Întrebări frecvente despre termenii și conceptele de tranzacționare în marjă

Disponibilitatea serviciilor de tranzacționare în marjă este supusă anumitor limitări și criterii de eligibilitate. Marja din contul dumneavoastră reprezintă suma de fonduri care sunt disponibile în prezent pentru a fi utilizate — „marjă liberă” — sau fondurile utilizate în prezent de o poziție — „marjă utilizată”. Marja nu este dedusă din soldul dumneavoastră, dar odată ce marja este legată de o poziție, aceasta nu este disponibilă pentru deschiderea altor poziții, tranzacționare spot sau retragere.

Toate fondurile utilizate pentru deschiderea poziției provin din fondul de marjă al Kraken. Marja utilizată poate fi considerată o formă de garanție, pusă deoparte din soldul dumneavoastră în cazul în care poziția scade până la punctul de lichidare. Cu toate acestea, rețineți că pierderea dumneavoastră pe poziție poate fi mai mare decât marja utilizată.

Dacă deschideți o poziție long de 5.000 $ în BTC/USD cu un levier de 5:1, marja dumneavoastră utilizată pentru poziție este de 1.000 $. Dar dacă ulterior închideți această poziție cu Profit/Pierdere (P/L) de -2.000 $, ați pierdut 2.000 $ — de două ori mai mult decât marja.

Produsul de marjă Kraken a fost conceput pentru a proteja integritatea fondurilor de marjă Kraken în beneficiul tuturor clienților Kraken. Scopul din spatele integrării declanșatorilor auto-executanți (lichidări) este de a păstra fondurile de marjă Kraken, astfel încât activele noastre să rămână disponibile tuturor clienților Kraken. Lichidările servesc, de asemenea, ca un mecanism pentru a ajuta la evitarea unei situații în care clienții sunt obligați să ramburseze un sold negativ cu fonduri care depășesc cele aflate în prezent în conturile lor Kraken.

Este important de reținut că marja nu este același lucru cu capitalul propriu (equity). Capitalul propriu (equity) este valoarea combinată a monedelor dumneavoastră colaterale și a P/L, iar nivelul marjei este capitalul propriu împărțit la marja utilizată, exprimat ca procent.

Disponibilitatea serviciilor de tranzacționare în marjă este supusă anumitor limitări și criterii de eligibilitate.

Iată câteva exemple pentru a vă ajuta să înțelegeți mai bine.

Să presupunem că alimentați un cont cu 5.000 $ și deschideți o poziție short de 10.000 $ utilizând un levier de 5x, cu prețul BTC/USD la 50.000. Ca poziție short, aceasta ar utiliza 0,2 BTC din fondul de marjă Kraken. Marja dumneavoastră este o cincime din fondurile utilizate pentru poziție, adică 0,04 BTC, sau 2.000 $ la prețul curent BTC/USD. Nivelul marjei la deschiderea poziției este (5.000 $ ÷ 2.000 $)×100 = 250%.

Dacă prețul crește la 65.200, poziția dumneavoastră are o pierdere nerealizată de 3.040 $ și capitalul propriu (equity) ar fi 5.000 $ - 3.040 $ = 1.960 $. Deoarece marja dumneavoastră utilizată este în termeni de BTC, marja dumneavoastră utilizată în termeni de USD ar fi 0,04 BTC * 65.200 BTC/USD = 2.608 $.

Nivelul marjei dumneavoastră ar fi atunci (1.960 $ ÷ 2.608 $)×100 = 75%. La acest nivel, sunteți sub nivelul de apel în marjă (margin call) și sunteți în pericol de a fi lichidat. Atunci când are loc o lichidare, cea mai veche poziție a dumneavoastră va fi închisă prima, urmată de pozițiile mai noi (FIFO). Toate pozițiile deschise sunt vulnerabile la lichidare, indiferent de perechea valutară sau de profitul/pierderea nerealizată.

Așa cum puteți vedea din acest exemplu, este posibil să deschideți o poziție de două ori mai mare decât soldul contului dumneavoastră și să puteți suporta totuși o pierdere considerabilă înainte de apelul în marjă (margin call). Propriul dumneavoastră management al riscului pentru această tranzacție ar trebui să vă determine să închideți poziția cu mult înainte de apelul în marjă (margin call), dar este bine să înțelegeți care sunt limitele.

Să vedem ce se întâmplă în exemplul de mai sus dacă s-ar fi utilizat un levier de 2x în loc de 5x. Cu un levier de 2x, marja pentru poziție este de 0,1 BTC, ceea ce ar corespunde la 5.000 $ la prețul de 50.000 BTC/USD. Deci, imediat ce poziția este deschisă, nivelul marjei este de 100%. Sistemul v-ar putea permite să deschideți această poziție (deși nu v-ar permite să deschideți o poziție în care nivelul marjei dumneavoastră începe sub 100%), dar nu ar fi o idee bună să deschideți o poziție în care nivelul marjei dumneavoastră începe atât de jos, deoarece sunteți deja aproape de a fi lichidat. În acest exemplu, dacă prețul crește la 54.500 BTC/USD, poziția dumneavoastră ar avea o pierdere nerealizată de 900 $ și ar aduce nivelul marjei dumneavoastră la 75%, unde sunteți în pericol de a fi lichidat. S-ar putea utiliza mai mult levier, astfel încât nivelul marjei să înceapă mai sus, și ar trebui setat un stop pe poziție, astfel încât poziția să fie închisă cu mult înainte de a exista vreun pericol de apel în marjă (margin call).

Separatorii zecimali și de mii afișați în acest articol pot diferi de formatele afișate pe platformele noastre de tranzacționare. Consultați articolul nostru despre cum utilizăm punctele și virgulele pentru mai multe informații.

Disponibilitatea serviciilor de tranzacționare în marjă este supusă anumitor limitări și criterii de eligibilitate.

Tranzacțiile spot în marjă vă permit să efectuați achiziții și vânzări spot de criptomonede, pe bursa Kraken, utilizând fonduri care depășesc soldul contului dumneavoastră. Levierul, în acest context, determină două lucruri:

Costul de deschidere este suma sumelor plătite pentru a deschide toate pozițiile deschise în prezent.

Dacă deschideți o poziție long BTC/USD pentru 3.000 USD și ulterior deschideți o altă poziție long BTC/USD pentru 2.000 USD, costul dumneavoastră de deschidere este de 5.000 USD.

Separatorii zecimali și de mii afișați în acest articol pot diferi de formatele afișate pe platformele noastre de tranzacționare. Consultați articolul nostru despre cum utilizăm punctele și virgulele pentru mai multe informații.

Evaluarea curentă este suma valorii curente a tuturor pozițiilor deschise.

Dacă aveți o poziție cu o valoare curentă de 2.500 USD și o alta cu o valoare curentă de 2.100 USD, evaluarea dumneavoastră curentă este de 4.600 USD.

Separatorii zecimali și de mii afișați în acest articol pot diferi de formatele afișate pe platformele noastre de tranzacționare. Consultați articolul nostru despre cum utilizăm punctele și virgulele pentru mai multe informații.

Soldul tranzacționării este valoarea totală combinată a tuturor monedelor colaterale din contul dumneavoastră. Soldul tranzacționării este întotdeauna exprimat în moneda cotată pentru perechea valutară selectată. Ca rezultat, soldul dumneavoastră de tranzacționare va fluctua odată cu ratele de schimb dintre monede.De exemplu:

•Dacă BTC/USD este perechea valutară selectată, soldul tranzacționării va fi în USD.

•Dacă BTC/EUR este perechea valutară selectată, soldul tranzacționării va fi în EUR.

Profitul/Pierderea este profitul sau pierderea totală „pe hârtie” (sau nerealizată) pentru toate pozițiile deschise. Nu include comisioanele de tranzacționare. Profitul/Pierderea nerealizată pe pozițiile deschise utilizează prețul index în timp real pentru acea pereche.

Profitul sau pierderea nerealizată nu afectează soldurile dumneavoastră valutare până la închiderea pozițiilor. Cu toate acestea, orice pierdere nerealizată va determina reținerea aceleiași sume din Soldul tranzacționării. Fondurile reținute nu sunt disponibile pentru retragere sau tranzacționare.

Capitalul propriu (Equity) este soldul dumneavoastră de tranzacționare plus (sau minus) profitul (sau pierderea) pe hârtie.Să presupunem că începeți cu un sold de tranzacționare de 10.000 USD și deschideți o poziție BTC/USD pentru 5.000 USD.Dacă această poziție are ulterior o pierdere pe hârtie de 750 USD, capitalul propriu al contului dumneavoastră va fi 10.000 - 750 = 9.250 USD.

Marja utilizată* este suma din soldul dumneavoastră de tranzacționare care este inițial reținută atunci când deschideți o poziție spot în marjă. Spre deosebire de marja liberă, marja utilizată nu ia în considerare profiturile/pierderile nerealizate.

Atunci când închideți, sau închideți parțial, poziția; marja utilizată va scădea proporțional.

Marja utilizată este calculată ca fracțiunea din fondurile din fondul de marjă al Kraken care sunt necesare pentru a menține o poziție deschisă.

De exemplu, dacă cumpărați 0,1 BTC pentru 5.000 USD (prețul este de 50.000 USD per BTC), ați utilizat 5.000 USD din fondul de marjă Kraken:

Dacă vindeți 0,8 ETH pentru 2.400 USD (prețul este de 3.000 USD per ETH), ați utilizat 0,8 ETH din fondul de marjă Kraken:

Rețineți că, deoarece Marja Utilizată aici este exprimată în ETH, valoarea USD a Marjei Utilizate va depinde de prețul ETH/USD.

*Disponibilitatea serviciilor de tranzacționare în marjă este supusă anumitor limitări și criterii de eligibilitate.

Separatorii zecimali și de mii afișați în acest articol pot diferi de formatele afișate pe platformele noastre de tranzacționare. Consultați articolul nostru despre cum utilizăm punctele și virgulele pentru mai multe informații.

Disponibilitatea serviciilor de tranzacționare în marjă este supusă anumitor limitări și criterii de eligibilitate.

Marja liberă este suma din soldul dumneavoastră de tranzacționare care este disponibilă pentru deschiderea de noi poziții spot în marjă.

Marja liberă este calculată ca capital propriu minus marja utilizată.

De exemplu,

Disponibilitatea serviciilor de tranzacționare în marjă este supusă anumitor limitări și criterii de eligibilitate.

O singură comandă în marjă poate crea mai multe poziții de tranzacționare în funcție de câte tranzacții sunt utilizate pentru a completa comanda.

Poziția comenzii consolidează toate pozițiile de tranzacționare sub o singură poziție, astfel încât este mai ușor să vedeți rezultatul net al comenzii în marjă.

Pozițiile comenzilor pot fi vizualizate sub Tranzacționare > Pagina Poziții din contul dumneavoastră. Toate pozițiile comenzilor încep cu „O”.

Pozițiile de tranzacționare pot fi vizualizate făcând clic pe ID-ul poziției comenzii și apoi navigând la fila poziții de tranzacționare.

Costul marjei pentru o poziție este suma marjei alocate poziției.

Suma marjei alocate poziției este de obicei marja inițială.

Cu toate acestea, suma alocată poziției se poate modifica odată cu ratele de conversie între monede sau poate scădea dacă o parte a poziției este închisă.

Marja de menținere este suma capitalului propriu al contului necesară pentru a evita un apel în marjă. Dacă capitalul dumneavoastră scade sub marja de menținere, pozițiile dumneavoastră vor fi lichidate pentru a rambursa activele din fondul de marjă Kraken pe care le-ați utilizat pentru a deschide poziția spot în marjă.

Când nivelul marjei dumneavoastră este de 100%, soldul dumneavoastră de tranzacționare este complet levierat. Nu veți putea deschide noi poziții spot în marjă.

Când nivelul marjei dumneavoastră este între ~40-80%, lichidarea este la discreția Kraken și o parte sau întregul cont poate fi lichidat; puteți primi, dar nu este garantat, un e-mail de apel în marjă.

Când nivelul marjei dumneavoastră atinge ~40% sau mai puțin, lichidarea este sigură. Procesul de lichidare este automat și, odată inițiat, nu poate fi oprit.

Prin acceptarea Termenilor noștri de Serviciu, autorizați și instruiți Kraken să vă lichideze fondurile în condițiile și modul descrise mai sus.

Consultați și: Nivelul apelului în marjă și nivelul lichidării marjei

Prin utilizarea unei extensii de marjă* de la Kraken, vă asumați obligații corespunzătoare și sunteți de acord să respectați anumite condiții până la îndeplinirea acestor obligații. Ne referim la acele circumstanțe în care ați încheiat o tranzacție spot în marjă, dar nu ați îndeplinit încă aceste obligații corespunzătoare, ca o „poziție deschisă”.

Odată ce o poziție este deschisă, suma fondurilor utilizate ca garanție nu este disponibilă pentru tranzacționare sau retragere până la închiderea poziției. Prin urmare, atunci când efectuați achiziții sau vânzări spot de criptomonede utilizând marja pe Kraken, activele pe care le primiți de pe piață sunt reflectate în fila „poziții”, care este separată de fila „solduri”. Consultați „Diferențe în tranzacționarea spot cu și fără utilizarea marjei”.

Deși reflectate în această filă separată, „poziții”, atunci când utilizați marja pe Kraken, utilizați o extensie de marjă pentru a efectua o achiziție sau vânzare spot reală de criptomonede către o contraparte pe piața spot Kraken. Dețineți și controlați activele pe care le primiți în aceste tranzacții spot în marjă și le puteți retrage din contul dumneavoastră Kraken în orice moment, sub rezerva restricțiilor stabilite în Termenii noștri de Serviciu.

*Disponibilitatea serviciilor de tranzacționare în marjă este supusă anumitor limitări și criterii de eligibilitate.

Rețineți că disponibilitatea serviciilor de tranzacționare în marjă este supusă anumitor limitări și criterii de eligibilitate.

Hedging-ul este o încercare de a atenua riscul unei investiții prin investirea într-o poziție opusă.

În acest fel, poate fi considerat un tip de asigurare. Atunci când "hedging positions", încercați să deschideți atât poziții spot „long”, cât și „short” în marjă în același registru de ordine (order book).

Nu permitem hedging direct

Nu puteți avea atât poziții long, cât și short în marjă deschise simultan într-o singură pereche valutară. Toate pozițiile spot long în marjă trebuie închise înainte ca o poziție spot short în marjă să poată fi deschisă (și invers). Consultați Inversarea pozițiilor.

Cu toate acestea, puteți avea mai multe poziții spot long în marjă sau mai multe poziții spot short în marjă.

Permitem hedging indirect

Este posibil să dețineți poziții spot în marjă în direcții diferite pentru același activ, atâta timp cât pozițiile sunt deschise în registre de ordine (order books) diferite.

De exemplu, ați putea fi „long BTC” în registrul de ordine BTC/USD prin achiziționarea de BTC pentru USD folosind marjă, în timp ce simultan ați fi „short BTC” în registrul de ordine BTC/EUR prin vânzarea de BTC pentru EUR folosind marjă.

Disponibilitatea serviciilor de tranzacționare în marjă este supusă anumitor limitări și criterii de eligibilitate.

Ce înseamnă închiderea unei poziții spot în marjă?

Ce înseamnă decontarea unei poziții spot în marjă?

Închiderea mai multor poziții spot deschise în marjă

Atunci când tranzacționați folosind marjă, sunteți de acord să vă închideți pozițiile deschise pe baza principiului „Primul intrat, primul ieșit” (FIFO). Aceasta înseamnă că, dacă aveți mai multe poziții deschise în aceeași pereche valutară, poziția deschisă prima va fi închisă prima. Să presupunem că ați deschis două poziții „long BTC”, achiziționând de fiecare dată 1 BTC în marjă. Dacă apoi efectuați o tranzacție de închidere pentru a vinde 1 BTC, poziția long BTC care va fi închisă va fi cea care a fost deschisă prima.

Dacă utilizați instrumentul de închidere a ordinelor (prezentat mai jos) în partea de jos a listei de poziții deschise, diferitele setări de volum vor avea următoarele rezultate:

Rețineți că puteți introduce o valoare de volum diferită sau puteți selecta un tip de ordin diferit în formularul de ordin, dacă doriți să faceți altceva decât cele patru opțiuni de mai sus.

Decontarea mai multor poziții spot deschise în marjă

Regula FIFO se aplică și pozițiilor pe care le închideți prin decontare. Aceasta înseamnă că, dacă aveți mai multe poziții deschise în aceeași pereche valutară, poziția deschisă prima va fi decontată prima. Să presupunem că ați deschis două poziții „long BTC”, achiziționând de fiecare dată 1 BTC în marjă. Dacă apoi plasați un ordin de Cumpărare Decontare Poziție pentru 1 BTC, poziția long BTC care va fi decontată va fi cea care a fost deschisă prima.

Dacă utilizați instrumentul de decontare a ordinelor (prezentat mai jos) în partea de jos a listei de poziții deschise, diferitele setări de volum vor avea următoarele rezultate:

Rețineți că puteți introduce o valoare de volum diferită pentru ordin, dacă doriți.

URMĂTORUL ARTICOL SE APLICĂ NUMAI ÎN SCOPUL CALCULĂRII MARJEI.

Kraken utilizează indici în timp real ca sursă pentru prețurile de referință (în loc de prețurile medii pe Kraken) pentru a calcula conformitatea dumneavoastră cu Cerința de Marjă de Menținere, precum și în alte scopuri legate de tranzacționarea în marjă. Această abordare ajută la evitarea posibilelor manipulări ale pieței și la furnizarea unor calcule de preț mai stabile în perioade de volatilitate extremă. Acest proces de calcul este descris mai detaliat mai jos.

Kraken calculează capitalul propriu al utilizatorului, soldurile contului, garanțiile și profitul și pierderea (PnL) utilizând un preț de referință în timp real dezvoltat intern sau un preț de indice CFBenchmark reglementat, în timp real, dacă este disponibil.

Să presupunem că începeți cu un sold de tranzacționare de 10.000 USD și utilizați o extensie de marjă pentru a achiziționa 1 BTC la un preț de 45.000 USD.

Două zile mai târziu:

Prețul mediu BTC/USD pe Kraken este de 49.995 USD.

Prețul de referință BTC/USD este de 50.000 USD.

Kraken va determina valoarea PnL-ului dumneavoastră nerealizat utilizând prețul de referință relevant, astfel încât profitul dumneavoastră nerealizat va fi de 5.000 USD. Valoarea capitalului propriu al contului dumneavoastră va fi apoi de 10.000 + 5.000 = 15.000 USD.

Închiderea poziției dumneavoastră, fie prin acțiune directă a utilizatorului, fie prin lichidare, este însă supusă lichidității disponibile și prețurilor din registrul de ordine Kraken, nu prețului de referință.

Robust:

Rezistent la manipulare:

Pentru metodologia CFBenchmarks, vă rugăm să consultați documentația lor oficială - Real Time Indices

Separatorii zecimali și de mii afișați în acest articol pot diferi de formatele afișate pe platformele noastre de tranzacționare. Consultați articolul nostru despre cum utilizăm punctele și virgulele pentru mai multe informații.

Acest ghid explică termenii utilizați în prezentarea generală a contului dumneavoastră. Puteți accesa această secțiune făcând clic pe logo-ul Kraken din colțul din stânga sus al interfeței.

Capital propriu = sold de tranzacționare + profit/pierdere nerealizat(ă)

Marjă utilizată = cost de deschidere ÷ levier

Marjă liberă = capital propriu - marjă utilizată

Nivelul marjei = capital propriu ÷ marjă utilizată × 100

Profit/Pierdere (%) = Profit/Pierdere ÷ costul de deschidere × 100