डेरिवेटिव क्या हैं? (EEA में ग्राहकों के लिए अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न)

अंतिम अपडेट: 26 मई 2025

यह लेख यूरोपीय आर्थिक क्षेत्र (EEA) में रहने वाले ग्राहकों के लिए है। यदि आप EEA के बाहर स्थित हैं, तो कृपया हमारे लेख यहां देखें।

डेरिवेटिव्स ऐसे डेरिवेटिव अनुबंध होते हैं जो भविष्य में किसी तारीख और समय पर अंतर्निहित परिसंपत्ति का लेनदेन करने के लिए एक समझौते का प्रतिनिधित्व करते हैं। डेरिवेटिव्स के साथ, एक ट्रेडर परिसंपत्ति के मालिक होने की आवश्यकता के बिना उसके मूल्य आंदोलनों के संपर्क में आ सकता है।

डेरिवेटिव्स ट्रेडिंग की मूल बातें पर सबसे अधिक पूछे जाने वाले प्रश्नों के उत्तर नीचे दिए गए हैं:

अंतर्निहित परिसंपत्ति का सीधे व्यापार करने की तुलना में डेरिवेटिव्स का व्यापार कई तरीकों से फायदेमंद हो सकता है:

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    डेरिवेटिव्स मूल्य वृद्धि के साथ-साथ गिरावट से भी लाभ उठाने की अनुमति देते हैं।

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    डेरिवेटिव्स वित्तीय लीवरेज प्रदान करते हैं।

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    डेरिवेटिव्स का उपयोग मूल्य जोखिम को हेज करने के लिए किया जा सकता है।

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    डेरिवेटिव्स कम लेनदेन शुल्क से जुड़े होते हैं।

हालांकि, लीवरेज का उपयोग करके डेरिवेटिव्स, डेरिवेटिव्स और अन्य उपकरणों का व्यापार करने में जोखिम का एक तत्व शामिल होता है। आपके द्वारा दर्ज किए गए डेरिवेटिव्स का मूल्य गिर भी सकता है और बढ़ भी सकता है और आपको अपनी प्रारंभिक संपार्श्विक से कम वापस मिल सकता है, और कुछ मामलों में आप अपनी पूरी संपार्श्विक शेष राशि खो सकते हैं।

डेरिवेटिव्स एक स्थायी, मासिक, त्रैमासिक और अर्ध-वार्षिक* परिपक्वता अनुसूची के साथ आते हैं और अलग-थलग या क्रॉस मार्जिन के साथ मल्टी-कोलैटरल वॉलेट का उपयोग कर सकते हैं। हम लीनियर कॉन्ट्रैक्ट्स प्रदान करते हैं। 

सूचीबद्ध कॉन्ट्रैक्ट्स पर विस्तृत जानकारी के लिए, देखें: 

*केवल FI_BTCUSD और FI_ETHUSD के लिए अर्ध-वार्षिक कॉन्ट्रैक्ट्स

नोट: लॉग डाउनलोड और डेरिवेटिव्स API के लिए बिटकॉइन के लिए XBT प्रतीक का उपयोग किया जाता है

लीनियर डेरिवेटिव्स का भुगतान एक लीनियर फ़ंक्शन के साथ होता है, जिसका अर्थ है कि अंतर्निहित परिसंपत्ति के मूल्य आंदोलन का डेरिवेटिव्स कॉन्ट्रैक्ट के उद्धृत मूल्य के साथ सीधा संबंध होता है।

उदाहरण के लिए, बिटकॉइन-डॉलर लीनियर डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट के साथ मूल्य वृद्धि या कमी से लाभ या हानि सीधे कॉन्ट्रैक्ट के डॉलर वृद्धि या कमी के बराबर होती है। यदि आप एक लॉन्ग स्थिति रखते हैं और मूल्य 10% बढ़ता है तो आपका लाभ 10% होगा, यदि आप एक शॉर्ट स्थिति रखते हैं और मूल्य 10% गिरता है तो आपका लाभ 10% होगा

मल्टी-कोलैटरल डेरिवेटिव्स कई परिसंपत्तियों को संपार्श्विक के रूप में उपयोग करके विभिन्न प्रकार के ट्रेडिंग जोड़े का व्यापार करने की अनुमति देते हैं। Kraken के स्पॉट एक्सचेंज पर मार्जिन ट्रेडिंग के समान, आपकी स्थितियों को नकदी द्वारा समर्थित किया जा सकता है।

उदाहरण लीनियर डेरिवेटिव्स:

आप मानते हैं कि सोलाना का मूल्य USD के मुकाबले बढ़ेगा और 85 SOL प्रति USD पर 1,000 सोलाना-डॉलर (PF_SOLUSD) डेरिवेटिव्स खरीदते हैं। मल्टी-कोलैटरल लीनियर डेरिवेटिव्स का कॉन्ट्रैक्ट आकार 1 आधार इकाई होता है, इस मामले में 1 SOL। सोलाना का मूल्य वास्तव में बढ़ता है और आप डेरिवेटिव्स को 105 पर बेचने में सक्षम होते हैं। आपका PnL इस प्रकार गणना किया जाता है: 


(निकास मूल्य - प्रवेश मूल्य) * स्थिति आकार (105 - 85) * 1,000 = 20,000 USD

यह आपके ट्रेडिंग उद्देश्य पर निर्भर करता है। हमारे स्थायी डेरिवेटिव्स का उपयोग लंबी अवधि की पोजीशन को खुला रखने के लिए किया जा सकता है, जिसमें आपकी पोजीशन को रोल करने की आवश्यकता नहीं होती है और इन कॉन्ट्रैक्ट्स में सबसे अधिक लिक्विडिटी होती है। इन कॉन्ट्रैक्ट्स से जुड़ी एक फंडिंग दर होती है, जो सकारात्मक या नकारात्मक हो सकती है। ये कॉन्ट्रैक्ट्स मल्टी-कोलेटरल डेरिवेटिव्स के लिए उपलब्ध हैं। निश्चित परिपक्वता (मासिक, त्रैमासिक, अर्ध-वार्षिक*) हेजिंग उद्देश्यों के लिए आपकी आवश्यकताओं के अनुरूप हो सकते हैं।

आपकी पोजीशन अंतर्निहित स्पॉट मार्केट का प्रतिनिधित्व करने वाली दर पर नकद में सेटल की जाएगी।

परिपक्व वित्तीय बाजारों में, यह मूल्य अंतर तकनीकी कारकों जैसे ब्याज दर अंतर, लाभांश या भंडारण लागत से निर्धारित होता है। बिटकॉइन और अन्य डिजिटल संपत्तियों के मामले में, मूल्य अंतर मुख्य रूप से आपूर्ति और मांग असंतुलन से प्रेरित होता है। उदाहरण के लिए, बिटकॉइन डेरिवेटिव्स ने अतीत में अक्सर स्पॉट मूल्य से प्रीमियम पर कारोबार किया है। यह इंगित करता है कि लीवरेज्ड आधार पर बिटकॉइन खरीदने की उच्च मांग है।

यदि आप प्लेटफॉर्म पर किसी इंस्ट्रूमेंट का व्यापार करने की पेशकश करते हैं, तो इस पेशकश का मिलान ट्रेडिंग सिस्टम द्वारा किसी अन्य क्लाइंट की उस ट्रेड के दूसरे पक्ष को लेने की पेशकश के साथ किया जाता है। इसका मतलब है कि Kraken Derivatives ट्रेड काउंटरपार्टी के रूप में कार्य नहीं करता है।

संबंधित स्थानों पर जहां कॉन्ट्रैक्ट्स सूचीबद्ध हैं, उन्हें यह तय करने का अधिकार है कि खरीदने या बेचने की कोई भी पेशकश सफलतापूर्वक स्वीकार की जाती है, मिलान की जाती है या निष्पादित की जाती है, और वे अपने विवेक पर किसी ऑर्डर को अस्वीकार करने का विकल्प चुन सकते हैं और ऐसी अस्वीकृति आपको सूचित की जाती है। यह सुनिश्चित करने के लिए है कि ट्रेड बाजार में हेरफेर या अन्य अनुचित परिस्थितियों को जन्म न दें।

नहीं। हालांकि, यदि आपके खाते में खुले लिमिट ऑर्डर हैं जो निष्पादित होने पर पोजीशन को बंद कर देंगे, तो उन्हें एकमात्र क्लोजिंग ऑर्डर के रूप में देखा जाता है, इसलिए उसी कॉन्ट्रैक्ट में कोई भी अन्य ऑर्डर ट्रेडिंग इंजन द्वारा एक नई पोजीशन के रूप में देखा जाएगा, इस प्रकार ऑर्डर सबमिट होने पर मार्जिन की आवश्यकता होगी। विवरण के लिए ऑर्डर प्रकार देखें।

नहीं। जबकि विभिन्न परिपक्वताओं में एक साथ लंबी और छोटी पोजीशन रखना संभव है, यह एक ही परिपक्वता में लंबी और छोटी पोजीशन के लिए ऐसा नहीं है। उदाहरण के लिए, PI_BTCUSD में एक साथ लंबी और छोटी पोजीशन संभव नहीं होगी, लेकिन मासिक में लंबी और स्थायी में छोटी पोजीशन संभव होगी। यदि किसी ट्रेडर के पास PI_BTCUSD में 20,000 कॉन्ट्रैक्ट्स की लंबी पोजीशन थी और उसने 20,000 कॉन्ट्रैक्ट्स का सेल ऑर्डर निष्पादित करके उसी आकार की छोटी पोजीशन में प्रवेश करने का प्रयास किया, तो सेल ऑर्डर के निष्पादन पर लंबी पोजीशन बंद हो जाएगी।

खुली पोजीशन को परिपक्वता से पहले एक खरीद या बिक्री ऑर्डर सबमिट करके बंद किया जा सकता है जो पोजीशन को बंद कर देता है (यानी, यदि आपके पास लंबी पोजीशन है तो आप बेचते हैं, यदि आपके पास छोटी पोजीशन है तो आप वापस खरीदते हैं)। जिस पार्टी के साथ आप एग्जिट ट्रेड करते हैं, वह तब आपके मूल काउंटरपार्टी के संबंध में आपके दायित्वों को संभालेगी।

अन्य क्रिप्टो डेरिवेटिव्स एक्सचेंजों के समान नहीं। हमारी इक्विटी प्रोटेक्शन प्रक्रिया और पोजीशन असाइनमेंट सिस्टम यह सुनिश्चित करते हैं कि लिक्विडेशन कभी भी बीमा फंड या क्लॉ-बैक की आवश्यकता के बिना नकारात्मक शेष राशि का कारण न बनें। यदि आप खरीदते हैं, तो हम आपको एक विक्रेता से मिलाते हैं और यदि आप बेचते हैं, तो हम आपको एक खरीदार से मिलाते हैं। यदि आप लाभ कमाते हैं, तो यह लाभ प्लेटफॉर्म पर अन्य ट्रेडर्स के नुकसान से आएगा। एक तटस्थ एक्सचेंज के रूप में, हम वास्तविक समय में काउंटरपार्टी के मार्जिन का प्रबंधन करते हैं और किसी भी लाभ और हानि को स्थानांतरित करते हैं। यदि कोई लिक्विडेशन भरा नहीं जा सकता है, तो यह एक व्यवस्थित अनवाइंडिंग प्रक्रिया से गुजरता है जो पहले इसे एक मार्केट मेकर को असाइन करने का प्रयास करता है और फिर अंतिम उपाय के रूप में सिस्टम के नुकसान से बचने के लिए समाप्त करता है। इस प्रकार, जोखिम प्रबंधन प्रणाली को ऐसे नुकसानों को बनाए रखने के लिए डिज़ाइन किया गया है जिनके लिए "क्लॉ-बैक" जैसी योजनाओं की आवश्यकता होगी।

डेरिवेटिव्स शब्दावली को समझने में सहायता के लिए, डेरिवेटिव्स ट्रेडिंग शब्दावली देखें।

अस्वीकरण:

डेरिवेटिव्स से संबंधित निवेश सेवाएं Payward Europe Digital Solutions (CY) Limited (पूर्व I.F. Greenfields Wealth Ltd) ("PEDSL-CY") द्वारा प्रदान की जाती हैं। PEDSL-CY को निवेश सेवाएं प्रदान करने के लिए साइप्रस सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (CySEC) द्वारा अधिकृत और अनुमोदित किया गया है। जोखिम प्रकटीकरण यहां देखें।

PEDSL-CY साइप्रस सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन द्वारा लाइसेंस नंबर 342/17 के साथ अधिकृत और विनियमित है। PEDSL-CY साइप्रस में पंजीकृत नंबर HE 356603 के साथ पंजीकृत है और इसका पंजीकृत कार्यालय अथालासास, 62, मेजेनाइन, स्ट्रोवोलोस 2012, निकोसिया, साइप्रस में है


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