Marginaalikaupankäynnin termit ja käsitteet – UKK

Marginaalikaupankäyntipalveluiden saatavuuteen sovelletaan tiettyjä rajoituksia ja kelpoisuusvaatimuksia. Tilisi marginaali on se määrä varoja, jotka ovat tällä hetkellä käytettävissä — ”vapaa marginaali” — tai varat, joita positio tällä hetkellä käyttää — ”käytetty marginaali”. Marginaalia ei vähennetä saldostasi, mutta kun marginaali on sidottu positioon, se ei ole käytettävissä muiden positioiden avaamiseen, spot-kaupankäyntiin tai nostoihin.

Kaikki position avaamiseen käytetyt varat tulevat Krakenin marginaalipoolista. Käytettyä marginaalia voidaan pitää eräänlaisena vakuutena, joka on varattu saldostasi siltä varalta, että positio laskee likvidaatiopisteeseen asti. Muista kuitenkin, että tappiosi positiosta voi olla suurempi kuin käytetty marginaali.

Jos avaat 5 000 $ pitkän position BTC/USD-parissa 5:1-vivulla, käytetty marginaalisi positiolle on 1 000 $. Mutta jos suljet tämän position myöhemmin Profit/Loss (P/L) -tuloksella -2 000 $, olet menettänyt 2 000 $ - kaksi kertaa marginaalin määrän.

Krakenin marginaalituote on suunniteltu suojaamaan Krakenin marginaalipoolien eheyttä kaikkien Krakenin asiakkaiden eduksi. Automaattisesti toteutuvien laukaisimien (likvidaatioiden) tavoitteena on säilyttää Krakenin marginaalipoolit, jotta varamme pysyvät kaikkien Krakenin asiakkaiden saatavilla. Likvidaatiot toimivat myös mekanismina, joka auttaa välttämään tilanteen, jossa asiakkaiden on maksettava takaisin negatiivinen saldo varoilla, jotka ylittävät heidän Kraken-tileillään tällä hetkellä olevat varat.

On tärkeää huomata, että marginaali ei ole sama asia kuin equity. Equity on vakuusvaluuttojesi ja P/L-tuloksesi yhdistetty arvo, ja marginaalitaso on equity jaettuna käytetyllä marginaalilla, ilmaistuna prosentteina.

Marginaalikaupankäyntipalveluiden saatavuuteen sovelletaan tiettyjä rajoituksia ja kelpoisuusvaatimuksia.

Tässä on muutamia esimerkkejä, jotka auttavat yhdistämään asiat.

Oletetaan, että talletat tilille 5 000 $ ja avaat 10 000 $ lyhyen position käyttämällä 5x-vipua, kun BTC/USD-hinta on 50 000. Lyhyenä positiona tämä käyttäisi 0,2 BTC Krakenin marginaalipoolista. Marginaalisi on viidesosa positioon käytetyistä varoista, eli 0,04 BTC tai 2 000 $ nykyisellä BTC/USD-hinnalla. Marginaalitaso position avaushetkellä on (5 000 $ ÷ 2 000 $) × 100 = 250 %.

Jos hinta nousee 65 200:aan, positiollasi on 3 040 $ realisoitumaton tappio ja equitysi olisi 5 000 $ - 3 040 $ = 1 960 $. Koska käytetty marginaalisi on ilmoitettu BTC-määräisenä, käytetty marginaalisi USD-määräisenä olisi 0,04 BTC * 65 200 BTC/USD = 2 608 $.

Marginaalitasosi olisi tällöin (1 960 $ ÷ 2 608 $) × 100 = 75 %. Tällä tasolla olet marginaalivaatimustason alapuolella ja vaarassa tulla likvidoiduksi. Kun likvidaatio tapahtuu, vanhin positiosi suljetaan ensin, ja sen jälkeen uudemmat positiot (FIFO). Kaikki avoimet positiot ovat alttiita likvidaatiolle riippumatta valuuttaparista tai realisoitumattomasta voitosta/tappiosta.

Kuten tästä esimerkistä näet, on mahdollista avata tilin saldoon nähden kaksinkertainen positio ja silti kestää huomattava tappio ennen marginaalivaatimusta. Oman riskienhallintasi tulisi johtaa position sulkemiseen hyvissä ajoin ennen marginaalivaatimusta, mutta on hyvä ymmärtää, missä rajat menevät.

Katsotaanpa, mitä yllä olevassa esimerkissä tapahtuisi, jos 5x-vivun sijasta olisi käytetty 2x-vipua. 2x-vivulla position marginaali on 0,1 BTC, mikä vastaisi 5 000 $ hinnalla 50 000 BTC/USD. Heti kun positio avataan, marginaalitaso on siis 100 %. Järjestelmä saattaa antaa sinun avata tämän position (vaikka se ei antaisi avata positiota, jossa marginaalitaso alkaa alle 100 %:n), mutta ei olisi hyvä idea avata positiota, jossa marginaalitaso alkaa niin alhaalta, koska olet jo lähellä likvidaatiota. Tässä esimerkissä, jos hinta nousee 54 500 BTC/USD:iin, positiollasi olisi 900 $ realisoitumaton tappio, mikä laskisi marginaalitasosi 75 %:iin, jolloin olet vaarassa tulla likvidoiduksi. Suurempaa vipua voitaisiin käyttää, jotta marginaalitaso alkaa korkeammalta, ja positiolle tulisi asettaa stop-taso, jotta positio suljetaan hyvissä ajoin ennen marginaalivaatimuksen vaaraa.

Tässä artikkelissa esitetyt desimaali- ja tuhaterottimet voivat poiketa kaupankäyntialustoillamme näkyvistä muodoista. Lue artikkelimme siitä, miten käytämme pisteitä ja pilkkuja saadaksesi lisätietoja.

Marginaalikaupankäyntipalveluiden saatavuuteen sovelletaan tiettyjä rajoituksia ja kelpoisuusvaatimuksia.

Marginaalilla tehtävät spot-transaktiot mahdollistavat kryptovaluuttojen spot-ostot ja -myynnit Kraken-pörssissä käyttämällä varoja, jotka ylittävät tilisi saldon. Vipu määrittää tässä yhteydessä kaksi asiaa:

Avauskustannus on kaikkien tällä hetkellä avoinna olevien positioiden avaamisesta maksettujen summien summa.

Jos avaat pitkän BTC/USD-position 3 000 USD:lla ja avaat myöhemmin toisen pitkän BTC/USD-position 2 000 USD:lla, avauskustannuksesi on 5 000 USD.

Tässä artikkelissa esitetyt desimaali- ja tuhaterottimet voivat poiketa kaupankäyntialustoillamme näkyvistä muodoista. Lue artikkelimme siitä, miten käytämme pisteitä ja pilkkuja saadaksesi lisätietoja.

Nykyinen arvostus on kaikkien avointen positioiden nykyisen arvon summa.

Jos sinulla on yksi positio, jonka nykyinen arvo on 2 500 USD, ja toinen, jonka nykyinen arvo on 2 100 USD, nykyinen arvostuksesi on 4 600 USD.

Tässä artikkelissa esitetyt desimaali- ja tuhaterottimet voivat poiketa kaupankäyntialustoillamme näkyvistä muodoista. Lue artikkelimme siitä, miten käytämme pisteitä ja pilkkuja saadaksesi lisätietoja.

Trade balance on tilisi kaikkien vakuusvaluuttojen yhdistetty kokonaisarvo. Trade balance ilmaistaan aina valitun valuuttaparin noteerausvaluuttana. Tämän seurauksena trade balancesi vaihtelee valuuttojen välisten vaihtokurssien mukaan. Esimerkiksi:

•Jos valittu valuuttapari on BTC/USD, trade balance on USD-määräinen.

•Jos valittu valuuttapari on BTC/EUR, trade balance on EUR-määräinen.

Profit/Loss on kaikkien avointen positioiden kokonaisarvon ”paperivoitto” tai -tappio (eli realisoitumaton voitto tai tappio). Se ei sisällä kaupankäyntikuluja. Avointen positioiden realisoitumaton Profit/Loss käyttää kyseisen parin reaaliaikaista indeksihintaa.

Realisoitumaton voitto tai tappio ei vaikuta valuuttasaldoihisi ennen kuin positiot suljetaan. Mahdollinen realisoitumaton tappio aiheuttaa kuitenkin vastaavan summan pidättämisen Trade Balancestasi. Pidätetyt varat eivät ole käytettävissä nostoihin tai kaupankäyntiin.

Equity on tilisi trade balance plus (tai miinus) paperivoitto (tai -tappio). Oletetaan, että aloitat 10 000 USD trade balancella ja avaat 5 000 USD BTC/USD-position. Jos tällä positiolla on myöhemmin 750 USD paperitappio, tilisi equity on 10 000 - 750 = 9 250 USD.

Käytetty marginaali* on se osa trade balancestasi, joka pidätetään aluksi, kun avaat spot-position marginaalilla. Toisin kuin vapaa marginaali, käytetty marginaali ei huomioi realisoitumattomia voittoja/tappioita.

Kun suljet tai suljet osittain position, käytetty marginaali pienenee suhteessa.

Käytetty marginaali lasketaan murto-osana Krakenin marginaalipoolin varoista, joita tarvitaan avoimen position ylläpitämiseen.

Esimerkiksi, jos ostat 0,1 BTC hintaan 5 000 USD (hinta on 50 000 USD per BTC), olet käyttänyt 5 000 USD Krakenin margin-poolista:

Jos myyt 0,8 ETH hintaan 2 400 USD (hinta on 3 000 USD per ETH), olet käyttänyt 0,8 ETH Krakenin margin-poolista:

Huomaa, että koska käytetty margin on tässä tapauksessa ETH-määräinen, käytetyn marginin USD-arvo riippuu ETH/USD-hinnasta.

*Margin-kaupankäyntipalveluiden saatavuuteen sovelletaan tiettyjä rajoituksia ja kelpoisuusvaatimuksia.

Tässä artikkelissa esitetyt desimaali- ja tuhaterottimet voivat poiketa kaupankäyntialustoillamme näkyvistä muodoista. Lue artikkelimme siitä, miten käytämme pisteitä ja pilkkuja saadaksesi lisätietoja.

Margin-kaupankäyntipalveluiden saatavuuteen sovelletaan tiettyjä rajoituksia ja kelpoisuusvaatimuksia.

Vapaa margin on se osa kaupankäyntisaldostasi, joka on käytettävissä uusien spot-positioiden avaamiseen marginilla.

Vapaa margin lasketaan vähentämällä käytetty margin oman pääoman (equity) määrästä.

Esimerkiksi,

Margin-kaupankäyntipalveluiden saatavuuteen sovelletaan tiettyjä rajoituksia ja kelpoisuusvaatimuksia.

Yksi margin-toimeksianto voi luoda useita kaupankäyntipositioita riippuen siitä, kuinka monessa osassa toimeksianto täytetään.

Toimeksiantopositio yhdistää kaikki kaupankäyntipositiot yhdeksi positioksi, jotta margin-toimeksiannon nettotulos on helpompi nähdä.

Toimeksiantopositiot näkyvät tilisi Kaupankäynti > Positiot -sivulla. Kaikki toimeksiantopositiot alkavat kirjaimella "O".

Kaupankäyntipositiot näkyvät klikkaamalla toimeksiantoposition tunnusta ja siirtymällä sitten kaupankäyntipositiot-välilehdelle.

Position margin-kustannus on positioon sidotun marginin määrä.

Positioon sidotun marginin määrä on yleensä alkumarginaali.

Positioon sidottu määrä voi kuitenkin muuttua valuuttojen välisillä vaihtokursseilla tai se voi pienentyä, jos osa positiosta suljetaan.

Ylläpitomarginaali (maintenance margin) on tilin oman pääoman (equity) määrä, joka vaaditaan margin callin välttämiseksi. Jos oma pääomasi laskee alle ylläpitomarginaalin, positiosi likvidoidaan niiden Kraken Margin Pool -varojen takaisinmaksamiseksi, joita käytit spot-positiosi avaamiseen marginilla.

Kun margin-tasosi on 100 %, kaupankäyntisaldosi on täysin vivutettu. Et voi avata uusia spot-positioita marginilla.

Kun margin-tasosi on välillä ~40–80 %, likvidaatio on Krakenin harkinnassa ja koko tilisi tai osa siitä voidaan likvidoida; saatat saada margin call -sähköpostin, mutta sitä ei taata.

Kun margin-tasosi saavuttaa ~40 % tai alemman tason, likvidaatio on varma. Likvidaatioprosessi on automaattinen, eikä sitä voida pysäyttää sen käynnistyttyä.

Hyväksymällä käyttöehtomme valtuutat ja ohjeistat Krakenin likvidoimaan varasi edellä kuvatuissa olosuhteissa ja tavalla.

Katso myös: Margin call -taso ja margin-likvidaatiotaso

Käyttämällä Krakenin margin-laajennusta* otat vastaavia velvoitteita ja suostut noudattamaan tiettyjä ehtoja, kunnes kyseiset velvoitteet on täytetty. Kutsumme näitä olosuhteita, joissa olet tehnyt spot-transaktion marginilla, mutta et ole vielä täyttänyt näitä vastaavia velvoitteita, "avoimeksi positioksi".

Kun positio on auki, vakuutena käytettyjä varoja ei voi käyttää kaupankäyntiin tai nostaa ennen kuin positio on suljettu. Tämän seurauksena, kun teet kryptovaluutan spot-ostoja tai -myyntejä käyttämällä marginia Krakenissa, markkinoilta saamasi varat näkyvät "positiot"-välilehdellä, joka on erillinen "saldot"-välilehdestä. Katso "Erot spot-kaupankäynnissä marginin käytöllä ja ilman sitä."

Vaikka ne näkyvät tässä erillisessä "positiot"-välilehdessä, käyttäessäsi marginia Krakenissa käytät margin-laajennusta tehdäksesi varsinaisen kryptovaluutan spot-oston tai -myynnin vastapuolelle Krakenin spot-markkinapaikalla. Omistat ja hallitset näissä margin-pohjaisissa spot-transaktioissa saamiasi varoja ja voit nostaa ne Kraken-tililtäsi milloin tahansa, noudattaen ainoastaan käyttöehdoissamme asetettuja rajoituksia.

*Margin-kaupankäyntipalveluiden saatavuuteen sovelletaan tiettyjä rajoituksia ja kelpoisuusvaatimuksia.

Huomaathan, että marginaalikaupankäyntipalveluiden saatavuuteen liittyy tiettyjä rajoituksia ja kelpoisuusvaatimuksia.

Suojautuminen (hedging) on pyrkimys lieventää sijoituksen riskiä sijoittamalla vastakkaiseen kohteeseen.

Tällä tavoin sitä voidaan pitää eräänlaisena vakuutuksena. Kun "suojaat positioita", yrität avata sekä pitkiä (long) että lyhyitä (short) spot-positioita marginaalilla samassa toimeksiantokirjassa.

Emme salli suoraa suojautumista

Sinulla ei voi olla samanaikaisesti auki sekä pitkiä että lyhyitä marginaalipositioita samassa valuuttaparissa. Kaikki pitkät spot-marginaalipositiot on suljettava ennen kuin lyhyt spot-marginaalipositio voidaan avata (ja päinvastoin). Katso Flipping Positions.

Sinulla voi kuitenkin olla useita pitkiä spot-marginaalipositioita tai useita lyhyitä spot-marginaalipositioita.

Sallimme epäsuoran suojautumisen

On mahdollista pitää hallussa spot-marginaalipositioita eri suuntiin samalle omaisuuserälle, kunhan positiot avataan eri toimeksiantokirjoissa.

Esimerkiksi voit olla ”long BTC” BTC/USD-toimeksiantokirjassa ostamalla BTC:tä USD:llä marginaalia käyttäen ja samanaikaisesti olla ”short BTC” BTC/EUR-toimeksiantokirjassa myymällä BTC:tä EUR:lla marginaalia käyttäen.

Marginaalikaupankäyntipalveluiden saatavuuteen liittyy tiettyjä rajoituksia ja kelpoisuusvaatimuksia.

Mitä spot-marginaaliposition sulkeminen tarkoittaa?

Mitä spot-marginaaliposition toteuttaminen (settling) tarkoittaa?

Useiden avoimien spot-marginaalipositioiden sulkeminen

Käydessäsi kauppaa marginaalilla suostut sulkemaan avoimet positiosi ”First in First Out” (FIFO) -periaatteella. Tämä tarkoittaa, että jos sinulla on useita positioita auki samassa valuuttaparissa, ensin avattu positio suljetaan ensin. Oletetaan, että avasit kaksi ”long BTC” -positiota ostamalla kummallakin kerralla 1 BTC:n marginaalilla. Jos teet sitten sulkevan transaktion myydäksesi 1 BTC:n, suljettava pitkä BTC-positio on se, joka avattiin ensin.

Jos käytät avoimien positioiden luettelon alareunassa olevaa sulkemistyökalua (näkyy alla), eri volyymiasetuksilla on seuraavat tulokset:

Huomaathan, että voit syöttää eri volyymimäärän tai valita eri toimeksiantotyypin tilauslomakkeessa, jos haluat tehdä jotain muuta kuin yllä olevat neljä vaihtoehtoa.

Useiden avoimien spot-marginaalipositioiden toteuttaminen (settling)

FIFO-sääntö pätee myös positioihin, jotka suljet toteuttamisen (settlement) kautta. Tämä tarkoittaa, että jos sinulla on useita positioita auki samassa valuuttaparissa, ensin avattu positio toteutetaan ensin. Oletetaan, että avasit kaksi ”long BTC” -positiota ostamalla kummallakin kerralla 1 BTC:n marginaalilla. Jos teet sitten Buy Settle Position -toimeksiannon 1 BTC:lle, toteutettava pitkä BTC-positio on se, joka avattiin ensin.

Jos käytät avoimien positioiden luettelon alareunassa olevaa toteutustyökalua (näkyy alla), eri volyymiasetuksilla on seuraavat tulokset:

Huomaathan, että voit halutessasi syöttää toimeksiannolle eri volyymimäärän.

SEURAAVA ARTIKKELI ON TARKOITETTU VAIN MARGINAALILASKELMIA VARTEN.

Kraken käyttää reaaliaikaisia indeksejä viitehintojen lähteenä (Krakenin keskihintojen sijaan) laskeakseen ylläpitomarginaalivaatimuksen (Maintenance Margin Requirement) täyttymisen sekä muihin marginaalikaupankäyntiin liittyviin tarkoituksiin. Tämä lähestymistapa auttaa välttämään mahdollista markkinoiden manipulointia ja tarjoamaan vakaampia hintalaskelmia äärimmäisen volatiliteetin aikoina. Tämä laskentaprosessi on kuvattu tarkemmin alla.

Kraken laskee käyttäjän pääoman (equity), tilin saldot, vakuudet sekä voitot ja tappiot (PnL) käyttämällä sisäisesti kehitettyä reaaliaikaista viitehintaa tai reaaliaikaista, säänneltyä CFBenchmark-indeksihintaa, jos sellainen on saatavilla.

Oletetaan, että aloitat 10 000 USD:n kaupankäyntisaldolla ja käytät marginaalia ostaaksesi 1 BTC:n hintaan 45 000 USD.

Kaksi päivää myöhemmin:

BTC/USD-keskihinta Krakenissa on 49 995 USD.

BTC/USD-viitehinta on 50 000 USD.

Kraken määrittää realisoitumattoman PnL-arvosi käyttämällä asianmukaista viitehintaa, jolloin realisoitumaton voittosi on 5 000 USD. Tilisi pääoman arvo on tällöin 10 000 + 5 000 = 15 000 USD.

Position sulkeminen joko käyttäjän suoran toiminnan tai likvidaation kautta riippuu kuitenkin Krakenin toimeksiantokirjan käytettävissä olevasta likviditeetistä ja hinnoista, ei viitehinnasta.

Vankkuus:

Manipulaation kestävyys:

Katso CFBenchmarks-metodologia heidän virallisesta dokumentaatiostaan – Real Time Indices

Tässä artikkelissa esitetyt desimaali- ja tuhaterottimet voivat poiketa kaupankäyntialustoillamme näkyvistä muodoista. Lue artikkelimme siitä, miten käytämme pisteitä ja pilkkuja saadaksesi lisätietoja.

Tämä opas selittää tilisi yleisnäkymässä käytetyt termit. Pääset tähän osioon klikkaamalla Kraken-logoa käyttöliittymän vasemmassa yläkulmassa.

Pääoma (equity) = kaupankäyntisaldo + realisoitumaton voitto/tappio

Käytetty marginaali = avauskustannus ÷ vipuvaikutus

Vapaa marginaali = pääoma - käytetty marginaali

Margin Level = equity ÷ used margin × 100

Profit/Loss (%) = Profit/Loss ÷ opening cost × 100