"Marginkaldniveauet" er det marginniveau, hvor du er i fare for at få nogle af dine positioner tvangslukket (eller "afviklet"). Marginkaldniveauet er cirka 80 %, selvom den nøjagtige grænse varierer i overensstemmelse med prisvolatiliteten på de relevante markeder.

Når dit marginniveau når marginkaldniveauet, kan du modtage en meddelelse, der opfordrer dig til enten at lukke nogle af dine positioner eller indbetale flere midler til sikkerhedsstillelse. Notifikationer om marginkaldniveau sendes generelt via e-mail. Men notifikationer om marginkaldniveau er ikke garanterede. De er vigtige til proaktiv overvågning af dit marginniveau. Hvis dit marginniveau falder under marginkaldniveauet, bemyndiger du os til at afvikle enten alle dine åbne positioner eller bare nok til at få dit marginniveau over 100 % efter vores rimelige skøn. Positionerne vil blive afviklet i rækkefølgen First In, First Out (FIFO) uanset valutapar, eller om der er fortjeneste på positionen. Udførelsesrækkefølgen kan variere afhængigt af markedsforholdene på det tidspunkt.

"Marginafviklingsniveauet" er det marginniveau, hvor en automatiseret afviklingsproces vil finde sted. Marginafviklingsniveauet er cirka 40 %, selvom den nøjagtige grænse varierer i forhold til prisvolatiliteten på de relevante markeder. Hvis denne grænse nås, vil afviklingssprocessen starte. Men der afvikles til den bedst tilgængelige pris, og i volatile markeder kan dette føre til forhøjede tab. Vi anbefaler, at du overvåger dit marginniveau og lukker din position, før marginafviklingen for at forhindre yderligere tab.Bemærk: Den afviklingsproces, der initieres, når dit marginniveau falder under marginafviklingsniveauet, er automatiseret, hvilket betyder, at når processen er startet, er det ikke muligt at stoppe den.

Til en "lang" position kan du bruge en række lineære ligninger til at estimere, hvor meget prisen på et aktiv skal falde for at dit marginniveau falder til 80 % ("marginkaldsprisen").

Hvis du for eksempel lige har åbnet en "lang" BTC-spotposition på margin ved at købe 1 BTC med 5:1 gearing til en pris på 20.000 USD, kan du bruge følgende metode til at estimere den omtrentlige marginkaldspris for den BTC, du har købt. Antag, at efter køb af 1 BTC står der dette på din Kraken-konto:

Handelssaldo - 10.000 USD (antag at dine saldi til sikkerhedsstillelse kun består af USD)

Anvendt margin - 4.000 USD åbningsomkostninger - 20.000 USD nuværende marginniveau - 250 %.

Vi starter med at beregne, hvad din kapitalbeholdning skulle være for at dit marginniveau falder til 80 %:

Givet: Marginniveau = kapitalbeholdning / anvendt margin

Dermed: Marginniveau * anvendt margin = kapitalbeholdning

Altså: 80 % * 4.000 USD = 3.200 USD.

Ved at bruge den beregnede kapitalbeholdning (i dette eksempel 3.200 USD) kan vi estimere det samlede beløb, som den BTC du købte, skulle falde i værdi for at udløse et marginkald.

Givet: Kapitalbeholdning = handelssaldo + fortjeneste/tab

Dermed: Kapitalbeholdning - handelssaldo = fortjeneste/tab, altså: 3.200 USD - 10.000 USD = -6.800 USD

Med beregnet fortjeneste/tab (i dette eksempel, -6.800 USD), kan vi få en tilnærmet “aktuel værdiansættelse” for din spotposition på margin. Husk, at denne beregning kun fungerer, hvis du har “long” på et givet aktiv.

For en “lang” spotposition på margin skal du udføre følgende beregning:

Givet: Fortjeneste/tab = aktuel værdiansættelse - åbningsomkostninger, dermed: Fortjeneste/tab + åbningsomkostninger = aktuel værdiansættelse

Altså: -6.800 USD + 20.000 USD = 13.200 USD

Altså (forudsat at dine sikkerhedsstillelser er 100 % sammensat af USD) skal prisen på BTC falde til cirka 13.200 USD for at dit marginniveau vil falde til 80 %. Du kan bruge de ovenstående ligninger til at estimere, hvad prisen på BTC skulle være for at dit marginniveau også falder til marginafviklingsniveauet på 40 %.

Du kan også bruge følgende ligning til at beregne din marginkaldspris for en lang position:

*Åben volumen er mængden af det købte aktiv, hvis du ikke har lukket nogen del af positionen, det er den volumen, der er åben, minus den volumen, der er lukket.

For eksempel, hvis du åbner en lang position for 2 BTC og lukker 1 BTC, er den åbne volumen 1 BTC.

Hvorfor er formlerne forskellige for lange og korte positioner?
På en lang position bruges margin fra den tilbudte valuta.

På en kort position bruges margin fra basisvalutaen.

Da den anvendte margin ændres på en kort position i modsætning til en lang position, bliver formlerne anderledes.

Beregning af marginkaldspris for kort(e) position(er)

Lad os antage følgende:- en konto har en saldo på 5.000 $,- BTC/USD-prisen er 30.000 $.

På det tidspunkt åbnes en kort position med – en indgangspris på 30.000 $, – et volumen på 0,2 BTC, – en anvendt gearing på 4x.

I dette scenarie beregnes marginkald og afviklingspriser ved hjælp af følgende formler:

Hvordan beregner man marginkaldspris?

Marginkaldspris = gearing x (handelssaldo + (indgangspris x åben volumen)) / (åben volumen x (0,8 + gearing))marginkaldspris = 4 x (5.000,00 $ + (30.000,00 $ x 0,20)) / (0,20 x (0,8 + 4))marginkaldspris = 4 x (5.000,00 $ + 6.000,00 $) / (0,20 x 4,8)marginkaldspris = 4 x 11.000,00 $ / 0,96marginkaldspris = 44.000,00 $ / 0,96marginkalds-pris = 45.833,33 $

Bemærk: En advarsel ved brug af ovenstående ligninger til at beregne en marginkaldspris er, at de antager, at dine saldi til sikkerhedsstillelse kun består af USD. Hvis du bruger digitale aktiver (f.eks. BTC eller ETH) som sikkerhed, vil USD-værdien af din sikkerhedsstillelse falde, når prisen på det digitale aktiv falder, hvilket får marginkaldsprisen til at være højere end de ovenstående beregninger ville tyde på. For en mere præcis tilnærmelse til marginkaldsprisen skal du genberegne prisen for separate tidsintervaller. Samme logik anvendes, hvis kursen på valutaen for din sikkerhedsstillelse stiger, så kan din marginkaldspris falde, da værdien af din sikkerhed ville være højere.