Marginaalikaupankäynnin termit ja käsitteet – UKK

Marginaalikaupankäyntipalvelujen saatavuuteen sovelletaan tiettyjä rajoituksia ja kelpoisuusvaatimuksia. Tilisi marginaali tarkoittaa vapaasti käytettävissä olevia varoja – “vapaa marginaali” – tai position sitomia varoja – “käytössä oleva marginaali”. Marginaalia ei vähennetä saldostasi, mutta kun marginaali on sidottu positioon, se ei ole käytettävissä uusien positioiden avaamiseen, Spot-kaupankäyntiin tai nostoihin.

Kaikki position avaamiseen käytetyt varat tulevat Krakenin marginaalipoolista. Käytössä oleva marginaali toimii vakuutena: se erotetaan saldostasi siltä varalta, että positio putoaa likvidointitasolle. Huomaa kuitenkin, että tappiosi voi ylittää käytössä olevan marginaalin.

Jos avaat 5 000 dollarin pitkän position BTC/USD-parissa 5:1-vivutuksella, käytössä oleva marginaalisi on 1 000 dollaria. Jos suljet position myöhemmin voitto/tappio (P/L) -2 000 dollarilla, olet menettänyt 2 000 dollaria – kaksi kertaa enemmän kuin marginaali.

Krakenin marginaalituote on suunniteltu suojaamaan Kraken-marginaalipoolien eheyttä kaikkien Kraken-asiakkaiden hyväksi. Automaattisten likvidointilaukaisimien tarkoituksena on turvata Kraken-marginaalipoolien toiminta niin, että varat pysyvät kaikkien Kraken-asiakkaiden käytettävissä. Likvidoinnit myös ehkäisevät tilanteita, joissa asiakkaat joutuisivat maksamaan negatiivisen saldon Kraken-tilinsä saldoa suuremmilla summilla.

On tärkeää huomata, että marginaali ei ole sama asia kuin oma pääoma. Oma pääoma on vakuusvaluuttojen ja voiton/tappion (P/L) yhteisarvo. Marginaalitaso on oma pääomasi jaettuna käytössä olevalla marginaalilla, ilmaistuna prosentteina.

Vivutetun kaupankäynnin saatavuuteen liittyy tiettyjä rajoituksia ja kelpoisuusvaatimuksia.

Tässä muutamia esimerkkejä, jotka sitovat käsitteet yhteen.

Oletetaan, että talletat tilille 5 000 $ ja avaat 10 000 $:n lyhyen position 5x-vivutuksella BTC/USD-hinnan ollessa 50 000. Lyhyenä positiona tämä käyttäisi 0,2 BTC Krakenin marginaalipoolista. Marginaalisi on viidennes position käyttämistä varoista, eli 0,04 BTC tai 2 000 $ vallitsevalla BTC/USD-hinnalla. Marginaalitaso position avaushetkellä on (5 000 $ ÷ 2 000 $)×100 = 250 %.

Jos hinta nousee 65 200:aan, positionsi realisoitumaton tappio on 3 040 $ ja oma pääomasi olisi 5 000 $ – 3 040 $ = 1 960 $. Koska käytössä oleva marginaali on ilmaistu BTC:nä, sen USD-arvo olisi 0,04 BTC × 65 200 BTC/USD = 2 608 $.

Marginaalitaso olisi tällöin (1 960 $ ÷ 2 608 $)×100 = 75 %. Tällä tasolla olet lisätakuuvaatimuksen rajan alapuolella ja vaarassa tulla likvidoiduksi. Likvidoinnin tapahtuessa vanhin positiosi suljetaan ensin ja sitä uudemmat sen jälkeen (FIFO). Kaikki avoimet positiot ovat alttiita likvidoinnille valuuttaparista tai realisoitumattomasta voitosta/tappiosta riippumatta.

Kuten esimerkistä näkyy, on mahdollista avata kaksinkertainen positio tilin saldoon nähden ja silti kestää huomattava tappio ennen lisätakuuvaatimusta. Hyvä riskienhallinta edellyttää position sulkemista reilusti ennen lisätakuuvaatimusta, mutta rajojen ymmärtäminen on tärkeää.

Jos sama 10 000 $:n lyhyt positio avattaisiin 10x-vivutuksella, käytössä oleva marginaali olisi 0,02 BTC (1 000 $ avauksessa). Marginaalitaso avauksessa olisi (5 000 $ ÷ 1 000 $)×100 = 500 %. Jos hinta nousee edelleen 65 200:aan, käytössä oleva marginaali USD:na on 0,02 BTC × 65 200 = 1 304 $ ja marginaalitaso olisi (1 960 $ ÷ 1 304 $)×100 ≈ 150 % – suurempi puskuri kuin 5x-vivutuksella, koska pienempi osa varoistasi on sidottuna käytössä olevaan marginaaliin. Pidä mielessä, että korkeampi vivutus mahdollistaa myös suuremman position samalla vakuudella, mikä lisää riskiä, jos valitset suuremman position puskurin sijaan.

Katsotaan, mitä edellisessä esimerkissä olisi tapahtunut 2x-vivutuksella 5x:n sijaan. 2x-vivutuksella position marginaali on 0,1 BTC, mikä vastaisi 5 000 $:a BTC/USD-hinnan ollessa 50 000. Näin ollen marginaalitaso on heti position avaamisen jälkeen 100 %. Järjestelmä saattaa sallia tämän position avaamisen (vaikka se ei sallisi avata positiota, jonka marginaalitaso alittaa 100 % heti alussa), mutta näin alhainen aloitustaso ei ole suositeltavaa, sillä olet jo lähellä likvidointirajaa. Jos hinta nousee tässä esimerkissä 54 500 BTC/USD:iin, positionsi realisoitumaton tappio olisi 900 $ ja marginaalitaso laskisi 75 %:iin, jolloin olet vaarassa tulla likvidoiduksi. Korkeampaa vivutusta kannattaa harkita, jotta marginaalitaso lähtee korkeammalta, ja positiolle tulisi asettaa stop-toimeksianto, joka sulkee sen reilusti ennen lisätakuuvaatimuksen vaaraa.

Tässä artikkelissa desimaali- ja tuhaterottimia voidaan käyttää eri tavalla kuin kaupankäyntialustoillamme. Katso lisätietoja artikkelista, joka käsittelee pisteiden ja pilkkujen käyttöä.

Vivutetun kaupankäynnin saatavuuteen liittyy tiettyjä rajoituksia ja kelpoisuusvaatimuksia.

Marginaalilla tehtävät spot-tapahtumat mahdollistavat kryptovaluuttojen spot-ostot ja -myynnit Kraken Exchange -alustalla käyttäen varoja, jotka ylittävät tilisi saldon. Vivutus määrittää tässä yhteydessä kaksi asiaa:

Avauskustannus on kaikkien avoimien positioiden avauskustannusten yhteismäärä.

Jos avaat pitkän BTC/USD-position 3 000 USD:n arvosta ja myöhemmin toisen pitkän BTC/USD-position 2 000 USD:n arvosta, avauskustannuksesi on 5 000 USD.

Tässä artikkelissa desimaali- ja tuhaterottimia voidaan käyttää eri tavalla kuin kaupankäyntialustoillamme. Katso lisätietoja artikkelista, joka käsittelee pisteiden ja pilkkujen käyttöä.

Nykyinen arvostus on kaikkien avoimien positioiden nykyarvojen summa.

Jos sinulla on yksi positio, jonka nykyarvo on 2 500 USD, ja toinen, jonka nykyarvo on 2 100 USD, nykyinen arvostuksesi on 4 600 USD.

Tässä artikkelissa desimaali- ja tuhaterottimia voidaan käyttää eri tavalla kuin kaupankäyntialustoillamme. Katso lisätietoja artikkelista, joka käsittelee pisteiden ja pilkkujen käyttöä.

Kauppatase on tilisi kaikkien vakuusvaluuttojen yhteisarvo. Kauppatase ilmoitetaan aina valitun valuuttaparin vastavaluutassa. Tämän vuoksi kauppataseesi vaihtelee valuuttojen vaihtokurssien mukaan.Esimerkiksi:

•Jos valittu valuuttapari on BTC/USD, kauppatase ilmoitetaan USD:ssa.

•Jos valittu valuuttapari on BTC/EUR, kauppatase ilmoitetaan euroissa.

Voitto/tappio tarkoittaa kaikkien avoimien positioiden yhteenlaskettua realisoitumatonta voittoa tai tappiota. Se ei sisällä kaupankäyntimaksuja. Avoimien positioiden realisoitumaton voitto/tappio lasketaan kyseisen parin reaaliaikaisella indeksihinnalla.

Realisoitumaton voitto tai tappio ei vaikuta valuuttasaldoihisi ennen positioiden sulkemista. Realisoitumaton tappio kuitenkin pidätetään vastaavana summana kauppataseestasi. Pidätetyt varat eivät ole käytettävissä nostoon tai kaupankäyntiin.

Oma pääoma on tilisi kauppatase lisättynä (tai vähennettynä) laskennallisella voitolla (tai tappiolla).Oletetaan, että aloitat 10 000 USD:n kauppatasolla ja avaat BTC/USD-position 5 000 USD:n arvosta. Jos tällä positiolla on myöhemmin laskennallinen tappio 750 USD, tilisi oma pääoma on 10 000 – 750 = 9 250 USD.

Käytössä oleva marginaali* on se osa kauppatasostasi, joka pidätetään, kun avaat spot-position marginaalilla. Toisin kuin vapaa marginaali, käytössä oleva marginaali ei sisällä realisoitumattomia voittoja tai tappioita.

Kun suljet position kokonaan tai osittain, käytössä oleva marginaali pienenee suhteellisesti.

Käytössä oleva marginaali lasketaan sen osuuden perusteella, joka Krakenin marginaalipoolista tarvitaan avoimen position ylläpitämiseen.

Jos esimerkiksi ostat 0,1 BTC:tä 5 000 USD:lla (hinta on 50 000 USD BTC:ltä), olet käyttänyt 5 000 USD Krakenin marginaalipoolista:

Jos myyt 0,8 ETH:tä 2 400 USD:lla (hinta on 3 000 USD/ETH), olet käyttänyt 0,8 ETH Krakenin marginaalipoolista:

Huomaa, että koska käytössä oleva marginaali ilmoitetaan tässä ETH:na, sen USD-arvo riippuu ETH/USD-hinnasta.

*Vivutetun kaupankäynnin saatavuuteen liittyy tiettyjä rajoituksia ja kelpoisuusvaatimuksia.

Tässä artikkelissa desimaali- ja tuhaterottimia voidaan käyttää eri tavalla kuin kaupankäyntialustoillamme. Katso lisätietoja artikkelista, joka käsittelee pisteiden ja pilkkujen käyttöä.

Vivutetun kaupankäynnin saatavuuteen liittyy tiettyjä rajoituksia ja kelpoisuusvaatimuksia.

Vapaa marginaali on se osuus kauppataseestasi, joka on käytettävissä uusien spot-positioiden avaamiseen marginaalilla.

Vapaa marginaali lasketaan vähentämällä käytössä oleva marginaali omasta pääomasta.

Tulisiko meidän esimerkiksi

Vivutetun kaupankäynnin saatavuuteen liittyy tiettyjä rajoituksia ja kelpoisuusvaatimuksia.

Yhdestä marginaalitoimeksiannosta voi syntyä useita kauppapositioita sen mukaan, kuinka monella kaupalla toimeksianto toteutetaan.

Toimeksiantopositio kokoaa kaikki kauppapositiot yhden position alle, jotta marginaalitoimeksiannon nettotulos on helpompi nähdä.

Toimeksiantopositiot näkyvät tilisi sivulla Kauppa > Positiot. Kaikki toimeksiantopositiot alkavat kirjaimella „O".

Kauppapositiot näet napsauttamalla toimeksiantoposition tunnusta ja siirtymällä kauppapositiot-välilehdelle.

Marginaalikustannus on positioon sidotun marginaalin määrä.

Positioon sidottu marginaali on yleensä alkumarginaali.

Sidottu määrä voi kuitenkin muuttua valuuttojen välisten muuntokurssien mukaan tai pienentyä, jos osa positiosta suljetaan.

Ylläpitomarginaali on se oman pääoman määrä, joka tarvitaan lisätakuuvaatimuksen välttämiseksi. Jos oma pääomasi laskee ylläpitomarginaalin alle, positiosi likvidoidaan Krakenin marginaalipoolista käytettyjen varojen takaisinmaksamiseksi.

Kun marginaalitasosi on 100 %, kauppatasesi on täysin vivutettu. Et voi avata uusia spot-positioita marginaalilla.

Kun marginaalitasosi on noin 40–80 %, likvidointi on Krakenin harkintavallassa ja koko tilisi tai osa siitä voidaan likvidoida; saatat saada lisätakuuvaatimuksen sähköpostitse, mutta sitä ei taata.

Kun marginaalitasosi laskee noin 40 %:iin tai sen alle, likvidointi on varma. Likvidointiprosessi on automaattinen, eikä sitä voi pysäyttää käynnistymisen jälkeen.

Hyväksymällä Käyttöehdot valtuutat Krakenin likvidoimaan varasi edellä kuvatuissa tilanteissa ja kuvatulla tavalla.

Katso myös: Lisätakuuvaatimuksen raja ja vivutetun position likvidointiraja

Käyttämällä Krakenin marginaalin lisäystä* sitoudut vastaaviin velvoitteisiin ja hyväksyt noudattavasi tiettyjä ehtoja, kunnes velvoitteet on täytetty. Tilanteita, joissa olet tehnyt spot-tapahtuman marginaalilla mutta vastaavat velvoitteet ovat vielä täyttämättä, kutsutaan „avoimeksi positioksi".

Kun positio on auki, vakuutena käytetyt varat eivät ole käytettävissä kaupankäyntiin tai nostamiseen ennen position sulkemista. Tämän vuoksi kryptovaluutan spot-ostot ja -myynnit marginaalilla Krakenissa näkyvät markkinoilta saamiesi omaisuuserien osalta „positiot"-välilehdellä, joka on erillinen „saldot"-välilehdestä. Katso „Erot spot-kaupankäynnissä marginaalilla ja ilman marginaalia".

Vaikka tapahtumat näkyvät erillisellä „positiot"-välilehdellä, marginaalin käyttäminen Krakenissa tarkoittaa marginaalin lisäystä todellisen spot-oston tai -myynnin toteuttamiseksi vastapuolelle Krakenin spot-markkinapörssillä. Omistat ja hallitset näissä marginaalisissa spot-tapahtumissa saamasi omaisuuserät ja voit nostaa ne Kraken-tililtäsi milloin tahansa ainoastaan Käyttöehtojen asettamin rajoituksin.

*Vivutetun kaupankäynnin saatavuuteen liittyy tiettyjä rajoituksia ja kelpoisuusvaatimuksia.

Huomaa, että vivutetun kaupankäynnin saatavuuteen liittyy tiettyjä rajoituksia ja kelpoisuusvaatimuksia.

Suojaus on pyrkimys pienentää sijoituksen riskiä tekemällä vastakkainen sijoitus.

Tässä mielessä sitä voi ajatella eräänlaisena vakuutuksena. Kun „suojaat positioita", yrität avata sekä „pitkiä" että „lyhyitä" vivutettuja spot-positioita samassa tarjouskirjassa.

Emme salli suoraa suojausta

Samassa valuuttaparissa ei voi olla samanaikaisesti sekä pitkä että lyhyt vivutettu positio avoimena. Kaikki pitkät vivutetut spot-positiot on suljettava ennen kuin lyhyt vivutettu spot-positio voidaan avata (ja päinvastoin). Katso Positioiden flippaus.

Useita pitkiä vivutettuja spot-positioita tai useita lyhyitä vivutettuja spot-positioita voi kuitenkin pitää auki samanaikaisesti.

Sallimme epäsuoran suojauksen

Samalle omaisuuserälle on mahdollista pitää vivutettuja spot-positioita eri suuntiin, kunhan positiot on avattu eri tarjouskirjoissa.

Voit esimerkiksi olla „pitkä BTC" BTC/USD-tarjouskirjassa ostamalla BTC:tä USD:llä marginaalilla ja samaan aikaan „lyhyt BTC" BTC/EUR-tarjouskirjassa myymällä BTC:tä EUR:lla marginaalilla.

Marginaalikauppapalveluiden saatavuuteen sovelletaan tiettyjä rajoituksia ja kelpoisuusvaatimuksia.

Mitä tarkoittaa vivutetun spot-position sulkeminen?

Mitä tarkoittaa vivutetun spot-position selvittäminen?

Useiden avoimien vivutettujen spot-positioiden sulkeminen

Marginaalikaupankäynnissä sitoudut sulkemaan avoimet positiosi FIFO-periaatteella (ensimmäisenä sisään, ensimmäisenä ulos). Tämä tarkoittaa, että jos samassa valuuttaparissa on useita avoimia positioita, ensimmäisenä avattu positio suljetaan ensimmäisenä. Oletetaan, että olet avannut kaksi pitkää BTC-positiota ostamalla kummallakin kerralla 1 BTC marginaalilla. Jos teet sulkevan toimeksiannon myydä 1 BTC, suljetaan ensimmäisenä avattu pitkä BTC-positio.

Jos käytät sulkemistoimeksiantotyökalua (alla) avoimien positioiden listan alaosassa, eri volyymiasetuksilla on seuraavat vaikutukset:

Huomaa, että voit syöttää eri volyymimäärän tai valita eri toimeksiantotyypin toimeksiantolomakkeella, jos haluat tehdä jotain muuta kuin neljä yllä olevaa vaihtoehtoa.

Useiden avointen marginaalispot-positioiden selvittäminen

FIFO-sääntö koskee myös selvityksen kautta suljettavia positioita. Tämä tarkoittaa, että jos sinulla on useita avoimia positioita samassa valuuttaparissa, ensimmäisenä avattu positio selvitetään ensin. Oletetaan, että olet avannut kaksi pitkää BTC-positiota ostamalla kummallakin kerralla 1 BTC marginaalilla. Jos teet Osta selvitä positio -toimeksiannon 1 BTC:lle, selvitettävä pitkä BTC-positio on se, joka avattiin ensimmäisenä.

Jos käytät selvitystoimeksiantotyökalua (näkyy alla) avointen positioidesi listan alareunassa, eri volyymiasetuksilla on seuraavat tulokset:

Huomaa, että voit syöttää toimeksiannolle eri volyymimäärän halutessasi.

SEURAAVA ARTIKKELI KOSKEE AINOASTAAN MARGINAALILASKELMIA.

Kraken käyttää reaaliaikaisia indeksejä viitehintojen lähteenä (Krakenin keskihintojen sijaan) laskeakseen, täytätkö ylläpitomarginaalin vaatimuksen, sekä muihin marginaalikaupankäyntiin liittyviin tarkoituksiin. Tämä lähestymistapa auttaa ehkäisemään mahdollista markkinamanipulaatiota ja tuottamaan vakaampia hintalaskelmia äärimmäisen volatiliteetin jaksoilla. Laskentaprosessi on kuvattu tarkemmin alla.

Kraken laskee asiakkaan oman pääoman, tilisaldot, vakuudet sekä voiton ja tappion (P&L) käyttäen sisäisesti kehitettyä reaaliaikaista viitehintaa tai reaaliaikaista, säänneltyä CFBenchmark-indeksihintaa, jos sellainen on saatavilla.

Oletetaan, että aloitat 10 000 USD:n kauppataseella ja käytät marginaaliluottoa ostaaksesi 1 BTC:n hintaan 45 000 USD.

Kaksi päivää myöhemmin:

BTC/USD-keskihinta Krakenissa on 49 995 USD.

BTC/USD-viitehinta on 50 000 USD.

Kraken määrittää realisoimattoman voiton ja tappion arvon käyttäen asiaankuuluvaa viitehintaa, jolloin realisoimaton voittosi on 5 000 USD. Tilisi oman pääoman arvo on tällöin 10 000 + 5 000 = 15 000 USD.

Position sulkeminen – joko asiakkaan omasta toimesta tai likvidoinnin kautta – riippuu kuitenkin Krakenin tarjouskirjan saatavilla olevasta likviditeetistä ja hinnoista, ei viitehinnasta.

Luotettava:

Manipulaatiokestävä:

CFBenchmarksin metodologiasta löydät lisätietoja heidän virallisesta dokumentaatiostaan – Real Time Indices.

Tässä artikkelissa desimaali- ja tuhaterottimia voidaan käyttää eri tavalla kuin kaupankäyntialustoillamme. Katso lisätietoja artikkelista, joka käsittelee pisteiden ja pilkkujen käyttöä.

Tässä oppaassa selitetään tilisi yleiskatsauksessa käytetyt termit. Pääset tähän osioon napsauttamalla Kraken-logoa käyttöliittymän vasemmassa yläkulmassa.

Oma pääoma = kauppatase + realisoitumaton voitto/tappio

Käytössä oleva marginaali = avauskustannus ÷ vivutus

Vapaa marginaali = oma pääoma - käytössä oleva marginaali

Marginaalitaso = oma pääoma ÷ käytössä oleva marginaali × 100

Voitto/tappio (%) = voitto/tappio ÷ avauskustannus × 100