A Kraken Derivatives akár 50-szeres tőkeáttétellel is lehetővé teszi a kereskedést. A tőkeáttétel lehetővé teszi a kereskedők számára, hogy a kereskedési pénztárcájukban lévőnél nagyobb értékű pozíciókat nyissanak – a tőkeáttételes termékekkel való kereskedés során a nyereségek és a veszteségek is exponenciálisan magasabbak lehetnek.
Margining rendszerünk úgy van kialakítva, hogy nagyfokú bizonyossággal minden partner elegendő margin-t biztosítson a hirtelen áringadozásokból eredő potenciális veszteségek fedezésére. Az egyes margin számlák teljes tőkéjét folyamatosan becsüljük, és összehasonlítjuk az adott margin számlán lévő nyitott pozíciókból és nyitott megbízásokból eredő margin követelménnyel.
Az ebben a szakaszban hivatkozott cikkek leírják, hogyan számítják ki a portfólió értékét és a fedezeti értéket, mi történik, ha elérik a likvidációs küszöböt, és hogyan védik a kereskedő tőkéjét a likvidációs folyamat során. Az Equity Protection Process biztosítja, hogy a kereskedő számlája soha ne kerülhessen negatívba.
A portfólió értékének számításáról és a tényleges tőkeáttétel képleteiről a Portfóliókezelés című részben talál információt.
A Kraken Derivatives azonnali margin rendszer (Instant Margining System, IMS) két különböző margin paramétert használ a margin számlák hitelkockázatának kezelésére.
Minden paraméterhez egy bizonyos margin követelmény tartozik nyitott long vagy short pozíciónként, és elérésekor bizonyos műveletet vált ki.
Margin | Részletek |
|---|---|
KEZDETI MARGIN (IM) 2%-tól indul | Ez az a margin, amely új pozíciók nyitásához szükséges. Ha egy margin számla fedezeti értéke az IM alá esik, az összes nyitott megbízás, amely tovább növelné a margin számla kockázatát, azonnal törlésre kerül. Mielőtt új pozíciókat lehetne nyitni, további összegeket kell befizetni a margin számlára, hogy a tőke ismét az IM fölé kerüljön. Alternatív megoldásként néhány meglévő pozíció lezárható. Különböző margin követelmények vonatkoznak a különböző szerződésekre, hogy mérsékeljék az egyes szerződések kockázati profilját. |
FENNTARTÁSI MARGIN (MM) 1%-tól indul | Ez az a margin, amely a nyitott pozíciók fenntartásához szükséges. Ha egy margin számla fedezeti értéke az MM alá esik, akkor megkezdődik a likvidációs eljárás. |
A kezdeti margin és a fenntartási margin követelményekről részletes információkat a Margin ütemezésünkben talál.
A Coin-M és Multi-M szerződések különböző pénztárcákat használnak, ezért eltérő megközelítést alkalmaznak a tőkeáttétel és a margin tekintetében. A teljes részletekért lásd:
Egyetlen margin számla sem kerülhet negatívba, és ezt az azonnali margin rendszerben (Instant Margining System) egy kényszerlikvidációs folyamat automatikusan kezeli.
A likvidációk a margin számla szintjén történnek, amikor a margin számla fedezeti értéke a szükséges fenntartási margin alá esik. Ez eltér az Isolated Margin esetében, ahol a likvidáció részletesebb szinten történik, és csak magát a pozíciót érinti. Likvidáció esetén az adott margin számláról származó cross margin-t használó összes szerződés érintett.
Ezt az Equity Protection Process kezeli, amely automatikus kockázatkezeléssel megakadályozza, hogy számlája negatívba kerüljön.