Το «επίπεδο margin call» είναι το επίπεδο margin, στο οποίο κινδυνεύετε να κλείσουν αναγκαστικά κάποιες από τις θέσεις σας (ή «ρευστοποιηθούν»). Το επίπεδο margin call είναι περίπου 80%, αν και το ακριβές όριο ποικίλλει ανάλογα με την τιμή μεταβλητότητας στις εφαρμοσμένες αγορές.
Όταν το επίπεδο margin σας φτάσει στο επίπεδο margin call, μπορεί να λάβετε μια ειδοποίηση που σας προτρέπει να κλείσετε κάποιες από τις θέσεις σας ή να καταθέσετε περισσότερα κεφάλαια εγγύησης. Οι ειδοποιήσεις επιπέδου margin call αποστέλλονται γενικά μέσω email. Ωστόσο, οι ειδοποιήσεις επιπέδου margin call δενείναι εγγυημένες. Ως εκ τούτου, είναι σημαντικό να παρακολουθείτε ενεργά το επίπεδο margin σας. Εάν το επίπεδο margin σας πέσει κάτω από το επίπεδο margin call, μας εξουσιοδοτείτε να ρευστοποιήσουμε είτε όλες τις ανοιχτές θέσεις σας, είτε μόνο αρκετές για να φέρουμε το επίπεδο margin σας πάνω από το 100%, κατά την εύλογη κρίση μας. Οι θέσεις θα ρευστοποιηθούν με τη σειρά Πρώτα μέσα, πρώτα έξω (FIFO) ανεξαρτήτως ζεύγους νομισμάτων ή αν η θέση είναι κερδοφόρα. Η σειρά εκτέλεσης μπορεί να διαφέρει ανάλογα με τις συνθήκες της αγοράς τη στιγμή εκείνη.
Το «επίπεδο ρευστοποίησης margin» είναι το επίπεδο margin, στο οποίο θα συμβεί μια αυτοματοποιημένη διαδικασία ρευστοποίησης. Το επίπεδο ρευστοποίησης margin είναι περίπου 40%, αν και το ακριβές όριο ποικίλλει ανάλογα με την τιμή μεταβλητότητας στις εφαρμοσμένες αγορές. Η επίτευξη αυτού του ορίου θα ενεργοποιήσει τη διαδικασία ρευστοποίησης. Ωστόσο, οι ρευστοποιήσεις εκτελούνται στην καλύτερη διαθέσιμη τιμή, και σε μεταβλητές αγορές αυτό μπορεί να οδηγήσει σε αυξημένες ζημίες. Συνιστούμε να παρακολουθείτε το επίπεδο margin σας και να κλείνετε τη θέση σας πριν από τη ρευστοποίηση margin για να αποτρέψετε πρόσθετες ζημίες. Σημείωση: Η διαδικασία ρευστοποίησης που ξεκινά όταν το επίπεδο margin σας πέσει κάτω από το επίπεδο ρευστοποίησης margin είναι αυτοματοποιημένη, πράγμα που σημαίνει ότι μόλις ξεκινήσει η διαδικασία, δεν είναι δυνατή η διακοπή της.
The liquidation process that initiates when your margin level falls below the margin liquidation level is automated, which means that once the process has started, it is not possible to stop it.
Για μια «long» θέση μπορείτε να χρησιμοποιήσετε μια σειρά γραμμικών εξισώσεων για να εκτιμήσετε πόσο θα πρέπει να πέσει η τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου ώστε το επίπεδο margin σας να πέσει στο 80% (την «τιμή margin call»).
Για παράδειγμα, υποθέστε ότι μόλις έχετε εισέλθει σε μια «long» θέση BTC spot με margin αγοράζοντας 1 BTC με μόχλευση 5:1 σε τιμή 20,000 USD. Μπορείτε να εκτιμήσετε την περίπου τιμή margin call του αγορασμένου BTC σας ως εξής. Υποθέστε ότι, μετά την αγορά του 1 BTC, τα μετρικά στοιχεία του λογαριασμού σας στην Kraken είναι:
Ισορροπία εμπορίου - 10,000 USD (υποθέστε ότι οι ισορροπίες των εξασφαλίσεών σας είναι 100% συντεθειμένες από USD)
Χρησιμοποιούμενο margin - 4,000 USD Ανοίγματος κόστους - 20,000 USD Τρέχον επίπεδο margin - 250%.
Αρχίζουμε υπολογίζοντας τι θα έπρεπε να είναι το κεφάλαιο σας ώστε το επίπεδο margin σας να πέσει στο 80%:
Από: Επίπεδο margin = Κεφάλαιο / Χρησιμοποιούμενο margin
Τότε: Επίπεδο margin* Χρησιμοποιούμενο margin = Κεφάλαιο
Έτσι: 80% * 4,000 USD = 3,200 USD.
Χρησιμοποιώντας το υπολογισμένο ποσό κεφαλαίου (σε αυτό το παράδειγμα, 3,200 USD), μπορούμε να εκτιμήσουμε το συνολικό ποσό που θα έπρεπε να μειωθεί η αξία του BTC που αγοράσατε για να ενεργοποιηθεί μια κλήση margin.
Από: Κεφάλαιο = Υπόλοιπο συναλλαγής + Κέρδος/Ζημία
Τότε: Κεφάλαιο - Υπόλοιπο συναλλαγής = Κέρδος/Ζημία Έτσι: 3,200 USD - 10,000 USD = -6,800 USD
Τώρα με το υπολογισμένο Κέρδος/Ζημία (σε αυτό το παράδειγμα, -6,800 USD), μπορούμε να προσεγγίσουμε μια «τρέχουσα αποτίμηση» για τη θέση σας στο margin. Λάβετε υπόψη ότι αυτός ο υπολογισμός λειτουργεί μόνο αν ένα συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο είναι«long».
Για μια «long» θέση στο margin, υπολογίστε:
Από: Κέρδος/Ζημία = Τρέχουσα αποτίμηση - Κόστος ανοίγματος Τότε: Κέρδος/Ζημία + Κόστος ανοίγματος = Τρέχουσα αποτίμηση
Έτσι: -6,800 USD + 20,000 USD = 13,200 USD
Έτσι (υποθέτοντας ότι οι ισορροπίες των εξασφαλίσεών σας είναι 100% συντεθειμένες από USD), για το επίπεδο margin σας να πέσει στο 80%, η τιμή του BTC θα έπρεπε να πέσει περίπου στα 13,200 USD. Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τις παραπάνω εξισώσεις για να εκτιμήσετε ποια θα έπρεπε να είναι η τιμή του BTC ώστε το επίπεδο margin σας να πέσει στο επίπεδο εκκαθάρισης περιθωρίου του 40% επίσης.
Μπορείτε επίσης να χρησιμοποιήσετε την παρακάτω εξίσωση για να υπολογίσετε την τιμή κλήσης margin σας για μια long θέση:
Τιμή margin call | Τιμή margin call = Τιμή εισόδου - ((Κεφάλαιο - (Χρησιμοποιούμενο margin x 0.8)) / Ανοιχτός όγκος*) |
|---|---|
Τιμή εκκαθάρισης | Τιμή εκκαθάρισης = Τιμή εισόδου - ((Κεφάλαιο - (Χρησιμοποιούμενο margin x 0.4)) / Ανοιχτός όγκος*) |
*Ανοιχτός όγκος είναι το ποσό του περιουσιακού στοιχείου που αγοράστηκε αν δεν κλείσατε καμία μερίδα της θέσης, είναι ο ανοιχτός όγκος μείον τον κλειστό όγκο.
Για παράδειγμα, αν ανοίξετε μια long θέση για 2 BTC και κλείσετε 1 BTC, ο ανοιχτός όγκος είναι 1 BTC.
Γιατί οι τύποι είναι διαφορετικοί για τις Θέσεις Long και Short;
Σε μια long θέση, το margin χρησιμοποιείται από το νόμισμα αναφοράς.
Για παράδειγμα, όταν ανοίγεται μια long θέση στην αγορά BTC/USD (όπου το νόμισμα αναφοράς είναι το USD), το νόμισμα που χρησιμοποιείται για το Χρησιμοποιούμενο margin είναι το USD.
Επομένως, η αξία σε USD του Χρησιμοποιούμενου margin δεν αλλάζει όταν αλλάζει η τιμή της αγοράς BTC/USD.
Σε μια short θέση, το margin χρησιμοποιείται από το βασικό νόμισμα.
Για παράδειγμα, όταν ανοίγεται μια short θέση στην αγορά BTC/USD (όπου το βασικό νόμισμα είναι το BTC), το νόμισμα που χρησιμοποιείται για το Χρησιμοποιούμενο margin είναι το BTC.
Επομένως, η αξία σε USD του Χρησιμοποιούμενου margin αλλάζει όταν αλλάζει η τιμή της αγοράς BTC/USD.
Δεδομένου ότι το Χρησιμοποιούμενο margin αλλάζει σε μια short θέση σε αντίθεση με μια long θέση, οι τύποι γίνονται διαφορετικοί.
Υπολογισμός Τιμής Margin Call για short θέσεις
Υποθέστε τα εξής:- ένας λογαριασμός έχει υπόλοιπο $5,000,- η τιμή BTC/USD είναι $30,000.
Σε εκείνη τη στιγμή, ανοίγεται μια θέση short με- τιμή εισόδου $30,000,- όγκο 0.2 BTC,- χρησιμοποιούμενη μόχλευση 4x.
Σε αυτό το σενάριο, οι τιμές margin call και εκκαθάρισης υπολογίζονται χρησιμοποιώντας τους εξής τύπους:
Τιμή Margin Call | Τιμή Margin Call = Μόχλευση x (Υπόλοιπο Συναλλαγής + (Τιμή Εισόδου x Ανοιχτός Όγκος)) / (Ανοιχτός Όγκος x (0.8 + Μόχλευση)) |
|---|---|
Τιμή εκκαθάρισης | Τιμή εκκαθάρισης = Μόχλευση x (Υπόλοιπο Συναλλαγών + (Τιμή Εισόδου x Ανοιχτός Όγκος)) / (Ανοιχτός Όγκος x (0.4 + Μόχλευση)) |
Πώς να υπολογίσετε την Τιμή Margin Call;
Τιμή Margin Call = Μόχλευση x (Υπόλοιπο Συναλλαγών + (Τιμή Εισόδου x Ανοιχτός Όγκος)) / (Ανοιχτός Όγκος x (0.8 + Μόχλευση))Τιμή Margin Call = 4 x ($5,000.00 + ($30,000.00 x 0.20)) / (0.20 x (0.8 + 4))Τιμή Margin Call = 4 x ($5,000.00 + $6,000.00) / (0.20 x 4.8)Τιμή Margin Call = 4 x $11,000.00 / 0.96Τιμή Margin Call = $44,000.00 / 0.96Τιμή Margin Call = $45,833.33
Σημείωση: Μια προειδοποίηση σχετικά με τη χρήση των παραπάνω εξισώσεων για τον υπολογισμό της τιμής margin call είναι ότι υποθέτουν ότι τα υπόλοιπα εγγύησης σας είναι 100% συνθετικά σε USD. Εάν χρησιμοποιείτε ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία (π.χ. BTC ή ETH) ως εγγύηση, η αξία USD της εγγύησής σας θα μειωθεί καθώς η τιμή αυτού του ψηφιακού περιουσιακού στοιχείου μειώνεται, προκαλώντας την τιμή margin call να είναι στην πραγματικότητα υψηλότερη από ό,τι θα υποδείκνυαν οι παραπάνω υπολογισμοί. Για μια πιο ακριβή προσέγγιση της τιμής margin call, θα χρειαστεί να υπολογίσετε ξανά την τιμή σε ξεχωριστά χρονικά διαστήματα. Με την ίδια λογική, εάν η τιμή του νομίσματος εγγύησής σας αυξηθεί, η τιμή margin call σας μπορεί να μειωθεί, καθώς η αξία της εγγύησής σας θα είναι υψηλότερη.
Τα δεκαδικά διαχωριστικά και τα διαχωριστικά χιλιάδων που εμφανίζονται σε αυτό το άρθρο ενδέχεται να διαφέρουν από τις μορφές που εμφανίζονται στις πλατφόρμες συναλλαγών μας. Διαβάστε το άρθρο μας σχετικά με το πώς χρησιμοποιούμε τις τελείες και τα κόμματα για περισσότερες πληροφορίες.