Il "livello di richiesta di margine" è il livello di margine al quale si rischia di avere alcune delle posizioni chiuse forzatamente (o "liquidate"). Il livello di richiesta di margine è di circa l'80%, sebbene la soglia esatta vari in base alla volatilità dei prezzi nei mercati applicabili.
Quando il tuo livello di margine raggiunge il livello di richiesta di margine, potresti ricevere una notifica che ti chiede di chiudere alcune delle tue posizioni o depositare altri fondi di garanzia collaterale. Le notifiche di livello di richiesta di margine vengono generalmente inviate tramite e-mail. Tuttavia, le notifiche di livello di richiesta di margine non sono garantite.
È importante monitorare attivamente il tuo livello di margine. Se il tuo livello di margine scende al di sotto del livello di richiesta di margine, ci autorizzi a liquidare tutte le tue posizioni aperte, oppure solo abbastanza perché il tuo livello di margine torni al di sopra del 100%, a nostra ragionevole discrezione.
Le posizioni verranno liquidate nell'ordine First in, First Out (FIFO), indipendentemente dalla coppia di valute o dal fatto che la posizione sia in profitto. L'ordine di esecuzione può variare a seconda delle condizioni di mercato correnti.
Quando il margine disponibile raggiunge il punto di liquidazione (per il margine spot, questo corrisponde al 40% del livello del margine), le tue posizioni verranno liquidate fino al ripristino del livello del margine, tramite la chiusura delle posizioni o il suo ritorno a un valore superiore al 100%.Il processo di liquidazione sarà condotto a discrezione di Kraken per gestire il rischio connesso alla chiusura delle posizioni nelle condizioni di mercato prevalenti. Per ridurre lo slittamento nelle liquidazioni e migliorare la latenza nella chiusura delle posizioni, Kraken può liquidare le posizioni automaticamente al prezzo indice corrente di mercato, chiudendo immediatamente la posizione e realizzando le eventuali perdite associate.
Questo processo prevede una commissione di liquidazione del 2%, a copertura del rischio associato a quel mercato e per prevenire ulteriori perdite dovute allo slittamento. Poiché questi ordini non transitano per il libro ordini, non sono soggetti alla commissione di trading standard.
In alternativa, le liquidazioni vengono immesse nel libro ordini come ordini a mercato ed eseguite al miglior prezzo disponibile in quel momento. Come qualsiasi altro ordine a mercato, pagano una commissione taker corrispondente al tuo livello di commissione attuale.
Il processo di liquidazione che inizia quando il livello del margine scende al di sotto del livello di liquidazione del margine è automatizzato, il che significa che una volta avviato il processo, non è possibile interromperlo.
Per una posizione "long" è possibile utilizzare una serie di equazioni lineari per stimare quanto il prezzo di un asset debba scendere per far scendere il livello del margine all'80% (il "prezzo di richiesta di margine").
Ad esempio:
Hai appena aperto una posizione spot "long" su BTC a margine, acquistando 1 BTC con una leva 5:1 a un prezzo di 20.000 USD. È possibile stimare il prezzo approssimativo di richiesta di margine del BTC acquistato come segue. Supponiamo che, dopo aver acquistato il BTC, gli indicatori del tuo account di Kraken siano:
Iniziamo calcolando a quanto dovrebbe ammontare il tuo capitale affinché il livello di margine scenda all'80%:
Utilizzando l'importo di capitale calcolato (in questo esempio, 3.200 USD), possiamo stimare l'importo complessivo che il BTC acquistato dovrebbe ridurre in valore per attivare una richiesta di margine.
Con i Profitti/Perdite calcolati (in questo esempio, -6.800 USD), possiamo stimare la "valutazione corrente" della tua posizione spot a margine. Tieni presente che questo calcolo funziona solo se si è "lunghi" sull'asset.
Per una spot position "long" con margine, il calcolo è il seguente:
Pertanto, supponendo che il tuo saldo della garanzia collaterale sia composto al 100% da USD, affinché il livello del margine scenda all'80%, il prezzo del BTC dovrebbe scendere a circa 13.200 USD. È possibile utilizzare le equazioni sopra riportate anche per stimare il prezzo del BTC al quale il tuo livello di margine scenderebbe al livello di liquidazione del margine del 40%.
È inoltre possibile utilizzare la seguente equazione per calcolare il prezzo di richiesta di margine per una posizione long:
Prezzo di richiesta di margine | Prezzo di richiesta di margine = Prezzo di acquisto - ((Capitale - (Margine utilizzato x 0,8)) / Volume aperto*) |
|---|---|
Prezzo di liquidazione | Prezzo di liquidazione = Prezzo di acquisto - ((Capitale - (Margine utilizzato x 0,4)) / Volume aperto*) |
*Il termine "Volume aperto" indica l'importo dell'asset acquistato se non è stata chiusa nessuna parte della posizione; corrisponde al volume aperto meno il volume chiuso.
Perché le formule sono diverse per le posizioni long e short?
In una posizione long, il margine deriva dalla valuta quotata.
Ad esempio, se viene aperta una posizione long sul mercato BTC/USD (dove la valuta quotata è USD), la valuta impiegata per il margine utilizzato è USD.
Pertanto, il valore in USD del margine utilizzato non cambia quando cambia il prezzo di mercato BTC/USD.
In una posizione short, il margine deriva dalla valuta di base.
Ad esempio, se viene aperta una posizione short sul mercato BTC/USD (dove la valuta di base è BTC), la valuta impiegata per il margine utilizzato è BTC.
Pertanto, il valore in USD del margine utilizzato cambia quando cambia il prezzo di mercato BTC/USD.
Poiché il margine utilizzato cambia in una posizione short a differenza da una posizione long, le formule sono diverse.
Calcolo del prezzo di richiesta di margine per le posizioni short
Prezzo di richiesta di margine | Prezzo di richiesta di margine = Leva x (Saldo del trading + (Prezzo di acquisto x Volume aperto)) / (Volume aperto x (0,8 + Leva)) |
|---|---|
Prezzo di liquidazione | Prezzo di liquidazione = Leva x (Saldo del trading + (Prezzo di acquisto x Volume aperto)) / (Volume aperto x (0,4 + Leva)) |
Come calcolare il prezzo di richiesta di margine?
Nota: le equazioni di cui sopra, se usate per calcolare un prezzo di richiesta di margine, presumono che i tuoi saldi della garanzia collaterale siano per il 100% composti da USD. Se utilizzi asset digitali (ad esempio, BTC o ETH) come garanzia collaterale, il valore in USD della garanzia collaterale scenderebbe man mano che il prezzo di tale asset digitale diminuisce, causando un aumento del prezzo di richiesta di margine rispetto a quanto suggerito dai calcoli precedenti.
Per un'approssimazione più precisa del prezzo di richiesta di margine, è necessario ricalcolare il prezzo a intervalli di tempo diversi. Con la stessa logica, se il prezzo della valuta della tua garanzia collaterale aumenta, il tuo prezzo di richiesta di margine può diminuire, poiché il valore della tua garanzia collaterale sarebbe più alto.
I separatori dei decimali e delle migliaia mostrati in questo articolo possono differire dai formati visualizzati sulle nostre piattaforme di trading. Per ulteriori informazioni, consulta il nostro articolo su come utilizziamo i punti e le virgole.