Het "Margin Call Niveau" is het Margeniveau waarbij je het risico loopt dat een of meer van je posities gedwongen worden gesloten (ook wel "geliquideerd"). Het niveau van margestorting is ongeveer 80%, hoewel de exacte drempel varieert in overeenstemming met de prijsvolatiliteit op toepasselijke markten.
Wanneer je margeniveau het niveau van margestorting bereikt, kun je een bericht ontvangen waarin je wordt gevraagd om een aantal van je posities te sluiten of om meer geld voor onderpand te storten. Meldingen over het niveau van margestorting worden over het algemeen per e-mail verzonden. Meldingen over het niveau van margestorting zijn echter niet gegarandeerd.
Het is belangrijk om je Margeniveau actief in de gaten te houden. Als je Margeniveau onder het Margin Call Niveau zakt, geef je ons toestemming om naar eigen redelijk inzicht alle open posities te liquideren, of alleen genoeg posities om je Margeniveau weer boven de 100% te brengen.
Posities worden geliquideerd op volgorde van first in, first out (FIFO), ongeacht het valutapaar of de positie winstgevend is. De uitvoeringsvolgorde kan variëren afhankelijk van de marktomstandigheden op dat moment.
Wanneer je beschikbare marge het liquidatiepunt bereikt (voor Spot-marge is dit een Margegezondheid van 40%), worden je posities geliquideerd totdat je Margegezondheid is hersteld – hetzij door het sluiten van posities, hetzij doordat je Margegezondheid weer boven de 100% uitkomt.
Het liquidatieproces verloopt naar eigen inzicht van Kraken, om het risico van het sluiten van posities te beheersen gezien de heersende marktomstandigheden. Om slippage bij liquidaties te beperken en de latentie bij het sluiten van posities te verbeteren, kan Kraken posities automatisch liquideren tegen de huidige indexprijs van de markt, waarbij de positie direct wordt gesloten en eventuele verliezen worden gerealiseerd.
Dit proces omvat een liquidatievergoeding van 2% om het risico in die markt te beheersen en verdere verliezen door slippage te voorkomen. Omdat deze orders niet via het orderboek lopen, zijn de standaard tradingkosten niet van toepassing.
Als alternatief worden liquidaties als market order in het orderboek geplaatst en uitgevoerd tegen de beste beschikbare prijs op dat moment. Net als bij elke andere market order is een Taker fee van toepassing op basis van je huidige kostenniveau.
Het liquidatieproces dat start zodra je Margeniveau onder het Margin Liquidatieniveau zakt, is geautomatiseerd – dat wil zeggen dat het niet meer te stoppen is zodra het eenmaal in gang is gezet.
Voor een "long" positie kun je een reeks lineaire vergelijkingen gebruiken om in te schatten hoeveel de prijs van een asset zou moeten dalen om je margeniveau tot 80% te laten dalen (de "prijs van margestorting").
Bijvoorbeeld:
Je hebt zojuist een longpositie in BTC op marge geopend door 1 BTC te kopen met 5:1 hefboomwerking tegen een prijs van $20.000. Je kunt de geschatte prijs van margestorting van je gekochte BTC als volgt schatten. Stel dat, na de aankoop van 1 BTC, de statistieken van uw Kraken-account als volgt zijn:
We beginnen met het berekenen hoeveel je Eigen vermogen moet zijn voordat je Margeniveau daalt tot 80%:
Met het berekende bedrag aan Eigen vermogen (in dit voorbeeld 3.200 USD) kunnen we schatten hoeveel de waarde van de gekochte BTC moet dalen om een Margin call te triggeren.
Met het berekende Winst/verlies (in dit voorbeeld -6.800 USD) kunnen we een schatting maken van de "Huidige Waardering" van je Spotpositie op marge. Houd er rekening mee dat deze berekening alleen werkt als je "long" staat op een bepaald asset.
Bereken voor een "long" spotpositie met marge:
Dus (ervan uitgaande dat je onderpandtegoed voor 100% uit USD bestaat), als je margeniveau tot 80% zou dalen, zou de prijs van BTC tot ongeveer 13.200 USD moeten dalen. Je kunt de bovenstaande vergelijkingen gebruiken om in te schatten wat de prijs van BTC zou moeten zijn om je margeniveau te laten dalen tot het niveau van margeliquidatie van 40%.
U kunt ook de volgende vergelijking gebruiken om uw prijs margestorting voor een lange positie te berekenen:
Prijs van margestorting | Margestortingskoers = instapkoers - ((vermogen - (gebruikte marge x 0,8)) / open volume) |
|---|---|
Liquidatieprijs | Liquidatieprijs = instapprijs - ((aandelen - (gebruikte marge x 0,4)) / openstaand volume*) |
*Openstaand volume is de hoeveelheid van de gekochte asset als u geen deel van de positie hebt gesloten, het is het openstaand volume min het gesloten volume.
Waarom zijn de formules verschillend voor long en short posities?
Bij een long positie wordt marge gebruikt van de offertevaluta.
Wanneer bijvoorbeeld een long positie wordt geopend op de BTC/USD-markt (waar de offertevaluta USD is), is de gebruikte valuta voor de gebruikte marge USD.
Daarom verandert de USD-waarde van de gebruikte marge niet wanneer de BTC/USD-marktprijs verandert.
Bij een short positie wordt de marge van de basisvaluta gebruikt.
Wanneer er bijvoorbeeld een short positie wordt geopend op de BTC/USD-markt (waar de basisvaluta BTC is), is de gebruikte valuta voor de gebruikte marge BTC.
Daarom verandert de USD-waarde van de gebruikte marge wanneer de BTC/USD-marktprijs verandert.
Omdat de gebruikte marge verandert bij een short positie in tegenstelling tot een long positie, worden de formules anders.
Prijs van margestorting voor short positie(s) berekenen
Prijs van margestorting | Prijs van margestorting = leverage x (tradetegoed + (instapprijs x openstaand volume)) / (openstaand volume x (0,8 + leverage)) |
|---|---|
Liquidatiekoers | Liquidatieprijs = leverage x (tradetegoed + (instapprijs x openstaand volume)) / (openstaand volume x (0,4 + leverage)) |
Prijs van margestorting berekenen
Opmerking: Een voorbehoud bij het gebruik van de bovenstaande vergelijkingen om een prijs van margestorting te berekenen, is dat ze ervan uitgaan dat je onderpandtegoed voor 100% uit USD bestaat. Als u digitale assets (bijv. BTC of ETH) als onderpand gebruikt, zou de USD-waarde van uw onderpand dalen als de prijs van die digitale asset daalt, waardoor de prijs van margestorting in werkelijkheid hoger zou zijn dan de bovenstaande berekeningen suggereren.
Voor een nauwkeurigere benadering van de prijs van margestorting, zou u de prijs op afzonderlijke tijdsintervallen opnieuw moeten berekenen. Volgens dezelfde logica kan, als de prijs van je onderpand stijgt, je prijs van margestorting dalen, omdat de waarde van je onderpand hoger is.
De decimalen- en duizendtallenscheidingstekens in dit artikel kunnen afwijken van de formaten die worden weergegeven op onze handelsplatformen. Bekijk ons artikel over het gebruik van punten en komma's voor meer informatie.