O que são Derivativos? (Perguntas frequentes para clientes no EEE)

Negociar Derivativos pode ser vantajoso de várias maneiras em comparação com a negociação direta do ativo subjacente:

No entanto, negociar Derivativos, derivativos e outros instrumentos usando alavancagem envolve um elemento de risco. O valor dos Derivativos que você contrata pode cair ou subir, e você pode receber de volta menos do que sua garantia inicial, e em alguns casos pode perder todo o seu saldo de garantia.

Os derivativos vêm com um cronograma de vencimento perpétuo, mensal, trimestral e semestral* e podem utilizar carteiras Multi-Collateral com margem isolada ou cruzada. Oferecemos contratos lineares. 

Para informações detalhadas sobre contratos listados, consulte: 

*Contratos semestrais apenas para FI_BTCUSD e FI_ETHUSD

Observação: O símbolo XBT é usado para Bitcoin para download de logs e API de Derivativos

Os Derivativos Lineares têm um payoff com uma função linear, o que significa que o movimento de preço do ativo subjacente tem uma correlação direta com o valor cotado do contrato de Derivativos.

Por exemplo, com um contrato de derivativo linear Bitcoin-Dólar, o lucro ou prejuízo de um aumento ou diminuição de preço é diretamente igual ao aumento ou diminuição em dólar do próprio contrato. Se você mantiver uma posição comprada e o preço aumentar em 10%, seu lucro será de 10%; se você estiver vendido e o preço cair em 10%, seu lucro será de 10%

Os derivativos Multi-Collateral permitem negociar uma variedade maior de pares de negociação com múltiplos ativos como garantia. Semelhante à negociação de margem na exchange spot da Kraken, suas posições podem ser suportadas por dinheiro.

Exemplo de Derivativos Lineares:

Você acredita que o preço de Solana aumentará em relação ao USD e compra 1.000 Derivativos Solana-Dólar (PF_SOLUSD) a 85 SOL por USD. Os Derivativos lineares multi-colaterais têm um tamanho de contrato de 1 unidade base, neste caso 1 SOL. O preço de Solana realmente aumenta e você consegue vender os Derivativos a 105. Seu PnL é calculado como: 

( Preço de saída - Preço de entrada ) * Tamanho da posição (105 - 85) * 1.000 = 20.000 USD

Depende do seu objetivo de negociação. Nossos Derivativos perpétuos podem ser usados para manter posições de longo prazo abertas, sem a necessidade de rolar sua posição, e esses contratos tendem a ter a maior liquidez. Há uma taxa de financiamento associada a esses contratos, que pode ser positiva ou negativa. Esses contratos estão disponíveis para Derivativos multi-colaterais. Os vencimentos fixos (mensal, trimestral, semestral*) podem ser mais adequados para suas necessidades de hedge.

Sua posição será liquidada em dinheiro a uma taxa que representa o mercado à vista subjacente.

Em mercados financeiros maduros, essa diferença de preço é determinada por fatores técnicos como diferenciais de taxas de juros, dividendos ou custos de armazenamento. No caso do Bitcoin e outros ativos digitais, a diferença de preço é impulsionada principalmente por desequilíbrios de oferta e demanda. Por exemplo, os derivativos de Bitcoin frequentemente foram negociados com um prêmio em relação ao preço à vista no passado. Isso indica que há uma alta demanda para comprar Bitcoin com alavancagem.

Se você oferece negociar um instrumento na plataforma, essa oferta é correspondida pelo sistema de negociação com a oferta de outro cliente para assumir o outro lado dessa negociação. Isso significa que a Kraken Derivatives não atua como contraparte da negociação.

Os respectivos locais onde os contratos são listados têm discrição sobre se qualquer oferta de compra ou venda é aceita, correspondida ou executada com sucesso e podem, a seu critério, recusar uma ordem, sendo tal recusa notificada a você. Isso é para garantir que as negociações não levem à manipulação de mercado ou outras circunstâncias injustas.

Não. No entanto, se houver ordens limite abertas em sua conta que fechariam a posição se executadas, então elas são vistas como as únicas ordens de fechamento; portanto, qualquer outra ordem no mesmo contrato será vista pelo motor de negociação como uma nova posição, exigindo margem quando a ordem for enviada. Consulte os tipos de ordem para obter detalhes.

Não. Embora seja possível ter uma posição comprada e uma vendida abertas simultaneamente em diferentes vencimentos, não é o caso para uma posição comprada e uma vendida no mesmo vencimento. Por exemplo, uma posição comprada e vendida em PI_BTCUSD não seria possível simultaneamente, mas uma posição comprada no mensal e uma vendida no perpétuo seriam possíveis. Se um trader tivesse uma posição comprada de 20.000 contratos em PI_BTCUSD e tentasse entrar em uma posição vendida do mesmo tamanho executando uma ordem de venda de 20.000 contratos, então a posição comprada seria fechada após a execução da ordem de venda.

As posições abertas podem ser encerradas antes do vencimento enviando uma ordem de compra ou venda que fecha a posição (ou seja, se você tem uma posição comprada, você vende; se você tem uma posição vendida, você recompra). A parte com a qual você realiza a negociação de saída assumirá então suas obrigações em relação à sua contraparte original.

Não da mesma forma que outras exchanges de derivativos de cripto. Nosso Processo de Proteção de Patrimônio e Sistema de Atribuição de Posições garantem que as liquidações nunca levem a saldos negativos sem a necessidade de um fundo de seguro ou "claw-backs". Se você compra, nós o conectamos a um vendedor, e se você vende, nós o conectamos a um comprador. Se você obtiver lucro, esse lucro virá das perdas de outros traders na plataforma. Como uma exchange neutra, gerenciamos a margem das contrapartes em tempo real e transferimos quaisquer lucros e perdas. Se uma liquidação não puder ser preenchida, ela passa por um processo de desenrolamento ordenado que tenta primeiro atribuí-la a um formador de mercado e, em seguida, encerrá-la para evitar perdas do sistema como último recurso. Assim, o sistema de gerenciamento de risco é projetado para não sustentar perdas que exigiriam esquemas como "claw-back".