Portfoliomanagement

Die anfängliche Margin und die Maintenance-Margin, die zum Eröffnen einer Position erforderlich sind, beginnen bei 1 %, was einem maximalen Hebel von 100x entspricht. Die Margin-Anforderungen steigen mit zunehmender Positionsgröße – diese Werte sollten bei allen Berechnungen berücksichtigt werden.

Vollständige Informationen zu den Anforderungen für anfängliche Margin und Maintenance-Margin findest du in unserem Margin-Zeitplan.

Die Berechnung erfolgt in Echtzeit. Du kannst sie im Bereich „Guthaben“ einsehen, während sich der Markt bewegt.

Wir berechnen den Gewinn oder Verlust der offenen Positionen auf Grundlage unserer Schätzung des aktuellen Preises des Instruments:

Wir aktualisieren laufend unsere Schätzungen der aktuellen Instrumentenpreise auf Grundlage der aktuellen Spot-Preise (wie sie von unseren Echtzeit-Indizes angegeben werden) sowie unsere Schätzung des aktuellen Terminaufschlags oder -abschlags:

Beachte, dass unsere Schätzung der aktuellen Instrumentenpreise nur für das Marginmanagement verwendet wird und keinen Einfluss auf deinen tatsächlichen Gewinn oder Verlust hat, sobald deine Position geschlossen oder ausgeglichen ist.

Der Effektive Hebel ist das Vielfache des Positionswerts im Verhältnis zum Portfoliowert des Kontos, einschließlich des nicht realisierten Gewinns oder Verlusts.

Der für eine offene Position angezeigte Hebel ändert sich daher mit dem Preis – er gibt den „effektiven Hebel" wieder.

Für die Besicherungsmargin bei Kraken Derivatives stehen drei verschiedene Optionen zur Verfügung:

Du kannst den effektiven Leverage für eine Position mit der folgenden Formel berechnen:

Coin-M Cross Margin:

(Positionsgröße * Wert von 1 Kontrakt) / (Portfoliowert in Basiswährung * Schätzpreis)

Portfoliowert berücksichtigt in den obigen Berechnungen den nicht realisierten Gewinn/Verlust offener Positionen. Hinzu kommt der nicht realisierte Gewinn/Verlust aus der Finanzierungsrate, die beim Trading von Perpetual-Kontrakten stündlich gutgeschrieben oder belastet wird. Dies verändert das Guthaben der Trading-Wallet und damit auch den Effektiven Hebel.

Die Berechnung des Portfoliowerts verwendet den Indexpreis zur Bewertung jedes Assets.

Portfoliowert = Guthabenwert in USD + Gesamter nicht realisierter Gewinn/Verlust in USD

Der Sicherheitswert bezeichnet den USD-Wert der als Margin nutzbaren Kontoguthaben. Bei Multi-Collateral-Derivaten werden auf Nicht-USD-Sicherheiten Abschläge angewandt.

Sicherheitswert = (Guthabenwert in USD * Abschlag)

Wenn sich der Preis zu deinen Gunsten bewegt und deine Position im Gewinn ist, fällt der Effektive Hebel niedriger aus, da das Portfolio aufgrund des nicht realisierten Gewinns nun einen höheren Wert hat und somit eine niedrigere Effektive-Hebelquote. Das Gegenteil gilt ebenfalls: Wenn sich der Preis gegen deine Position bewegt, fällt der Effektive Hebel höher aus, da aufgrund des nicht realisierten Verlusts nun weniger Sicherheiten verfügbar sind.

Deine Position(en) können eine Margin-Schwelle wie die Maintenance-Margin erreichen. In diesem Fall können einige oder alle offenen Positionen liquidiert werden. Die Liquidation unterscheidet sich je nach Wallet-Typ. Details dazu findest du in den folgenden Margin-Artikeln:

Siehe auch die Liquidations-FAQ.

HINWEIS: Das Entnehmen von Mitteln aus einer Trading-Wallet mit offenen Positionen erhöht den Effektiven Hebel und kann zur Liquidation führen.

Kraken Derivatives verfügt über mehrere Wallets:

Eine Anleitung zum Übertragen von Guthaben zwischen Wallets findest du hier: Dein Derivatekonto mit Guthaben versorgen

Du eröffnest eine Long-Position über 10.000 Kontrakte auf BTCUSD zu 9.000 USD. Du hast keine weiteren offenen Positionen, der aktuelle Marktpreis beträgt 8.000 USD und der Referenzpreis 7.995 USD. Das BTC-Guthaben in deiner BTCUSD-Trading-Wallet beträgt 0,25 BTC. Effektiver Hebel = (Positionsgröße * Wert von 1 Kontrakt) / (Portfoliowert in Base * Referenzpreis) 

Der effektive Leverage ist daher = (10000 * 1 USD) / (0,1103 * 7995) = 11,34x

Du eröffnest eine Long-Position über 1 BTC auf BTCUSD zu 40.000 USD. Du hast keine weiteren offenen Positionen, der aktuelle Marktpreis beträgt 40.400 USD und der Referenzpreis 40.402 USD. Das Guthaben in deiner Multi-Collateral-Trading-Wallet beträgt 0,5 BTC und 1 ETH. Der ETH-Marktpreis beträgt 3.000 USD. Für BTC gilt ein Abschlag von 4 % und für ETH ein Abschlag von 6 %. 

Effektiver Hebel = Positionswert bei Eröffnung / (Sicherheitswert - isolierte anfängliche Margin + nicht realisierter Gewinn/Verlust Isolated & Cross)

Daher beträgt der effektive Hebel = (40.402) / (22.614) = 1,786592376403998. Die Benutzeroberfläche kürzt den Wert auf einen 1,78-fachen Hebel.