Alább három szekciót talál részletes információkkal a Kraken inverz Coin-M örökös és fix lejáratú derivatív szerződéseiről.
Ezek a szerződések a Kraken MTF-en vannak jegyezve.
Az örökös derivatívák olyan derivatív szerződések, amelyeknek nincs lejárati dátumuk és óránként automatikusan megújulnak.
Az örökös szerződések finanszírozási rátával rendelkeznek, amely a kereskedők közötti kifizetés, és célja, hogy a szerződés ára összhangban maradjon a mögöttes eszköz azonnali árával. Erről a mechanizmusról további információt a következő legördülő menüben található „Örökös szerződés finanszírozási rátájának információi” alatt talál.
A margin osztály és a maximális tőkeáttétel pozícióméret szerint a Derivatívák fedezeti ütemezése és maximális tőkeáttétele című cikkben található.
| Szimbólum | Alapdeviza | Minimális tétel | Tick méret | Maximális pozícióméret | Impact Mid | Margin osztály és maximális tőkeáttétel |
|---|---|---|---|---|---|---|
| PI_BTCUSD* | Bitcoin (BTC) | 1 USD | 0,5 | 75 000 000 USD | 1 000 USD | B osztály (50x) |
| PI_ETHUSD | Ethereum (ETH) | 1 USD | 0,05 | 45 000 000 USD | 1 000 USD | B osztály (50x) |
| PI_LTCUSD | Litecoin (LTC) | 1 USD | 0,01 | 5 000 000 USD | 1 000 USD | C osztály (25x) |
| PI_XRPUSD | Ripple (XRP) | 1 USD | 0,0001 | 3 000 000 USD | 1 000 USD | C osztály (25x) |
| PI_LINKUSD | Chainlink (LINK) | 1 USD | 0,001 | 15 000 000 USD | 1 000 USD | C osztály (25x) |
| PI_SOLUSD | Solana (SOL) | 1 USD | 0,01 | 15 000 000 USD | 1 000 USD | C osztály (25x) |
| PI_ADAUSD | Cardano (ADA) | 1 USD | 0,0001 | 15 000 000 USD | 1 000 USD | C osztály (25x) |
| PI_DOGEUSD | Dogecoin (DOGE) | 1 USD | 0,000001 | 15 000 000 USD | 1 000 USD | C osztály (25x) |
*A BTC-t a platform felhasználói felületén használják. Az XBT-t az API-n és a számlanaplókon használják. Mindkettő a Bitcoinra (BTC) utal.
További információk | |
|---|---|
PnL elszámolási módszer | Az inverz származékos termékek készpénzben kerülnek elszámolásra az alapdevizában |
Automatikus átgörgetési időszak | Minden 1 órában, az óra végén |
Ráta-meghatározási számítási időszak | A következő időszakra vonatkozó ráta az aktuális 1 órás időszak alatt kerül kiszámításra (pl. a 12-13 UTC időszakra vonatkozó ráta a 11-12 UTC közötti időablakban kerül kiszámításra) |
Finanszírozási ráta | A Ráta-meghatározási időszak eleje és vége között a Finanszírozási ráta az idővel súlyozott átlagos prémiumként kerül kiszámításra, és óránkénti alapon standardizálódik. Megengedett tartomány 1 órára: [-0,25%, +0,25%] (azaz 600 bázispont nagyságrend 24 órás realizációs időszakra) |
Kifizetési gyakoriság | Folyamatosan, az előző Finanszírozási időszak végén beállított Finanszírozási ráta alapján. A pozíciók azonnal és folyamatosan kapnak vagy küldenek finanszírozást, amíg nyitva vannak az örökös szerződésekben. A finanszírozás nem realizált nyereségként/veszteségként halmozódik fel, és minden 1 órában, a Finanszírozási időszak végén, vagy amikor a felhasználó megváltoztatja a nettó nyitott pozícióját (amelyik előbb bekövetkezik), elszámolásra kerül. |
Finanszírozási ráta szorzó | n = 24 Ez a finanszírozási ráta számításához használt együttható. Az 1/n érték azt jelenti, hogy ceteris paribus n órába telik az Átlagos prémium realizálása. Példa: ha az Átlagos prémium 0,36% az 1 órás időszakra, akkor a Finanszírozási ráta 0,015%, ami azt jelenti, hogy 24 óra alatt ez a 0,36% összeg realizálódik. |
Finanszírozási ráta számítása | Egy adott 1 órás Finanszírozási időszakban a percenkénti örökös szerződés árakból (60 megfigyelés) egy Impakt Közép segítségével számított Prémium értékeket rögzítik a Valós idejű platform ticker-rel szemben. Az Impakt Közép a szerződések átlagos belépési árának piaci eladási x értékének és a szerződések piaci vételi x értékének mediánja. Lásd a fenti táblázatot a szerződés-specifikus értékekért. Az Átlagos prémium a fenti 60 megfigyelésből rögzített középső 30 érték átlagaként kerül kiszámításra. Végül ezt az értéket a Finanszírozási ráta szorzóval súlyozzák. Ha az Átlagos prémium nagyobb, mint 0 az 1 órás időszakban, akkor a long pozícióban lévők folyamatosan fizetnek a short pozícióban lévőknek, ami közelebb tolja az árat az Indexhez. Ha az Átlagos prémium kisebb, mint 0 az 1 órás időszakban, akkor a short pozícióban lévők folyamatosan fizetnek a long pozícióban lévőknek, ami közelebb tolja az árat az Indexhez. |
Kereskedési órák | 24 óra/nap, 7 nap/hét, 365 nap/év (karbantartás kivételével) |
Díjszabás | A Kraken Derivatives maker-taker díjstruktúrát alkalmaz. A díjakat a jegyzett megbízási érték százalékában számítják ki egy egyező ügylet esetén. Az automatikus átgörgetésért vagy a finanszírozási kifizetésekért nem számítanak fel díjat – ezek szigorúan az ellenfelek között történnek. |
Szerződés lejárata | Az örökös derivatívák lejárati idő nélküliek, ami azt jelenti, hogy a szerződésben lévő pozíciók soha nem „járnak le” vagy „érvényüket vesztik”, azonban van egy óránkénti elszámolási folyamat, amely finanszírozást alkalmaz az azonnali érték Indexhez való rögzítésére. További információért lásd az Utolsó kereskedés részt. |
Elszámolási idő | Minden 1 órában, az óra végén: A felhalmozott nem realizált finanszírozás elszámolásra kerül, és új ráta kerül beállításra az előző ráta időszakban az indexhez viszonyított TWAP prémium alapján. |
Utolsó kereskedés | Ez a szerződés örökösen kereskedhető marad, és csak vészhelyzetben járna le, ha a piac szükségesnek ítéli a szerződés elszámolását/lejárttá tételét. Ez csak sürgős körülmények között fordulna elő, ha a Piaci Kockázati Bizottság szükségesnek ítélné a méltányos és rendezett piac biztosítását. A piac fenntartja a jogot, hogy a szerződést bármikor és figyelmeztetés nélkül csak posztolásra, felfüggesztésre vagy elszámolásra állítsa be, kedvezőtlen piaci feltételek vagy szabályozási kockázat miatt. |
Első kereskedés | 2018. augusztus 31. |
Kezdeti letét | |
Fenntartási letét | A kezdeti letét fele |
Maximális kezdeti tőkeáttétel | |
Jelölőár | Az indexár plusz a megbízási könyv középárának 30 másodperces exponenciális mozgóátlaga mínusz az indexár (határidős alap). Az örökös szerződések prémiuma maximum 1%-ban korlátozva. Számítás: Index Price + EMA_30seconds(Impact Mid Price - Index Price) |
Letét és elszámolási deviza | Alapdeviza (pl. a PI_ETHUSD ETH-ban realizálja a PnL-t) |
abszolút ráta: A finanszírozás összege, amelyet egy számla kap, ha 1 szerződési egységnyi short pozíciót tart fenn 1 órán keresztül. Ez hasznosabb a számlanapló céljaira.
abszolút finanszírozási kifizetés = szerződések száma * abszolút finanszírozási ráta * a finanszírozási időszakon belül eltelt idő pozícióváltoztatás nélkül
relatív ráta: Az abszolút finanszírozási ráta az azonnali árhoz viszonyítva a finanszírozási ráta számításának időpontjában. Ez egy köztes érték az abszolút finanszírozási ráta számításában, és ez az a szám, amelyet a felhasználói felületen (%-ban) 'finanszírozási rátaként' jelenítünk meg.
relatív finanszírozási kifizetés = szerződések száma * (relatív finanszírozási ráta/azonnali ár) * a finanszírozási időszakon belül eltelt idő pozícióváltoztatás nélkül
Az örökös szerződés ráta dinamikájának teljes megértéséhez példákat mutatunk be a főbb jellemzők szemléltetésére. Kattintson az alábbi példacímekre a kibontáshoz:
1. példa finanszírozási ráta: (24 órás ráta realizálási hossza)
Tegyük fel, hogy az idő 12 UTC, és a BTC ára 7 000 $ (valós idejű index alapján), az örökös szerződés pedig 7 010 $-on kereskedik egészen 13 UTC-ig. Az átlagos prémium 0,1428%-ra van számítva az 1 órás időszakra (10 $/7 000 $). Ez 0,1428 / 24 = 0,01785% óránkénti finanszírozási rátát eredményez.
Most tegyük fel, hogy Ön 100 000 szerződésnyi short pozícióban van. Ha ezt a pozíciót 13 és 14 UTC között tartja, és a prémium a 13-14 UTC időszakban 0,1428% marad, akkor 17,85 $ kamatot fog keresni az egyórás időszakra (100 000 $*0,0001785) BTC-ben kifejezve, tehát 17,85 $/7 000 $ = 0,00255 BTC.
2. példa finanszírozási ráta: (Maximális ráta)
Tegyük fel, hogy az idő 12 UTC, és a BTC ára 7 000 $, az örökös szerződés pedig 7 500 $-on kereskedik egészen 13 UTC-ig. Az átlagos prémium 7,142%-ra van számítva az 1 órás időszakra. Ez 7,142 / 24 = 0,2975% óránkénti finanszírozási rátát eredményez.
A maximális óránkénti finanszírozási ráta bármely adott időszakban 0,25%. A minimum -0,25%.
Ennek eredményeként ez a 0,2975%-os óránkénti ráta 0,25%-ra van korlátozva óránként, így a maximális 24 órás realizáció nem haladja meg a 6%-ot.
Megjegyzendő, hogy ebben a modellben nincs a ráták "csillapítása": ha egy négyórás számított ráta közel van a 0-hoz, akkor is nem 0 értéket fog kifizetni, még akkor is, ha az de minimis.
3. példa finanszírozási ráta: (Abszolút vs. relatív ráta)
Tegyük fel, hogy az idő 12 UTC, és a BTCUSD valós idejű indexára 7 000 $, az egyórás időszakra beállított relatív ráta pedig 0,05% óránként.
Most tegyük fel, hogy az idő 13 UTC, és az örökös szerződés 8 000 $-on kereskedik, és Ön 125 000 szerződésnyi short pozíciót nyit ezen az áron.
Azonnal elkezd finanszírozást kapni abszolút ráta szerint, ami 0,05%/7 000 $ = 0,000007142% óránként szerződési egységenként.
A számlanaplójában ez a ráta a nem realizált PnL-jében folyamatos finanszírozási kifizetés formájában fog megjelenni, amely egyenlő:
0,00000007142 * 125 000 = 0,008928 BTC óránként
0,00000248 BTC másodpercenként
Ez folyamatosan kifizetésre kerül 14 UTC-ig, ahol a relatív finanszírozási ráta a 13-14 UTC közötti piaci aktivitás alapján változik.
Tegyük fel, hogy ez az új relatív finanszírozási ráta most 0,03%, és a valós idejű azonnali index 7 900 $ a BTCUSD-re 14 UTC-kor.
Az 1 órás időszak végén a 125 000 szerződésnyi short pozíciójában 0,008928 BTC kerül alkalmazásra a számlanaplójában 14 UTC-kor.
14 UTC-től 15 UTC-ig egy új abszolút finanszírozási ráta kezd alkalmazásra kerülni, ami 0,03%/7 900 $ = 0,000003797% óránként szerződési egységenként.
4. példa finanszírozási ráta: (Több időszakos ráta)
Tegyük fel, hogy az idő 14 UTC, és Ön 200 000 szerződésnyi long pozíciót nyit BTCUSD-n 7 000 $-on. Tegyük fel, hogy az egyórás időszakra (13-14 UTC) a finanszírozási ráta -0,04% óránként.
15 UTC-kor, miután egy teljes órán keresztül tartotta ezt a pozíciót, 80 $-t keresett óránként (0,0004*200 000 $). Ez 80 $/7 000 $ = 0,0114 BTC, amely folyamatosan jóváíródik az egyórás időszak alatt, amíg tartja.
Azonban ebben az időszakban az ár prémiumon volt, így a 14-15 UTC-re beállított új egyórás ráta 0,04% óránként. Egy óra pozíciótartás után 0,0114 BTC-t fizetett, és 16 UTC-kor zárja, két órával a pozíció megnyitása után.
A pozíció tartásának két órájára vonatkozó finanszírozása tehát 0,0114 BTC az első időszakra, majd -0,0114 BTC a második időszakra, és a nettó áramlása 0 erre.
5. példa finanszírozási ráta: (Nem realizált finanszírozás könyvelése)
Tegyük fel, hogy 12 UTC van, és Ön 250 000 szerződésnyi long pozícióban van BTCUSD-n, valós idejű index szerint 7 000 $-on, és a finanszírozási időszakban a ráta -0,05%. Ez a következő finanszírozást biztosítja Önnek:
0,0005 * 250 000 = 125 $
125 $/7 000 $ = 0,01785 BTC óránként
0,0002976 BTC percenként
0,00000496 BTC másodpercenként
0,00000000496 BTC milliszekundumonként
Ez minden milliszekundumban jóváíródik és terhelődik minden nyitott pozícióval rendelkező felhasználó számára. Először nem realizált nyereségként és veszteségként kerül jóváírásra, de a pénzeszközök azonnal felhasználhatók további pozíciókban, vagy átutalhatók a Cash számlájára.
A finanszírozás a számlanaplójába kerül könyvelésre és realizálódik, amikor az alábbi események valamelyike bekövetkezik:
Bármilyen összeggel módosítja nyitott pozícióját felfelé vagy lefelé
A finanszírozási időszak végéig tartja a pozíciót, ekkor kerül könyvelésre (minden óra végén történik)
Szimbólum | Aktív lejáratok | Alapdeviza | Minimális tétel | Tick méret | Maximális pozícióméret | Impact Mid | Margin osztály és maximális tőkeáttétel | Elszámolási indexek |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
FI_XBTUSD* | Havonta, negyedévente, félévente | Bitcoin (BTC) | 1 USD | 0.5 USD | 40 000 000 USD | 1 000 USD | B osztály (50x) | |
FI_ETHUSD | Havonta, negyedévente, félévente | Ethereum (ETH) | 1 USD | 0.05 USD | 15 000 000 USD | 1 000 USD | B osztály (50x) | |
FI_LTCUSD | Havi, negyedéves | Litecoin (LTC) | 1 USD | 0.01 USD | 5 000 000 USD | 1 000 USD | C osztály (25x) | |
FI_XRPUSD | Havi, negyedéves | Ripple (XRP) | 1 USD | 0,0001 USD | 3 000 000 USD | 1 000 USD | C osztály (25x) |
*A BTC a platform felhasználói felületén használatos. Az XBT az API-n és a számlanaplókban használatos. Mindkettő a Bitcoinra (BTC) utal.
További információk | |
|---|---|
PnL elszámolási módszer | Az inverz származékos termékek készpénzben kerülnek elszámolásra az alapdevizában |
Kereskedési órák | Napi 24 órában, heti 7 napon, évente 365 napon (karbantartás kivételével) |
Díjszabás | A Kraken Derivatives maker-taker díjstruktúrát alkalmaz. A díjakat a jegyzett megbízási érték százalékában számítják ki egy egyező ügylet esetén. |
Elszámolási idő | 15 percen belül az utolsó kereskedés után |
Utolsó kereskedés | 16:00 London time. Hónap: A hónap utolsó péntekje. Negyedév: A márciusi negyedéves ciklus (március, június, szeptember, december) egy hónapjának utolsó péntekje. Féléves: A márciusi negyedéves ciklus (március, június, szeptember, december) egy hónapjának utolsó péntekje. A féléves lejárat csak az FI_BTCUSD és FI_ETHUSD szerződésekre érhető el. |
Első kereskedés | FI_BTCUSD és FI_ETHUSD szerződések esetén: 16:00 London time. Hónap: A naptári hónap utolsó péntekje, amennyiben a következő naptári hónapban nem létezik szerződés. Negyedév: A naptári hónap utolsó péntekje, amennyiben a következő naptári hónapban létezik szerződés. Féléves: A naptári hónap utolsó péntekje, amennyiben havi és negyedéves szerződés is létezik. Az FI_BTCUSD és FI_ETHUSD esetében a fix lejáratú jegyzési ütemezés eredményeként mindig három szerződés kerül egyidejűleg jegyzésre: egy havi, egy negyedéves és egy féléves szerződés. Egyetlen szerződés sem rendelkezhet ugyanannyi hátralévő lejáratig tartó nappal, mint egy másik, jelenleg jegyzett szerződés, ezért lejáratkor, ha az egyik szerződés hátralévő lejáratig tartó napjai megegyeznek egy kevesebb hátralévő lejáratig tartó nappal rendelkező szerződés lejáratával, akkor az abba a lejáratba gördül át, és az új, több hátralévő lejáratig tartó nappal rendelkező szerződés kerül jegyzésre. Például, ha a havi szerződés május 31-én jár le, akkor a júniusi negyedéves szerződés júniusi havi szerződéssé válik, a szeptemberi féléves szerződés szeptemberi negyedéves szerződéssé válik, és az új, decemberi féléves szerződés kerül jegyzésre. Minden más inverz szerződés esetén: 16:00 London time. Hónap: A naptári hónap utolsó péntekje, amennyiben a következő naptári hónapban nem létezik szerződés. Negyedév: A naptári hónap utolsó péntekje, amennyiben a következő naptári hónapban létezik szerződés. A fix lejáratú jegyzési ütemezés eredményeként mindig két szerződés kerül egyidejűleg jegyzésre: egy havi és egy negyedéves szerződés. Egyetlen szerződés sem rendelkezhet ugyanannyi hátralévő lejáratig tartó nappal, mint egy másik, jelenleg jegyzett szerződés, ezért lejáratkor, ha az egyik szerződés hátralévő lejáratig tartó napjai megegyeznek egy kevesebb hátralévő lejáratig tartó nappal rendelkező szerződés lejáratával, akkor az abba a lejáratba gördül át, és az új, több hátralévő lejáratig tartó nappal rendelkező szerződés kerül jegyzésre. Például, ha a havi szerződés május 31-én jár le, akkor a júniusi negyedéves szerződés júniusi havi szerződéssé válik, és az új, szeptemberi negyedéves szerződés kerül jegyzésre. |
Kezdeti letét | |
Fenntartási letét | A kezdeti letét fele |
Maximális kezdeti tőkeáttétel | |
Jelölőár | Az indexár plusz a megbízási könyv középárának 30 másodperces exponenciális mozgóátlaga mínusz az indexár (futures bázis). A prémium felső határa 1% az 1 napos lejáratú szerződésekre és 20% a 210 napos lejáratú szerződésekre, és lineárisan interpolálódik a kettő között. Számítás: Indexár + EMA_30seconds(Impact Mid Price - Indexár) |
Letét és elszámolási deviza | Alapdeviza (pl. az FI_ETHUSD_220930 ETH-ban realizálja a PnL-t) |
**Megjegyzendő, hogy ha az indexszolgáltató által jelentett elszámolási ráta bármilyen okból nem tekinthető megfelelőnek az alapul szolgáló piac képviseletére, a Crypto Facilities piaci kockázati bizottsága fenntartja a jogot, hogy saját megfelelő valós értékű elszámolási rátát válasszon. Ha az indexszolgáltató újból megállapítja az árat, a Crypto Facilities az indexszolgáltató által a közzétételkor vagy azt követően közzétett első érték alapján számol el.
Az ebben a cikkben bemutatott tizedes- és ezreselválasztók eltérhetnek a kereskedési platformjainkon megjelenített formátumoktól. További információkért tekintse meg cikkünket arról, hogyan használjuk a pontokat és vesszőket.
Megjegyzés: A maximális megbízásméret 20 000 000 $ az összes szerződés és megbízástípus esetében. Az ennél nagyobb USD értékű megbízások nem kerülnek végrehajtásra.
Az ebben a cikkben bemutatott tizedes- és ezreselválasztók eltérhetnek a kereskedési platformjainkon megjelenített formátumoktól. További információkért tekintse meg cikkünket arról, hogyan használjuk a pontokat és vesszőket.
Utolsó frissítés: 2025. november 14.