Il "margin call level" è il livello di margine al quale sei in pericolo di vedere alcune delle tue posizioni chiuse forzatamente (o "liquidate"). Il livello di margin call è di circa l'80%, sebbene la soglia esatta vari in base alla volatilità dei prezzi nei mercati applicabili.
Quando il tuo livello di margine raggiunge il livello di margin call, potresti ricevere una notifica che ti invita a chiudere alcune delle tue posizioni o a depositare più fondi di garanzia. Le notifiche di margin call vengono generalmente inviate via email. Tuttavia, le notifiche di margin call non sono garantite.
È importante monitorare proattivamente il tuo livello di margine. Se il tuo livello di margine scende al di sotto del livello di margin call, ci autorizzi a liquidare tutte le tue posizioni aperte, o solo quanto basta per riportare il tuo livello di margine sopra il 100%, a nostra ragionevole discrezione.
Le posizioni verranno liquidate nell'ordine First In, First Out (FIFO) indipendentemente dalla coppia di valute o dal fatto che la posizione sia in profitto. L'ordine di esecuzione può variare a seconda delle condizioni di mercato del momento.
Quando il tuo margine disponibile raggiunge il punto di liquidazione (per il margine spot, questo è il 40% di Margin Health), le tue posizioni verranno liquidate fino a quando il tuo stato di salute del margine non sarà ripristinato, chiudendo le tue posizioni o riportando il tuo stato di salute del margine sopra il 100%.Il processo di liquidazione sarà a discrezione di Kraken al fine di gestire il rischio di chiusura delle posizioni date le condizioni di mercato prevalenti. Per mitigare lo slippage sulle liquidazioni e migliorare la latenza nella chiusura delle posizioni, Kraken può liquidare automaticamente le posizioni al prezzo indice corrente del mercato, chiudendo immediatamente la posizione e realizzando eventuali perdite associate. Questo processo può includere uno spread sul prezzo indice come mezzo per gestire il rischio associato a quel mercato. Poiché questi ordini non passano attraverso l'order book, non pagano una commissione di trading.
In alternativa, le liquidazioni vengono inserite come ordine di mercato nell'order book e verranno eseguite al miglior prezzo disponibile in quel dato momento. Come qualsiasi altro ordine di mercato, pagano una taker fee corrispondente al tuo attuale fee tier.
Il processo di liquidazione che inizia quando il livello del margine scende al di sotto del livello di liquidazione del margine è automatizzato, il che significa che una volta avviato il processo, non è possibile interromperlo.
Per una posizione "long", puoi usare una serie di equazioni lineari per stimare di quanto il prezzo di un asset dovrebbe diminuire affinché il tuo livello di margine scenda all'80% (il “prezzo di Margin Call”).
Per esempio:
Sei appena entrato in una posizione spot “long” di BTC a margine acquistando 1 BTC con una leva 5:1 a un prezzo di 20.000 USD. Puoi stimare il prezzo di Margin Call approssimativo del tuo BTC acquistato come segue. Supponiamo che, dopo aver acquistato 1 BTC, le metriche del tuo account Kraken siano:
Iniziamo calcolando quale dovrebbe essere il tuo capitale affinché il tuo livello di margine scenda all'80%:
Usando l'importo del capitale calcolato (in questo esempio, 3.200 USD), possiamo stimare l'importo complessivo di cui il BTC da te acquistato dovrebbe diminuire di valore per attivare un Margin Call.
Con il calcolo di Profitti/Perdite (in questo esempio, -6.800 USD), possiamo approssimare una “valutazione corrente” per la tua posizione spot a margine. Tieni presente che questo calcolo funziona solo se sei “long” su un dato asset.
Per una posizione spot “long” a margine, calcola:
Quindi (supponendo che i tuoi saldi collaterali siano composti al 100% da USD), affinché il tuo livello di margine scenda all'80%, il prezzo del BTC dovrebbe diminuire a circa 13.200 USD. Puoi usare le equazioni sopra per stimare quale dovrebbe essere il prezzo del BTC affinché il tuo livello di margine scenda anche al livello di liquidazione del margine del 40%.
Puoi anche usare la seguente equazione per calcolare il tuo prezzo di Margin Call per una posizione long:
Prezzo di richiesta di margine | Prezzo di Margin Call = Prezzo di Ingresso - ((Capitale - (Margine Utilizzato x 0,8)) / Volume Aperto*) |
|---|---|
Prezzo di liquidazione | Prezzo di Liquidazione = Prezzo di Ingresso - ((Capitale - (Margine Utilizzato x 0,4)) / Volume Aperto*) |
*Volume Aperto è la quantità dell'asset acquistata se non hai chiuso alcuna parte della posizione, è il volume aperto meno il volume chiuso.
Perché le formule sono diverse per le posizioni Long e Short?
Su una posizione long, il margine viene utilizzato dalla valuta di quotazione.
Per esempio, quando viene aperta una posizione long sul mercato BTC/USD (dove la valuta di quotazione è USD), la valuta utilizzata per il Margine Utilizzato è USD.
Pertanto, il valore in USD del Margine Utilizzato non cambia quando il prezzo di mercato di BTC/USD cambia.
Su una posizione short, il margine viene utilizzato dalla valuta base.
Per esempio, quando viene aperta una posizione short sul mercato BTC/USD (dove la valuta base è BTC), la valuta utilizzata per il Margine Utilizzato è BTC.
Pertanto, il valore in USD del Margine Utilizzato cambia quando il prezzo di mercato di BTC/USD cambia.
Poiché il Margine Utilizzato cambia su una posizione short rispetto a una posizione long, le formule diventano diverse.
Calcolo del Prezzo di Margin Call per Posizioni Short
Prezzo di Margin Call | Prezzo di Margin Call = Leva finanziaria x (Saldo di Trading + (Prezzo di Entrata x Volume Aperto)) / (Volume Aperto x (0.8 + Leva finanziaria)) |
|---|---|
Prezzo di Liquidazione | Prezzo di Liquidazione = Leva finanziaria x (Saldo di Trading + (Prezzo di Entrata x Volume Aperto)) / (Volume Aperto x (0.4 + Leva finanziaria)) |
Come calcolare il Prezzo di Margin Call?
Nota: Un avvertimento sull'utilizzo delle equazioni di cui sopra per calcolare un prezzo di Margin Call è che esse presumono che i tuoi saldi collaterali siano composti al 100% da USD. Se utilizzi asset digitali (es. BTC o ETH) come collaterale, il valore USD del tuo collaterale diminuirebbe al diminuire del prezzo di quell'asset digitale, facendo sì che il prezzo di Margin Call sia in realtà superiore a quanto suggerirebbero i calcoli di cui sopra.
Per un'approssimazione più accurata del prezzo di Margin Call, dovresti ricalcolare il prezzo a intervalli di tempo separati. Con la stessa logica, se il prezzo della tua valuta collaterale aumenta, il tuo prezzo di Margin Call potrebbe diminuire, poiché il valore del tuo collaterale sarebbe più alto.
I separatori dei decimali e delle migliaia mostrati in questo articolo possono differire dai formati visualizzati sulle nostre piattaforme di trading. Per ulteriori informazioni, consulta il nostro articolo su come utilizziamo i punti e le virgole.