Értse meg, hogyan működik a margin, a portfólió értéke és a likvidálás a Coin-M derivatívákon – és hogyan kezelheti hatékonyan a kockázatát.
A Coin-M szerződések kizárólag cross margin-t használnak. Mind a négy támogatott eszköznek saját külön tárcája van, és az abban lévő fedezet fedezi az összes pozíciót.
A Coin-M tárcák teljesen el vannak szigetelve egymástól és az Ön Multi-M tárcájától. A BTC Coin-M tárcájában bekövetkező likvidálás nem érinti az ETH, LTC, XRP vagy Multi-M tárcáiban lévő pénzeszközöket.
Eszköz | Index | Értékcsökkentés | Margin tárca |
|---|---|---|---|
BTC | BRTI | N/A | FI_BTCUSD |
ETH | ETHUSD_RTI | N/A | FI_ETHUSD |
LTC | LTCUSD_RTI | N/A | FI_LTCUSD |
XRP | XRPUSD_RTI | N/A | FI_XRPUSD |
A Coin-M inverz szerződések a bázisvaluta USD értékében vannak marginálva. A Coin-M fedezetre nem alkalmaznak haircut-ot (ellentétben a Multi-M-mel, ahol a nem USD fedezetre haircut vonatkozik).
Az Ön portfólióértéke határozza meg, hogy számlája megfelelően fedezett-e. Tárcánként a következőképpen számítják ki:
Portfólióérték = Rendelkezésre álló margin + Összes nem realizált P&L (USD-ben)
Ha az Ön portfólióértéke nagyobb vagy egyenlő a nyitott pozícióira vonatkozó fenntartási margin követelményével, akkor számlája teljesen fedezett. Ha ez alá esik, likvidálás indulhat.
A margin netting akkor alkalmazandó, ha Ön hosszú és rövid pozíciókat is tart különböző lejáratokkal ugyanazon a Coin-M tárcán belül, például egy hosszú BTC Perpetual és egy rövid BTC Fixed szerződést.
Amikor a margin netting alkalmazandó, a teljes margin követelmény a következő:
Teljes margin követelmény = Max(Margin hosszú pozíciókra, Margin rövid pozíciókra)
Csak a nagyobb oldal (hosszú vagy rövid) számít bele az Ön margin követelményébe. Ez vonatkozik mind a kezdeti marginra, mind a fenntartási marginra.
Miért fontos ez: A margin netting hatékonyabbá teszi a spread stratégiák kereskedését. Például, ha úgy gondolja, hogy egy Fixed szerződés túlárazott a Perpetual-hoz képest, akkor shortolhatja a Fixed-et és longolhatja a Perpetual-t. A margin netting biztosítja, hogy ne számítsanak fel Önnek teljes margin-t mindkét oldalra külön-külön.
A margin netting csak ugyanazon a tárcán belül működik. Nincs netting különböző eszközök között; egy BTC long és egy ETH short külön tárcákban vannak, és egymástól függetlenül vannak marginálva.
Likvidálás akkor következik be, ha az Ön portfólióértéke egy Coin-M tárcában az összes nyitott pozícióra vonatkozó fenntartási margin követelmény alá esik.
Portfólióérték < Fenntartási margin
Amikor egy likvidálás elindul, az adott tárcában lévő pozícióit a rendszer lezárja. Az egyéb tárcáiban (Multi-M, Holding vagy más Coin-M tárcákban) lévő pénzeszközök nincsenek érintve.
Különböző forgatókönyvek okozhatnak likvidálást:
Az árfolyam a pozíciója ellen mozog. Ha a piac jelentősen az Ön kereskedésével ellentétes irányba mozdul, a nem realizált veszteség a portfólió értékét a maintenance margin küszöb alá csökkenti.
Magas prémium vagy diszkont a Fixed contractokon. A Fixed-maturity contractok prémiummal vagy diszkonttal kereskedhetők az index árához képest. A prémium nagy ingadozása a portfólió értékét a maintenance margin alá nyomhatja, még akkor is, ha a mögöttes index árfolyama nem mozdult el drámaian.
Finanszírozási ráta a cross-maturity pozíciókon. Ha Perpetual és Fixed contractokban is tart pozíciókat (margin netting használatával), a Perpetual funding rate kifizetések fokozatosan erodálhatják portfóliója értékét. A Fixed leg prémiumváltozásaival kombinálva ez likvidálást válthat ki.
A likvidálásokról további információt a Likvidálási GYIK oldalon talál. A Multi-M likvidálásokról további információt a Margining & Liquidations - Multi-M Derivatives oldalon talál.
Figyelje a tényleges tőkeáttételét. Minél közelebb van a pozíció mérete a teljes tárcaegyenlegéhez, annál nagyobb a tőkeáttétele, és annál kevesebb mozgástere van a likvidálás előtt. Rendszeresen ellenőrizze tényleges tőkeáttételét a Position Details view-ban.
Adjon hozzá fedezetet a tárcájához. További pénzeszközök átutalása a megfelelő Coin-M tárcába növeli portfóliója értékét, és több mozgásteret biztosít pozíciójának.
Csökkentse pozíciójának méretét. Egy pozíció részleges lezárása csökkenti a margin követelményét, javítva a margin arányát.
Használjon Stop Loss megbízásokat. Egy Stop Loss csatolása egy pozíció megnyitásakor előre meghatározott kilépési pontot állít be, korlátozva a veszteséget, mielőtt a likvidálás bekövetkezne.
Tartsa a pénzeszközöket a megfelelő tárcában. A Coin-M tárcák eszközspecifikusak. Győződjön meg róla, hogy a fedezete a megfelelő tárcában van a kereskedett contractokhoz. A BTC tárcájában lévő pénzeszközök nem védik az ETH pozícióit.