Specificaties van lineaire derivatencontracten met meervoudig onderpand

Automatische rollover-periode

Elk uur aan het einde van het uur

Berekeningsvenster voor tariefbepaling

Het tarief voor de volgende periode wordt berekend over de huidige periode van 1 uur (bijv. het tarief voor de periode 12-13 UTC wordt berekend in de periode tussen 11-12 UTC).

Funding rate

Tussen het begin en het einde van de vaststellingsperiode van het tarief wordt de Funding Rate berekend als de tijdgewogen gemiddelde premie en gestandaardiseerd op een per-uur basis. Toegestaan bereik per uur: [-0.25%, +0.25%]*** (d.w.z. 600 basispunten voor een realisatieperiode van 24 uur)

Betalingsfrequentie

Doorlopend gebaseerd op de Funding Rate die is vastgesteld aan het einde van de voorgaande Fundingperiode. Posities ontvangen of verzenden onmiddellijk en continu funding terwijl ze openstaan in de doorlopende contracten. De funding wordt opgebouwd als niet-gerealiseerde winst/verlies en wordt elk uur aan het einde van de Fundingperiode verrekend, of wanneer de gebruiker de netto open positie wijzigt (wat het eerst plaatsvindt).

Funding Rate-vermenigvuldiger

n = 24 Dit is de coëfficiënt die wordt gebruikt bij de berekening van de funding rate. Een waarde van 1/n betekent dat, als alles hetzelfde blijft, het n uren zal duren om de Gemiddelde premie te realiseren. Voorbeeld: als de Gemiddelde premie 0,36% bedraagt voor de periode van 1 uur, is de Funding rate gelijk aan 0,015%. Dat betekent dat in de loop van 24 uur dit totaal van 0,36% wordt gerealiseerd.

Berekening van de Funding rate

In een bepaalde Fundingperiode van 1 uur worden de premiewaarden berekend op basis van de prijzen van doorlopende contracten per minuut (60 observaties) met behulp van een Impactmiddenprijs en geregistreerd ten opzichte van de realtime platformticker. De Impactmiddenprijs is de mediaan van de gemiddelde instapprijs marktverkopen x waarde van contracten en marktinkopen x waarde van contracten. Zie tabel hierboven voor contractspecifieke waarden. De Gemiddelde premie wordt berekend als het gemiddelde van de middelste 30 waarden uit de bovengenoemde 60 observaties. Ten slotte wordt deze waarde gewogen door de Funding rate-vermenigvuldiger. Als de Gemiddelde premie hoger is dan 0 voor de periode van 1 uur, zullen degenen in Long posities voortdurend uitbetalen aan Short posities, waardoor de prijs dichter bij de Index komt te liggen. Als de Gemiddelde premie lager is dan 0 voor de periode van 1 uur, zullen degenen in Short posities voortdurend uitbetalen aan Long posities, waardoor de prijs dichter bij de Index komt te liggen.

Tradinguren

24 uur/dag, 7 dagen/week, 365 dagen/jaar (onderhoud uitgezonderd)

W&V-afwikkelingsmethode

Contant geld afgewikkeld in USD met optionele uitbetaling in een van de onderpandvaluta's (alleen winst, verliezen worden altijd in USD gerealiseerd)

Tariefoverzicht

Kraken Derivatives gebruikt een maker/nemer-tariefstructuur. Kosten worden berekend als een percentage van de nominale orderwaarde voor een gematchte transactie. Er worden geen kosten in rekening gebracht voor automatische rollover of uitbetalingen van funding; deze vinden uitsluitend plaats tussen tegenpartijen.

Vervaldatum van contract

De doorlopende derivaten hebben geen vervaldatum, wat betekent dat posities in het contract nooit kunnen ‘vervallen’ of ‘verstrijken’. Er vindt echter elk uur een afwikkelingsproces plaats waarbij funding wordt toegepast om de spotwaarde aan de index te koppelen. Zie Laatste trading voor meer informatie.

Afwikkelingstijd

Elk uur aan het einde van het uur: De geaccumuleerde niet-gerealiseerde funding wordt afgewikkeld en er wordt een nieuw tarief vastgesteld op basis van de TWAP-premie ten opzichte van de index in de voorgaande tariefperiode.

Laatste trading

Dit contract blijft voor onbepaalde tijd verhandeld en vervalt alleen in een noodsituatie, als Kraken Derivatives het nodig vindt om het contract af te wikkelen/te laten vervallen. Kraken Derivatives behoudt zich het recht voor om elk contract op elk moment en zonder waarschuwing op alleen-plaatsen te zetten, op te schorten of af te wikkelen als gevolg van ongunstige marktomstandigheden of regelgevingsrisico's. 

Beginmarge

Zo laag als 2%

Onderhoudsmargin

De helft van de beginmarge

Maximale initiële leveragewerking

Tot wel 50x

Koers

Indexprijs plus het exponentiële voortschrijdende gemiddelde van de middenprijs van het orderboek over 30 seconden minus de indexprijs (toekomstige basis). De premie voor doorlopende contracten is beperkt tot 1%. Berekening: Indexprijs + EMA_30seconden(Impactmiddenprijs - Indexprijs)
Opmerking: in het uiterst zeldzame geval dat de Indexprijs om welke reden dan ook niet beschikbaar is, zijn de bovenstaande limieten mogelijk niet van toepassing en is de Markprijs gelijk aan de Impactmiddenprijs.

Marge- en afwikkelingsvaluta

USD, maar met volledige onderpandopties van BTC, ETH, ADA, DOT, LTC, SOL, XRP, USDT, USDC, EUR en GBP, aangepast voor haircut (zie Derivaten onderpandvaluta's)

FF_ETHUSD

Wekelijks, Maandelijks, Driemaandelijks, Halfjaarlijks

Ethereum (ETH)

0,001

0,1

8.000

Klasse A

ETHOPTRR

FF_SOLUSD

Maandelijks, Driemaandelijks

Solana (SOL)

0,01

0,01

80.000

Klasse B

SOLOPTRR

FF_XBTUSD*

Wekelijks, Maandelijks, Driemaandelijks, Halfjaarlijks

Bitcoin (BTC*)

0,0001

1

600

Klasse A

BTCOPTRR