Nivelul de cerere de marjă și nivelul de lichidare a marjei

„Nivelul cererii de marjă” este nivelul de marjă la care ești în pericol ca unele dintre pozițiile tale să fie închise forțat (sau „lichidate”). Nivelul de cerere de marjă este de aproximativ 80%, deși pragul exact variază în funcție de volatilitatea prețului pe piețele aplicabile.

Când nivelul tău de marjă atinge nivelul de cerere de marjă, este posibil să primești o notificare care te va îndemna să închizi unele dintre pozițiile tale sau să depui mai multe fonduri de garanție. Notificările privind nivelul de cerere de marjă sunt, în general, trimise prin e-mail. Cu toate acestea, notificările privind nivelul de cerere de marjă nu sunt garantate.

Este important să monitorizezi proactiv nivelul de marjă. Dacă nivelul tău de marjă scade sub nivelul de apel la marjă, ne autorizezi să lichidăm fie toate pozițiile tale deschise, fie doar atât cât este necesar pentru ca nivelul de marjă să depășească 100%, la discreția noastră rezonabilă.

Pozițiile vor fi lichidate în ordinea primul intrat, primul ieșit (FIFO), indiferent de perechea de monede sau dacă poziția este în profit. Ordinea de executare poate varia în funcție de condițiile de piață la momentul respectiv.

Când marja ta disponibilă atinge punctul de lichidare (pentru marja spot, acesta este o stare marjă de 40%), pozițiile tale vor fi lichidate până la restabilirea stării marjei, fie prin închiderea pozițiilor, fie prin revenirea stării marjei la un nivel de peste 100%.

Procesul de lichidare va fi la discreția Kraken, pentru a gestiona riscul asociat închiderii pozițiilor în condițiile de piață existente. Pentru a reduce slippage-ul la lichidări și a îmbunătăți latența la închiderea pozițiilor, Kraken poate lichida pozițiile automat la prețul de indice curent al pieței, închizând imediat poziția și materializând orice pierderi asociate.

Acest proces include un comision de lichidare de 2%, ca modalitate de gestionare a riscului asociat pieței respective și de prevenire a unor pierderi suplimentare cauzate de slippage. Deoarece aceste ordine nu trec prin registrul de ordine, nu li se aplică comisionul standard de tranzacționare.

Alternativ, lichidările sunt plasate ca ordine de piață în registrul de ordine și se execută la cel mai bun preț disponibil în acel moment. Ca orice alt ordin de piață, acestea plătesc un comision taker corespunzător nivelului tău de comisionare curent.

Pentru o poziție „lungă”, poți folosi o serie de ecuații liniare pentru a estima cât de mult ar trebui să scadă prețul unui activ pentru ca nivelul tău de marjă să scadă la 80% (prețul de „cerere de marjă”).

De exemplu:
Tocmai ai deschis o poziție spot „lungă" pe BTC în marjă, cumpărând 1 BTC cu un levier de 5:1 la un preț de 20.000 USD. Poți estima prețul aproximativ de cere de marjă pentru BTC achiziționat după cum urmează. Presupune că, după achiziționarea a 1 BTC, indicatorii contului tău Kraken sunt:

• Balanță comercială – 10.000 USD (se presupune că soldurile de garanție sunt compuse 100% din USD)
• Marja utilizată – 4.000 USD Cost de deschidere – 20.000 USD Nivelul curent al marjei – 250%.

Începem prin a calcula cât ar trebui să fie capitalul tău pentru ca nivelul de marjă să scadă la 80%:

• Deoarece: Nivelul marjei = Capital / Marja utilizată
• Atunci: Nivelul marjei x Marja utilizată = Capital
• Deci: 80% x 4.000 USD = 3.200 USD.

Folosind suma de capital calculată (în acest exemplu, 3.200 USD), putem estima suma totală cu care trebuie să scadă în valoare BTC pe care l-ai cumpărat pentru a declanșa o cerere de marjă.

• Deoarece: Capital = Sold de tranzacționare + Profit/Pierdere
• Atunci: Capital - Balanța comercială = Profit/Pierdere Deci: 3.200 USD - 10.000 USD = -6.800 USD

Pe baza Profitului/Pierderii calculat (în acest exemplu, –6.800 USD), putem aproxima o „estimare curentă" pentru poziția ta spot în marjă. Reține că acest calcul funcționează doar dacă ești „lung” pe un anumit activ.

Pentru o poziție spot „lungă” pe marjă, calculează:

• Deoarece: Profit/Pierdere = Valoare curentă - Cost de deschidere Atunci: Profit/Pierdere + Cost de deschidere = Valoare curentă
  Deci: -6.800 USD + 20.000 USD = 13.200 USD

Deci (presupunând că soldurile tale de garanție sunt compuse 100% din USD), pentru ca nivelul tău de marjă să scadă la 80%, prețul BTC ar trebui să scadă la aproximativ 13.200 USD. Poți folosi ecuațiile de mai sus și pentru a estima ce preț ar trebui să aibă BTC pentru ca nivelul tău de marjă să scadă la nivelul de lichidare a marjei de 40%.

De asemenea, poți folosi următoarea ecuație pentru a calcula prețul de cerere de marjă pentru o poziție lungă:

*Volumul deschis este suma din activului achiziționat dacă nu ai închis nicio parte a poziției, este volumul deschis minus volumul închis.

• De exemplu, dacă deschizi o poziție lungă pentru 2 BTC și închizi 1 BTC, volumul deschis este 1 BTC.

De ce formulele sunt diferite pentru pozițiile lungi și scurte?
La o poziție lungă, marja este utilizată din moneda de cotație.

La o poziție scurtă, marja este utilizată din moneda de bază.

Deoarece Marja utilizată se schimbă la o poziție scurtă spre deosebire de o poziție lungă, formulele devin diferite.

Calcularea prețului de cerere de marjă pentru pozițiile scurte

• Presupune următoarele: - un cont are un sold de 5.000 USD, - prețul BTC/USD este 30.000 USD.
• În acel moment, se deschide o poziție scurtă cu - un preț de intrare de 30.000 USD, - un volum de 0,2 BTC, - un efect de levier utilizat de 4x.
• În acest scenariu, prețurile de cerere de marjă și de lichidare sunt calculate folosind următoarele formule:

Cum se calculează prețul de cerere de marjă?

1. Preț de apel la marjă = Levier x (Balanță comercială + (Preț de intrare x Volum deschis)) / (Volum deschis x (0,8 + Levier))
2. Preț de apel la marjă = 4 x (5.000,00 $ + (30.000,00 $ x 0,20)) / (0,20 x (0,8 + 4))
3. Preț de apel la marjă = 4 x (5.000,00 $ + 6.000,00 $) / (0,20 x 4,8)
4. Preț de apel la marjă = 4 x 11.000,00 $ / 0,96
5. Preț de apel la marjă = 44.000,00 $ / 0,96
6. Preț de apel la marjă = 45.833,33 $

Notă: O mențiune a utilizării ecuațiilor de mai sus pentru a calcula un preț de cerere de marjă este că acestea presupun că soldurile tale de garanție sunt compuse 100% din USD. Dacă folosești active digitale (de exemplu, BTC sau ETH) ca garanție, valoarea USD a garanției tale ar scădea pe măsură ce prețul acelui activ digital scade, ceea ce ar face ca prețul de cerere de marjă să fie de fapt mai mare decât ar sugera calculele de mai sus.
 

Pentru o aproximare mai precisă a prețului de cerere de marjă, ar trebui să recalculezi prețul la intervale separate de timp. După aceeași logică, dacă prețul monedei tale de garanție crește, prețul de cerere de marjă poate scădea, deoarece valoarea garanției tale ar fi mai mare.