Ez a cikk részletezi azokat az információkat és funkciókat, amelyek segítenek a hatékony portfóliókezelésben.
A pozíció nyitásához szükséges kezdeti margin és fenntartási margin 2%-tól indul, ami maximálisan 10-szeres tőkeáttételi szintet jelent. A margin követelmények a pozícióméret növekedésével emelkednek, és fontos, hogy ezeket az értékeket figyelembe vegye a számítások során.
A kezdeti margin és a fenntartási margin követelmények teljes részleteit megtalálja a Margin Schedule című cikkünkben.
A portfólió értéke minden egyes margin tárca esetében külön kerül kiszámításra, a számlaegyenleg és a tárcában tartott nyitott pozíciók nyereségének vagy veszteségének összeadásával:
Portfólió értéke = Egyenleg értéke USD-ben + Nyitott pozíciók nyeresége vagy vesztesége
Ez a számítás valós időben történik, és a piaci mozgások során megtekintheti a Balances panelen.
A nyitott pozíciók nyereségét vagy veszteségét az instrumentum aktuális árának becslése alapján számítjuk ki:
Inverz Derivatives esetén a nyereség vagy veszteség a következőképpen számítódik:
Nyitott pozíciók nyeresége vagy vesztesége = ( 1 / Belépési ár - 1 / Aktuális ár ) * Pozícióméret
Lineáris Derivatives esetén a nyereség vagy veszteség a következőképpen számítódik:
Nyitott pozíciók nyeresége vagy vesztesége = ( Aktuális ár - Belépési ár ) * Pozícióméret
Folyamatosan frissítjük az aktuális instrumentumárak becsléseit az aktuális spot árak (a valós idejű indexeink által megadottak) és az aktuális forward prémium vagy diszkont becslése alapján:
Jelölési ár = Index ár + Aktuális forward prémium vagy diszkont
Az aktuális forward prémiumot vagy diszkontot az instrumentum aktuális középárának a spot ártól való százalékos eltéréseként számítjuk ki. A maximálisan megengedett prémium vagy diszkont 1%-ban van korlátozva az 1 napos lejáratú Derivatives esetén, és 20%-ban a 210 napos lejáratú Derivatives esetén, és lineárisan interpolálódik a kettő között (az örökös Derivatives, amelyek nem járnak le, 1%-os prémiumkorláttal rendelkeznek).
Felhívjuk figyelmét, hogy az aktuális instrumentumárak becslését kizárólag a margin kezelésére használjuk, és ez nem befolyásolja a tényleges nyereségét vagy veszteségét, miután egy pozíciót lezártak vagy elszámoltak.
Az effektív tőkeáttétel a pozíció értékének többszöröse a számla portfólió értékéhez képest, amely magában foglalja a nem realizált nyereséget vagy veszteséget.
Ez azt jelenti, hogy a nyitott pozícióra mutatott tőkeáttétel összege az ár változásával változni fog, mert az „effektív tőkeáttételt” képviseli.
A Kraken Derivatives fedezeti marginálása három különböző lehetőséget kínál:
Multi-Collateral - Cross Margin
Multi-Collateral - Isolated Margin
A Cross margin a kereskedési tárca teljes egyenlegét használja fedezetként a pozícióhoz. Ez ellentétben áll az Isolated marginnal, ahol a pozíció független, és csak a pozíció nyitásához használt fedezet van kockázatnak kitéve.
Az effektív tőkeáttételt a nyitott pozíciók értékének elosztásával számítják ki a számla teljes rendelkezésre álló tőkéjével. Más szóval, az effektív tőkeáttétel a felhasznált tőke összege a futures kereskedési tárcában lévő összeghez képest.
A pozíciók effektív tőkeáttételét a következő képletekkel számíthatja ki:
Multi-Collateral Cross Margin:
Összes pozíció belépési értéke / (USD fedezeti érték - Isolated Initial Margin + Nem realizált nyereség/veszteség* Isolated & Cross)
Multi-Collateral Isolated Margin:
(Pozíció belépési értéke USD-ben) / (Isolated Margin USD-ben +/- Isolated pozíció nyeresége vagy vesztesége*)
Felhívjuk figyelmét, hogy ha több pozíciót nyit különböző párokon Multi-Collateral Cross Marginnal, a fedezete megosztásra kerül ezen pozíciók között, és az effektív tőkeáttételi szint mindkettő esetében magasabb lesz.
A számítás „Pozícióméret USD-ben” részéhez két vagy több pozíció értékét összeadhatja, hogy kiszámítsa az effektív tőkeáttétel nettó eredményét, amelyet több pozíció gyakorol a számlájára.
* Multi-Collateral szerződések esetén a haircut a nem USD-ben denominált nem realizált nyereségre és veszteségre vonatkozik
A fenti számításokban a Portfólió értéke figyelembe veszi a nyitott pozíciók nem realizált nyereségét/veszteségét. A portfólió értéke magában foglalja a Funding Rate-ből származó nem realizált nyereséget/veszteséget is, amelyet óránként jóváírnak vagy terhelnek a perpetual contracts kereskedése során. Ez megváltoztatja a kereskedési tárca egyenlegét, ami az effektív tőkeáttételt is megváltoztatja.
A Portfólió értékének számítása az indexárat használja az egyes eszközök értékeléséhez.
Portfólió értéke = Egyenleg értéke USD-ben + Összes nem realizált nyereség/veszteség USD-ben
A Collateral Value a számlán lévő, marginálható egyenlegek USD értékére vonatkozik. Multi-Collateral Derivatives esetén a haircut a nem USD fedezetekre vonatkozik.
Collateral Value = (Egyenleg értéke USD-ben * Haircut)
Amikor az ár az Ön javára mozog, és a pozíciója nyereséges, az effektív tőkeáttétel alacsonyabb lesz, mivel a portfólió értéke a nem realizált nyereség miatt magasabb, így az effektív tőkeáttételi arány alacsonyabb. Az ellenkezője is igaz: amikor az ár a pozíciója ellen mozog, az effektív tőkeáttétel magasabb lesz, mivel a nem realizált veszteség miatt kevesebb fedezet áll rendelkezésre.
Pozíciója(i) elérhet(nek) egy margin küszöböt, például a fenntartási margint. Ebben az esetben nyitott pozícióinak egy része vagy egésze likvidálásra kerülhet.
A likvidálások tárcatípusonként eltérőek, részletekért lásd az alábbi marginálási cikkeket:
Lásd még: Likvidálási GYIK.
MEGJEGYZÉS: A nyitott pozíciókkal rendelkező kereskedési tárcából történő pénzkivétel növeli az effektív tőkeáttételi szintet, és likvidáláshoz vezethet.
A Kraken Derivatives több tárcával rendelkezik:
Multi-Collateral tárca
A Multi-Collateral tárca egyetlen omnibusz tárca, amely az összes rendelkezésre álló fedezeti devizát tartalmazza az MC szerződések kereskedéséhez.
Holding tárca*
A Holding tárca a pénzeszközök elkülönítésére szolgál a kereskedési tárcáktól, hogy a benne lévő pénzeszközök ne legyenek kockázatnak kitéve a kereskedés során. A Holding tárcában tartott eszközök nem aktívak fedezetként, és át kell utalni őket egy Trading tárcába a pozíciók nyitásához.
*Csak a régi felhasználói felületen érhető el
A tárcák közötti pénzátutalásról szóló útmutatót itt találja: Derivatives számla finanszírozása
MEGJEGYZÉS: A cikkben bemutatott tizedes- és ezreselválasztók eltérhetnek a kereskedési platformjainkon megjelenített formátumoktól. Tekintse meg cikkünket arról, hogyan használjuk a pontokat és vesszőket további információkért.
A derivatives-hez kapcsolódó befektetési szolgáltatásokat a Payward Europe Digital Solutions (CY) Limited (korábbi nevén I.F. Greenfields Wealth Ltd) ("PEDSL-CY") nyújtja. A PEDSL-CY-t a Ciprusi Értékpapír- és Tőzsdebizottság (CySEC) engedélyezte és hagyta jóvá befektetési szolgáltatások nyújtására. Lásd a Kockázati nyilatkozatokat itt.
A PEDSL-CY-t a Ciprusi Értékpapír- és Tőzsdebizottság engedélyezte és szabályozza, 342/17-es engedélyszámmal. A PEDSL-CY Cipruson van bejegyezve, HE 356603-as nyilvántartási számmal, bejegyzett székhelye: Athalassas, 62, Mezzanine, Strovolos 2012, Nicosia, Ciprus