Cosa sono i Derivati? (FAQ per i clienti nello Spazio Economico Europeo)

Il trading di derivati può essere vantaggioso in diversi modi rispetto al trading diretto dell'asset sottostante:

Tuttavia, il trading di derivati e altri strumenti che utilizzano la leva finanziaria comporta un elemento di rischio. Il valore dei derivati in cui si investe può diminuire o aumentare e si potrebbe recuperare meno del collaterale iniziale, e in alcuni casi si potrebbe perdere l'intero saldo del collaterale.

I derivati hanno una scadenza perpetua, mensile, trimestrale e semestrale* e possono utilizzare wallet multi-collaterale con margine isolato o incrociato. Offriamo contratti lineari. 

Per informazioni dettagliate sui contratti quotati, consulta: 

*Contratti semestrali solo per FI_BTCUSD e FI_ETHUSD

Nota: il simbolo XBT è utilizzato per Bitcoin per il download dei log e l'API dei derivati

I derivati lineari hanno un payoff con una funzione lineare, il che significa che il movimento di prezzo dell'asset sottostante ha una correlazione diretta con il valore quotato del contratto derivato.

Ad esempio, con un contratto derivato lineare Bitcoin-Dollaro, il profitto o la perdita derivante da un aumento o una diminuzione del prezzo è direttamente uguale all'aumento o alla diminuzione in dollari del contratto stesso. Se detieni una posizione lunga e il prezzo aumenta del 10%, il tuo profitto sarà del 10%; se sei in posizione corta e il prezzo scende del 10%, il tuo profitto sarà del 10%.

I derivati multi-collaterale consentono di negoziare una più ampia varietà di coppie di trading con più asset come collaterale. Similmente al trading a margine sull'exchange spot di Kraken, le tue posizioni possono essere supportate da contanti.

Esempio di derivati lineari:

Credi che il prezzo di Solana aumenterà rispetto all'USD e acquisti 1.000 derivati Solana-Dollaro (PF_SOLUSD) a 85 SOL per USD. I derivati lineari multi-collaterale hanno una dimensione del contratto di 1 unità base, in questo caso 1 SOL. Il prezzo di Solana aumenta effettivamente e sei in grado di vendere i derivati a 105. Il tuo P&L è calcolato come: 

( Exit price - Entry price ) * Position Size (105 - 85) * 1,000 = 20,000 USD

Dipende dal tuo obiettivo di trading. I nostri Derivati perpetui possono essere utilizzati per mantenere posizioni a lungo termine aperte, senza la necessità di rinnovare la posizione, e questi contratti tendono ad avere la massima liquidità. A questi contratti è associato un tasso di finanziamento, che può essere positivo o negativo. Questi contratti sono disponibili per i derivati multi-collateral. Le scadenze fisse (mensili, trimestrali, semestrali*) possono soddisfare meglio le tue esigenze a fini di copertura.

La tua posizione sarà regolata in contanti a un tasso che rappresenta il mercato spot sottostante.

Nei mercati finanziari maturi, questa differenza di prezzo è determinata da fattori tecnici come i differenziali dei tassi di interesse, i dividendi o i costi di stoccaggio. Nel caso di Bitcoin e di altri asset digitali, la differenza di prezzo è principalmente guidata dagli squilibri tra domanda e offerta. Ad esempio, i derivati Bitcoin hanno spesso scambiato a un premio rispetto al prezzo spot in passato. Ciò indica che esiste un'elevata domanda di acquisto di Bitcoin su base leva.

Se offri di negoziare uno strumento sulla piattaforma, questa offerta viene abbinata dal sistema di trading all'offerta di un altro cliente di prendere l'altra parte di quella negoziazione. Ciò significa che Kraken Derivatives non agisce come controparte commerciale.

Le rispettive sedi in cui i contratti sono quotati hanno la facoltà di decidere se un'offerta di acquisto o vendita viene accettata, abbinata o eseguita con successo e possono scegliere a loro discrezione di rifiutare un ordine, e tale rifiuto ti viene notificato. Questo per garantire che le negoziazioni non portino a manipolazioni di mercato o ad altre circostanze sleali.

No. Tuttavia, se sul tuo conto sono presenti ordini limite aperti che chiuderebbero la posizione se eseguiti, allora questi sono considerati gli unici ordini di chiusura; pertanto, qualsiasi altro ordine nello stesso contratto sarà considerato dal motore di trading come una nuova posizione, richiedendo così un margine al momento dell'invio dell'ordine. Vedi i tipi di ordine per i dettagli.

No. Sebbene sia possibile avere una posizione lunga e una corta aperte contemporaneamente in diverse scadenze, non è così per una posizione lunga e una corta nella stessa scadenza. Ad esempio, una posizione lunga e una corta in PI_BTCUSD non sarebbero possibili contemporaneamente, ma una lunga nel mensile e una corta nel perpetuo sarebbero possibili. Se un trader avesse una posizione lunga di 20.000 contratti in PI_BTCUSD e tentasse di aprire una posizione corta della stessa dimensione eseguendo un ordine di vendita di 20.000 contratti, allora la posizione lunga verrebbe chiusa all'esecuzione dell'ordine di vendita.

Le posizioni aperte possono essere chiuse prima della scadenza inviando un ordine di acquisto o vendita che chiude la posizione (cioè, se hai una posizione lunga vendi, se hai una posizione corta riacquisti). La parte con cui effettui la negoziazione di uscita assumerà quindi i tuoi obblighi in relazione alla tua controparte originale.

Non allo stesso modo di altri exchange di derivati crypto. Il nostro Processo di Protezione del Capitale e il nostro Sistema di Assegnazione delle Posizioni garantiscono che le liquidazioni non portino mai a saldi negativi senza richiedere un fondo assicurativo o claw-back. Se acquisti, ti abbiniamo a un venditore e se vendi, ti abbiniamo a un acquirente. Se realizzi un profitto, questo profitto deriverà dalle perdite di altri trader sulla piattaforma. Come exchange neutrale, gestiamo il margine delle controparti in tempo reale e trasferiamo qualsiasi profitto e perdita. Se una liquidazione non può essere eseguita, passa attraverso un processo di disinvestimento ordinato che tenta prima di assegnarla a un market maker e poi di terminarla per evitare perdite di sistema come ultima risorsa. Pertanto, il sistema di gestione del rischio è progettato per non subire perdite che richiederebbero schemi come il "claw-back".