Управление маржой и ликвидациями при торговле Coin-M

Для каждого маржинального счета мы рассчитываем стоимость вашего портфеля путем прибавления доступной маржи к прибыли или убытку по открытым позициям. Затем мы рассчитываем маржинальное требование для открытых позиций и открытых ордеров. Стоимость портфеля – это стоимость маржинального залога. Если стоимость портфеля превышает маржинальное требование, счет полностью обеспечен. Формула представлена ниже:

стоимость портфеля = доступная маржа + общая нереализованная прибыль/убыток в долларах США

Стоимость вашего портфеля определяет, достаточно ли обеспечен ваш счет. Она рассчитывается для каждого кошелька следующим образом:

Если стоимость вашего портфеля больше или равна требованию по поддерживающей марже для ваших открытых позиций, ваш счет полностью обеспечен. Если она падает ниже, может быть инициирована ликвидация.

Неттинг маржи применяется только при торговле бессрочными контрактами и контрактами с фиксированными сроками для одной и той же пары Coin-M. Неттинг маржи происходит между позициями лонг и шорт в одном кошельке (т. е. по одному типу инструмента в паре), но неттинг маржи между позициями в разных кошельках невозможен (например, BTC и ETH). 

Например, выполняется неттинг маржи между позицией лонг по деривативам Bitcoin-Доллар США с одним сроком действия и позицией шорт по деривативам Bitcoin-Доллар США с другим сроком действия.

В этом случае общее требование к марже будет рассчитываться следующим образом:

общее требование к марже = макс. (маржинальные позиции лонг, маржинальные позиции шорт)

Это означает, что учитываются маржинальные требования только для позиций лонг или шорт, в зависимости от того, какая из них больше. Это относится ко всем параметрам маржи (т. е. исходной марже и марже обслуживания).

Неттинг маржи позволяет трейдерам эффективно использовать разницу цен между сроками действия. Например, если вы считаете, что цена дериватива A слишком высока по сравнению с ценой дериватива B, вы можете открыть позицию шорт по A и позицию лонг по B. Это принесет прибыль, если разница сократится. Неттинг маржи гарантирует, что маржинальные требования по этой позиции не будут чрезмерными.

Только большая сторона (длинная или короткая) учитывается при расчете вашего требования по марже. Это относится как к начальной, так и к поддерживающей марже.

Почему это важно: Маржинальный неттинг делает торговлю спред-стратегиями эффективной. Например, если вы считаете, что фиксированный контракт переоценен относительно бессрочного, вы можете открыть короткую позицию по фиксированному контракту и длинную по бессрочному. Маржинальный неттинг гарантирует, что с вас не будет взиматься полная маржа за обе стороны независимо друг от друга.

Ликвидация происходит, когда стоимость портфеля падает ниже требуемой маржи обслуживания для всех открытых позиций в маржинальном кошельке Derivatives. Средства в других кошельках (например, кошельке для хранения или Multi-M) не будут затронуты ликвидацией в маржинальном кошельке Coin-M.

К ликвидации могут привести разные сценарии:

Для получения дополнительной информации о ликвидациях см. Часто задаваемые вопросы о ликвидации. Для получения информации о ликвидациях Multi-M см. Маржа и ликвидация: деривативы Multi-M.