di riferimento in tempo reale sviluppato internamente o un prezzo indice CFBenchmark regolamentato e in tempo reale, se disponibile.
Supponiamo che tu inizi con un saldo di trading di 10.000 USD e utilizzi un'estensione di margine per acquistare 1 BTC a un prezzo di 45.000 USD.
Due giorni dopo:
Il prezzo medio BTC/USD su Kraken è 49.995 USD.
Il prezzo di riferimento BTC/USD è 50.000 USD.
Kraken determinerà il valore del tuo PnL non realizzato utilizzando il prezzo di riferimento pertinente, in modo che il tuo profitto non realizzato sia di 5.000 USD. Il valore dell'equity del tuo conto sarà quindi 10.000 + 5.000 = 15.000 USD.
La chiusura della tua posizione, sia tramite azione diretta dell'utente che tramite liquidazione, è tuttavia soggetta alla liquidità disponibile e ai prezzi sull'orderbook di Kraken, non al prezzo di riferimento.
Metodologia
Metodologia interna del prezzo di riferimento:
I prezzi di riferimento sono calcolati utilizzando una metodologia progettata per garantire che vengano fornite le caratteristiche più importanti dei prezzi di riferimento:
Rappresentativo:
Per garantire che i dati siano tempestivi e non obsoleti, vengono utilizzati i dati degli ordini anziché i dati di trading per fornire prezzi continui e istantanei
I prezzi degli ordini sono presi da più piattaforme di trading liquide e consolidati per fornire una visione del mercato più ampio; laddove vengono utilizzati mercati indiretti, come le coppie di stablecoin, i prezzi vengono tradotti in USD prima di essere aggiunti
Solo gli ordini sufficientemente vicini al prezzo medio, e quindi probabilmente eseguibili, vengono presi per calcolare i prezzi di riferimento attraverso un metodo ponderato per il volume
Robusto:
La metodologia del prezzo di riferimento è stata utilizzata ininterrottamente per le valutazioni di criptovalute in tempo reale dal 2017, con numerosi perfezionamenti nel tempo
I prezzi di riferimento e i mercati sottostanti sono monitorati continuamente per contribuire a garantire la solidità operativa
I prezzi di riferimento sono calcolati utilizzando più ambienti tecnologici per mitigare i guasti tecnologici
Resistente alla manipolazione:
Per contribuire a garantire che i prezzi di riferimento siano resistenti alla manipolazione, viene impiegata una serie di salvaguardie che scartano i dati obsoleti e eccessivamente deviati
Anche gli ordini che non sono probabilmente eseguiti a causa della loro distanza dal prezzo medio vengono scartati nel calcolo
Per mitigare l'influenza di ordini di grandi dimensioni sul prezzo di riferimento, tutti gli ordini validi ricevuti per qualsiasi calcolo individuale del prezzo di riferimento vengono esaminati e la loro dimensione viene limitata a un valore determinato dalla distribuzione statistica degli ordini per quel calcolo specifico
Per la metodologia CFBenchmarks, consultare la documentazione ufficiale - Real Time Indices
I separatori decimali e delle migliaia mostrati in questo articolo potrebbero differire dai formati visualizzati sulle nostre piattaforme di trading. Consultare il nostro articolo su come utilizziamo punti e virgole per maggiori informazioni.
Questa guida spiega i termini utilizzati nella panoramica del tuo account. Puoi accedere a questa sezione cliccando sul logo Kraken nell'angolo in alto a sinistra dell'interfaccia.
Saldo di trading = il valore totale delle tue valute di garanzia
Se detieni valute di garanzia diverse da USD, il tuo saldo di trading fluttuerà con i tassi di cambio, il che influenzerà anche il tuo capitale, il margine disponibile e i livelli di margine.
Capitale = saldo di trading + profitto/perdita non realizzato
Margine utilizzato = costo di apertura ÷ leva
Il margine utilizzato è la parte del tuo saldo di trading trattenuta per l'apertura e il mantenimento di posizioni spot a margine.
Margine disponibile = capitale - margine utilizzato
Il margine disponibile è lo spazio che hai per aprire nuove posizioni spot a margine.
Livello di margine = capitale ÷ margine utilizzato × 100
Il livello di margine indica quanto le tue posizioni spot a margine sono vicine alla liquidazione.
Costo di apertura = prezzo di apertura × volume aperto
Valutazione attuale = prezzo attuale × volume aperto
Profitto/Perdita = valutazione attuale - costo di apertura
Il Profitto/Perdita indica la performance delle tue posizioni spot a margine. Non include le commissioni di trading o di margine.
Profitto/Perdita (%) = Profitto/Perdita ÷ costo di apertura × 100