Управление портфелем

Начальная маржа и поддерживающая маржа, необходимые для открытия позиции, начинаются от 2%, что соответствует максимальному уровню кредитного плеча 50x. Требования к марже увеличиваются по мере роста размера позиции, и важно учитывать эти значения при расчетах.

Полную информацию о требованиях к начальной и поддерживающей марже можно найти в нашем Графике маржи.

Стоимость портфеля рассчитывается отдельно для каждого маржинального кошелька путем добавления баланса счета к прибыли или убытку от открытых позиций, удерживаемых в кошельке:

Стоимость портфеля = Стоимость баланса в USD + Прибыль или убыток от открытых позиций

Этот расчет происходит в режиме реального времени, и вы можете просматривать его на панели «Балансы» по мере изменения рынка.

Мы рассчитываем прибыль или убыток от открытых позиций на основе нашей оценки текущей цены инструмента:

Для обратных Деривативов прибыль или убыток рассчитывается как:

Прибыль или убыток от открытых позиций = ( 1 / Цена входа - 1 / Текущая цена ) * Размер позиции

Для линейных Деривативов прибыль или убыток рассчитывается как:

Прибыль или убыток от открытых позиций = ( Текущая цена - Цена входа ) * Размер позиции

Мы постоянно обновляем наши оценки текущих цен инструментов на основе текущих спотовых цен (согласно нашим индексам в реальном времени) и нашей оценки текущей форвардной премии или дисконта:

Марк-цена = Индексная цена + Текущая форвардная премия или дисконт

Мы рассчитываем текущую форвардную премию или дисконт как процентное отклонение текущей средней цены инструмента от спотовой цены. Максимально допустимая премия или дисконт ограничены 1% для Деривативов со сроком погашения 1 день и 20% для Деривативов со сроком погашения 210 дней и линейно интерполируются между ними (бессрочные деривативы, которые не истекают, имеют ограничение премии в 1%).

Обратите внимание, что наша оценка текущих цен инструментов используется только для управления маржой и не влияет на вашу фактическую прибыль или убыток после закрытия или расчетов по позиции.

Эффективное кредитное плечо — это отношение стоимости позиции к стоимости портфеля счета, которая включает нереализованную прибыль или убыток.

Это означает, что сумма кредитного плеча, отображаемая для открытой позиции, будет меняться по мере изменения цены, поскольку она представляет собой «эффективное кредитное плечо».

Маржирование обеспечения Kraken Derivatives имеет три различных варианта:

Кросс-маржа использует весь баланс торгового кошелька в качестве обеспечения для позиции. Это отличается от изолированной маржи, где позиция независима, и риску подвергается только обеспечение, использованное для открытия позиции.

Эффективное кредитное плечо рассчитывается путем деления стоимости открытых позиций на общую доступную ликвидность счета. Другими словами, эффективное кредитное плечо — это объем используемого капитала по сравнению с суммой в кошельке для фьючерсной торговли.

Вы можете рассчитать эффективное кредитное плечо для позиций по следующим формулам:

Coin-M Кросс-маржа:

(Размер позиции * Стоимость 1 контракта) / (Стоимость портфеля в базовой валюте * Марк-цена)

Multi-M Кросс-маржа:

Сумма стоимости всех позиций при входе / (Стоимость обеспечения в USD - Изолированная начальная маржа + Нереализованная прибыль/убыток* Изолированная и кросс)

Multi-M Изолированная маржа:

(Стоимость позиции при входе в USD) / (Изолированная маржа в USD +/- Прибыль или убыток изолированной позиции*)

Обратите внимание, что при открытии более одной позиции по разным парам с Multi-M Кросс-маржой ваше обеспечение распределяется между этими позициями, и уровень эффективного кредитного плеча будет выше для обеих.

Для части расчета «Размер позиции в USD» вы можете сложить стоимость двух или более позиций, чтобы рассчитать чистый результат эффективного кредитного плеча, которое несколько позиций оказывают на ваш счет.

* Для контрактов Multi-M дисконт применяется к не-USD нереализованной прибыли и убыткам

Стоимость портфеля в вышеуказанных расчетах учитывает нереализованную прибыль/убыток открытых позиций. Стоимость портфеля также включает нереализованную прибыль/убыток от Ставки финансирования, которая начисляется или списывается в течение часа при торговле бессрочными контрактами. Это изменяет баланс торгового кошелька, что также повлияет на эффективное кредитное плечо.

Расчет Стоимости портфеля использует индексную цену для оценки каждого актива.

Стоимость портфеля = Стоимость баланса в USD + Общая нереализованная прибыль/убыток в USD

Стоимость обеспечения относится к стоимости балансов в USD на счете, пригодных в качестве маржи. Для Мульти-обеспеченных деривативов дисконты применяются к обеспечению не в USD.

Стоимость обеспечения = (Стоимость баланса в USD * Дисконт)

Когда цена движется в вашу пользу и ваша позиция приносит прибыль, эффективное кредитное плечо будет ниже, так как портфель теперь имеет более высокую стоимость из-за нереализованной прибыли и, следовательно, более низкий коэффициент эффективного кредитного плеча. Верно и обратное: когда цена движется против вашей позиции, эффективное кредитное плечо будет выше, так как теперь доступно меньше обеспечения из-за нереализованного убытка.

Ваша позиция(и) может достичь порогового значения маржи, такого как поддерживающая маржа. В этом случае некоторые или все ваши открытые позиции могут быть ликвидированы.

Ликвидации различаются в зависимости от типа кошелька; подробности см. в статьях о маржировании ниже:

См. также Часто задаваемые вопросы о ликвидации.

ПРИМЕЧАНИЕ: Вывод средств из торгового кошелька, имеющего открытые позиции, повысит уровень эффективного кредитного плеча и может привести к ликвидации.

Kraken Derivatives имеет несколько кошельков:

Для получения руководства по переводу средств между кошельками см.: Пополнение вашего счета Derivatives

Вы открываете длинную позицию на 10 000 контрактов по BTCUSD по цене 9000 USD. У вас нет других открытых позиций, текущая рыночная цена составляет 8000 USD, а марк-цена — 7995 USD. Количество BTC в вашем торговом кошельке BTCUSD составляет 0,25 BTC. 

Эффективное кредитное плечо = (Размер позиции * Стоимость 1 контракта) / (Стоимость портфеля в базовой валюте * Марк-цена)

Следовательно, эффективное кредитное плечо = (10000 * 1 USD) / (0,1103 * 7995) = 11,34x

Вы открываете длинную позицию на 1 BTC по BTCUSD по цене 40000 USD. У вас нет других открытых позиций, текущая рыночная цена составляет 40400 USD, а марк-цена — 40402 USD. Количество BTC в вашем торговом кошельке Multi-Collateral составляет 0,5 BTC и 1 ETH. Рыночная цена ETH составляет 3000 USD. BTC имеет дисконт обеспечения 4%, а ETH — 6%. 

Эффективное кредитное плечо = Стоимость позиции при входе / (Стоимость обеспечения - Изолированная начальная маржа + Нереализованная прибыль/убыток Изолированная и кросс)

Таким образом, эффективное кредитное плечо = (40 402) / (22 614) = 1,786592376403998, которое интерфейс усечет до кредитного плеча 1,78x.