面向 EEA 客户的投资组合管理

开仓所需的初始保证金和维持保证金从 2% 开始，这代表了最高 10 倍的杠杆水平。保证金要求会随着仓位规模的增加而提高，在进行计算时务必牢记这些数值。

有关初始保证金和维持保证金要求的完整详细信息，请参阅我们的保证金计划。

投资组合价值是为每个保证金钱包单独计算的，方法是将账户余额与钱包中持有的未平仓头寸的盈亏相加：

投资组合价值 = 美元余额价值 + 未平仓头寸的盈亏

此计算实时进行，您可以在市场波动时在“余额”面板上查看。

我们根据对标的当前价格的估算来计算未平仓头寸的盈亏：

对于反向 Derivatives，盈亏计算公式为：

未平仓头寸的盈亏 = ( 1 / 入场价格 - 1 / 当前价格 ) * 头寸规模

对于线性 Derivatives，盈亏计算公式为：

未平仓头寸的盈亏 = ( 当前价格 - 入场价格 ) * 头寸规模

我们根据当前现货价格（由我们的实时指数提供）以及对当前远期溢价或折价的估算，持续更新对当前标的价格的估算：

标记价格 = 指数价格 + 当前远期溢价或折价

我们将当前远期溢价或折价计算为标的当前中间价格与现货价格的百分比偏差。对于距离到期日 1 天的 Derivatives，最大允许溢价或折价上限为 1%；对于距离到期日 210 天的 Derivatives，上限为 20%，两者之间线性插值（永续 Derivatives 不设到期日，溢价上限为 1%）。

请注意，我们对当前标的价格的估算仅用于保证金管理，不会影响您平仓或结算后的实际盈亏。

有效杠杆是仓位价值与账户投资组合价值（包括未实现盈亏）的倍数。

这意味着未平仓头寸显示的杠杆金额会随着价格变化而变化，因为它代表的是“有效杠杆”。

Kraken Derivatives 抵押品保证金有三种不同的选项：

上述计算中的投资组合价值考虑了未平仓头寸的未实现盈亏。投资组合价值还包括在交易永续合约时每小时贷记或借记的资金费率产生的未实现盈亏。这会改变交易钱包余额，进而也会改变有效杠杆。

投资组合价值计算使用指数价格来评估每项资产。

投资组合价值 = 美元余额价值 + 美元总未实现盈亏

抵押品价值是指账户中可用作保证金的余额的美元价值。对于 Multi-Collateral Derivatives，折减适用于非美元抵押品。

抵押品价值 = (美元余额价值 * 折减)

当价格朝您有利的方向变动且您的仓位处于盈利状态时，有效杠杆会降低，因为投资组合因未实现盈利而具有更高的价值，从而有效杠杆率更低。反之亦然，当价格朝您的仓位不利的方向变动时，有效杠杆会升高，因为未实现亏损导致可用抵押品减少。

您的仓位可能会触及保证金阈值，例如维持保证金。在这种情况下，您的部分或全部未平仓头寸可能会被强制平仓。

不同钱包类型的强制平仓方式不同，详情请参阅以下保证金文章：

注意：从有未平仓头寸的交易钱包中移除资金将提高有效杠杆水平，并可能导致强制平仓。

Kraken Derivatives 有多个钱包：