Marginaalikaupan termit ja käsitteet – UKK

Marginaalikaupankäyntipalvelujen saatavuuteen sovelletaan tiettyjä rajoituksia ja kelpoisuusehtoja. Tilisi marginaali on joko vapaasti käytettävissä olevat varat – "vapaa marginaali" – tai position käyttämät varat – "käytössä oleva marginaali". Marginaalia ei vähennetä saldostasi, mutta kun marginaali on sidottu positioon, se ei ole käytettävissä uusien positioiden avaamiseen, Spot-kaupankäyntiin tai nostoihin.

Kaikki position avaamiseen käytetyt varat tulevat Kraken-marginaalipoolista. Käytössä oleva marginaali toimii vakuutena: se erotetaan saldostasi siltä varalta, että positio laskee likvidointirajalle. Huomaa kuitenkin, että tappiosi voi olla suurempi kuin käytössä oleva marginaali.

Jos avaat 5 000 dollarin pitkän position BTC/USD-parissa 5:1-vivutuksella, käytössä oleva marginaali on 1 000 dollaria. Jos suljet myöhemmin tämän position voitolla/tappiolla (P/L) −2 000 dollaria, olet menettänyt 2 000 dollaria – kaksi kertaa marginaalin verran.

Krakenin marginaalituote on suunniteltu turvaamaan Kraken-marginaalipoolien eheys kaikkien Krakenin asiakkaiden hyväksi. Automaattisten laukaisimien (likvidointien) tarkoituksena on turvata Kraken-marginaalipoolit niin, että varat pysyvät kaikkien Krakenin asiakkaiden käytettävissä. Likvidoinnit myös auttavat välttämään tilanteen, jossa asiakkaiden olisi korvattava negatiivinen saldo Kraken-tilinsä nykyistä saldoa suuremmilla varoilla.

On tärkeää huomata, että marginaali ei ole sama asia kuin oma pääoma. Oma pääoma on vakuusvaluuttojen ja voiton/tappion yhteisarvo, ja marginaalitaso on oma pääomasi jaettuna käytössä olevalla marginaalilla ilmaistuna prosentteina.

Vivutetun kaupankäynnin saatavuuteen liittyy tiettyjä rajoituksia ja kelpoisuusvaatimuksia.

Tässä muutamia esimerkkejä, jotka kokoavat kaiken yhteen.

Oletetaan, että talletat tilille 5 000 $ ja avaat 10 000 $:n lyhyen position 5x vivutuksella BTC/USD-hinnan ollessa 50 000. Lyhyenä positiona tähän käytettäisiin 0,2 BTC Kraken-marginaalipoolista. Marginaalisi on viidennes position arvosta eli 0,04 BTC tai 2 000 $ nykyisellä BTC/USD-hinnalla. Marginaalitaso position avautuessa on (5 000 $ ÷ 2 000 $) × 100 = 250 %.

Jos hinta nousee 65 200:aan, positiollasi on 3 040 $:n realisoitumaton tappio ja oma pääomasi olisi 5 000 $ – 3 040 $ = 1 960 $. Koska käytössä oleva marginaalisi on BTC-määräinen, USD-arvo olisi 0,04 BTC × 65 200 BTC/USD = 2 608 $.

Marginaalitasosi olisi tällöin (1 960 $ ÷ 2 608 $) × 100 = 75 %. Tällä tasolla olet lisätakuuvaatimuksen rajan alapuolella ja vaarassa tulla likvidoiduksi. Kun likvidointi tapahtuu, vanhin positiosi suljetaan ensin ja sitä uudemmat sen jälkeen (FIFO). Kaikki avoimet positiot ovat alttiita likvidoinnille valuuttaparista tai realisoitumattomasta voitosta/tappiosta riippumatta.

Kuten esimerkistä näkyy, on mahdollista avata tilin saldoa kaksi kertaa suurempi positio ja silti kestää huomattava tappio ennen lisätakuuvaatimusta. Oman riskienhallinnan tulisi ohjata sinut sulkemaan positio hyvissä ajoin ennen lisätakuuvaatimusta – rajojen tunteminen on kuitenkin hyödyllistä.

Jos sama 10 000 $:n lyhyt positio avattaisiin 10x vivutuksella, käytössä oleva marginaalisi olisi 0,02 BTC (1 000 $ avauksessa). Marginaalitaso avauksessa olisi (5 000 $ ÷ 1 000 $) × 100 = 500 %. Jos hinta nousee edelleen 65 200:aan, käytössä oleva marginaalisi USD:na on 0,02 BTC × 65 200 = 1 304 $ ja marginaalitasosi olisi (1 960 $ ÷ 1 304 $) × 100 ≈ 150 % – suurempi puskuri kuin 5x vivutuksella, koska pienempi osa varoistasi on sidottuna käytössä olevaan marginaaliin. Muista, että suurempi vivutus mahdollistaa myös suuremman position samalla vakuudella, mikä kasvattaa riskiä, jos päätät kasvattaa positiota puskurin sijaan.

Katsotaan, mitä olisi tapahtunut yllä olevassa esimerkissä, jos 5x vivutuksen sijaan olisi käytetty 2x vivutusta. 2x vivutuksella position marginaali on 0,1 BTC, mikä vastaisi 5 000 $:a BTC/USD-hinnalla 50 000. Heti position avautuessa marginaalitaso on siis 100 %. Järjestelmä saattaa sallia tämän position avaamisen (vaikka se ei sallisi position avaamista, jos marginaalitaso lähtisi alle 100 %:sta), mutta näin alhainen lähtömarginaalitaso ei ole suositeltava, koska olet jo lähellä likvidointia. Tässä esimerkissä jos hinta nousee 54 500:aan BTC/USD, positiollasi olisi 900 $:n realisoitumaton tappio ja marginaalitasosi laskisi 75 %:iin, jolloin olet vaarassa tulla likvidoiduksi. Suurempaa vivutusta voitaisiin käyttää marginaalitason nostamiseksi korkeammalle, ja positiolle tulisi asettaa stop-toimeksianto, jotta positio suljetaan hyvissä ajoin ennen lisätakuuvaatimuksen vaaraa.

Tässä artikkelissa desimaali- ja tuhaterottimia voidaan käyttää eri tavalla kuin kaupankäyntialustoillamme. Katso lisätietoja artikkelista, joka käsittelee pisteiden ja pilkkujen käyttöä.

Vivutetun kaupankäynnin saatavuuteen liittyy tiettyjä rajoituksia ja kelpoisuusvaatimuksia.

Spot-tapahtumat marginaalilla mahdollistavat kryptovaluuttojen osto- ja myyntikaupat Kraken-pörssissä tilisi saldoa suuremmilla varoilla. Vivutus määrittää tässä yhteydessä kaksi asiaa:

Avauskustannus on kaikkien avointen positioiden avaamiseen maksettu kokonaissumma.

Jos avaat pitkän BTC/USD-position 3 000 USD:lla ja myöhemmin toisen pitkän BTC/USD-position 2 000 USD:lla, avauskustannuksesi on 5 000 USD.

Tässä artikkelissa desimaali- ja tuhaterottimia voidaan käyttää eri tavalla kuin kaupankäyntialustoillamme. Katso lisätietoja artikkelista, joka käsittelee pisteiden ja pilkkujen käyttöä.

Nykyinen arvostus on kaikkien avointen positioiden nykyarvojen kokonaissumma.

Jos sinulla on yksi positio, jonka nykyarvo on 2 500 USD, ja toinen, jonka nykyarvo on 2 100 USD, nykyinen arvostus on 4 600 USD.

Tässä artikkelissa desimaali- ja tuhaterottimia voidaan käyttää eri tavalla kuin kaupankäyntialustoillamme. Katso lisätietoja artikkelista, joka käsittelee pisteiden ja pilkkujen käyttöä.

Kauppatase on tilisi kaikkien vakuusvaluuttojen yhteisarvo. Kauppatase ilmaistaan aina valitun valuuttaparin vastavaluutassa. Tämän vuoksi kauppatasesi vaihtelee valuuttojen vaihtokurssien mukaan. Esimerkiksi:

• Jos valittuna valuuttaparina on BTC/USD, kauppatase ilmaistaan USD:ssa.

• Jos valittuna valuuttaparina on BTC/EUR, kauppatase ilmaistaan EUR:ssa.

Voitto/tappio on kaikkien avointen positioiden yhteenlaskettu laskennallinen (realisoitumaton) voitto tai tappio. Se ei sisällä kaupankäyntimaksuja. Avointen positioiden realisoitumaton voitto/tappio lasketaan kyseisen parin reaaliaikaisen indeksihinnan perusteella.

Realisoitumaton voitto tai tappio ei vaikuta valuuttasaldoihisi ennen kuin positiot suljetaan. Realisoitumaton tappio pidättää kuitenkin vastaavan summan kauppatasestasi. Pidätetyt varat eivät ole käytettävissä nostoon tai kaupankäyntiin.

Oma pääoma on tilisi kauppatase lisättynä (tai vähennettynä) laskennallisella voitolla (tai tappiolla).Oletetaan, että aloitat 10 000 USD:n kauppataseen kanssa ja avaat BTC/USD-position 5 000 USD:lla. Jos tällä positiolla on myöhemmin laskennallinen tappio 750 USD, tilisi oma pääoma on 10 000 – 750 = 9 250 USD.

Käytössä oleva marginaali* on se osuus kauppatasestasi, joka pidätetään, kun avaat spot-position marginaalilla. Toisin kuin vapaa marginaali, käytössä oleva marginaali ei sisällä realisoitumattomia voittoja tai tappioita.

Kun suljet position kokonaan tai osittain, käytössä oleva marginaali pienenee suhteessa suljettuun osuuteen.

Käytössä oleva marginaali lasketaan osuutena Krakenin marginaalipoolista tarvittavista varoista avoimen position ylläpitämiseksi.

Jos esimerkiksi ostat 0,1 BTC:tä 5 000 USD:lla (hinta on 50 000 USD per BTC), olet käyttänyt 5 000 USD Krakenin marginaalipoolista:

Jos myyt 0,8 ETH:ta 2 400 USD:lla (hinta on 3 000 USD ETH:ta kohti), olet käyttänyt 0,8 ETH Krakenin marginaalipoolista:

Huomaa, että koska käytössä oleva marginaali on ilmaistu ETH:na, sen USD-arvo riippuu ETH/USD-hinnasta.

*Vivutetun kaupankäynnin saatavuuteen liittyy tiettyjä rajoituksia ja kelpoisuusvaatimuksia.

Tässä artikkelissa desimaali- ja tuhaterottimia voidaan käyttää eri tavalla kuin kaupankäyntialustoillamme. Katso lisätietoja artikkelista, joka käsittelee pisteiden ja pilkkujen käyttöä.

Vivutetun kaupankäynnin saatavuuteen liittyy tiettyjä rajoituksia ja kelpoisuusvaatimuksia.

Vapaa marginaali on se osa kauppataseestasi, joka on käytettävissä uusien spot-positioiden avaamiseen marginaalilla.

Vapaa marginaali lasketaan vähentämällä käytössä oleva marginaali omasta pääomasta.

Tulisiko meidän esimerkiksi

Vivutetun kaupankäynnin saatavuuteen liittyy tiettyjä rajoituksia ja kelpoisuusvaatimuksia.

Yksi marginaalitoimeksianto voi luoda useita kauppapositioita sen mukaan, kuinka monella kaupalla toimeksianto toteutetaan.

Toimeksiantopositio kokoaa kaikki kauppapositiot yhden position alle, jolloin marginaalitoimeksiannon nettotulos on helpompi hahmottaa.

Toimeksiantopositiot näkyvät tilisi Kauppa > Positiot -sivulla. Kaikki toimeksiantopositiot alkavat kirjaimella „O".

Kauppapositiot näkyvät napsauttamalla toimeksiantoposition tunnusta ja siirtymällä sitten kauppapositiot-välilehdelle.

Marginaalikustannus on positioon sidotun marginaalin määrä.

Positioon sidottu marginaali on yleensä alkumarginaali.

Sidottu summa voi kuitenkin muuttua valuutanvaihtokurssien mukaan tai pienentyä, jos osa positiosta suljetaan.

Ylläpitomarginaali on tilin oman pääoman määrä, jota vaaditaan lisätakuuvaatimuksen välttämiseksi. Jos oma pääomasi laskee alle ylläpitomarginaalin, positionisi likvidoidaan Kraken-marginaalipoolin omaisuuserien takaisin maksamiseksi — ne omaisuuserät, joita käytit Spot-position avaamiseen marginaalilla.

Kun marginaalitasosi on 100 %, kauppatasetasi on täysin vivutettu. Et voi avata uusia Spot-positioita marginaalilla.

Kun marginaalitasosi on noin 40–80 %, likvidointi on Krakenin harkinnassa ja tili voidaan likvidoida kokonaan tai osittain; saatat saada lisätakuuvaatimuksen sähköpostitse, mutta sitä ei taata.

Kun marginaalitasosi laskee noin 40 %:iin tai alle, likvidointi on varma. Likvidointiprosessi on automaattinen eikä sitä voi pysäyttää käynnistymisen jälkeen.

Hyväksymällä Käyttöehtomme valtuutat ja ohjeistaat Krakenin likvidoimaan varojasi edellä kuvatuissa tilanteissa ja kuvatulla tavalla.

Katso myös: Lisätakuuvaatimuksen raja ja Vivutetun position likvidointiraja

Käyttämällä Krakenin marginaalin lisäystä* sitoudut vastaaviin velvoitteisiin ja noudattamaan tiettyjä ehtoja, kunnes velvoitteet on täytetty. Tilanteita, joissa olet tehnyt marginaalilla Spot-tapahtuman mutta et ole vielä täyttänyt vastaavia velvoitteitasi, kutsumme „avoimeksi positioksi".

Kun positio on auki, vakuutena käytetyt varat eivät ole käytettävissä kaupankäyntiin tai nostoon ennen kuin positio suljetaan. Kun teet kryptovaluutan Spot-ostoja tai -myyntejä marginaalilla Krakenissa, markkinoilta saamasi omaisuuserät näkyvät „positiot"-välilehdellä, joka on erillinen „saldot"-välilehdestä. Katso „Spot-kaupankäynnin erot marginaalilla ja ilman marginaalia".

Vaikka ne näkyvät erillisellä „positiot"-välilehdellä, käyttäessäsi marginaalia Krakenissa käytät marginaalin lisäystä tehdäksesi todellisen Spot-oston tai -myynnin kryptovaluutasta vastapuolelle Krakenin Spot-markkinoilla. Omistat ja hallitset näissä marginaalilla toteutetuissa Spot-kaupoissa saamiasi omaisuuseriä ja voit nostaa ne Kraken-tililtäsi milloin tahansa ainoastaan Käyttöehtojen rajoitusten puitteissa.

*Vivutetun kaupankäynnin saatavuuteen liittyy tiettyjä rajoituksia ja kelpoisuusvaatimuksia.

Huomaa, että vivutetun kaupankäynnin saatavuuteen liittyy tiettyjä rajoituksia ja kelpoisuusvaatimuksia.

Suojaus on sijoitusstrategia, jossa riskiä pyritään pienentämään avaamalla vastakkainen positio.

Sitä voidaan ajatella eräänlaisena vakuutuksena. Kun "suojaat positioita", yrität avata sekä "pitkän" että "lyhyen" spot-position marginaalilla samassa tarjouskirjassa.

Emme salli suoraa suojausta

Samassa valuuttaparissa ei voi olla samanaikaisesti sekä pitkä että lyhyt positio marginaalilla auki. Kaikki pitkät spot-positiot marginaalilla on suljettava ennen kuin lyhyt spot-positio marginaalilla voidaan avata (ja päinvastoin). Katso Flippaus.

Voit kuitenkin pitää useita pitkiä spot-positioita marginaalilla tai useita lyhyitä spot-positioita marginaalilla.

Sallimme epäsuoran suojauksen

Samalle omaisuuserälle voi pitää marginaalilla avattuja spot-positioita eri suuntiin, kunhan positiot on avattu eri tarjouskirjoissa.

Voit esimerkiksi olla "BTC:ssa pitkänä" BTC/USD-tarjouskirjassa ostamalla BTC:tä USD:llä marginaalilla ja samaan aikaan "BTC:ssa lyhyenä" BTC/EUR-tarjouskirjassa myymällä BTC:tä EUR:lla marginaalilla.

Marginaalikaupankäyntipalveluiden saatavuuteen sovelletaan tiettyjä rajoituksia ja kelpoisuusvaatimuksia.

Mitä tarkoittaa spot-position sulkeminen marginaalilla?

Mitä tarkoittaa spot-position selvittäminen marginaalilla?

Useiden avointen spot-positioiden sulkeminen marginaalilla

Marginaalikaupankäynnissä sitoudut sulkemaan avoimet positiosi FIFO-periaatteella (First in, First Out). Tämä tarkoittaa, että jos samassa valuuttaparissa on useita avoimia positioita, ensin avattu positio suljetaan ensin. Oletetaan, että olet avannut kaksi "pitkää BTC" -positiota ostamalla 1 BTC marginaalilla kummallakin kerralla. Jos teet sulkevan toimeksiannon myydäksesi 1 BTC, suljetaan se pitkä BTC-positio, joka avattiin ensimmäisenä.

Jos käytät sulkemistyökalua (näytetään alla) avointen positioiden listan alareunassa, eri volyymiasetuksilla on seuraavat tulokset:

Huomaa, että voit syöttää eri volyymin tai valita eri toimeksiantotyypin toimeksiantolomakkeella, jos haluat tehdä jotain muuta kuin edellä mainitut neljä vaihtoehtoa.

Useiden marginaalikaupan avointen spot-positioiden selvittäminen

FIFO-sääntö koskee myös selvityksen kautta suljettavia positioita. Tämä tarkoittaa, että jos sinulla on useita avoimia positioita samassa valuuttaparissa, ensin avattu positio selvitetään ensin. Oletetaan, että olet avannut kaksi "pitkää BTC" -positiota ostamalla 1 BTC marginaalilla kummallakin kerralla. Jos teet Buy Settle Position -toimeksiannon 1 BTC:lle, selvitetään se pitkä BTC-positio, joka on avattu ensimmäisenä.

Jos käytät selvitystoimeksiantotyökalua (näkyy alla) avointen positioiden listan alaosassa, eri volyymiasetuksilla on seuraavat vaikutukset:

Huomaa, että voit halutessasi syöttää toimeksiannolle eri volyymin.

SEURAAVA ARTIKKELI KOSKEE AINOASTAAN MARGINAALILASKELMIA.

Kraken käyttää reaaliaikaisia indeksejä viitehintojen lähteenä (Krakenin keskihintojen sijaan) laskeakseen, täytätkö ylläpitomarginaalin vaatimuksen, sekä muihin marginaalikaupankäyntiin liittyviin tarkoituksiin. Tämä lähestymistapa auttaa ehkäisemään mahdollista markkinamanipulaatiota ja tarjoamaan vakaamman hinnanmuodostuksen äärimmäisen volatiliteetin jaksoina. Laskentaprosessi on kuvattu tarkemmin alla.

Kraken laskee asiakkaan oman pääoman, tilisaldot, vakuudet sekä voiton ja tappion (PnL) käyttäen sisäisesti kehitettyä reaaliaikaista viitehintaa tai reaaliaikaista, säänneltyä CFBenchmark-indeksihintaa, jos se on saatavilla.

Oletetaan, että kauppataseesi on 10 000 USD ja käytät marginaaliluottoa ostaaksesi 1 BTC hintaan 45 000 USD.

Kaksi päivää myöhemmin:

BTC/USD-keskihinta Krakenissa on 49 995 USD.

BTC/USD-viitehinta on 50 000 USD.

Kraken määrittää realisoitumattoman voiton ja tappion arvon asiaankuuluvan viitehinnan perusteella, jolloin realisoitumaton voittosi on 5 000 USD. Tilisi oman pääoman arvo on tällöin 10 000 + 5 000 = 15 000 USD.

Position sulkeminen – joko asiakkaan toimesta tai likvidoinnin kautta – perustuu kuitenkin Krakenin tarjouskirjan saatavilla olevaan likviditeettiin ja hintoihin, ei viitehintaan.

Luotettavuus:

Manipulaatiokestävyys:

CFBenchmarksin metodologiasta on lisätietoa heidän virallisessa dokumentaatiossaan: Real Time Indices.

Tässä artikkelissa desimaali- ja tuhaterottimia voidaan käyttää eri tavalla kuin kaupankäyntialustoillamme. Katso lisätietoja artikkelista, joka käsittelee pisteiden ja pilkkujen käyttöä.

Tässä oppaassa selitetään tilisi yleiskatsauksessa käytetyt termit. Pääset tähän osioon napsauttamalla Kraken-logoa käyttöliittymän vasemmassa yläkulmassa.

Oma pääoma = kauppatase + realisoitumaton voitto/tappio

Käytössä oleva marginaali = avauskustannus ÷ vivutus

Vapaa marginaali = oma pääoma - käytössä oleva marginaali

Marginaalitaso = oma pääoma ÷ käytössä oleva marginaali × 100

Voitto/tappio (%) = voitto/tappio ÷ avauskustannus × 100