मार्जिन ट्रेडिंग सेवाओं की उपलब्धता कुछ सीमाओं और पात्रता मानदंडों के अधीन है। आपके खाते में मार्जिन वह धनराशि है जो वर्तमान में उपयोग के लिए उपलब्ध है — “फ्री मार्जिन” — या वह धनराशि जो वर्तमान में किसी स्थिति द्वारा उपयोग की जाती है — “उपयोग किया गया मार्जिन”। मार्जिन आपके बैलेंस से नहीं काटा जाता है, लेकिन एक बार जब मार्जिन किसी स्थिति से जुड़ जाता है, तो वह अन्य स्थितियाँ खोलने, स्पॉट ट्रेडिंग या निकासी के लिए उपलब्ध नहीं होता है।
स्थिति खोलने के लिए उपयोग की जाने वाली सभी धनराशि Kraken के मार्जिन पूल से आती है। उपयोग किए गए मार्जिन को संपार्श्विक के एक रूप के रूप में माना जा सकता है, जिसे आपके बैलेंस से अलग रखा जाता है, यदि स्थिति परिसमापन के बिंदु तक गिर जाती है। हालाँकि, ध्यान रखें कि स्थिति पर आपका नुकसान उपयोग किए गए मार्जिन से अधिक हो सकता है।
यदि आप BTC/USD में 5:1 लीवरेज के साथ $5,000 की लंबी स्थिति खोलते हैं, तो स्थिति के लिए आपका उपयोग किया गया मार्जिन $1,000 है। लेकिन यदि आप बाद में इस स्थिति को लाभ/हानि (P/L) -$2,000 के लिए बंद करते हैं, तो आपने $2,000 का नुकसान किया है - मार्जिन से दोगुना।
Kraken मार्जिन उत्पाद को सभी Kraken ग्राहकों के लाभ के लिए Kraken मार्जिन पूलों की अखंडता की रक्षा के लिए डिज़ाइन किया गया है। स्व-निष्पादित ट्रिगर्स (परिसमापन) बनाने के पीछे का लक्ष्य Kraken मार्जिन पूलों को संरक्षित करना है ताकि हमारी संपत्ति सभी Kraken ग्राहकों के लिए उपलब्ध रहे। परिसमापन एक ऐसी स्थिति से बचने में मदद करने के लिए एक तंत्र के रूप में भी कार्य करता है जिसमें ग्राहकों को अपने Kraken खातों में वर्तमान में मौजूद धनराशि से अधिक धनराशि के साथ नकारात्मक शेष राशि का भुगतान करने की आवश्यकता होती है।
यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि मार्जिन इक्विटी के समान नहीं है। इक्विटी आपके संपार्श्विक मुद्राओं और लाभ/हानि का संयुक्त मूल्य है, और मार्जिन स्तर आपके इक्विटी को उपयोग किए गए मार्जिन से विभाजित करके प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है।
उदाहरण परिदृश्य
मान लीजिए कि आपके खाते में वर्तमान में 5,000 USD हैं। आपने 15,000 USD मूल्य की 5:1 लीवरेज के साथ एक लंबी स्थिति खोली है। इस स्थिति के लिए उपयोग किया गया मार्जिन 3,000 USD है क्योंकि लीवरेज राशि (5) से 15,000 को विभाजित करने पर 3,000 आता है। आपके खाते में अब 2,000 USD फ्री मार्जिन बचा है। इसका मतलब है कि आप 5:1 लीवरेज (अधिकतम लीवरेज राशि) का उपयोग करके 10,000 USD तक मूल्य की अतिरिक्त स्थितियाँ खोलने में सक्षम हैं। मान लीजिए कि स्थिति थोड़े समय के लिए खुली है और उसने 5% लाभ प्राप्त किया है। इस समय अपने मार्जिन स्तर को निर्धारित करने के लिए, सिस्टम निम्नलिखित गणनाएँ करता है।
इक्विटी के लिए हल करना:
इक्विटी = ट्रेड बैलेंस + लाभ/हानि
(ट्रेड बैलेंस आपकी कुल संपार्श्विक होल्डिंग्स है, उपयोग की गई और अनुपयोगी)
इक्विटी = 5,000 USD + ((5 / 100) × 15,000 USD)
इक्विटी = 5,000 USD + 750
इसलिए, इक्विटी = 5,750
मार्जिन स्तर के लिए हल करना:
मार्जिन स्तर = (इक्विटी ÷ उपयोग किया गया मार्जिन) × 100
मार्जिन स्तर = (5,750 ÷ 3,000) × 100
मार्जिन स्तर = 1.916 × 100
इसलिए, मार्जिन स्तर ≅ 191.6%
इस लेख में दिखाए गए दशमलव और हज़ार विभाजक हमारे ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म पर प्रदर्शित प्रारूपों से भिन्न हो सकते हैं। हम बिंदुओं और अल्पविरामों का उपयोग कैसे करते हैं, इस बारे में अधिक जानकारी के लिए हमारा लेख देखें।
मार्जिन ट्रेडिंग सेवाओं की उपलब्धता कुछ सीमाओं और पात्रता मानदंडों के अधीन है।
यहाँ कुछ उदाहरण दिए गए हैं जो सब कुछ एक साथ जोड़ने में मदद करेंगे।
मान लीजिए कि आप $5,000 के साथ एक खाता फंड करते हैं और BTC/USD की कीमत 50,000 पर 5x लीवरेज का उपयोग करके $10,000 की शॉर्ट पोजीशन खोलते हैं। एक शॉर्ट पोजीशन के रूप में, यह Kraken मार्जिन पूल से 0.2 BTC का उपयोग करेगा। आपका मार्जिन स्थिति के लिए उपयोग की गई धनराशि का पाँचवाँ हिस्सा है, इसलिए 0.04 BTC, या वर्तमान BTC/USD मूल्य पर $2,000। जब आप स्थिति खोलते हैं तो मार्जिन स्तर ($5,000 ÷ $2,000)×100 = 250% होता है।
यदि कीमत 65,200 तक बढ़ जाती है, तो आपकी स्थिति में $3040 का अवास्तविक नुकसान होता है और आपकी इक्विटी $5,000 - $3040 = $1960 होगी। क्योंकि आपका उपयोग किया गया मार्जिन BTC के संदर्भ में है, USD के संदर्भ में आपका उपयोग किया गया मार्जिन 0.04 BTC * 65,200 BTC/USD = $2,608 होगा।
आपका मार्जिन स्तर तब ($1,960 ÷ $2,608)×100 = 75% होगा। इस स्तर पर, आप मार्जिन कॉल स्तर से नीचे हैं और परिसमाप्त होने के खतरे में हैं। जब परिसमापन होता है, तो आपकी सबसे पुरानी स्थिति पहले बंद की जाएगी, उसके बाद नई स्थितियाँ (FIFO) बंद की जाएंगी। सभी खुली स्थितियाँ परिसमापन के प्रति संवेदनशील होती हैं, चाहे मुद्रा जोड़ी या अवास्तविक लाभ/हानि कुछ भी हो।
जैसा कि आप इस उदाहरण से देख सकते हैं, मार्जिन कॉल से पहले एक बड़ी हानि को सहन करने में सक्षम होने के बावजूद आपके खाते के बैलेंस से दोगुनी बड़ी स्थिति खोलना संभव है। इस ट्रेड पर आपका अपना जोखिम प्रबंधन आपको मार्जिन कॉल से काफी पहले अपनी स्थिति बंद कर देना चाहिए, लेकिन सीमाओं को समझना अच्छा है।
आइए देखें कि उपरोक्त उदाहरण में 5x के बजाय 2x लीवरेज का उपयोग किया गया होता तो क्या होता। 2x लीवरेज के साथ स्थिति के लिए मार्जिन 0.1 BTC है, जो 50,000 BTC/USD की कीमत पर $5,000 के बराबर होगा। तो जैसे ही स्थिति खोली जाती है, मार्जिन स्तर 100% होता है। सिस्टम आपको यह स्थिति खोलने दे सकता है (हालांकि यह आपको ऐसी स्थिति खोलने नहीं देगा जहाँ आपका मार्जिन स्तर 100% से नीचे शुरू होता है), लेकिन ऐसी स्थिति खोलना एक अच्छा विचार नहीं होगा जहाँ आपका मार्जिन स्तर इतना कम शुरू होता है क्योंकि आप पहले से ही परिसमाप्त होने के करीब हैं। इस उदाहरण में यदि कीमत 54,500 BTC/USD तक बढ़ जाती है, तो आपकी स्थिति में $900 का अवास्तविक नुकसान होगा और आपका मार्जिन स्तर 75% तक आ जाएगा जहाँ आप परिसमाप्त होने के खतरे में हैं। अधिक लीवरेज का उपयोग किया जा सकता है ताकि मार्जिन स्तर अधिक शुरू हो और स्थिति पर एक स्टॉप सेट किया जाना चाहिए ताकि मार्जिन कॉल के किसी भी खतरे से काफी पहले स्थिति बंद हो जाए।
जबकि स्थितियाँ FIFO के आधार पर परिसमापन के लिए भेजी जाएंगी, कई जोड़ियों के लिए निष्पादन समय भिन्न हो सकता है क्योंकि भरने के लिए समय प्राथमिकता प्रति ऑर्डर बुक होगी।
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मार्जिन ट्रेडिंग सेवाओं की उपलब्धता कुछ सीमाओं और पात्रता मानदंडों के अधीन है।
मार्जिन पर स्पॉट लेनदेन आपको Kraken एक्सचेंज पर क्रिप्टोकरेंसी की स्पॉट खरीद और बिक्री करने की अनुमति देते हैं, जिसमें आपके खाते के बैलेंस से अधिक धनराशि का उपयोग किया जाता है। इस संदर्भ में, लीवरेज दो चीजें निर्धारित करता है:
मार्जिन के विस्तार के बाद आपका उपयोग किया गया मार्जिन।
मार्जिन पर स्पॉट लेनदेन के लिए Kraken आपको मार्जिन की अधिकतम राशि प्रदान करेगा (आपकी अधिकतम “स्थिति का आकार”)।
उपयोग किया गया मार्जिन आपके संपार्श्विक बैलेंस की वह राशि है जिसे मार्जिन पर स्पॉट लेनदेन में प्रवेश करने के लिए रोका जाता है। उपयोग किया गया मार्जिन आपको प्रदान किए गए मार्जिन विस्तार के आकार (या "लागत आधार") को चयनित लीवरेज के स्तर से विभाजित करके गणना की जाती है।
मान लीजिए कि आप मार्जिन के विस्तार का उपयोग करके BTC/USD ऑर्डर बुक पर 5,000 USD मूल्य का BTC खरीदते हैं। 5x लीवरेज के साथ, स्थिति के आकार का केवल पाँचवाँ हिस्सा, या 1,000 USD मूल्य, BTC की खरीद पर आपके संपार्श्विक बैलेंस से रोका जाएगा। 2x लीवरेज के साथ, स्थिति के आकार का आधा, या 2,500 USD मूल्य, BTC की खरीद पर आपके संपार्श्विक बैलेंस से रोका जाएगा।किसी भी लीवरेज के बिना, आपको यह खरीद करने के लिए 5,000 USD बैलेंस की आवश्यकता होगी, और यह बैलेंस सीधे BTC में खरीदी गई समतुल्य राशि के लिए विनिमय किया जाएगा।
बड़े लाभ की संभावना के साथ-साथ बड़े नुकसान (और परिसमापन) का जोखिम आपकी संपार्श्विक शेष राशि के सापेक्ष आपकी खुली स्थितियों के आकार से निर्धारित होता है, न कि केवल आपके द्वारा चुने गए लीवरेज के स्तर से। मार्जिन ट्रेड करते समय, स्थिति का आकार लीवरेज स्तर से अलग से चुना जाता है। 5x लीवरेज का चयन करने का मतलब यह नहीं है कि आपकी स्थिति का आकार स्वचालित रूप से 5x बड़ा है। इसका मतलब सिर्फ यह है कि आप अपनी संपार्श्विक शेष राशि के 5 गुना तक स्थिति का आकार निर्दिष्ट कर सकते हैं।
समान स्थिति आकार मानते हुए, लीवरेज का एक उच्च स्तर खाते में अधिक फ्री मार्जिन छोड़ता है और इस प्रकार परिसमापन से एक बड़ा बफर होता है। हालाँकि, यदि चयनित लीवरेज के आधार पर स्थिति का आकार अधिकतम किया जाता है, तो लीवरेज का उच्च स्तर अधिक जोखिम भरा होगा।
ओपनिंग लागत सभी वर्तमान में खुली स्थितियों को खोलने के लिए भुगतान की गई राशियों का योग है।
यदि आप 3,000 USD के लिए एक लंबी BTC/USD स्थिति खोलते हैं और बाद में 2,000 USD के लिए एक और लंबी BTC/USD स्थिति खोलते हैं, तो आपकी ओपनिंग लागत 5,000 USD है।
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वर्तमान मूल्यांकन सभी खुली स्थितियों के वर्तमान मूल्य का योग है।
यदि आपके पास 2,500 USD के वर्तमान मूल्य वाली एक स्थिति है और 2,100 USD के वर्तमान मूल्य वाली दूसरी स्थिति है, तो आपका वर्तमान मूल्यांकन 4,600 USD है।
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ट्रेड बैलेंस आपके खाते में सभी संपार्श्विक मुद्राओं का संयुक्त कुल मूल्य है। ट्रेड बैलेंस हमेशा चयनित मुद्रा जोड़ी के लिए उद्धरण मुद्रा के संदर्भ में व्यक्त किया जाता है। परिणामस्वरूप, आपका ट्रेड बैलेंस मुद्राओं के बीच विनिमय दरों के साथ घटता-बढ़ता रहेगा।उदाहरण के लिए:
•यदि BTC/USD चयनित मुद्रा जोड़ी है, तो ट्रेड बैलेंस USD में होगा।
•यदि BTC/EUR चयनित मुद्रा जोड़ी है, तो ट्रेड बैलेंस EUR में होगा।
लाभ/हानि सभी खुली पोज़िशन्स के लिए कुल "कागज़ी" (या अवास्तविक) लाभ या हानि है। इसमें ट्रेडिंग शुल्क शामिल नहीं हैं। खुली पोज़िशन्स पर अवास्तविक लाभ/हानि उस जोड़ी के लिए रीयल-टाइम इंडेक्स मूल्य का उपयोग करती है।
लॉन्ग पोज़िशन्स के लिए, यदि आपकी शुरुआती लागत वर्तमान मूल्यांकन से कम है, तो आपको अवास्तविक लाभ होता है। दूसरी ओर, यदि आपकी शुरुआती लागत वर्तमान मूल्यांकन से अधिक है, तो आपको अवास्तविक हानि होती है।
शॉर्ट पोज़िशन्स के लिए, यदि आपकी शुरुआती लागत वर्तमान मूल्यांकन से अधिक है, तो आपको अवास्तविक लाभ होता है। दूसरी ओर, यदि आपकी शुरुआती लागत वर्तमान मूल्यांकन से कम है, तो आपको अवास्तविक हानि होती है।
अवास्तविक लाभ या हानि आपकी मुद्रा शेष राशि को तब तक प्रभावित नहीं करती जब तक कि पोज़िशन्स बंद न हो जाएं। हालांकि, कोई भी अवास्तविक हानि आपके ट्रेड बैलेंस से उतनी ही राशि रोके रखेगी। रोके गए फंड निकासी या ट्रेडिंग के लिए अनुपलब्ध होते हैं।
मान लीजिए कि आपके पास दो शॉर्ट पोज़िशन्स खुली हैं।
एक की शुरुआती लागत $3,000 है और वर्तमान मूल्य $2,500 है। इस पोज़िशन में $500 का कागज़ी लाभ है।
दूसरी की शुरुआती लागत $2,000 है और वर्तमान मूल्य $2,100 है। इस पोज़िशन में $100 का कागज़ी नुकसान है।
दोनों पोज़िशन्स पर आपका कुल लाभ $400 है।
इक्विटी आपके खाते का ट्रेड बैलेंस प्लस (या माइनस) कागज़ी लाभ (या हानि) है।मान लीजिए कि आप 10,000 USD के ट्रेड बैलेंस के साथ शुरुआत करते हैं और 5,000 USD के लिए BTC/USD पोज़िशन खोलते हैं। यदि इस पोज़िशन में बाद में 750 USD का कागज़ी नुकसान होता है, तो आपकी खाता इक्विटी 10,000 - 750 = 9,250 USD होगी।
उपयोग किया गया मार्जिन* आपके ट्रेड बैलेंस की वह राशि है जिसे मार्जिन पर स्पॉट पोज़िशन खोलते समय शुरू में रोका जाता है। फ्री मार्जिन के विपरीत, उपयोग किया गया मार्जिन अवास्तविक लाभ/हानि को नहीं गिनता है।
जब आप पोज़िशन को बंद करते हैं, या आंशिक रूप से बंद करते हैं; तो उपयोग किया गया मार्जिन आनुपातिक रूप से घट जाएगा।
उपयोग किया गया मार्जिन Kraken के मार्जिन पूल से उन फंडों के अंश के रूप में गणना की जाती है जिनकी एक खुली पोज़िशन को बनाए रखने के लिए आवश्यकता होती है।
लीवरेज स्तर | उपयोग किया गया मार्जिन |
|---|---|
2x | उपयोग किए गए फंड का 1/2 |
3x | उपयोग किए गए फंड का 1/3 |
4x | उपयोग किए गए फंड का 1/4 |
5x | उपयोग किए गए फंड का 1/5 |
उदाहरण के लिए, यदि आप 5,000 USD में 0.1 BTC खरीदते हैं (कीमत 50,000 USD प्रति BTC है), तो आपने Kraken के मार्जिन पूल से 5,000 USD का उपयोग किया है:
5X लीवरेज पर, आपका उपयोग किया गया मार्जिन 1,000 USD है।
4X लीवरेज पर, आपका उपयोग किया गया मार्जिन 1,250 USD है।
3X लीवरेज पर, आपका उपयोग किया गया मार्जिन 1,667 USD है।
2X लीवरेज पर, आपका उपयोग किया गया मार्जिन 2,500 USD है।
यदि आप 2,400 USD में 0.8 ETH बेचते हैं (कीमत 3,000 USD प्रति ETH है), तो आपने Kraken के मार्जिन पूल से 0.8 ETH का उपयोग किया है:
5X लीवरेज पर, आपका उपयोग किया गया मार्जिन 0.16 ETH है।
4X लीवरेज पर, आपका उपयोग किया गया मार्जिन 0.2 ETH है।
3X लीवरेज पर, आपका उपयोग किया गया मार्जिन 0.2667 ETH है।
2X लीवरेज पर, आपका उपयोग किया गया मार्जिन 0.4 ETH है।
ध्यान दें कि चूंकि यहां उपयोग किया गया मार्जिन ETH के संदर्भ में है, इसलिए उपयोग किए गए मार्जिन का USD मूल्य ETH/USD कीमत पर निर्भर करेगा।
*मार्जिन ट्रेडिंग सेवाओं की उपलब्धता कुछ सीमाओं और पात्रता मानदंडों के अधीन है।
इस लेख में दिखाए गए दशमलव और हज़ार विभाजक हमारे ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म पर प्रदर्शित प्रारूपों से भिन्न हो सकते हैं। इस बारे में अधिक जानकारी के लिए हमारा लेख देखें कि हम बिंदुओं और अल्पविरामों का उपयोग कैसे करते हैं।
मार्जिन ट्रेडिंग सेवाओं की उपलब्धता कुछ सीमाओं और पात्रता मानदंडों के अधीन है।
फ्री मार्जिन आपके ट्रेड बैलेंस की वह राशि है जो मार्जिन पर नई स्पॉट पोजीशन खोलने के लिए उपलब्ध है।
फ्री मार्जिन की गणना इक्विटी घटा उपयोग किया गया मार्जिन के रूप में की जाती है।
उदाहरण के लिए,
8,750 USD की इक्विटी के साथ, और
2,500 USD का उपयोग किया गया मार्जिन,
फ्री मार्जिन 8,750 - 2,500 = 6,250 USD होगा।
यह त्रुटि तब भी दिखाई देगी जब खुले ऑर्डर संपार्श्विक को लॉक कर रहे हों। इस स्थिति में खुले ऑर्डर बंद करने से आपको पोजीशन खोलने की अनुमति मिल सकती है।
मार्जिन* स्तर आपके खाते की इक्विटी का उपयोग किए गए मार्जिन से प्रतिशत अनुपात है। यह आपको यह गणना करने में मदद करता है कि आपके पास मार्जिन ट्रेडिंग के लिए कितना पैसा उपलब्ध है। आपका मार्जिन स्तर जितना अधिक होगा, आपके पास ट्रेड करने के लिए उतनी ही अधिक नकदी होगी। यदि आपका मार्जिन स्तर 100% से नीचे गिर जाता है, तो आप मार्जिन पर नई स्पॉट पोजीशन तब तक नहीं खोल सकते जब तक कि आपका मार्जिन स्तर 100% से ऊपर न हो जाए। यदि आपका मार्जिन स्तर 80% या उससे कम हो जाता है, तो आपकी पोजीशन जबरन बंद या “लिक्विडेट” की जा सकती हैं (देखें "मार्जिन कॉल स्तर" और "मार्जिन लिक्विडेशन स्तर")। एक ट्रेडर के रूप में अपने मार्जिन स्तर की सक्रिय रूप से निगरानी करना आपकी जिम्मेदारी है।
*मार्जिन ट्रेडिंग सेवाओं की उपलब्धता कुछ सीमाओं और पात्रता मानदंडों के अधीन है।
यह आपकी संपार्श्विक होल्डिंग्स (या “ट्रेड बैलेंस”) का योग है, जिसमें खुली पोजीशन पर कोई भी कागजी लाभ या हानि शामिल है।
मार्जिन स्तर की गणना इस प्रकार की जाती है:
मार्जिन स्तर = (इक्विटी ÷ उपयोग किया गया मार्जिन) × 100
यदि आपके खाते की इक्विटी $8,000 है और आपका उपयोग किया गया मार्जिन $2,000 है, तो आपका मार्जिन स्तर 400% है। मार्जिन स्तर बहुत महत्वपूर्ण है क्योंकि यह आपकी मार्जिन ट्रेडिंग क्षमता और मार्जिन पर आपकी खुली स्पॉट पोजीशन की समग्र स्थिति को ट्रैक करता है। यदि यह 100% तक गिर जाता है, तो आप नई पोजीशन नहीं खोल पाएंगे और यदि यह और गिर जाता है, तो मार्जिन पर आपकी कुछ स्पॉट पोजीशन स्वचालित रूप से बंद हो सकती हैं। यदि आपका मार्जिन स्तर 100% के करीब आ रहा है, तो आप इसे बढ़ा सकते हैं, या तो इक्विटी बढ़ाने के लिए अपने खाते में संपार्श्विक फंड जोड़कर या उपयोग किए गए मार्जिन को कम करने के लिए मार्जिन पर कुछ खुली स्पॉट पोजीशन बंद करके।
एक एकल मार्जिन ऑर्डर कई ट्रेड पोजीशन बना सकता है, यह इस बात पर निर्भर करता है कि ऑर्डर को भरने के लिए कितने ट्रेड का उपयोग किया जाता है।
ऑर्डर पोजीशन सभी ट्रेड पोजीशन को एक ही पोजीशन के तहत समेकित करती है ताकि मार्जिन ऑर्डर का शुद्ध परिणाम देखना आसान हो सके।
ऑर्डर पोजीशन आपके खाते में ट्रेड > पोजीशन पेज के तहत देखी जा सकती हैं। सभी ऑर्डर पोजीशन "O" से शुरू होती हैं।
ट्रेड पोजीशन को ऑर्डर पोजीशन की आईडी पर क्लिक करके और फिर ट्रेड पोजीशन टैब पर नेविगेट करके देखा जा सकता है।
एक पोजीशन के लिए मार्जिन लागत वह मार्जिन राशि है जो पोजीशन से बंधी होती है।
पोजीशन से बंधी मार्जिन राशि आमतौर पर प्रारंभिक मार्जिन होती है।
हालांकि, पोजीशन से बंधी राशि मुद्राओं के बीच रूपांतरण दरों के साथ बदल सकती है या यदि पोजीशन का एक हिस्सा बंद कर दिया जाता है तो यह कम हो सकती है।
रखरखाव मार्जिन वह खाता इक्विटी राशि है जो मार्जिन कॉल से बचने के लिए आवश्यक है। यदि आपकी इक्विटी रखरखाव मार्जिन से नीचे गिर जाती है, तो आपकी पोजीशन को लिक्विडेट कर दिया जाएगा ताकि Kraken मार्जिन पूल की उन संपत्तियों का भुगतान किया जा सके जिनका उपयोग आपने मार्जिन पर अपनी स्पॉट पोजीशन खोलने के लिए किया था।
जब आपका मार्जिन स्तर 100% होता है, तो आपका ट्रेड बैलेंस पूरी तरह से लीवरेज्ड होता है। आप मार्जिन पर नई स्पॉट पोजीशन नहीं खोल पाएंगे।
जब आपका मार्जिन स्तर ~40-80% के बीच होता है, तो लिक्विडेशन Kraken के विवेक पर होता है और आपके खाते का पूरा या कुछ हिस्सा लिक्विडेट किया जा सकता है; आपको मार्जिन कॉल ईमेल मिल सकता है, लेकिन इसकी गारंटी नहीं है।
जब आपका मार्जिन स्तर ~40% या उससे कम हो जाता है, तो लिक्विडेशन निश्चित होता है। लिक्विडेशन प्रक्रिया स्वचालित होती है, और एक बार शुरू होने के बाद इसे रोका नहीं जा सकता।
हमारी सेवा की शर्तों से सहमत होकर, आप Kraken को ऊपर वर्णित शर्तों और तरीके से अपने फंड को लिक्विडेट करने के लिए अधिकृत और निर्देशित करते हैं।
यह भी देखें: मार्जिन कॉल स्तर और मार्जिन लिक्विडेशन स्तर
Kraken से मार्जिन* के विस्तार का उपयोग करके, आप संबंधित दायित्वों को वहन करते हैं और उन दायित्वों के पूरा होने तक कुछ शर्तों का पालन करने के लिए सहमत होते हैं। हम उन परिस्थितियों को “खुली पोजीशन” के रूप में संदर्भित करते हैं जहां आपने मार्जिन पर एक स्पॉट लेनदेन में प्रवेश किया है, लेकिन अभी तक इन संबंधित दायित्वों को पूरा नहीं किया है।
एक बार जब कोई पोजीशन खुल जाती है, तो संपार्श्विक के रूप में उपयोग किए गए फंड तब तक ट्रेडिंग या निकासी के लिए उपलब्ध नहीं होते जब तक कि पोजीशन बंद न हो जाए। नतीजतन, जब आप Kraken पर मार्जिन का उपयोग करके क्रिप्टोकरेंसी की स्पॉट खरीद या बिक्री करते हैं, तो बाजार से प्राप्त संपत्तियां आपके “पोजीशन” टैब में परिलक्षित होती हैं, जो आपके “बैलेंस” टैब से अलग है। देखें “मार्जिन के उपयोग के साथ और उसके बिना स्पॉट ट्रेडिंग में अंतर।”
हालांकि इस अलग, “पोजीशन” टैब में परिलक्षित होता है, जब आप Kraken पर मार्जिन का उपयोग करते हैं तो आप Kraken स्पॉट मार्केट एक्सचेंज पर एक प्रतिपक्ष को क्रिप्टोकरेंसी की वास्तविक स्पॉट खरीद या बिक्री करने के लिए मार्जिन के विस्तार का उपयोग कर रहे होते हैं। आप इन मार्जिन वाले स्पॉट लेनदेन में प्राप्त संपत्तियों के मालिक और नियंत्रक होते हैं और हमारी सेवा की शर्तों में निर्धारित प्रतिबंधों के अधीन किसी भी समय उन्हें अपने Kraken खाते से निकाल सकते हैं।
*मार्जिन ट्रेडिंग सेवाओं की उपलब्धता कुछ सीमाओं और पात्रता मानदंडों के अधीन है।
ध्यान दें कि मार्जिन ट्रेडिंग सेवाओं की उपलब्धता कुछ सीमाओं और पात्रता मानदंडों के अधीन है।
हेजिंग एक निवेश के जोखिम को एक विपरीत निवेश में निवेश करके कम करने का एक प्रयास है।
इस तरह, इसे एक प्रकार का बीमा माना जा सकता है। जब आप "हेज पोजीशन" करते हैं, तो आप एक ही ऑर्डर बुक में मार्जिन पर “लॉन्ग” और “शॉर्ट” दोनों स्पॉट पोजीशन खोलने का प्रयास कर रहे होते हैं।
हम प्रत्यक्ष हेजिंग की अनुमति नहीं देते हैं
आप एक ही मुद्रा जोड़ी में एक ही समय में मार्जिन पर लॉन्ग और शॉर्ट दोनों पोजीशन नहीं रख सकते। मार्जिन पर सभी लॉन्ग स्पॉट पोजीशन को शॉर्ट स्पॉट पोजीशन खोलने से पहले बंद करना होगा (और इसके विपरीत)। देखें पोजीशन पलटना।
हालांकि, आपके पास मार्जिन पर कई लॉन्ग स्पॉट पोजीशन या कई शॉर्ट स्पॉट पोजीशन हो सकती हैं।
हम अप्रत्यक्ष हेजिंग की अनुमति देते हैं
एक ही संपत्ति के लिए विभिन्न दिशाओं में मार्जिन पर स्पॉट पोजीशन रखना संभव है, बशर्ते पोजीशन विभिन्न ऑर्डर बुक पर खोली गई हों।
उदाहरण के लिए, आप मार्जिन का उपयोग करके USD के लिए BTC खरीदकर BTC/USD ऑर्डर बुक पर “लॉन्ग BTC” हो सकते हैं, जबकि साथ ही मार्जिन का उपयोग करके EUR के लिए BTC बेचकर BTC/EUR ऑर्डर बुक पर “शॉर्ट BTC” हो सकते हैं।
मार्जिन ट्रेडिंग सेवाओं की उपलब्धता कुछ सीमाओं और पात्रता मानदंडों के अधीन है।
मार्जिन पर स्पॉट पोजीशन बंद करना क्या है?
मार्जिन पर स्पॉट पोजीशन सेटल करना क्या है?
मार्जिन पर कई खुली स्पॉट पोजीशन बंद करना
मार्जिन का उपयोग करके ट्रेडिंग करते समय, आप अपनी खुली पोजीशन को “फर्स्ट इन फर्स्ट आउट” (FIFO) आधार पर बंद करने के लिए सहमत होते हैं। इसका मतलब है कि यदि आपके पास एक ही करेंसी पेयर में कई पोजीशन खुली हैं, तो सबसे पहले खोली गई पोजीशन को पहले बंद किया जाएगा। मान लीजिए कि आपने प्रत्येक बार मार्जिन पर 1 BTC खरीदकर दो “लॉन्ग BTC” पोजीशन खोलीं। यदि आप तब 1 BTC बेचने के लिए क्लोजिंग ट्रांजेक्शन में प्रवेश करते हैं, तो जो लॉन्ग BTC पोजीशन बंद की जाएगी वह वह होगी जिसे सबसे पहले खोला गया था।
यदि आप अपनी खुली पोजीशन सूची के नीचे क्लोजिंग ऑर्डर टूल (नीचे दिखाया गया है) का उपयोग करते हैं, तो विभिन्न वॉल्यूम सेटिंग्स के निम्नलिखित परिणाम होंगे:
100% वॉल्यूम: एक लिमिट ऑर्डर बनाता है जो, यदि भरा जाता है, तो आपकी सभी खुली पोजीशन को बंद कर देगा। इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि आप इस क्लोजिंग ऑर्डर के लिए किस स्तर का लेवरेज चुनते हैं।
50% वॉल्यूम: एक लिमिट ऑर्डर बनाता है जो, यदि भरा जाता है, तो आपकी सबसे पुरानी पोजीशन से शुरू होकर, वॉल्यूम के हिसाब से आपकी खुली पोजीशन का 50% बंद कर देगा। इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि आप इस क्लोजिंग ऑर्डर के लिए किस स्तर का लेवरेज चुनते हैं।
25% वॉल्यूम: एक लिमिट ऑर्डर बनाता है जो, यदि भरा जाता है, तो आपकी सबसे पुरानी पोजीशन से शुरू होकर, वॉल्यूम के हिसाब से आपकी खुली पोजीशन का 25% बंद कर देगा। इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि आप इस क्लोजिंग ऑर्डर के लिए किस स्तर का लेवरेज चुनते हैं।
200% वॉल्यूम: एक लिमिट ऑर्डर बनाता है जो, यदि भरा जाता है, तो आपकी सभी खुली पोजीशन को बंद कर देगा और उसी वॉल्यूम की एक विपरीत पोजीशन बनाएगा (यानी, 1 BTC लॉन्ग पोजीशन बंद करें और 1 BTC शॉर्ट पोजीशन खोलें)। इस ऑर्डर के लिए लेवरेज स्तर मायने रखता है, क्योंकि नई खोली गई पोजीशन ऑर्डर में चुने गए स्तर पर लेवरेज का उपयोग करेगी। इसे पोजीशन को “फ्लिप करना” भी कहा जाता है।
ध्यान दें कि यदि आप उपरोक्त चार विकल्पों से कुछ अलग करना चाहते हैं तो आप ऑर्डर फॉर्म में एक अलग वॉल्यूम राशि दर्ज कर सकते हैं या एक अलग ऑर्डर प्रकार का चयन कर सकते हैं।
मार्जिन पर कई खुली स्पॉट पोजीशन सेटल करना
FIFO नियम उन पोजीशन पर भी लागू होता है जिन्हें आप सेटलमेंट के माध्यम से बंद करते हैं। इसका मतलब है कि यदि आपके पास एक ही करेंसी पेयर में कई पोजीशन खुली हैं, तो सबसे पहले खोली गई पोजीशन को पहले सेटल किया जाएगा। मान लीजिए कि आपने प्रत्येक बार मार्जिन पर 1 BTC खरीदकर दो “लॉन्ग BTC” पोजीशन खोलीं। यदि आप तब 1 BTC के लिए बाय सेटल पोजीशन ऑर्डर करते हैं, तो जो लॉन्ग BTC पोजीशन सेटल की जाएगी वह वह होगी जिसे सबसे पहले खोला गया था।
यदि आप अपनी खुली पोजीशन सूची के नीचे सेटल ऑर्डर टूल (नीचे दिखाया गया है) का उपयोग करते हैं, तो विभिन्न वॉल्यूम सेटिंग्स के निम्नलिखित परिणाम होंगे:
100% वॉल्यूम: एक सेटल ऑर्डर बनाता है जो आपकी सभी खुली पोजीशन को सेटल कर देगा। इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि आप इस सेटल ऑर्डर के लिए किस स्तर का लेवरेज चुनते हैं।
50% वॉल्यूम: एक सेटल ऑर्डर बनाता है जो, यदि भरा जाता है, तो आपकी सबसे पुरानी पोजीशन से शुरू होकर, वॉल्यूम के हिसाब से आपकी खुली पोजीशन का 50% सेटल कर देगा। इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि आप इस क्लोजिंग ऑर्डर के लिए किस स्तर का लेवरेज चुनते हैं।
25% वॉल्यूम: एक सेटल ऑर्डर बनाता है जो, यदि भरा जाता है, तो आपकी सबसे पुरानी पोजीशन से शुरू होकर, वॉल्यूम के हिसाब से आपकी खुली पोजीशन का 25% सेटल कर देगा। इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि आप इस क्लोजिंग ऑर्डर के लिए किस स्तर का लेवरेज चुनते हैं।
200% वॉल्यूम: आप अपनी खुली पोजीशन के 100% से अधिक सेटल नहीं कर सकते हैं, इसलिए यह एक ऑर्डर बनाएगा जो आपकी सभी खुली पोजीशन को सेटल कर देगा (ऑर्डर का शेष वॉल्यूम रद्द कर दिया जाएगा)। इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि आप इस सेटल ऑर्डर के लिए किस स्तर का लेवरेज चुनते हैं।
ध्यान दें कि यदि आप चाहें तो ऑर्डर के लिए एक अलग वॉल्यूम राशि दर्ज कर सकते हैं।
निम्नलिखित लेख केवल मार्जिन गणना के उद्देश्यों के लिए लागू होता है।
Kraken संदर्भ कीमतों के स्रोत के रूप में वास्तविक समय के इंडेक्स का उपयोग करता है (Kraken पर मध्य-कीमतों के बजाय) रखरखाव मार्जिन आवश्यकता के साथ आपके अनुपालन की गणना करने के लिए, साथ ही मार्जिन ट्रेडिंग से संबंधित अन्य उद्देश्यों के लिए भी। यह दृष्टिकोण संभावित बाजार हेरफेर से बचने में मदद करता है, और अत्यधिक अस्थिरता की अवधि में अधिक स्थिर मूल्य निर्धारण गणना प्रदान करता है। इस गणना प्रक्रिया का अधिक विस्तार से नीचे वर्णन किया गया है।
Kraken उपयोगकर्ता इक्विटी, खाता शेष, संपार्श्विक और लाभ और हानि (PnL) की गणना आंतरिक रूप से विकसित वास्तविक समय संदर्भ मूल्य या वास्तविक समय, विनियमित CFBenchmark इंडेक्स मूल्य का उपयोग करके करता है यदि उपलब्ध हो।
मान लीजिए कि आप 10,000 USD के ट्रेड बैलेंस के साथ शुरुआत करते हैं और 45,000 USD की कीमत पर 1 BTC खरीदने के लिए मार्जिन एक्सटेंशन का उपयोग करते हैं।
दो दिन बाद:
Kraken पर BTC/USD मध्य-कीमत 49,995 USD है।
BTC/USD संदर्भ मूल्य 50,000 USD है।
Kraken प्रासंगिक संदर्भ मूल्य का उपयोग करके आपके अवास्तविक PnL के मूल्य का निर्धारण करेगा, ताकि आपका अवास्तविक लाभ 5,000 USD हो। तब आपके खाते का इक्विटी मूल्य 10,000 + 5,000 = 15,000 USD होगा।
आपकी पोजीशन को सीधे उपयोगकर्ता कार्रवाई या लिक्विडेशन के माध्यम से बंद करना, हालांकि, Kraken ऑर्डरबुक पर उपलब्ध तरलता और कीमतों के अधीन है, न कि संदर्भ मूल्य के।
कार्यप्रणाली
आंतरिक संदर्भ मूल्य कार्यप्रणाली:
संदर्भ मूल्यों की गणना एक कार्यप्रणाली का उपयोग करके की जाती है जिसे संदर्भ मूल्यों की सबसे महत्वपूर्ण विशेषताओं को सुनिश्चित करने के लिए डिज़ाइन किया गया है:
प्रतिनिधि:
यह सुनिश्चित करने में मदद करने के लिए कि डेटा समय पर और बासी न हो, निरंतर और तात्कालिक मूल्य निर्धारण देने के लिए व्यापार डेटा के बजाय ऑर्डर डेटा का उपयोग किया जाता है
ऑर्डर की कीमतें कई तरल ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म से ली जाती हैं और व्यापक बाजार में एक दृश्य देने के लिए समेकित की जाती हैं; जहां अप्रत्यक्ष बाजारों का उपयोग किया जाता है, जैसे कि स्टेबलकॉइन जोड़े, कीमतों को जोड़ने से पहले USD में अनुवादित किया जाता है
केवल वे ऑर्डर जो मध्य के पर्याप्त करीब हैं, और इस प्रकार निष्पादित होने की संभावना है, उन्हें वॉल्यूम-भारित विधि के माध्यम से संदर्भ मूल्यों की गणना के लिए लिया जाता है
मजबूत:
संदर्भ मूल्य पद्धति का उपयोग 2017 से वास्तविक समय के क्रिप्टो मूल्यांकन के लिए लगातार किया जा रहा है, जिसमें कई सुधार किए गए हैं।
परिचालन संबंधी सुदृढ़ता सुनिश्चित करने में मदद करने के लिए संदर्भ मूल्यों और अंतर्निहित बाजारों की लगातार निगरानी की जाती है।
तकनीकी विफलताओं को कम करने के लिए कई तकनीकी वातावरणों का उपयोग करके संदर्भ मूल्यों की गणना की जाती है।
हेरफेर प्रतिरोधी:
यह सुनिश्चित करने में मदद करने के लिए कि संदर्भ मूल्य हेरफेर प्रतिरोधी हैं, सुरक्षा उपायों की एक श्रृंखला का उपयोग किया जाता है जो बासी और अत्यधिक विचलित डेटा को छोड़ देते हैं।
जो ऑर्डर मध्य से अपनी दूरी के कारण निष्पादित होने की संभावना नहीं रखते हैं, उन्हें भी गणना में छोड़ दिया जाता है।
संदर्भ मूल्य को प्रभावित करने वाले बड़े ऑर्डरों को कम करने के लिए, किसी भी व्यक्तिगत संदर्भ मूल्य गणना के लिए प्राप्त सभी वैध ऑर्डरों की जांच की जाती है और उनका आकार एक ऐसे मूल्य तक सीमित कर दिया जाता है जो उस विशिष्ट गणना के लिए ऑर्डरों के सांख्यिकीय वितरण द्वारा निर्धारित होता है।
CFBenchmarks पद्धति के लिए, कृपया उनके आधिकारिक दस्तावेज़ - रियल टाइम इंडेक्स देखें।
इस लेख में दिखाए गए दशमलव और हज़ार विभाजक हमारे ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म पर प्रदर्शित प्रारूपों से भिन्न हो सकते हैं। हम बिंदुओं और अल्पविरामों का उपयोग कैसे करते हैं, इस बारे में अधिक जानकारी के लिए हमारा लेख देखें।
यह मार्गदर्शिका आपके खाते के अवलोकन में उपयोग किए गए शब्दों की व्याख्या करती है। आप इंटरफ़ेस के ऊपरी बाएँ कोने में Kraken लोगो पर क्लिक करके इस अनुभाग तक पहुँच सकते हैं।
ट्रेड बैलेंस = आपकी संपार्श्विक मुद्राओं का कुल मूल्य
यदि आप USD के अलावा अन्य संपार्श्विक मुद्राएँ रखते हैं, तो आपका ट्रेड बैलेंस विनिमय दरों के साथ उतार-चढ़ाव करेगा, जो आपकी इक्विटी, फ्री मार्जिन और मार्जिन स्तरों को भी प्रभावित करेगा।
इक्विटी = ट्रेड बैलेंस + अवास्तविक लाभ/हानि
उपयोग किया गया मार्जिन = शुरुआती लागत ÷ लीवरेज
उपयोग किया गया मार्जिन वह राशि है जो आपके ट्रेड बैलेंस में से मार्जिन पर स्पॉट पोजीशन खोलने और बनाए रखने के लिए रोकी जाती है।
फ्री मार्जिन = इक्विटी - उपयोग किया गया मार्जिन
फ्री मार्जिन वह जगह है जो आपके पास मार्जिन पर नई स्पॉट पोजीशन खोलने के लिए है।
मार्जिन स्तर = इक्विटी ÷ उपयोग किया गया मार्जिन × 100
मार्जिन स्तर यह दर्शाता है कि मार्जिन पर आपकी स्पॉट पोजीशन लिक्विडेट होने के कितने करीब हैं।
प्रारंभिक लागत = प्रारंभिक मूल्य × खुली मात्रा
वर्तमान मूल्यांकन = वर्तमान मूल्य × खुली मात्रा
लाभ/हानि = वर्तमान मूल्यांकन - प्रारंभिक लागत
लाभ/हानि यह दर्शाता है कि मार्जिन पर आपकी स्पॉट पोज़िशन कितनी अच्छी तरह प्रदर्शन कर रही हैं। इसमें ट्रेडिंग या मार्जिन शुल्क शामिल नहीं हैं।
लाभ/हानि (%) = लाभ/हानि ÷ प्रारंभिक लागत × 100