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Hebelwirkung & Margin bei Derivaten
Zuletzt aktualisiert: 13. Feb. 2026
Kraken Derivatives ermöglicht den Handel mit bis zu 50-facher Hebelwirkung. Die Hebelwirkung ermöglicht es Händlern, Positionen mit einem höheren Wert zu eröffnen, als sich in ihren Handels-Wallets befindet – Gewinne und Verluste können beim Handel mit gehebelten Produkten exponentiell höher sein.
Unser Margin-System ist so eingerichtet, dass jede Gegenpartei mit hoher Sicherheit ausreichende Margin hinterlegt, um potenzielle Verluste durch plötzliche Preisschwankungen abzudecken. Das Gesamtkapital jedes Margin-Kontos wird kontinuierlich geschätzt und mit der Margin-Anforderung verglichen, die sich aus den offenen Positionen und offenen Orders auf diesem Margin-Konto ergibt.
Die in diesem Abschnitt verlinkten Artikel beschreiben, wie Portfoliowert und Sicherheitenwert berechnet werden, was passiert, wenn die Liquidationsschwelle erreicht wird, und wie das Eigenkapital eines Händlers während des Liquidationsprozesses geschützt wird. Der Eigenkapitalschutzprozess stellt sicher, dass ein Händlerkonto niemals negativ werden kann.
Informationen zur Berechnung des Portfoliowerts und zu effektiven Hebelformeln finden Sie unter Portfoliomanagement.
Margin-Parameter
Das Instant Margining System (IMS) von Kraken Derivatives verwendet zwei verschiedene Margin-Parameter, um das Kreditrisiko von Margin-Konten zu verwalten.
Jeder Parameter ist mit einer bestimmten Margin-Anforderung pro offener Long- oder Short-Position verbunden und löst bei Erreichen eine bestimmte Aktion aus.
Margin | Details |
|---|---|
ANFANGSMARGIN (IM) Beginnt bei 2 % | Dies ist die Margin, die zum Eröffnen neuer Positionen erforderlich ist. Fällt der Sicherheitenwert eines Margin-Kontos unter die IM, werden alle offenen Orders, die das Risiko dieses Margin-Kontos weiter erhöhen würden, sofort storniert. Bevor neue Positionen eröffnet werden können, müssen zusätzliche Mittel auf das Margin-Konto eingezahlt werden, um das Eigenkapital wieder über die IM zu bringen. Alternativ können einige bestehende Positionen geschlossen werden. Für verschiedene Kontrakte gelten unterschiedliche Margin-Anforderungen, um dem Risikoprofil jedes Kontrakts Rechnung zu tragen. |
WARTUNGSMARGIN (MM) Beginnt bei 1 % | Dies ist die Margin, die zur Aufrechterhaltung offener Positionen erforderlich ist. Fällt der Sicherheitenwert eines Margin-Kontos unter die MM, beginnt das Liquidationsverfahren. |
Vollständige Details zu den Anforderungen an die Anfangs- und Wartungsmargin finden Sie in unserem Margin-Zeitplan.
Coin-M- und Multi-M-Kontrakte verwenden unterschiedliche Wallets und haben daher unterschiedliche Ansätze für Hebelwirkung und Margin. Für vollständige Details siehe:
Instant Margining System und Eigenkapitalschutzprozess
Kein Margin-Konto darf negativ werden, und dies wird automatisch über einen erzwungenen Liquidationsprozess im Instant Margining System verwaltet.
Liquidationen erfolgen auf Ebene des Margin-Kontos, wenn der Sicherheitenwert Ihres Margin-Kontos unter die erforderliche Wartungsmargin fällt. Dies unterscheidet sich bei Isolated Margin, wo die Liquidation auf einer granulareren Ebene erfolgt und nur die Position selbst betrifft. Bei der Liquidation sind alle Kontrakte, die Cross Margin von diesem Margin-Konto verwenden, betroffen.
Dies wird durch den Eigenkapitalschutzprozess verwaltet, der verhindert, dass Ihr Konto negativ wird, indem er das Risiko automatisch steuert.