For information on changes for our US clients, please visit our Support Center article.

Поиск
Спецификации Бессрочных Фьючерсных Контрактов
Чтобы увидеть спецификации контракта с фиксированным сроком погашения, перейдите на страницу здесь.
Бессрочные фьючерсы - это особый тип фьючерсных контрактов без даты экспирации, имеющий функцию авто-роллирования каждые четыре часа.
Ниже в таблице приведены подробные характеристики, а также несколько примеров. демонстрирующих механику контракта:

Спецификации бессрочных контрактов

 Фьючерсы Bitcoin-USDФьючерсы Ether-USDФьючерсы Litecoin-USD
Символ контрактаPI_XBTUSDPI_ETHUSDPI_LTCUSD
Базовая валютаBitcoin (XBT)Ethereum (ETH)Litecoin (LTC)
Валюта котировкиUS DollarUS DollarUS Dollar
Тип инструментаОбратные бессрочные фьючерсы
Период авто-роллированияКаждые 4 часа в 12 UTC, 16 UTC, 20 UTC, 24 UTC, 4 UTC, 8 UTC
Окно для расчета ставки
Ставка для последующего временного периода рассчитывается за текущий 4-часовой интервал (например, ставка для периода 12-16 UTC рассчитывается в окне между 8-12 UTC)
Ставка финансирования
Между началом и окончанием периода расчета ставки, ставка финансирования определяется как средневзвешенная по времени премия и нормируется на почасовой основе.
Допустимый диапазон за 1 час: [-0,05%. + 0,05%] (т. е. величина в 40 базисных пунктов для 8-часового периода)
Частота выплаты
Непрерывно на основе ставки финансирования, установленной в конце предыдущего периода финансирования.
Позиции, открытые на бессрочных контрактах, начнут немедленно получать или отправлять финансирование, процесс будет длиться непрерывно, пока позиции не будут закрыты.
Финансирование накапливается как нереализованная прибыль/убыток и рассчитывается каждые четыре часа в конце периода финансирования или когда пользователь меняет чистую открытую позицию (в зависимости от того, что наступит раньше).
Множитель ставки финансирования
n = 8
Этот коэффициент используется при расчете ставки финансирования. Значение 1/n означает, что при прочих равных условиях, потребуется n часов для получениясредней премии.
Пример: если средняя премия составляет 0,32% за четырехчасовой период, тогда ставка финансирования равна 0,04%, это означает, что в течение 8 часов будет получен общий доход в 0,32%.
Расчет ставки финансирования
В течение данного 4-часового периода финансирования значение премии рассчитывается на основе ежеминутных цен для бессрочных контрактов (240 значений) соотнесенных с индексом реального времени.
Средняя премия рассчитывается как средняя величина из середины последних 120 значений.
Наконец, это полученное значение взвешивается множителем ставки финансирования.
Если средняяпремия > 0, то в течение 4-часового периода держатели длинных позиций будут непрерывно выплачивать ее держателям коротких позиций, что толкает цену ближе к индексу.
Если средняяпремия < 0, то в течение 4-часового периода держатели коротких позиций будут непрерывно выплачивать ее держателям длинных позиций, что толкает цену ближе к индексу.
Размер контракта1 USD1 USD1 USD
Торговые часы
24 часа в сутки, 7 дней в неделю, 365 дней в году (без учета технического обслуживания)
Котировка контракта
USD за 1 XBT
USD за 1 ETH
USD за 1 LTC
Шаг цены0,5 USD0,05 USD0,01 USD
Метод расчета прибылей и убытковНаличный расчет в XBTНаличный расчет в ETHНаличный расчет в LTC
Тейкер: 0,075% Мейкер: -0,020% (мгновенный рибейт) Никакие комиссии не взимаются при авто-роллировании или выплатах финансирования - это происходит строго между контрагентами.
Экспирация контрактов
Бессрочный фьючерс не имеет срока действия, это означает, что позиции в контракте не экспирируются, однако каждые четыре часа происходит процесс расчета, который применяет финансирование позиций для привязки спотовой цены к индексу.
Смотрите Окончание торговли для получения дополнительной информации.
Время расчетов
Каждые 4 часа в 12 UTC, 16 UTC, 20 UTC, 24 UTC, 4 UTC, 8 UTC: распределяется накопленное нереализованное финансирование, и устанавливается новая ставка на основе премии TWAP к индексу в предыдущем периоде.
Окончание торговли
Этот контракт остается в торговле постоянно и истекает только в случае чрезвычайной ситуации, если Crypto Facilities сочтет это необходимым для целей урегулирования финансовых отношений.
Это может произойти только при экстренных обстоятельствах, если Комитет по рыночным рискам сочтет это необходимым для обеспечения справедливого и упорядоченного рынка.
Начало торговли
31 августа 2018
Начальная маржа2-10% (Профессиональные участники), 50% (Розничные клиенты)
Поддерживающая маржаПоловина от начальной маржи
Максимальное начальное плечо10x-50x (Профессиональные участники), 2x (Розничные клиенты)
Лимиты позицииСмотрите маржинальную таблицу
Условная цена
Средняя цена в Ордербуке, ограниченная диапазоном, определенным Индексом реального времени CME CF Bitcoin Real Time Index (BRTI) с коэффициентом антиманипуляции
Средняя цена в Ордербуке, ограниченная диапазоном, определенным Индексом реального времени CME CF Ether Real Time Index с коэффициентом антиманипуляции
Средняя цена в Ордербуке, ограниченная диапазоном, определенным Индексом реального времени LTC:USD Spot Rate с коэффициентом антиманипуляции
Тикер индекса реального времениIN_XBTUSDIN_ETHUSDIN_LTCUSD
Валюта маржи и расчетовXBTETHLTC
 

Спецификация бессрочных контрактов (продолжение)

 Фьючерсы BitcoinCash-USDФьючерсы Ripple-USDФьючерсы Ripple-Bitcoin
Символ контрактаPI_BCHUSDPI_XRPUSDPV_XRPXBT
Базовая валютаBitcoin Cash (BCH)Ripple (XRP)Ripple (XRP)
Валюта котировкиUS DollarUS DollarBitcoin
Тип инструментаОбратные бессрочные фьючерсыОбычные бессрочные фьючерсы
Период авто-роллированияКаждые 4 часа в 12 UTC, 16 UTC, 20 UTC, 24 UTC, 4 UTC, 8 UTC
Окно для расчета ставки
Ставка для последующего временного периода рассчитывается за текущий 4-часовой интервал (например, ставка для периода 12-16 UTC рассчитывается в окне между 8-12 UTC)
Ставка финансирования
Между началом и окончанием периода расчета ставки, ставка финансирования определяется как средневзвешенная по времени премия и нормируется на почасовой основе.
Допустимый диапазон за 1 час: [-0,05%. + 0,05%] (т. е. величина в 40 базисных пунктов для 8-часового периода)
Частота выплаты
Непрерывно на основе ставки финансирования, sустановленной в конце предыдущего периода финансирования.
Позиции, открытые на бессрочных контрактах, начнут немедленно получать или отправлять финансирование, процесс будет длиться непрерывно, пока позиции не будут закрыты.
Финансирование накапливается как нереализованная прибыль/убыток и рассчитывается каждые четыре часа в конце периода финансированияd или когда пользователь меняет чистую открытую позицию (в зависимости от того, что наступит раньше).
Множитель ставки финансирования
n = 8
Этот коэффициент используется при расчете ставки финансирования. Значение 1/n означает, что при прочих равных условиях, потребуется n часов для получения средней премии.
Пример: если средняя премия составляет 0,32% за четырехчасовой период, тогда ставка финансирования равна 0,04%, это означает, что в течение 8 часов будет получен общий доход в 0,32%.
Расчет ставки финансирования
В течение данного 4-часового периода финансирования, значение премии рассчитывается на основе ежеминутных цен для бессрочных контрактов (240 значений) соотнесенных с индексом реального времени.
Средняя премия рассчитывается как средняя величина из середины последних 120 значений.
Наконец, это полученное значение взвешивается множителем ставки финансирования.
Если средняяпремия > 0, то в течение 4-часового периода держатели длинных позиций будут непрерывно выплачивать ее держателям коротких позиций, что толкает цену ближе к индексу.
Если средняяпремия < 0, то в течение 4-часового периода держатели коротких позиций будут непрерывно выплачивать ее держателям длинных позиций, что толкает цену ближе к индексу.
Размер контракта1 USD1 USD1 XRP
Торговые часы
24 часа в сутки, 7 дней в неделю, 365 дней в году (без учета технического обслуживания)
Котировка контракта
USD за 1 BCH
USD за 1 XRP
XBT за 1 XRP
Шаг цены0,1 USD0,0001 USD0,00000001 BTC
Метод расчета прибылей и убытковНаличный расчет в BCHНаличный расчет в XRPНаличный расчет в XBT
Тейкер: 0,075% Мейкер: -0,020% (мгновенная выплата) Никакие комиссии не взимаются при авто-роллировании или выплатах финансирования - это происходит строго между контрагентами.
Экспирация контрактов
Бессрочный фьючерс не имеет срока действия, это означает, что позиции в контракте не экспирируются, однако каждые четыре часа происходит процесс расчета, который применяет финансирование позиций для привязки спотовой цены к индексу.
Смотрите Окончание торговл для получения дополнительной информаци.
Время расчетов
Каждые 4 часа в 12 UTC, 16 UTC, 20 UTC, 24 UTC, 4 UTC, 8 UTC: распределяется накопленное нереализованное финансирование, и устанавливается новая ставка на основе премии TWAP к индексу в предыдущем периоде.
Окончание торговли
Этот контракт остается в торговле постоянно и истекает только в случае чрезвычайной ситуации, если Crypto Facilities сочтет это необходимым для целей урегулирования финансовых отношений.
Это может произойти только при экстренных обстоятельствах, если Комитет по рыночным рискам сочтет это необходимым для обеспечения справедливого и упорядоченного рынка.
Начало торговли
31 августа 2018
Начальная маржа2-10% (Профессиональные участники), 50% (Розничные клиенты)
Поддерживающая маржаПоловина от начальной маржи
Максимальное начальное плечо10x-50x (Профессиональные участники), 2x (Розничные клиенты)
Лимиты позицииСмотрите маржинальную таблицу
Условная цена
Средняя цена в Ордербуке, ограниченная диапазоном, определенным Индексом реального времени BCH:USD Spot Rate с коэффициентом антиманипуляции
Средняя цена в Ордербуке, ограниченная диапазоном, определенным Индексом реального времени XRP:USD Spot Rate с коэффициентом антиманипуляции
Средняя цена в Ордербуке, ограниченная диапазоном, определенным Индексом реального времени XRP:XBT Spot Rate с коэффициентом антиманипуляции
Тикер индекса реального времениIN_BCHUSDIN_XRPUSDIN_XRPXBT
Валюта маржи и расчетовBCHXRPXBT

 

Примечание относительно Ставки финансирования

Ставка финансирования для данного бессрочного контракта представлена двумя различными видами:
  • Абсолютная ставка: сумма финансирования, которую получит счет, поддерживая короткую позицию на 1 контрактную единицу в течение 1 часа. Это более полезно для журнала учетной записи.
  • Относительная ставка: абсолютная ставка финансирования относительно спотовой цены на момент расчета ставки. Это промежуточное значение в расчете абсолютной ставки финансирования, и это число, которое мы отображаем в интерфейсе платформы (в виде %) в качестве «ставки финансирования».

Примеры

Чтобы получить полное представление о динамике ставок бессрочного контракта, мы приводим примеры, демонстрирующие ключевые особенности:
Пример 1(8-часовой период времени)
Предположим, что текущее время 12 UTC, и цена BTC составляет 7.000 долларов США (согласно индексу реального времени), и бессрочный фьючерс торгуется на отметке 7.010 долларов США все время до 16 UTC. Средняя премия рассчитывается как 0,1428% за 4-часовой период (10 долл. США / 7.000 долл. США). Это соответствует ставке финансирования 0,1428 / 8 = 0,01785% в час.
Теперь предположим, что вы находитесь в короткой позиции на 100.000 контрактов. Если вы удерживаете эту позицию в период с 16 до 24 UTC, и премия в периоде 16-20 UTC остается равной 0,1428%, то вы получите проценты в размере 142 долл. США за восьмичасовой период (100.000 долл. США * 0,001428) пересчитанные в BTC, то есть 142 долл. США / 7.000 долл. США = 0,0204 XBT.
 
Пример 2(максимальная ставка)
Предположим, что текущее время 12 UTC, и цена BTC составялет 7.000 долларов США, и бессрочный фьючерс торгуются по 7.100 долларов до 16 UTC. Средняя премия рассчитывается как 1,428% за 4-часовой период. Это соответствует ставке финансирования 1,428 / 8 = 0,1785% в час.
Максимальная ставка финансирования в час в любой данный период времени составляет 0,05%. Минимальная ставка равна -0,05%.
В результате почасовая ставка 0,1785% снижается до 0,05% в час, таким образом максимальная премия за 8 часов не будет превышать 0,40%.
Обратите внимание, что в этой модели не выполняется «демпфирование» ставок: если четырехчасовая расчетная ставка близка к 0, то она будет по-прежнему генерировать выплату, отличную от 0, даже если оно равно минимальному значению.
Пример 3: (Абсолютная или относительная ставка)
Предположим, что время составляет 12 UTC, индексная цена в реальном времени XBTUSD составляет 7000 долларов, и относительная ставка, установленная для четырехчасового периода, составляет 0,05% в час.
Теперь предположим, что время - 14 UTC, а бессрочный фьючерс торгуется по цене 8.000 долларов, и вы открываете короткую позицию на 125.000 контрактов по этой цене.
Вы сразу же начнете получать финансирование по абсолютной ставке 0,05% / 7.000 долл. США = 0,000007142% в час на единицу контракта.
В журнале вашего аккаунта вы увидите, что эта ставка применяется в вашем нереализованном PnL через непрерывную выплату средств, равную:
  • 0,00000007142 * 125.000 = 0,008928 XBT в час
  • 0,00000248 XBT в секунду
Выплата будет продолжаться непрерывно до 16 UTC, где относительная ставка финансирования будет меняться в зависимости от активности рынка между 12-16 UTC.
Предположим, что этот новый относительный уровень финансирования теперь составляет 0,03%, а спотовый индекс в реальном времени составляет 7.900 для XBTUSD в 16 UTC.
По вашей короткой позиции на 125.000 контрактов в конце двухчасового периода вам будет выплачено 0,017856 XBT, что отобразится в журнале вашего счета в 16 UTC.
С 16 UTC до 20 UTC начнется применение новой абсолютной ставки финансирования в размере 0,03% / 7.00 долл. США = 0,000003797% в час на единицу контракта.
 
 Пример 4: (переменная межпериодная ставка)
Предположим, что текущее время 14 UTC, и вы открываете длинную позицию на 200.000 контрактов на пару XBTUSD по курсу 7.000 долларов США. Предположим, что ставка финансирования за четырехчасовой период (12-16 UTC) установлена в размере -0,04% в час.
В 16 UTC, после того как вы удерживали эту позицию в течение двух полных часов, вы заработаете 80 долларов в час (0,0004 * 200.000 долларов США). Это равно 80 * 2 = 160 долларов США или 160/7.000 долларов США = 0,0228 XBT, которые непрерывно зачисляются на ваш счет в течение двухчасового периода удержания позиции.
Однако в течение этого периода цена была с премией, и поэтому новая четырехчасовая ставка, установленная для временного интервала 16-20 UTC, составляет 0,04% в час. После двух часов удержания позиции вы заплатили 0,0228 XBT и закрыли позицию в 18 UTC.
Таким образом, ваше финансирование за четырехчасовой период, в течение которого вы удерживали позицию, составляет 0,0228 XBT за последние два часа первого периода и -0,0228 XBT за первые два часа второго периода, таким образом ваш чистый результат равен нулю.
 
Пример 5: (фиксированная внутрипериодная ставка)
Предположим, что текущее время 14 UTC, и вы открываете длинную позицию на 500.000 контрактов на пару XBTUSD, и индекс в реального времени BTC равен 7.000 долларов США. Предположим, что ставка финансирования за четырехчасовой период (12-16 UTC) установлена в размере 0,033% в час.
В 16 UTC, после того как вы держали позицию в течение двух полных часов, вы выплатите 165 долларов США в час (500.000 * 0,00033). За два часа эта сумма составит 165 * 2 = 330 долларов США или 330/7.000 долларов США = 0,04714 XBT, которые непрерывно списываются с вашего счета пока позиция не закрыта, в форме нереализованной прибыли/убытка (UPL).
 
Пример 6: (расчет нереализованного финансирования)
Предположим, что текущее время 12 UTC, и вы находитесь в длинной позиции на 250.000 контрактов на пару XBTUSD, и индекс реального времени BTC равен 7.000 долларов США, а ставка в период финансирования равна -0.05%. Это приносит вам финансирование в размере:
  • 125/7.000 долларов США = 0,01785 XBT в час
  • 0,0002976 XBT в минуту
  • 0,00000496 XBT в секунду
  • 0,00000000496 XBT за миллисекунду
Каждую миллисекунду происходит зачисление на счета и списание со счетов всех пользователей с открытыми позициями. Сначала средства зачисляются как «UPL» (нереализованная прибыль или убыток), но эти средства доступны сразу и их можно использовать для открытия новых позиций или вывести на свой денежный счет.
Финансирование накапливается как нереализованная прибыль/убыток и резервируется в журнале вашей учетной записи и реализуется, когда происходит одно из следующих событий:
1. Вы изменяете размер вашей открытой позицию вверх или вниз на любую сумму
2. Вы удерживаете свою позицию до конца периода финансирования, в котором эта сумма зарезервирована (происходит каждые четыре часа).