Cet article détaille les types d'ordres disponibles lors de la négociation de contrats dérivés.
Pour les types d'ordres de trading au comptant et sur marge, consultez Résumé des options d'ordre.
Un ordre à cours limité s'exécute uniquement au prix limite défini ou à un prix plus avantageux.
S'il n'y a pas suffisamment de demande pour que votre ordre soit immédiatement exécuté avec un ordre existant, votre ordre à cours limité est ajouté au carnet d'ordres.
Nous recommandons d'utiliser les ordres à cours limité pour contrôler le pire prix auquel un ordre peut être exécuté.
Ce type d'ordre peut être défini comme maker-only et/ou reduce-only.
Remarque :
Le prix limite doit être à moins de 20 % du prix de référence. S'il dépasse le spread et se situe en dehors de la fourchette de prix de 20 %, l'ordre à cours limité sera rejeté par le moteur de trading.
Une marge est requise pour placer ce type d'ordre et une vérification de la marge sera effectuée au moment du placement de l'ordre.
Si, à tout moment, la valeur du portefeuille de votre compte de trading tombe en dessous de l'exigence de marge initiale, tous les ordres à cours limité ouverts seront annulés par le système et vous en serez informé par e-mail automatisé.
Un ordre au marché s'exécute immédiatement et intégralement au meilleur prix disponible.
Selon la taille de l'ordre et la liquidité disponible dans le carnet d'ordres, ils peuvent s'exécuter en un seul ordre ou en plusieurs ordres avec des prix incrémentiels.
Pour votre protection, nous n'exécuterons pas votre ordre à un prix supérieur de plus de 1 % au meilleur prix de vente ou inférieur de plus de 1 % au meilleur prix d'achat. Cela signifie que votre ordre peut n'être que partiellement exécuté. La partie non exécutée sera alors annulée afin qu'il ne reste aucun ordre dans le carnet.
Ce type d'ordre peut être défini en option sur reduce-only.
Un ordre Stop suiveur est conçu pour protéger les gains en ajustant le prix stop à mesure que le prix d'un actif évolue dans une direction favorable. Il est couramment utilisé par les traders pour gérer les risques et bloquer les profits. L'ordre Stop suiveur est dynamique, car il ajuste automatiquement le prix stop en fonction du mouvement du prix de l'actif.
Voici comment fonctionne un ordre Stop suiveur :
Définition d'un décalage suiveur : Lorsque vous placez un ordre Stop suiveur, vous spécifiez un montant ou un pourcentage de prix suiveur. Il s'agit du montant ou du pourcentage maximum de variation du prix dans une direction défavorable avant que l'ordre Stop suiveur ne se déclenche.
Ajustement dynamique : À mesure que le prix du marché de l'actif évolue dans une direction favorable, l'ordre Stop suiveur ajuste automatiquement le prix stop du montant ou du pourcentage suiveur spécifié. Par exemple : Si le prix du marché augmente, le prix stop de vente augmente, suivant le prix du marché le plus élevé atteint.
Verrouillage des profits : Le Stop suiveur permet de bloquer les profits en maintenant une certaine distance par rapport au prix le plus favorable. Si le marché s'inverse, le prix stop reste à son niveau actuel. Si le marché continue d'évoluer dans une direction favorable, le prix stop continue de suivre, protégeant les gains.
Déclenchement de l'ordre au marché : Si le prix atteint ou tombe en dessous du prix stop, l'ordre Stop suiveur est déclenché et un ordre au marché est soumis.
Le paramètre de déclenchement du prix est par défaut le prix de l'indice, mais il peut être modifié en option pour se déclencher sur le dernier prix de transaction ou le prix de référence.
Une marge n'est pas requise pour placer ce type d'ordre, mais une vérification de la marge sera effectuée au moment du déclenchement de l'ordre. S'il n'y a pas suffisamment de marge sur le compte lorsque l'ordre est déclenché, l'ordre sera rejeté par le moteur de trading.
Ordres au marché : Pour votre protection, nous n'exécuterons pas votre ordre au marché à un prix supérieur de plus de 1 % au meilleur prix de vente ou inférieur de plus de 1 % au meilleur prix d'achat. Cela signifie que votre ordre peut n'être que partiellement exécuté, voire pas du tout. La partie non exécutée sera alors annulée afin qu'il ne reste aucun ordre dans le carnet.
Un ordre stop loss à cours limité vous permet de limiter vos pertes sur une position ouverte. Similaire à un ordre stop loss au prix du marché, vous pouvez définir un prix stop qui, une fois atteint, déclenche la soumission d'un ordre à cours limité qui clôture votre position.
Le prix limite que vous définissez représente le pire prix possible auquel votre ordre peut être exécuté. Selon la distance entre le prix stop et le prix limite, il peut soit s'exécuter immédiatement en tant qu'ordre preneur, soit être placé dans le carnet d'ordres.
Le paramètre de déclenchement du prix est par défaut le prix de l'indice, mais peut être modifié en option pour se déclencher sur le dernier prix de transaction ou le prix de référence.
*Ce type d'ordre est à réduction seulement (forcé) – il ne peut pas être utilisé pour ouvrir une position ou ajouter à une position. Voir Entrée de déclenchement pour le type d'ordre équivalent pour ouvrir des positions.
*Forcé uniquement sur l'interface utilisateur héritée
La marge n'est pas requise pour placer ce type d'ordre, mais une vérification de la marge sera effectuée au moment du déclenchement de l'ordre. Si la marge est insuffisante sur le compte lorsque l'ordre est déclenché, l'ordre sera rejeté par le moteur de trading.
Le prix limite doit être à moins de 20 % du prix de référence. S'il dépasse le spread et se situe en dehors de la fourchette de prix de 20 %, l'ordre à cours limité sera rejeté par le moteur de trading.
EXEMPLE : VENTE À COURS LIMITÉ STOP LOSS Le prix actuel des Dérivés est de 5 000 $. Vous avez une position longue sur les Dérivés et souhaitez limiter votre perte si le prix baisse. Vous soumettez un ordre de vente à cours limité stop loss avec un prix stop de 4 500 $ et un prix limite de 4 400 $. Si le prix des Dérivés tombe à 4 500 $, votre ordre de vente stop est déclenché à un prix limite de 4 400 $. Votre position sur les Dérivés sera alors clôturée à un prix de 4 400 $ ou plus, à condition qu'il y ait une demande suffisante.
EXEMPLE : ACHAT À COURS LIMITÉ STOP LOSS Le prix actuel des Dérivés est de 5 000 $. Vous avez une position courte sur les Dérivés et souhaitez limiter votre perte si le prix augmente. Vous soumettez un ordre d'achat à cours limité stop loss avec un prix stop de 5 400 $ et un prix limite de 5 500 $. Si le prix des Dérivés monte à 5 400 $, votre ordre de vente stop est déclenché à un prix limite de 5 500 $. Votre position sur les Dérivés sera alors clôturée à un prix de 5 500 $ ou moins, à condition qu'il y ait une offre suffisante.
Un ordre stop loss au prix du marché vous permet de limiter vos pertes sur une position ouverte. Le prix de déclenchement représente le prix qui, une fois atteint, déclenchera l'exécution d'un ordre au prix du marché qui clôturera votre position.
Le paramètre de déclenchement du prix est par défaut le prix de l'indice, mais peut être modifié en option pour se déclencher sur le dernier prix de transaction ou le prix de référence.
*Ce type d'ordre est à réduction seulement (forcé) – il ne peut pas être utilisé pour ouvrir une position ou ajouter à une position. Voir Entrée de déclenchement pour le type d'ordre équivalent pour ouvrir des positions.
*Forcé uniquement sur l'interface utilisateur héritée
Pour votre protection, nous n'exécuterons pas votre ordre à un prix supérieur de plus de 1 % au meilleur prix acheteur ou inférieur de plus de 1 % au meilleur prix vendeur. Cela signifie que votre ordre pourrait ne pas être exécuté ou ne l'être que partiellement. La partie non exécutée sera alors annulée afin qu'il ne reste aucun ordre dans le carnet.
La marge n'est pas requise pour placer ce type d'ordre, mais une vérification de la marge sera effectuée au moment du déclenchement de l'ordre. Si la marge est insuffisante sur le compte lorsque l'ordre est déclenché, l'ordre sera rejeté par le moteur de trading.
EXEMPLE : VENTE STOP-MARCHÉ : Le prix actuel des Dérivés est de 5 000 $. Vous avez une position longue sur les Dérivés et souhaitez limiter votre perte si le prix baisse. Vous soumettez un ordre de vente stop loss au prix du marché avec un prix stop de 4 500 $. Si le prix des Dérivés tombe à 4 500 $, votre ordre se déclenchera et un ordre au prix du marché sera placé dans le carnet d'ordres. Votre position sur les Dérivés sera alors clôturée au meilleur prix disponible, à condition qu'il y ait une demande suffisante.
EXEMPLE : ACHAT STOP-MARCHÉ : Le prix actuel des Dérivés est de 5 000 $. Vous avez une position courte sur les Dérivés et souhaitez limiter votre perte si le prix augmente. Vous soumettez un ordre d'achat stop loss au prix du marché avec un prix stop de 5 100 $. Si le prix des Dérivés monte à 5 100 $, votre ordre d'achat stop est déclenché et un ordre au prix du marché est placé dans le carnet d'ordres. Votre position sur les Dérivés sera alors clôturée au meilleur prix disponible, à condition qu'il y ait une offre suffisante.
Un ordre de prise de bénéfices au prix du marché vous permet de définir un prix cible de profit pour clôturer une position ouverte.
Le prix de déclenchement représente le prix qui, une fois atteint, déclenchera l'exécution d'un ordre au prix du marché pour clôturer votre position.
Le paramètre de déclenchement du prix est par défaut le prix de l'indice, mais peut être modifié en option pour se déclencher sur le dernier prix de transaction ou le prix de référence.
*Ce type d'ordre est à réduction seulement (forcé) – il ne peut pas être utilisé pour ouvrir une position ou ajouter à une position. Voir Entrée de déclenchement pour le type d'ordre équivalent pour ouvrir des positions.
*Forcé uniquement sur l'interface utilisateur héritée
Pour votre protection, nous n'exécuterons pas votre ordre à un prix supérieur de plus de 1 % au meilleur prix acheteur ou inférieur de plus de 1 % au meilleur prix vendeur. Cela signifie que votre ordre pourrait ne pas être exécuté ou ne l'être que partiellement. La partie non exécutée sera alors annulée afin qu'il ne reste aucun ordre dans le carnet.
La marge n'est pas requise pour placer ce type d'ordre, mais une vérification de la marge sera effectuée au moment du déclenchement de l'ordre. Si la marge est insuffisante sur le compte lorsque l'ordre est déclenché, l'ordre sera rejeté par le moteur de trading.
EXEMPLE : VENTE AU PRIX DU MARCHÉ AVEC PRISE DE BÉNÉFICES Le prix actuel des Dérivés est de 5 000 $. Vous avez une position longue sur les Dérivés et souhaitez définir un prix cible de profit pour clôturer votre position. Vous soumettez un ordre de vente au prix du marché avec prise de bénéfices avec un prix de déclenchement de 5 500 $. Si le prix des Dérivés monte à 5 500 $, votre ordre est déclenché et un ordre au prix du marché est placé dans le carnet d'ordres. Votre position sur les Dérivés sera alors clôturée au meilleur prix disponible, à condition qu'il y ait une demande suffisante.
EXEMPLE : ACHAT AU PRIX DU MARCHÉ AVEC PRISE DE BÉNÉFICES Le prix actuel des Dérivés est de 5 000 $. Vous avez une position courte sur les Dérivés et souhaitez définir un prix cible de profit pour clôturer votre position. Vous soumettez un ordre d'achat au prix du marché avec prise de bénéfices avec un prix de déclenchement de 4 500 $. Si le prix des Dérivés diminue à 4 500 $, votre ordre sera déclenché et un ordre au prix du marché est placé dans le carnet d'ordres. Votre position sur les Dérivés sera alors clôturée au meilleur prix disponible, à condition qu'il y ait une offre suffisante.
Un ordre à cours limité de prise de profit vous permet de définir un prix cible de profit pour clôturer une position ouverte.
Le prix de déclenchement représente le prix qui, s'il est atteint, déclenche la soumission d'un ordre à cours limité pour clôturer votre position.
Le prix limite représente le pire prix auquel votre ordre peut être exécuté.
Le réglage du prix de déclenchement est par défaut le prix de l'indice, mais peut être modifié en option pour se déclencher sur le dernier prix de transaction ou le prix de référence.
*Ce type d'ordre est à réduction seulement (forcé) – il ne peut pas être utilisé pour ouvrir une position ou ajouter à une position. Voir "Trigger Entry" pour le type d'ordre équivalent pour ouvrir des positions. *Uniquement forcé sur l'ancienne interface utilisateur
La marge n'est pas requise pour placer ce type d'ordre, mais une vérification de marge sera effectuée au moment du déclenchement de l'ordre. S'il n'y a pas suffisamment de marge sur le compte lorsque l'ordre est déclenché, l'ordre sera rejeté par le moteur de trading.
Le prix limite doit être dans les 20 % du prix de référence. S'il dépasse le spread et se situe en dehors de la fourchette de prix de 20 %, l'ordre à cours limité sera rejeté par le moteur de trading.
Un ordre bracket vous permet de placer jusqu'à trois ordres simultanément : un ordre pour ouvrir une position (longue ou courte) et deux ordres de déclenchement pour le stop loss et/ou le take profit.
Ces ordres supplémentaires peuvent être ajoutés à l'ordre principal en cochant les cases 'Stop Loss' et/ou 'Take Profit' sous la case à cocher 'reduce-only' sur le formulaire d'ordre et en saisissant vos objectifs de prix.
L'ordre principal peut être un ordre à cours limité ou un ordre au marché, et les ordres à cours limité d'ouverture peuvent être définis en option comme maker-only.
Les ordres de déclenchement sont des ordres au marché avec l'option "reduce-only" activée.
Il est possible de déclencher l'ordre à partir du dernier prix de transaction, du prix de référence ou du prix de l'indice.
REMARQUE :
Si l'ordre de prise de profit ou l'ordre stop loss est déclenché, l'autre ordre sera automatiquement annulé – vous n'avez pas à vous soucier de l'annuler manuellement. Cette fonctionnalité est connue sous le nom de "One Cancels the Other" (OCO).
Chaque ordre de déclenchement est indépendant de l'ordre original et peut être modifié ou annulé à tout moment.
EXEMPLE : BRACKET LONG Le prix actuel des produits dérivés est de 5 000 $. Vous pensez que le prix des produits dérivés va augmenter, vous décidez donc d'ouvrir une position longue. Vous souhaitez protéger simultanément la position à 2,5 % de perte tout en fixant un objectif de prise de profit de 5 %. Dans le formulaire d'ordre bracket, vous entrez la quantité et le prix limite auxquels vous souhaitez entrer en position, définissez votre prix d'ordre de prise de profit à 5250, soit 5 % du prix actuel du marché, et votre stop-loss à 4875, soit 2,5 % du prix actuel du marché. Ces paramètres peuvent conduire à deux résultats. Si le prix atteint votre prix de prise de profit, la position sera clôturée avec un profit de 5 % (à condition qu'il y ait une demande suffisante). D'autre part, si le prix tombe à votre prix stop-loss, la position sera clôturée avec une perte de 2,5 % (à condition qu'il y ait une demande suffisante).
EXEMPLE : BRACKET COURT Le prix actuel des produits dérivés est de 5 000 $. Vous pensez que le prix des produits dérivés va baisser, vous décidez donc d'ouvrir une position courte. Vous souhaitez protéger simultanément la position à 2,5 % de perte tout en fixant un objectif de prise de profit de 5 %. Dans le formulaire d'ordre bracket, vous entrez la quantité et le prix limite auxquels vous souhaitez entrer en position, définissez votre prix d'ordre de prise de profit à 4750, soit 5 % du prix actuel du marché, et votre stop-loss à 5125, soit 2,5 % du prix actuel du marché. Ces paramètres peuvent conduire à deux résultats. Si le prix tombe à votre prix de prise de profit, la position sera clôturée avec un profit de 5 % (à condition qu'il y ait une offre suffisante). D'autre part, si le prix atteint votre prix stop-loss, la position sera clôturée avec une perte de 2,5 % (à condition qu'il y ait une offre suffisante).
La taille maximale des ordres est de 5 000 000 $. Tout ordre d'une valeur supérieure à la taille maximale sera rejeté.
Les séparateurs décimaux et de milliers affichés dans cet article peuvent différer des formats affichés sur nos plateformes de trading.
Consultez notre article sur la façon dont nous utilisons les points et les virgules pour plus d'informations.