Specifiche dei contratti di derivati lineari con garanzia collaterale multipla per i clienti SEE

Periodo di rollover automatico

Ogni ora, alla fine dell'ora

Finestra di calcolo per la determinazione del tasso

Il tasso per il periodo successivo viene calcolato nell'ora corrente (es. il tasso per il periodo 12-13 UTC viene calcolato nella finestra 11-12 UTC)

Tasso di funding

Tra l'inizio e la fine del Periodo di Determinazione del Tasso, il Tasso di finanziamento viene calcolato come premio medio ponderato nel tempo, standardizzato su base oraria. Intervallo consentito per 1 ora: [-0.25%, +0.25%]*** (ossia un'ampiezza di 600 punti base per un periodo di realizzazione di 24 ore)

Frequenza di pagamento

In modo continuo, sulla base del Tasso di finanziamento stabilito alla fine del Periodo di finanziamento precedente. Le posizioni pagano o ricevono versamenti in modo immediato e continuo finché restano aperte nei contratti perpetui. I versamenti si accumulano come profitti/perdite non realizzati e vengono saldati ogni ora, alla fine del Periodo di finanziamento, oppure quando l'utente modifica la posizione aperta netta (a seconda di quale evento si verifichi prima).

Moltiplicatore del Tasso di Finanziamento

n = 24. È il coefficiente utilizzato nel calcolo del tasso di finanziamento. Un valore di 1/n significa che, a parità di condizioni, occorreranno n ore per realizzare il Premio Medio. Esempio: se il Premio Medio è dello 0,36% per il periodo di un'ora, il Tasso di finanziamento è pari allo 0,015%, il che significa che nell'arco di 24 ore verrà realizzato questo 0,36% complessivo.

Calcolo del Tasso di Finanziamento

In un periodo di finanziamento di 1 ora, i valori di Premium calcolati dai prezzi al minuto del contratto perpetuo (60 osservazioni) tramite un Impact Mid vengono registrati e confrontati con il Real Time Platform Ticker. L'Impact Mid è la mediana tra il prezzo medio di ingresso per la vendita a mercato di x contratti e l'acquisto a mercato di x contratti. Consulta la tabella sopra per i valori specifici di ciascun contratto. Il Premium medio è calcolato come media dei 30 valori centrali registrati dalle 60 osservazioni di cui sopra. Infine, questo valore viene ponderato per il Moltiplicatore del Tasso di Finanziamento. Se il Premium medio è maggiore di 0 nel periodo di 1 ora, chi è in posizione long paga continuamente chi è in posizione short, avvicinando il prezzo all'indice. Se il Premium medio è inferiore a 0 nel periodo di 1 ora, chi è in posizione short paga continuamente chi è in posizione long, avvicinando il prezzo all'indice.

Orari di trading

24 ore/giorno, 7 giorni/settimana, 365 giorni/anno (esclusa la manutenzione)

Metodo di liquidazione del P&L

Liquidazione in valuta tradizionale in USD con pagamento opzionale in una qualsiasi delle valute di garanzia collaterale (solo profitti; le perdite sono sempre realizzate in USD)

Struttura delle Commissioni

Derivati Kraken utilizza una struttura delle commissioni maker taker. Le commissioni sono calcolate come percentuale del valore nozionale dell'ordine per un trade abbinato. Non vengono addebitate commissioni su auto-roll o sui versamenti — questi avvengono esclusivamente tra le controparti.

Scadenza del contratto

I derivati perpetui non hanno scadenza: le posizioni sul contratto non scadono mai e non arrivano mai a maturazione; tuttavia è previsto un processo di liquidazione ogni ora che applica i versamenti per ancorare il valore spot all'Index. Consulta Ultima negoziazione per ulteriori informazioni.

Orario di liquidazione

Ogni ora, al termine dell'ora: I versamenti non realizzati accumulati vengono saldati e viene impostato un nuovo tasso in base al premio del TWAP rispetto all'indice nel precedente periodo del tasso.

Ultima negoziazione

Questo contratto continua a essere negoziato in modo perpetuo e scadrebbe solo in una situazione di emergenza, se Derivati Kraken ritiene necessario saldare o far scadere il contratto. Derivati Kraken si riserva il diritto di impostare qualsiasi contratto in modalità post-only, sospenderlo o saldarlo in qualsiasi momento e senza avvertimento, a causa di condizioni di mercato avverse o di rischi regolatori. 

Margine iniziale

A partire dal 10%

Margine di mantenimento

La metà del margine iniziale

Leva iniziale massima

Fino a 10x

Prezzo di listino

Index Price più la exponential moving average a 30 secondi del mid price del libro ordini meno l'Index Price (basis del future). Il premio per i contratti perpetui è limitato all'1%. Calcolo: Index Price + EMA_30seconds(Impact Mid Price - Index Price)
Nota: nella circostanza estremamente rara in cui l'Index Price non sia disponibile per qualsiasi motivo, i limiti sopra indicati potrebbero non applicarsi e il Mark price sarà pari all'Impact Mid Price.

Valuta di margine e liquidazione

USD, ma con opzioni complete di garanzia collaterale in EUR e GBP, rettificate per l'haircut (vedi Valute di garanzia collaterale dei derivati)

FF_ETHUSD

Settimanale, mensile, trimestrale, semestrale

Ethereum (ETH)

0,001

0,1

8.000

Classe A

ETHOPTRR

FF_SOLUSD

Mensile, trimestrale

Solana (SOL)

0,01

0,01

80.000

Classe B

SOLOPTRR

FF_XBTUSD*

Settimanale, mensile, trimestrale, semestrale

Bitcoin (BTC*)

0.0001

1

600

Classe A

BTCOPTRR