Spécifications du contrat de dérivés linéaire à garanties multiples

Période de renouvellement automatique

À la fin de chaque heure

Fenêtre de calcul de la fixation des taux

Le taux pour la période suivante est calculé sur la période actuelle d’une heure (par exemple, le taux pour la période entre 12h et 13h UTC est calculé entre 11h et 12h UTC)

Taux de financement

Entre le début et la fin de la période de fixation des taux, le taux de financement est calculé comme la prime moyenne pondérée dans le temps et standardisé sur une base horaire. Plage admissible pour 1 heure : [-0.25%, +0.25%]*** (c’est-à-dire, une magnitude de 600 points de base pour une période de réalisation de 24 heures)

Fréquence des paiements

En continu sur la base du taux de financement fixé à la fin de la période de financement précédente. Les positions recevront ou enverront immédiatement et en permanence un paiement lorsqu’elles seront ouvertes dans les contrats perpétuels. Le financement s’accumule sous forme de profits/pertes latent(e)s et est réglé toutes les heures à la fin de la période de financement ou lorsque l’utilisateur change de position ouverte nette (selon ce qui se produit en premier).

Multiplicateur du taux de financement

n = 24 Il s’agit du coefficient utilisé pour calculer le taux de financement. Une valeur de 1/n signifie que, toutes choses étant égales par ailleurs, il faudra n heures pour obtenir la prime moyenne. Exemple : si la prime moyenne est de 0,36% pour la période d’une heure, alors le taux de financement est égal à 0,015%, ce qui signifie que ce total de 0,36% sera réalisé sur une période de 24 heures.

Calcul du taux de financement

Au cours d’une période de financement donnée d’une heure, les valeurs de la prime calculées à partir des prix des contrats perpétuels minute par minute (60 observations) en utilisant un impact médian sont enregistrées par rapport au ticker de la plateforme en temps réel. L’impact médian est calculé de manière suivante : médiane du prix d’entrée moyen des ventes sur le marché x valeur des contrats et des achats sur le marché x valeur des contrats. Consultez le tableau ci-dessus pour connaître les valeurs spécifiques au contrat. La prime moyenne correspond à la moyenne des 30 valeurs médianes enregistrées à partir des 60 observations ci-dessus. Enfin, cette valeur est pondérée par le multiplicateur du taux de financement. Si la prime moyenne est supérieure à 0 sur la période d’une heure, les positions Long paieront continuellement les positions Short, ce qui rapproche le prix de l’indice. Si la prime moyenne est inférieure à 0 sur la période d’une heure, les positions Short paieront continuellement les positions Long, ce qui rapproche le prix de l’indice.

Horaires de trading

24h/24, 7j/7, 365j/an (hors maintenance)

Méthode de règlement du P&L

Règlement en espèces en USD avec paiement optionnel dans l’une des monnaies de garantie (profit uniquement, les pertes sont toujours réalisées en USD)

Grille Tarifaire

Kraken Derivatives utilise une grille tarifaire Maker-Taker. Les frais sont calculés en pourcentage de la valeur notionnelle de l’ordre pour une transaction mise en correspondance. Aucun frais n’est facturé sur les paiements de renouvellement automatique ou de financement - ceux-ci sont exclusivement effectués entre les contreparties.

Expiration du contrat

Les dérivés perpétuels n’expirent pas, ce qui signifie que les positions du contrat n’arrivent jamais "à expiration" ou "à échéance". Cependant, un processus de règlement toutes les heures applique un financement pour ancrer la valeur au comptant à l’indice. Pour plus d’informations, reportez-vous à la rubrique Fin du trading.

Délai de règlement

À la fin de chaque heure : Le financement latent accumulé est réglé et le nouveau taux est fixé sur la base de la prime TWAP par rapport à l’indice durant la période de taux précédente.

Fin du trading

Ce contrat reste tradé en permanence et n’expire qu’en cas d’urgence si le Kraken Derivatives juge nécessaire de régler/expirer le contrat. Kraken Derivatives se réserve le droit de régler le contrat sur post only, de le suspendre ou de le régler à tout moment et sans préavis en raison de conditions de marché défavorables ou de risques réglementaires. 

Marge initiale

À partir de seulement 2%

Marge de maintenance

Moitié de la marge initiale

Effet de levier initial maximal

Jusqu’à 25x

Mark price

Prix indiciel plus la moyenne mobile exponentielle de 30 secondes du prix médian du carnet d’ordres, moins le prix indiciel (base du contrat à terme). La prime pour les contrats perpétuels est plafonnée à 1%. Calcul : Prix indiciel + MME_30secondes(Prix de l’impact médian - Prix indiciel)
Remarque : dans les cas extrêmement rares où le prix indiciel n’est pas disponible pour une raison quelconque, les plafonds ci-dessus peuvent ne pas s’appliquer et le mark price sera égal au prix de l’impact médian.

Marge et Devise de règlement

USD, mais avec des options de garantie complètes de BTC, ETH, ADA, DOT, LTC, SOL, XRP, USDT, USDC, EUR et GBP, ajustées pour la décote (voir Devises de garantie des dérivés)

FF_ETHUSD

Hebdomadaire, mensuel, trimestriel, semestriel

Ethereum (ETH)

0,001

0,1

8 000

Catégorie A

ETHOPTRR

FF_SOLUSD

Mensuel, Trimestriel

Solana (SOL)

0,01

0,01

80 000

Catégorie B

SOLOPTRR

FF_XBTUSD*

Hebdomadaire, mensuel, trimestriel, semestriel

Bitcoin (BTC*)

0,0001

1

600

Catégorie A

BTCOPTRR