"मार्जिन कॉल लेवल" वह मार्जिन लेवल होता है, जहां आपकी कुछ पोज़िशन ज़बरदस्ती बंद (या “लिक्विडेट”) किए जाने का खतरा होता है. मार्जिन कॉल लेवल लगभग 80% है, हालांकि सटीक सीमा लागू बाज़ारों में मूल्य अस्थिरता के अनुसार अलग होता है.
जब आपका मार्जिन लेवल मार्जिन कॉल लेवल तक पहुंच जाता है, तो आपको नोटिफ़िकेशन मिल सकता है, जिसमें आपसे कुछ पोज़िशन बंद करने या ज़्यादा कोलेटरल (अतिरिक्त फ़ंड) जमा करने के लिए कहा जाता है. मार्जिन कॉल लेवल की सूचनाएं सामान्यतः ईमेल द्वारा भेजी जाती हैं. हालांकि, मार्जिन कॉल लेवल की नोटिफ़िकेशन मिलना ज़रूरी या पक्का नहीं होता. इसलिए अपने मार्जिन लेवल पर खुद नज़र रखना बहुत ज़रूरी है. अगर आपका मार्जिन लेवल मार्जिन कॉल लेवल से नीचे चला जाता है, तो आप हमें अपनी समझदारी के अनुसार आपकी सभी ओपन पोज़िशन या सिर्फ़ उतनी पोज़िशन लिक्विडेट करने की अनुमति देते हैं, जिससे आपका मार्जिन लेवल फिर से 100% से ऊपर आ जाए. पोज़िशन को पहले आओ, पहले पाओ (FIFO) के क्रम में लिक्विड किया जाएगा, चाहे मुद्रा जोड़ी कुछ भी हो या पोज़िशन लाभ में हो. एग्ज़िक्यूशन ऑर्डर उस समय के बाज़ार की स्थितियों के आधार पर अलग हो सकता है.
"मार्जिन लिक्विडेशन लेवल" वह मार्जिन लेवल है जिस पर एक ऑटोमेटेड लिक्विडेशन प्रोसेस होगी. मार्जिन लिक्विडेशन लेवल लगभग 40% होता है, लेकिन सही सीमा संबंधित मार्केट की कीमतों में उतार-चढ़ाव के अनुसार बदल सकती है. इस लेवल तक पहुंचते ही लिक्विडेशन प्रक्रिया शुरू हो जाती है. हालांकि, लिक्विडेशन सबसे अच्छे उपलब्ध मूल्य पर भरी जाती है और अस्थिर बाज़ारों में इससे बढ़ी हुई हानियां हो सकती हैं. हम आपके मार्जिन लेवल की निगरानी करने और अतिरिक्त हानियों से बचने के लिए मार्जिन लिक्विडेशन से पहले अपने पोज़िशन को बंद करने की सिफ़ारिश करते हैं.नोट: जब आपका मार्जिन लेवल मार्जिन लिक्विडेशन लेवल से नीचे गिरता है, तो जो लिक्विडेशन प्रक्रिया शुरू होती है वह ऑटोमेटेड होती है, जिसका अर्थ है कि एक बार प्रोसेस शुरू होने के बाद, इसे रोकना संभव नहीं है.
The liquidation process that initiates when your margin level falls below the margin liquidation level is automated, which means that once the process has started, it is not possible to stop it.
"लॉन्ग" पोज़िशन के लिए आप यह अनुमान लगाने के लिए रैखिक समीकरणों की एक सीरीज़ का इस्तेमाल कर सकते हैं कि एक एसेट की कीमत को कितनी गिरावट की आवश्यकता होगी ताकि आपका मार्जिन लेवल 80% ("मार्जिन कॉल मूल्य") तक गिर जाए.
उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि आपने 20,000 USD की कीमत पर 5:1 लेवरेज के साथ 1 BTC खरीदकर "लॉन्ग" BTC स्पॉट पोज़िशन में प्रवेश किया है. आप अपने खरीदे गए BTC का अनुमानित मार्जिन कॉल मूल्य इस प्रकार अनुमानित कर सकते हैं. मान लीजिए कि, 1 BTC खरीदने के बाद, आपके Kraken अकाउंट के मेट्रिक्स हैं:
ट्रेड संतुलन - 10,000 USD (मान लें कि आपका कोलेटरल शेष 100% USD में है)
इस्तेमाल किए गए मार्जिन - 4,000 USD प्रारंभिक लागत - 20,000 USD वर्तमान मार्जिन लेवल - 250%.
हम यह गणना करके शुरू करते हैं कि आपके इक्विटी को 80% तक गिरने के लिए क्या होना चाहिए:
इसके बाद से: मार्जिन लेवल = इक्विटी / इस्तेमाल किए गए मार्जिन
फिर: मार्जिन लेवल * इस्तेमाल किए गए मार्जिन = इक्विटी
तो: 80% * 4,000 USD = 3,200 USD.
गणना की गई इक्विटी राशि (इस उदाहरण में, 3,200 USD) का इस्तेमाल करते हुए, हम यह अनुमान लगा सकते हैं कि आपने जो BTC खरीदी है, उसकी कीमत में कितनी कमी आनी चाहिए ताकि एक मार्जिन कॉल ट्रिगर हो सके.
इसके बाद से: इक्विटी = ट्रेड संतुलन + लाभ/हानि
फिर: इक्विटी - ट्रेड संतुलन = लाभ/हानि तो: 3,200 USD - 10,000 USD = -6,800 USD
अब गणना की गई लाभ/हानि (इस उदाहरण में, -6,800 USD) के साथ, हम आपके मार्जिन पर स्पॉट पोज़िशन के लिए एक "वर्तमान मूल्यांकन" का अनुमान लगा सकते हैं. याद रखें कि यह गणना केवल तभी काम करती है जब आप किसी दिए गए एसेट पर "लॉन्ग" हों.
एक "लॉन्ग" स्पॉट पोज़िशन पर मार्जिन के लिए, गणना करें:
इसके बाद से: लाभ/हानि = वर्तमान मूल्यांकन - प्रारंभिक लागत फिर: लाभ/हानि + प्रारंभिक लागत = वर्तमान मूल्यांकन
So: -6,800 USD + 20,000 USD = 13,200 USD
तो (मान लें कि आपका कोलेटरल शेष 100% USD में है), आपके मार्जिन लेवल को 80% तक गिरने के लिए, BTC की कीमत लगभग 13,200 USD तक गिरनी चाहिए. आप ऊपर दिए गए समीकरणों का इस्तेमाल यह अनुमान लगाने के लिए कर सकते हैं कि BTC की कीमत क्या होनी चाहिए ताकि आपका मार्जिन लेवल 40% के मार्जिन लिक्विडेशन लेवल तक गिर सके.
आप एक लॉन्ग पोज़िशन के लिए अपने मार्जिन कॉल मूल्य की गणना करने के लिए निम्नलिखित समीकरण का भी इस्तेमाल कर सकते हैं:
मार्जिन कॉल मूल्य | मार्जिन कॉल मूल्य = प्रवेश मूल्य - ((इक्विटी - (इस्तेमाल किए गए मार्जिन x 0.8)) / ओपन वॉल्यूम*) |
|---|---|
लिक्विडेशन मूल्य | लिक्विडेशन मूल्य = प्रवेश मूल्य - ((इक्विटी - (इस्तेमाल की गई मार्जिन x 0.4)) / ओपन वॉल्यूम*) |
*ओपन वॉल्यूम वह राशि है जिससे एसेट खरीदा गया है अगर आपने पोज़िशन का कोई भाग बंद नहीं किया है, यह ओपन वॉल्यूम बंद वॉल्यूम से घटाया गया है.
उदाहरण के लिए, अगर आप 2 BTC के लिए एक लॉन्ग पोज़िशन खोलते हैं और 1 BTC बंद करते हैं, तो ओपन वॉल्यूम 1 BTC है.
लॉन्ग और शॉर्ट पोज़िशन के लिए सूत्र अलग क्यों हैं?
एक लॉन्ग पोज़िशन पर, मार्जिन को उद्धरण मुद्रा से इस्तेमाल किया जाता है.
उदाहरण के लिए, जब BTC/USD बाज़ार पर एक लॉन्ग पोज़िशन खोली जाती है (जहां उद्धरण मुद्रा USD है), इस्तेमाल की गई मार्जिन के लिए इस्तेमाल की जाने वाली मुद्रा USD है.
इसलिए, इस्तेमाल की गई मार्जिन का USD मूल्य तब नहीं बदलता जब BTC/USD बाज़ार मूल्य बदलता है.
एक छोटी पोज़िशन पर, मार्जिन को आधार मुद्रा से इस्तेमाल किया जाता है.
उदाहरण के लिए, जब BTC/USD बाज़ार पर एक छोटी पोज़िशन खोली जाती है (जहां आधार मुद्रा BTC है), इस्तेमाल की गई मार्जिन के लिए इस्तेमाल की जाने वाली मुद्रा BTC है.
इसलिए, इस्तेमाल की गई मार्जिन का USD मूल्य तब बदलता है जब BTC/USD बाज़ार मूल्य बदलता है.
चूंकि छोटी पोज़िशन पर इस्तेमाल की गई मार्जिन लॉन्ग पोज़िशन की तुलना में बदलती है, सूत्र अलग हो जाते हैं.
छोटी पोज़िशन के लिए मार्जिन कॉल मूल्य की गणना करना
मान लें कि निम्नलिखित है:- एक अकाउंट में $5,000 बैलेंस है,- BTC/USD मूल्य $30,000 है.
उस समय, एक छोटी पोज़िशन खोली जाती है- प्रवेश मूल्य $30,000 है,- वॉल्यूम 0.2 BTC है,- इस्तेमाल किया गया लेवरेज 4x है.
इस परिदृश्य में, मार्जिन कॉल और लिक्विडेशन मूल्य निम्नलिखित सूत्रों का इस्तेमाल करके गणना की जाती हैं:
मार्जिन कॉल मूल्य | मार्जिन कॉल मूल्य = लेवरेज x (ट्रेड बैलेंस + (प्रवेश मूल्य x ओपन वॉल्यूम)) / (ओपन वॉल्यूम x (0.8 + लेवरेज)) |
|---|---|
लिक्विडेशन मूल्य | लिक्विडेशन मूल्य = लेवरेज x (ट्रेड संतुलन + (प्रवेश मूल्य x ओपन मात्रा)) / (ओपन मात्रा x (0.4 + लेवरेज)) |
मार्जिन कॉल मूल्य कैसे गणना करें?
मार्जिन कॉल मूल्य = लेवरेज x (ट्रेड संतुलन + (प्रवेश मूल्य x ओपन मात्रा)) / (ओपन मात्रा x (0.8 + लेवरेज))मार्जिन कॉल मूल्य = 4 x ($5,000.00 + ($30,000.00 x 0.20)) / (0.20 x (0.8 + 4))मार्जिन कॉल मूल्य = 4 x ($5,000.00 + $6,000.00) / (0.20 x 4.8)मार्जिन कॉल मूल्य = 4 x $11,000.00 / 0.96 मार्जिन कॉल मूल्य = $44,000.00 / 0.96मार्जिन कॉल मूल्य = $45,833.33
ध्यान दे: उपरोक्त समीकरणों का इस्तेमाल करके मार्जिन कॉल मूल्य की गणना करने का एक चेतावनी यह है कि वे मानते हैं कि आपका कोलेटरल शेष 100% USD से बना है. अगर आप कोलेटरल के रूप में डिजिटल एसेट (जैसे, BTC या ETH) का इस्तेमाल कर रहे हैं, तो आपकी कोलेटरल का USD मूल्य उस डिजिटल एसेट की कीमत के गिरने पर कम हो जाएगा, जिससे मार्जिन कॉल मूल्य वास्तव में ऊपर की गणनाओं की तुलना में ज़्यादा हो जाएगा. एक ज़्यादा सटीक मार्जिन कॉल मूल्य अनुमान के लिए, आपको समय के अलग-अलग अंतराल पर मूल्य की पुनः गणना करने की आवश्यकता होगी. उसी तर्क से, अगर आपके कोलेटरल मुद्रा की कीमत बढ़ती है, तो आपका मार्जिन कॉल मूल्य कम हो सकता है, क्योंकि आपके कोलेटरल का मूल्य ज़्यादा होगा.
इस लेख में दिखाए गए दशमलव और हज़ार के विभाजक हमारे ट्रेडिंग प्लेटफ़ॉर्म पर दिखाए गए फ़ॉर्मेट से अलग हो सकते हैं. ज़्यादा जानकारी के लिए, हम पॉइंट्स और कॉमा का इस्तेमाल कैसे करते हैं, इस बारे में हमारा लेख पढ़ें.