La disponibilità dei servizi di margin trading è soggetta a determinate limitazioni e criteri di idoneità. Il margine nel tuo account è l'importo dei fondi attualmente disponibili all'uso – il «margine libero» – oppure i fondi attualmente impegnati in una posizione – il «margine utilizzato». Il margine non viene detratto dal tuo saldo, ma una volta vincolato a una posizione non è disponibile per aprire altre posizioni, per lo spot trading o per i prelievi.
Tutti i fondi utilizzati per aprire la posizione provengono dal margin pool di Kraken. Il margine utilizzato può essere considerato una forma di collaterale, accantonato dal tuo saldo nel caso in cui la posizione scenda fino al punto di liquidazione. Tieni presente, tuttavia, che la perdita sulla posizione può essere superiore al margine utilizzato.
Se apri una posizione long su BTC/USD da 5.000 $ con leva 5:1, il tuo margine utilizzato per la posizione è di 1.000 $. Se in seguito chiudi questa posizione con Profitti/Perdite (P/L) di -2.000 $, hai perso 2.000 $ – il doppio del margine.
Il prodotto di margine di Kraken è stato progettato per tutelare l'integrità dei Kraken margin pool nell'interesse di tutti i clienti Kraken. L'obiettivo dei trigger a esecuzione automatica (le liquidazioni) è preservare i Kraken margin pool in modo che i nostri asset rimangano disponibili a tutti i clienti Kraken. Le liquidazioni fungono anche da meccanismo per evitare situazioni in cui i clienti siano tenuti a rimborsare un saldo negativo con fondi superiori a quelli presenti nei loro account di Kraken.
È importante sottolineare che il margine non coincide con il capitale. Il capitale è il valore combinato delle tue valute di collaterale e del P/L; il livello di margine corrisponde al capitale diviso per il margine utilizzato, espresso in percentuale.
Scenario di esempio
Supponiamo che tu detenga, al momento, 5.000 USD nel tuo account. Hai aperto una posizione long con leva di 5:1 per un valore di 15.000 USD. Il margine utilizzato per questa posizione è di 3.000 USD, che corrisponde al risultato ottenuto dividendo 15.000 per l'importo della leva (5). Rimangono quindi 2.000 USD di margine libero sul tuo account. Ciò significa che puoi aprire posizioni aggiuntive per un valore fino a 20.000 USD con leva 10:1 (il livello di leva massimo). Ipotizziamo che la posizione sia stata aperta per un breve periodo e abbia realizzato un profitto del 5%. Per determinare il tuo livello di margine in questo momento, il sistema esegue i calcoli seguenti.
Calcolo del capitale:
Capitale = Saldo di trading + Profitti/Perdite
(Il saldo del trading corrisponde al totale delle garanzie collaterali detenute, utilizzate e inutilizzate)
Capitale = 5.000 USD + ((5 / 100) × 15.000 USD)
Capitale = 5.000 USD + 750
Pertanto, il capitale è = 5.750
Calcolo del livello di margine:
Livello di margine = (Capitale ÷ Margine utilizzato) × 100
Livello di margine = (5.750 ÷ 3.000) × 100
Livello di margine = 1,916 × 100
Pertanto, il livello di margine è ≅ 191,6%
I separatori dei decimali e delle migliaia mostrati in questo articolo possono differire dai formati visualizzati sulle nostre piattaforme di trading. Per ulteriori informazioni, consulta il nostro articolo su come utilizziamo i punti e le virgole.
Ecco alcuni esempi per chiarire il quadro complessivo.
Supponiamo che tu finanzi un account con 5.000 $ e apra una posizione short da 10.000 $ con leva 5x, con il prezzo di BTC/USD a 50.000. Trattandosi di una posizione short, verrebbero utilizzati 0,2 BTC dal margin pool di Kraken. Il tuo margine è un quinto dei fondi utilizzati per la posizione, ovvero 0,04 BTC, pari a 2.000 $ al prezzo attuale di BTC/USD. Il livello di margine all'apertura della posizione è (5.000 $ ÷ 2.000 $)×100 = 250%.
Se il prezzo sale a 65.200, la posizione registra una perdita non realizzata di 3.040 $ e il tuo capitale sarebbe 5.000 $ - 3.040 $ = 1.960 $. Poiché il margine utilizzato è espresso in BTC, il margine utilizzato in USD sarebbe 0,04 BTC × 65.200 BTC/USD = 2.608 $.
Il livello di margine sarebbe quindi (1.960 $ ÷ 2.608 $)×100 = 75%. A questo livello sei al di sotto del livello per richiesta di margine e corri il rischio di essere liquidato. In caso di liquidazione, la posizione più vecchia viene chiusa per prima, seguita da quelle più recenti (FIFO). Tutte le posizioni aperte sono esposte al rischio di liquidazione, indipendentemente dalla coppia di valute o dai profitti/perdite non realizzati.
Come si vede da questo esempio, è possibile aprire una posizione doppia rispetto al saldo del proprio account e riuscire comunque ad assorbire una perdita significativa prima della richiesta di margine. Una corretta gestione del rischio su questo trade dovrebbe portarti a chiudere la posizione ben prima della richiesta di margine, ma è utile conoscere i limiti operativi.
Se la stessa posizione short da 10.000 $ fosse aperta con leva 10x, il margine utilizzato sarebbe 0,02 BTC (1.000 $ all'apertura). Il livello di margine all'apertura sarebbe (5.000 $ ÷ 1.000 $)×100 = 500%. Se il prezzo salisse comunque a 65.200, il margine utilizzato in USD diventerebbe 0,02 BTC × 65.200 = 1.304 $ e il livello di margine sarebbe (1.960 $ ÷ 1.304 $)×100 ≈ 150%, un margine di sicurezza più ampio rispetto alla leva 5x, poiché una quota minore dei fondi è vincolata come margine utilizzato. Tieni presente che una leva più elevata consente anche di aprire posizioni più grandi a parità di collaterale, aumentando il rischio se scegli di incrementare la dimensione della posizione anziché mantenere un buffer maggiore.
Vediamo ora cosa sarebbe accaduto nell'esempio precedente con leva 2x invece di 5x. Con leva 2x, il margine per la posizione è 0,1 BTC, corrispondente a 5.000 $ al prezzo di 50.000 BTC/USD. Pertanto, non appena la posizione viene aperta, il livello di margine è già al 100%. Il sistema potrebbe permetterti di aprire questa posizione (pur non consentendo aperture con livello di margine inferiore al 100%), ma non sarebbe una scelta prudente partire con un livello di margine così basso, poiché ti troveresti già vicino alla liquidazione. In questo esempio, se il prezzo salisse a 54.500 BTC/USD, la posizione accuserebbe una perdita non realizzata di 900 $ e il livello di margine scenderebbe al 75%, soglia alla quale si è a rischio di liquidazione. Sarebbe opportuno utilizzare una leva più elevata per partire con un livello di margine più alto e impostare uno stop sulla posizione, così da chiuderla ben prima di qualsiasi rischio di richiesta di margine.
Le posizioni vengono inviate alla liquidazione in base al criterio FIFO, ma coppie diverse possono avere tempi di esecuzione differenti, poiché la priorità temporale di esecuzione è determinata per singolo libro ordini.
I separatori dei decimali e delle migliaia mostrati in questo articolo possono differire dai formati visualizzati sulle nostre piattaforme di trading. Per ulteriori informazioni, consulta il nostro articolo su come utilizziamo i punti e le virgole.
Le transazioni spot su margine ti consentono di acquistare e vendere criptovalute in modo spot sul Kraken Exchange utilizzando fondi superiori al saldo del tuo account. In questo contesto, la leva determina due cose:
Il tuo margine utilizzato a seguito di un'estensione del margine.
L'importo massimo di margine che Kraken ti estenderà per una transazione spot su margine (la tua "dimensione della posizione" massima).
Il margine utilizzato è l'importo dei tuoi saldi del collaterale che viene trattenuto per accedere a una transazione spot su margine. Il margine utilizzato viene calcolato come la dimensione (o "costo base") dell'estensione del margine fornita, divisa per il livello di leva selezionato.
Supponiamo che tu acquisti BTC per un valore di 5.000 USD sul libro ordini BTC/USD utilizzando un'estensione del margine. Con una leva 5x, solo un quinto della dimensione della posizione, ovvero 1.000 USD, verrà trattenuto dal tuo saldo del collaterale all'acquisto del BTC. Con una leva 2x, metà della dimensione della posizione, ovvero 2.500 USD, verrà trattenuta dal tuo saldo del collaterale all'acquisto del BTC.Senza leva, avresti bisogno di un saldo di 5.000 USD per effettuare questo acquisto, e tale saldo verrebbe scambiato direttamente per l'importo equivalente in BTC acquistato.
La possibilità di profitti maggiori e il rischio di perdite maggiori (e di liquidazione) dipendono dalla dimensione delle posizioni aperte rispetto al saldo del collaterale, e non semplicemente dal livello di leva selezionato. In un'operazione su margine, la dimensione della posizione viene selezionata separatamente dal livello di leva. Se selezioni una leva 5x, non significa automaticamente che la dimensione della tua position sia 5 volte più grande, Significa semplicemente che puoi specificare una dimensione della posizione fino a 5x il tuo saldo del collaterale.
A parità di dimensione della posizione, un livello di leva più elevato lascia più margine libero nell'account e offre quindi un buffer maggiore dalla liquidazione. Tuttavia, se la dimensione della posizione viene massimizzata in base alla leva selezionata, un livello di leva più elevato comporta un rischio maggiore.
Il costo di apertura è la somma degli importi pagati per aprire tutte le posizioni attualmente aperte.
Se apri una posizione long BTC/USD per 3.000 USD e in seguito ne apri un'altra long BTC/USD per 2.000 USD, il tuo costo di apertura è 5.000 USD.
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La valutazione corrente è la somma del valore attuale di tutte le posizioni aperte.
Se hai una posizione con un valore corrente di 2.500 USD e un'altra con un valore corrente di 2.100 USD, la tua valutazione corrente è 4.600 USD.
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Il saldo di trading è il valore totale combinato di tutte le valute collaterali nel tuo account. Il saldo di trading è sempre espresso nella valuta quotata della coppia di valute selezionata. Di conseguenza, il tuo saldo di trading varierà in base ai tassi di cambio tra le valute. Ad esempio:
•Se BTC/USD è la coppia di valute selezionata, il saldo di trading sarà in USD.
•Se BTC/EUR è la coppia di valute selezionata, il saldo di trading sarà in EUR.
Profitti/Perdite rappresenta il totale dei profitti o delle perdite "virtuali" (non realizzati) su tutte le posizioni aperte. Non include le commissioni di trading. I profitti/le perdite non realizzati sulle posizioni aperte utilizzano il prezzo indice in tempo reale per quella coppia.
Per le posizioni long, hai un profitto non realizzato se i tuoi costi di apertura sono inferiori alla valutazione corrente. D'altro conto, hai una perdita non realizzata se i tuoi costi di apertura sono superiori alla valutazione corrente.
Per le posizioni short, hai un profitto non realizzato se i tuoi costi di apertura sono superiori alla valutazione corrente. D'altro conto, hai una perdita non realizzata se i tuoi costi di apertura sono inferiori alla valutazione corrente.
Il profitto o la perdita non realizzati non influiscono sui saldi in valuta fino alla chiusura delle posizioni. Tuttavia, qualsiasi perdita non realizzata causerà il prelievo dello stesso importo dal tuo saldo del trading. I fondi trattenuti non sono disponibili per il prelievo o il trading.
Supponiamo di avere due posizioni short aperte.
Una ha costi di apertura di 3.000 $ e un valore attuale di 2.500 $. Questa posizione ha un profitto sulla carta di 500 $.
Una ha costi di apertura di 2.000 $ e un valore attuale di 2.100 $. Questa posizione ha una perdita sulla carta di 100 $.
Il tuo profitto totale sulle due posizioni è di 400 $.
Il capitale è il saldo di trading del tuo account più (o meno) i profitti (o le perdite) virtuali. Supponiamo che tu inizi con un saldo di trading di 10.000 USD e apra una posizione BTC/USD per 5.000 USD. Se questa posizione registra in seguito una perdita virtuale di 750 USD, il capitale del tuo account sarà 10.000 - 750 = 9.250 USD.
Il margine utilizzato* è la quota del tuo saldo di trading inizialmente trattenuta all'apertura di una posizione spot a margine. A differenza del margine libero, il margine utilizzato non include i profitti/le perdite non realizzati.
Quando chiudi o chiudi parzialmente la posizione, il margine utilizzato si riduce proporzionalmente.
Il margine utilizzato è calcolato come la frazione dei fondi del margin pool di Kraken necessaria a mantenere una posizione aperta.
Livello di leva | Margine utilizzato |
|---|---|
2x | 1/2 dei fondi utilizzati |
3x | 1/3 dei fondi utilizzati |
4x | 1/4 dei fondi utilizzati |
5x | 1/5 dei fondi utilizzati |
10x | 1/10 dei fondi utilizzati |
Ad esempio, se acquisti 0,1 BTC per 5.000 USD (al prezzo di 50.000 USD per BTC), hai utilizzato 5.000 USD dal margin pool di Kraken:
Con leva 10X, il tuo margine utilizzato è 500 USD.
Con leva 5X, il tuo margine utilizzato è 1.000 USD.
Con leva 4X, il tuo margine utilizzato è 1.250 USD.
Con leva 3X, il tuo margine utilizzato è 1.667 USD.
Con leva 2X, il tuo margine utilizzato è 2.500 USD.
Se vendi 0,8 ETH per 2.400 USD (al prezzo di 3.000 USD per ETH), hai utilizzato 0,8 ETH dal margin pool di Kraken:
Con leva 10X, il tuo margine utilizzato è 0,08 ETH.
Con leva 5X, il tuo margine utilizzato è 0,16 ETH.
Con leva 4X, il tuo margine utilizzato è 0,2 ETH.
Con leva 3X, il tuo margine utilizzato è 0,2667 ETH.
Con leva 2X, il tuo margine utilizzato è 0,4 ETH.
Tieni presente che, poiché il margine utilizzato è espresso in ETH, il suo valore in USD dipenderà dal prezzo di ETH/USD.
*La disponibilità dei servizi di margin trading è soggetta a determinati limiti e criteri di idoneità.
I separatori dei decimali e delle migliaia mostrati in questo articolo possono differire dai formati visualizzati sulle nostre piattaforme di trading. Per ulteriori informazioni, consulta il nostro articolo su come utilizziamo i punti e le virgole.
La disponibilità dei servizi di trading con margine è soggetta a determinati limiti e criteri di idoneità.
Il margine libero è la quota del tuo saldo di trading disponibile per aprire nuove posizioni spot a margine.
Il margine libero si calcola sottraendo il margine utilizzato dal capitale.
Ad esempio:
Con un capitale di 8.750 USD e
un margine utilizzato di 2.500 USD,
il margine libero sarà 8.750 - 2.500 = 6.250 USD.
Questo errore compare anche quando gli ordini aperti bloccano il collaterale. In questo caso, chiudere gli ordini aperti potrebbe consentirti di aprire la posizione.
Il livello di margine* è il rapporto percentuale tra il capitale del tuo account e il margine utilizzato. Ti consente di calcolare quanti fondi hai disponibili per il trading a margine. Più alto è il livello di margine, più fondi hai a disposizione per fare trading. Se il livello di margine scende sotto il 100%, non potrai aprire nuove posizioni spot a margine finché non torna sopra il 100%. Se il livello di margine scende all'80% o al di sotto, le tue posizioni potrebbero essere chiuse forzatamente o «liquidate» (vedi «livello per richiesta di margine» e «livello di liquidazione del margine»). In qualità di trader, è tua responsabilità monitorare attivamente il livello di margine.
È la somma dei tuoi depositi in collaterale (o «saldo di trading») aumentata o ridotta dell'eventuale profitto o perdita non realizzato sulle posizioni aperte.
Il livello di margine si calcola come:
Livello di margine = (capitale ÷ margine utilizzato) × 100
Se il capitale del tuo account è 8.000 $ e il margine utilizzato è 2.000 $, il tuo livello di margine è del 400%. Il livello di margine è molto importante perché tiene traccia del tuo potenziale di trading su margine e dello stato complessivo delle tue posizioni spot aperte su margine. Se scende al 100%, non potrai aprire nuove posizioni; se scende ulteriormente, alcune delle tue posizioni spot su margine potrebbero essere chiuse automaticamente. Se il tuo livello di margine si avvicina al 100%, puoi aumentarlo aggiungendo fondi collaterali al tuo account per incrementare il capitale oppure chiudendo alcune posizioni spot aperte su margine per ridurre il margine utilizzato.
Un singolo ordine su margine può generare più posizioni del trade a seconda del numero di trade utilizzati per l'esecuzione dell'ordine.
La posizione dell'ordine consolida tutte le posizioni del trade in un'unica posizione, così è più facile visualizzare il risultato netto dell'ordine su margine.
Le posizioni degli ordini sono visibili nella pagina Trade > Posizioni del tuo account. Tutte le posizioni degli ordini iniziano con "O".
Le posizioni del trade sono visibili cliccando sull'ID della posizione dell'ordine e navigando nella scheda posizioni del trade.
Il costo del margine per una posizione è l'importo del margine associato a quella posizione.
L'importo del margine associato alla posizione corrisponde di norma al margine iniziale.
Tuttavia, tale importo può variare in base ai tassi di conversione tra valute oppure diminuire se parte della posizione viene chiusa.
Il margine di mantenimento è l'importo di capitale del conto necessario per evitare una richiesta di margine. Se il tuo capitale scende al di sotto del margine di mantenimento, le tue posizioni verranno liquidate per rimborsare gli asset del Kraken Margin Pool utilizzati per aprire la tua posizione spot su margine.
Quando il tuo livello di margine è al 100%, il tuo saldo di trading è interamente a leva. Non potrai aprire nuove posizioni spot su margine.
Quando il tuo livello di margine è compreso tra circa il 40% e l'80%, la liquidazione è a discrezione di Kraken e il tuo account potrebbe essere liquidato in tutto o in parte; potresti ricevere un'email di richiesta di margine, ma non è garantita.
Quando il tuo livello di margine raggiunge circa il 40% o meno, la liquidazione è certa. Il processo di liquidazione è automatico e, una volta avviato, non può essere interrotto.
Accettando i nostri Termini di Servizio, autorizzi e istruisci Kraken a liquidare i tuoi fondi nelle condizioni e con le modalità descritte sopra.
Vedi anche: Livello per richiesta di margine e livello di liquidazione del margine
Utilizzando un'estensione del margine* da Kraken, ti assumi obblighi corrispondenti e accetti di rispettare determinate condizioni finché tali obblighi non sono soddisfatti. Definiamo "posizione aperta" la situazione in cui hai effettuato una transazione spot con margine ma non hai ancora adempiuto agli obblighi corrispondenti.
Una volta aperta una posizione, i fondi utilizzati come collaterale non sono disponibili per il trading o il prelievo fino alla chiusura della posizione. Di conseguenza, quando effettui acquisti o vendite spot di criptovalute con margine su Kraken, gli asset che ricevi dal mercato vengono riportati nella scheda "posizioni", separata dalla scheda "saldi". Consulta "Differenze tra lo spot trading con e senza l'utilizzo del margine".
Sebbene riportati in questa scheda "posizioni" separata, quando utilizzi il margine su Kraken stai usando un'estensione del margine per effettuare un acquisto o una vendita spot effettiva di criptovalute con una controparte sul mercato spot di Kraken. Sei il proprietario degli asset che ricevi in queste transazioni spot con margine e li controlli; puoi prelevarli dal tuo account di Kraken in qualsiasi momento, nel rispetto delle sole restrizioni previste dai nostri Termini di Servizio.
*La disponibilità dei servizi di margin trading è soggetta a determinati limiti e criteri di idoneità.
La copertura è un tentativo di ridurre il rischio di un investimento aprendo una posizione opposta.
In questo senso, può essere considerata una forma di assicurazione. Quando "copri le posizioni", cerchi di aprire sia posizioni spot "long" che "short" con margine sullo stesso libro ordini.
La copertura diretta non è consentita
Non puoi avere contemporaneamente posizioni long e short con margine aperte sulla stessa coppia di valute. Tutte le posizioni spot long con margine devono essere chiuse prima di poter aprire una posizione spot short con margine (e viceversa). Consulta Flipping Posizioni.
Puoi tuttavia avere più posizioni spot long con margine o più posizioni spot short con margine.
La copertura indiretta è consentita
È possibile mantenere posizioni spot con margine in direzioni opposte sullo stesso asset, a condizione che le posizioni siano aperte su libri ordini diversi.
Ad esempio, potresti essere "long BTC" sul libro ordini BTC/USD acquistando BTC con USD tramite margine, mentre allo stesso tempo sei "short BTC" sul libro ordini BTC/EUR vendendo BTC per EUR tramite margine.
Cos'è la chiusura di una posizione spot a margine?
Cos'è la regolazione di una posizione spot a margine?
Chiusura di più posizioni spot aperte a margine
Quando fai trading a margine, accetti di chiudere le tue posizioni aperte secondo il criterio "First in First Out" (FIFO). Ciò significa che, se hai più posizioni aperte sulla stessa coppia di valute, verrà chiusa per prima quella aperta per prima. Supponi di aver aperto due posizioni long BTC acquistando 1 BTC a margine ciascuna volta. Se poi inserisci una transazione di chiusura per vendere 1 BTC, la posizione long BTC che verrà chiusa sarà quella aperta per prima.
Se utilizzi lo strumento per gli ordini di chiusura (mostrato di seguito) in fondo all'elenco delle posizioni aperte, le diverse impostazioni di volume produrranno i seguenti risultati:
Volume al 100%: crea un ordine limit che, se eseguito, chiuderà tutte le tue posizioni aperte. Il livello di leva selezionato per questo ordine di chiusura non ha rilevanza.
Volume al 50%: crea un ordine limit che, se eseguito, chiuderà il 50% delle tue posizioni aperte per volume, a partire da quelle più vecchie. Il livello di leva selezionato per questo ordine di chiusura non ha rilevanza.
Volume al 25%: crea un ordine limit che, se eseguito, chiuderà il 25% delle tue posizioni aperte per volume, a partire da quelle più vecchie. Il livello di leva selezionato per questo ordine di chiusura non ha rilevanza.
Volume al 200%: crea un ordine limit che, se eseguito, chiuderà tutte le tue posizioni aperte e aprirà una posizione opposta dello stesso volume (ad es. chiude una posizione long di 1 BTC e apre una posizione short di 1 BTC). Il livello di leva è rilevante per questo ordine, poiché la nuova posizione aperta utilizzerà la leva al livello selezionato nell'ordine. Questa operazione è nota anche come "flipping" di una posizione.
Tieni presente che nel modulo d'ordine puoi inserire un importo di volume personalizzato o selezionare un tipo di ordine diverso dalle quattro opzioni precedenti.
Regolazione di più posizioni spot aperte a margine
La regola FIFO si applica anche alle posizioni che chiudi tramite regolazione. Ciò significa che, se hai più posizioni aperte sulla stessa coppia di valute, verrà regolata per prima quella aperta più di recente. Supponi di aver aperto due posizioni long BTC acquistando 1 BTC a margine ciascuna volta. Se poi inserisci un ordine Buy Settle Position per 1 BTC, la posizione long BTC che verrà regolata sarà quella aperta per prima.
Se utilizzi lo strumento per gli ordini di regolazione (mostrato di seguito) in fondo all'elenco delle posizioni aperte, le diverse impostazioni di volume produrranno i seguenti risultati:
Volume al 100%: crea un ordine di regolazione che salderà tutte le tue posizioni aperte. Il livello di leva selezionato per questo ordine di regolazione non ha rilevanza.
Volume al 50%: crea un ordine di regolazione che salderà il 50% delle tue posizioni aperte per volume, a partire da quelle più vecchie. Il livello di leva selezionato per questo ordine di chiusura non ha rilevanza.
25% del volume: crea un ordine di saldo che salda il 25% delle tue posizioni aperte per volume, a partire dalle posizioni più vecchie. Il livello di leva selezionato per questo ordine di chiusura non ha rilevanza.
200% del volume: non puoi saldare più del 100% delle tue posizioni aperte, quindi verrà creato un ordine che salda tutte le tue posizioni aperte (il volume rimanente dell'ordine verrà annullato). Il livello di leva selezionato per questo ordine di saldo non ha alcuna rilevanza.
Puoi inserire un importo di volume diverso per l'ordine, se lo desideri.
IL SEGUENTE ARTICOLO SI APPLICA ESCLUSIVAMENTE AI FINI DEL CALCOLO DEL MARGINE.
Kraken utilizza indici in tempo reale come fonte di prezzi di riferimento (anziché i prezzi medi su Kraken) per verificare la conformità al Requisito di Margine di Mantenimento, nonché per altri scopi legati al trading a margine. Questo approccio consente di prevenire eventuali manipolazioni del mercato e di garantire una maggiore stabilità nel calcolo dei prezzi in periodi di estrema volatilità. Il processo di calcolo è descritto in dettaglio di seguito.
Kraken calcola il capitale del cliente, i saldi del conto, il collaterale e i profitti e perdite (PnL) utilizzando un prezzo di riferimento in tempo reale sviluppato internamente oppure, se disponibile, un prezzo indice in tempo reale di CFBenchmark regolamentato.
Supponi di iniziare con un saldo di trading di 10.000 USD e di utilizzare un'estensione di margine per acquistare 1 BTC a un prezzo di 45.000 USD.
Due giorni dopo:
Il prezzo medio BTC/USD su Kraken è 49.995 USD.
Il prezzo di riferimento BTC/USD è 50.000 USD.
Kraken determinerà il valore del tuo PnL non realizzato utilizzando il prezzo di riferimento pertinente, in modo che il tuo profitto non realizzato risulti pari a 5.000 USD. Il valore del capitale del tuo conto sarà quindi 10.000 + 5.000 = 15.000 USD.
La chiusura della tua posizione, sia tramite azione diretta del cliente sia tramite liquidazione, è tuttavia soggetta alla liquidità disponibile e ai prezzi del libro ordini di Kraken, non al prezzo di riferimento.
Metodologia
Metodologia del prezzo di riferimento interno:
I prezzi di riferimento sono calcolati utilizzando una metodologia concepita per far sì che essi presentino le caratteristiche più importanti:
Rappresentativo:
Per contribuire a far sì che i dati utilizzati siano aggiornati e non obsoleti e per indicare i prezzi istantaneamente e senza soluzione di continuità, utilizziamo informazioni ricavate dagli ordini e non dagli scambi
I prezzi degli ordini vengono rilevati da più piattaforme di trading liquide e consolidati per offrire una visione dell'intero mercato; quando vengono utilizzati mercati indiretti, come le coppie stablecoin, i prezzi vengono convertiti in USD prima di essere inclusi.
Per calcolare i prezzi di riferimento mediante un metodo ponderato per il volume, vengono rilevati soltanto gli ordini sufficientemente prossimi al prezzo medio e che quindi saranno probabilmente eseguiti
Robusto:
La metodologia per l'elaborazione dei prezzi di riferimento viene utilizzata dal 2017 per le valutazioni delle criptovalute in tempo reale ed è stata messa a punto nel corso del tempo
I prezzi di riferimento e i mercati sottostanti vengono monitorati in continuo per garantire la solidità operativa.
I prezzi di riferimento sono calcolati utilizzando vari ambienti tecnologici per attenuare il rischio di guasti tecnici
Resistente alle manipolazioni:
Per contribuire a far sì che i prezzi di riferimento possano resistere a eventuali manipolazioni, vengono utilizzati meccanismi che scartano i dati obsoleti e palesemente distorti
Al momento del calcolo vengono scartati anche gli ordini che si discostano molto dal prezzo medio e che quindi hanno poca probabilità di essere eseguiti
Per ridurre il rischio che ordini di grandi dimensioni influenzino il prezzo di riferimento, vengono visualizzati tutti gli ordini validi ricevuti per ciascun calcolo del prezzo di riferimento e le loro dimensioni sono limitate al valore determinato dalla distribuzione statistica degli ordini utilizzati per quel calcolo specifico
Per la metodologia di CFBenchmarks, consulta la documentazione ufficiale - Real Time Indices.
I separatori dei decimali e delle migliaia mostrati in questo articolo possono differire dai formati visualizzati sulle nostre piattaforme di trading. Per ulteriori informazioni, consulta il nostro articolo su come utilizziamo i punti e le virgole.
Questa guida illustra i termini utilizzati nella panoramica del tuo account. Puoi accedere a questa sezione cliccando sul logo Kraken nell'angolo in alto a sinistra dell'interfaccia.
Saldo di trading = il valore totale delle tue valute collaterali
Se detieni valute collaterali diverse dall'USD, il tuo saldo di trading varierà in base ai tassi di cambio, con effetti anche sul tuo capitale, il margine libero e i livelli di margine.
Capitale = saldo di trading + Profitti/Perdite non realizzati
Margine utilizzato = costo di apertura ÷ leva
Il margine utilizzato è la quota del tuo saldo di trading trattenuta per aprire e mantenere posizioni spot a margine.
Margine libero = capitale - margine utilizzato
Il margine libero indica quanto spazio hai per aprire nuove posizioni spot a margine.
Livello di margine = capitale ÷ margine utilizzato × 100
Il livello di margine indica la distanza delle tue posizioni spot a margine dalla liquidazione.
Costo di apertura = prezzo di apertura × volume aperto
Valutazione corrente = prezzo corrente × volume aperto
Profitti/Perdite = valutazione corrente - costo di apertura
I Profitti/Perdite indicano l'andamento delle tue posizioni spot a margine. Non includono le commissioni di trading o sul margine.
Profitti/Perdite (%) = Profitti/Perdite ÷ costo di apertura × 100