Spezifikationen für lineare Multi-Collateral-Derivat-Kontrakte

Auto-Roll-Zeitraum

Jede 1 Stunde am Ende der Stunde

Zeitfenster für die Ratenberechnung

Die Rate für den nächsten Zeitraum wird über den aktuellen 1-Stunden-Zeitraum berechnet (z. B. die Rate für den Zeitraum zwischen 12–13 UTC wird im Zeitfenster zwischen 11–12 UTC berechnet)

Finanzierungsrate

Zwischen Beginn und Ende des Zeitraums für die Festlegung der Rate wird die Finanzierungsrate als zeitgewichteter Durchschnitt des Premiums berechnet und auf eine Stundenbasis standardisiert. Zulässiger Bereich pro 1 Stunde: [-0,5 %, +0,5 %]*** (d. h. eine Größenordnung von 800 Basispunkten für einen Realisierungszeitraum von 8 Stunden)

Häufigkeit der Auszahlung

Kontinuierlich auf der Grundlage der am Ende des vorherigen FinanzierungszeitraumsfestgelegtenFinanzierungsrate. Positionen erhalten und senden Mittel sofort und kontinuierlich, solange sie in Perpetual-Kontrakten offen sind. Die Finanzierung wird als nicht realisierter Gewinn/Verlust akkumuliert und stündlich am Ende des Finanzierungszeitraums oder wenn der Nutzer die offene Nettoposition ändert (je nachdem, was zuerst eintritt), abgewickelt.

Multiplikator für die Finanzierungsrate

n = 8. Dies ist der Koeffizient, der bei der Berechnung der Finanzierungsrate verwendet wird. Ein Wert von 1/n bedeutet, dass es unter sonst gleichen Bedingungen n Stunden dauert, bis das durchschnittliche Premium realisiert ist. Beispiel: Wenn das durchschnittliche Premium für den Zeitraum von 1 Stunde 0,36 % beträgt, entspricht die Finanzierungsrate 0,045 %. Das bedeutet, dass dieser Gesamtwert von 0,36 % im Laufe von 8 Stunden realisiert wird.

Berechnung der Finanzierungsrate

In einem gegebenen 1-stündigen Finanzierungszeitraum werden Prämienwerte aus minütlichen Perpetual-Kontraktpreisen (60 Beobachtungen) unter Verwendung eines mittleren Effekts berechnet und über den Echtzeit-Plattform-Ticker aufgezeichnet. Der mittlere Effekt ist der Median des durchschnittlichen Einstiegspreises Markt-Verkauf x Wert der Kontrakte und Markt-Kauf x Wert der Kontrakte. Kontraktspezifische Werte findest du in der Tabelle oben. Die durchschnittliche Prämie wird als Durchschnitt der mittleren 30 Werte aus den oben genannten 60 Beobachtungen berechnet. Schließlich wird dieser Wert mit dem Multiplikator der Finanzierungsrate gewichtet. Wenn die durchschnittliche Prämie im 1-stündigen Zeitraum größer als 0 ist, zahlen die Long-Positionen kontinuierlich die Short-Positionen aus. Das bringt den Preis näher an den Index heran. Wenn die durchschnittliche Prämie im 1-stündigen Zeitraum geringer als 0 ist, zahlen die Short-Positionen kontinuierlich die Long-Positionen aus. Das bringt den Preis näher an den Index heran.

Trading-Zeiten

24 Stunden/Tag, 7 Tage/Woche, 365 Tage/Jahr (ausgenommen Wartung)

GuV-Ausgleichsmethode

In USD ausgeglichen mit optionaler Auszahlung in einer der Sicherheitswährungen (nur Gewinn, Verluste werden immer in USD realisiert)

Gebührenstruktur

Kraken Futures verwendet eine Maker-Taker-Gebührenstruktur. Die Gebühren für einen passenden Trade werden als Prozentsatz des fiktiven Orderwerts berechnet. Für Auto-Roll oder Finanzierungsauszahlungen werden keine Gebühren erhoben – diese erfolgen ausschließlich zwischen den Kontrahenten.

Ablauf des Kontrakts

Perpetual-Derivate sind unbefristet. Das bedeutet, dass Positionen im Kontrakt niemals ablaufen oder fällig werden. Es gibt jedoch einen stündlichen Abrechnungsprozess, bei dem Mittel eingesetzt werden, um den Spot-Wert im Index zu verankern. Weitere Informationen findest du unter Letztes Trading.

Abrechnungszeitpunkt

Jede Stunde am Ende der Stunde: Die akkumulierten nicht realisierten Mittel werden abgerechnet und eine neue Rate wird auf der Grundlage der TWAP-Prämie für den Index im vorherigen Ratenzeitraum festgelegt.

Letztes Trading

Dieser Kontrakt bleibt dauerhaft im Trading und würde nur in einer Notsituation auslaufen, wenn Kraken Derivatives es für notwendig erachtet, den Kontrakt auszugleichen/auslaufen zu lassen. Kraken Derivatives behält sich das Recht vor, jeden Kontrakt jederzeit und ohne Warnung aufgrund ungünstiger Marktbedingungen oder regulatorischen Risiken auf „Post-Only“ zu setzen, zu pausieren oder auszugleichen. 

Anfangsmargin

Ab 1 %

Wartungsmarge

Die Hälfte der Anfangsmargin

Maximaler anfänglicher Leverage

Bis zu 100-fach

Schätzpreis

Indexpreis plus der 30-sekündige Exponential Moving Average des mittleren Preises des Orderbuchs minus der Indexpreis (Grundlage des Futures). Die Prämie für Perpetual-Kontrakte ist auf 1 % begrenzt. Berechnung: Indexpreis + EMA_30seconds(Preis des mittleren Effekts + Indexpreis)
Hinweis: In dem äußerst seltenen Fall, dass der Indexpreis aus irgendeinem Grund nicht verfügbar ist, gelten die oben genannten Obergrenzen möglicherweise nicht und der Schätzpreis entspricht dem Preis des mittleren Effekts.

Margin- und Abrechnungswährung

USD, aber mit vollen Besicherungsoptionen von BTC, ETH, ADA, DOT, LTC, SOL, XRP, USDT, USDC, EUR und GBP, angepasst an den Abschlag (siehe Sicherheitswährungen von Derivaten)

FF_ETHUSD

Wöchentlich, monatlich, quartalsweise, halbjährlich

Ethereum (ETH)

0,001

0,1

8.000

Klasse A

ETHOPTRR

FF_SOLUSD

Monatlich, vierteljährlich

Solana (SOL)

0,01

0,01

80.000

Klasse B

SOLOPTRR

FF_XBTUSD*

Wöchentlich, monatlich, quartalsweise, halbjährlich

Bitcoin (BTC*)

0,0001

1

600

Klasse A

BTCOPTRR