Кредитное плечо и маржирование в деривативах

Последнее обновление: 13 февр. 2026 г.

Kraken Derivatives позволяет торговать с кредитным плечом до 50x. Кредитное плечо позволяет трейдерам открывать позиции большей стоимости, чем средства в их торговых кошельках – прибыль и убытки могут быть экспоненциально выше при торговле продуктами с кредитным плечом.

Наша система маржирования настроена таким образом, что с высокой степенью уверенности каждая контрагентская сторона предоставляет достаточную маржу для покрытия потенциальных убытков от внезапных колебаний цен. Общая сумма средств на каждом маржинальном счете постоянно оценивается и сравнивается с требованием к марже, возникающим из открытых позиций и открытых ордеров на этом маржинальном счете.

Статьи, ссылки на которые приведены в этом разделе, описывают, как рассчитывается стоимость портфеля и залоговая стоимость, что происходит при достижении порога ликвидации и как защищается капитал трейдера в процессе ликвидации. Процесс защиты капитала гарантирует, что счет трейдера никогда не станет отрицательным.

Информацию о расчете стоимости портфеля и формулах эффективного кредитного плеча можно найти в разделе Управление портфелем.

Параметры маржи

Система мгновенного маржирования (IMS) Kraken Derivatives использует два различных параметра маржи для управления кредитным риском маржинальных счетов.

Каждый параметр связан с определенным требованием к марже для открытой длинной или короткой позиции и запускает определенное действие при достижении

Маржа

Подробности

НАЧАЛЬНАЯ МАРЖА (IM) Начинается с 2%

Это маржа, необходимая для открытия новых позиций. Если залоговая стоимость маржинального счета падает ниже IM, все открытые ордера, которые могут увеличить риск этого маржинального счета, немедленно отменяются. Прежде чем можно будет открыть новые позиции, на маржинальный счет должны быть внесены дополнительные средства, чтобы вернуть капитал выше IM. В качестве альтернативы, некоторые существующие позиции могут быть закрыты. Различные требования к марже применяются к разным контрактам для снижения рисков, связанных с профилем каждого контракта.

ПОДДЕРЖИВАЮЩАЯ МАРЖА (MM) Начинается с 1%

Это маржа, необходимая для поддержания открытых позиций. Если залоговая стоимость маржинального счета падает ниже MM, начинается процедура ликвидации.

Полную информацию о требованиях к начальной и поддерживающей марже можно найти в нашем Расписании маржи.

Контракты Coin-M и Multi-M используют разные кошельки и, следовательно, имеют разные подходы к кредитному плечу и марже. Для получения полной информации см.:

Система мгновенного маржирования и процесс защиты капитала

Ни одному маржинальному счету не разрешается уходить в отрицательное значение, и это автоматически управляется посредством процесса принудительной ликвидации в Системе мгновенного маржирования.

Ликвидации происходят на уровне маржинального счета, когда залоговая стоимость вашего маржинального счета падает ниже требуемой поддерживающей маржи. Это отличается от изолированной маржи, где ликвидация происходит на более детальном уровне, затрагивая только саму позицию. При ликвидации затрагиваются все контракты, использующие кросс-маржу с этого маржинального счета.

Этим управляет Процесс защиты капитала, который предотвращает уход вашего счета в отрицательное значение путем автоматического управления рисками.

Нужна дополнительная помощь?