Futures Perpétuels US

Les futures perpétuels sont des contrats à terme sans date d'expiration, conçus pour être détenus sur le long terme sans avoir besoin de gérer les reports ou les sorties chronométrées autour des périodes de contrats mensuels. Ils utilisent un taux de financement pour maintenir le prix du contrat en ligne avec le marché au comptant. Consultez « Qu'est-ce que le taux de financement ? » ci-dessous.

Les futures perpétuels sur Kraken Derivatives US sont listés sur Bitnomial Exchange. Vous y accédez via le même compte et portefeuille que ceux que vous utilisez pour vos futures CME, sans aucune configuration supplémentaire requise.

Le taux de financement est un paiement périodique échangé entre les traders détenant des positions longues et courtes. Il maintient le prix des futures perpétuels ancré au prix au comptant de l'actif sous-jacent, le même rôle que celui joué par l'expiration dans les contrats à terme classiques.

Comment fonctionne la direction :

• Lorsque le contrat perpétuel se négocie au-dessus du prix au comptant, les positions longues paient les positions courtes
• Lorsque le contrat perpétuel se négocie en dessous du prix au comptant, les positions courtes paient les positions longues

Cela crée une force corrective naturelle. Si la plupart des traders sont en position longue et poussent le prix au-dessus du prix au comptant, les positions longues paient des frais qui incitent davantage de positions courtes à entrer, ramenant ainsi le prix vers le prix au comptant.

Quand il est réglé :

Le taux de financement est calculé en fonction de la différence entre le prix du contrat perpétuel et le prix au comptant. Les paiements sont agrégés et réglés comme un ajustement de trésorerie unique à 15h00 CT chaque jour.

Ce que cela signifie pour votre solde :

Les paiements de financement sont agrégés tout au long de la journée et appliqués comme un ajustement de trésorerie unique à votre solde disponible à 15h00 CT chaque jour. Si votre solde disponible est insuffisant pour couvrir un paiement, le montant est prélevé sur votre marge de position. Sur les marchés fortement orientés, les taux de financement peuvent être importants, il faut donc en tenir compte dans votre coût de maintien d'une position, en particulier sur plusieurs fenêtres de règlement, car des taux élevés peuvent accélérer votre approche du seuil de liquidation.

Vous pouvez consulter le taux de financement actuel et le prochain taux prédit sur le formulaire d'ordre et dans les détails du contrat avant de passer une transaction.

Au lancement, 16 contrats de futures perpétuels sont disponibles via Kraken Derivatives US :

• Bitcoin perpétuel en dollars américains (PBTCUC)

• AAVE perpétuel en dollars américains (PAVEUS)

• Avalanche perpétuel en dollars américains (PAVXUD)

• Bitcoin Cash perpétuel en dollars américains (PBCHUS)

• Cardano perpétuel en dollars américains (PADAUK)

• Chainlink perpétuel en dollars américains (PLNKUD)

• Dogecoin perpétuel en dollars américains (PDOGUK)

• Ether perpétuel en dollars américains (PETHUI)

• Hedera perpétuel en dollars américains (PHBRUK)

• Litecoin perpétuel en dollars américains (PLTCUS)

• Polkadot perpétuel en dollars américains (PDOTUH)

• Shiba Inu perpétuel en dollars américains (PSHBUN)

• Solana perpétuel en dollars américains (PSOLUS)

• Stellar Lumens perpétuel en dollars américains (PXLMUK)

• Tezos perpétuel en dollars américains (PXTZUK)

• XRP perpétuel en dollars américains (PXRPUH)

Tous les contrats sont cotés en USD. Kraken Derivatives US peut ajouter ou supprimer des contrats à tout moment en fonction de considérations de liquidité, réglementaires ou de risque. Si un contrat est supprimé, les positions ouvertes seront clôturées avant le retrait de la cotation. Kraken Derivatives US s'efforcera de fournir un préavis si possible.

Uniquement en USD au lancement. Kraken Derivatives US pourra étendre la liste des garanties acceptées au fil du temps.

Chaque transaction sur futures perpétuels entraîne les frais suivants :

• Frais d'échange : perçus par Bitnomial Exchange
• Frais NFA : définis par la National Futures Association
• Frais de compensation : couvrent la compensation des transactions
• Frais de commission : frais fixes par contrat. Consultez les Frais des Futures US pour une ventilation complète.

En outre, un taux de financement est appliqué. Il s'agit du paiement périodique entre les positions longues et courtes lorsqu'une position est ouverte. Ce n'est pas un frais perçu par l'échange, et il peut être positif ou négatif en fonction des conditions du marché. Voir Qu'est-ce que le taux de financement ? ci-dessus.

Tous les frais, à l'exception du taux de financement, sont affichés dans la fenêtre d'aperçu de l'ordre avant que vous ne confirmiez une transaction. Le taux de financement actuel est toujours visible sur le formulaire d'ordre.

Les futures perpétuels se négocient 24h/24 et 7j/7, sous réserve des périodes de maintenance planifiée. Pour une ventilation complète des programmes de maintenance et ce à quoi s'attendre pendant chaque période, consultez les Fenêtres de maintenance pour les futures perpétuels US.

Si les capitaux propres de votre compte tombent en dessous du seuil de marge de maintien, votre position peut être liquidée automatiquement. Des frais de liquidation de 10 $ s'appliquent si vous négociez uniquement des futures perpétuels. Si vous détenez d'autres positions sur futures en plus de vos futures perpétuels, la structure tarifaire standard s'applique à tous les événements de liquidation de votre compte : 25 $ pour le premier, 50 $ pour chaque événement ultérieur. Consultez la page Liquidations pour plus de détails.

Remarque : si un paiement de financement ne peut pas être couvert par votre solde disponible et réduit la marge de votre position, cela peut accélérer votre approche du seuil de liquidation. Surveillez votre solde disponible lorsque les taux sont élevés.

Pour plus de détails sur le fonctionnement des liquidations, les seuils de marge et comment surveiller votre risque, consultez la page Liquidations.

Si vous avez déjà débloqué le trading de futures US sur Kraken Pro, vous avez accès aux futures perpétuels, sans déverrouillage supplémentaire requis. Les contrats perpétuels apparaissent dans le sélecteur de marché sous l'onglet Perps, aux côtés de vos contrats futures CME.

Si vous n'avez pas encore débloqué les futures, consultez Comment débloquer le trading de futures aux États-Unis pour un guide étape par étape.

Les services de courtage sont fournis par NinjaTrader Clearing, société à responsabilité limitée faisant affaire sous le nom de Kraken Derivatives US, un marchand de contrats à terme enregistré auprès de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) et membre de la National Futures Association (NFA ID #0309379).

Pour plus d'informations, consultez les articles suivants :

• US Futures 101
• Spécifications du contrat
• Frais des Futures US
• Fenêtres de maintenance pour les futures perpétuels US
• Liquidations
• Calculs PnL