Quản lý danh mục đầu tư

Ký quỹ ban đầu và ký quỹ duy trì cần thiết để mở một vị thế bắt đầu từ 2%, tương đương với mức đòn bẩy tối đa 50x. Các yêu cầu ký quỹ sẽ tăng lên khi quy mô vị thế tăng và điều quan trọng là phải ghi nhớ các giá trị này khi thực hiện tính toán.

Bạn có thể tìm thấy thông tin chi tiết đầy đủ về các yêu cầu ký quỹ ban đầu và ký quỹ duy trì trong Lịch ký quỹ của chúng tôi.

Giá trị danh mục đầu tư được tính riêng cho từng ví ký quỹ bằng cách cộng số dư tài khoản với lãi hoặc lỗ từ các vị thế mở được giữ trong ví:

Giá trị danh mục đầu tư = Giá trị số dư bằng USD + Lãi hoặc lỗ từ các vị thế mở

Phép tính này diễn ra theo thời gian thực và bạn có thể xem nó trên bảng Số dư khi thị trường biến động.

Chúng tôi tính toán lãi hoặc lỗ từ các vị thế mở dựa trên ước tính của chúng tôi về giá hiện tại của công cụ:

Đối với các công cụ phái sinh nghịch đảo, lãi hoặc lỗ được tính như sau:

Lãi hoặc lỗ từ các vị thế mở = ( 1 / Giá vào - 1 / Giá hiện tại ) * Quy mô vị thế

Đối với các công cụ phái sinh tuyến tính, lãi hoặc lỗ được tính như sau:

Lãi hoặc lỗ từ các vị thế mở = ( Giá hiện tại - Giá vào ) * Quy mô vị thế

Chúng tôi liên tục cập nhật ước tính về giá công cụ hiện tại dựa trên giá giao ngay hiện tại (theo chỉ số thời gian thực của chúng tôi) và ước tính của chúng tôi về phí bảo hiểm hoặc chiết khấu kỳ hạn hiện tại:

Giá đánh dấu = Giá chỉ số + Phí bảo hiểm hoặc chiết khấu kỳ hạn hiện tại

Chúng tôi tính toán phí bảo hiểm hoặc chiết khấu kỳ hạn hiện tại dưới dạng độ lệch phần trăm của giá trung bình hiện tại của công cụ so với giá giao ngay. Phí bảo hiểm hoặc chiết khấu tối đa cho phép được giới hạn ở mức 1% đối với các công cụ phái sinh có thời gian đáo hạn 1 ngày và 20% đối với các công cụ phái sinh có thời gian đáo hạn 210 ngày và được nội suy tuyến tính ở giữa (các công cụ phái sinh vĩnh viễn, không hết hạn, có giới hạn phí bảo hiểm là 1%).

Lưu ý rằng ước tính của chúng tôi về giá công cụ hiện tại chỉ được sử dụng để quản lý ký quỹ và không ảnh hưởng đến lãi hoặc lỗ thực tế của bạn sau khi một vị thế được đóng hoặc thanh toán.

Đòn bẩy hiệu quả là bội số của giá trị vị thế so với giá trị danh mục đầu tư của tài khoản, bao gồm lãi hoặc lỗ chưa thực hiện.

Điều này có nghĩa là số tiền đòn bẩy hiển thị cho một vị thế mở sẽ thay đổi khi giá thay đổi vì nó đại diện cho "đòn bẩy hiệu quả".

Ký quỹ tài sản thế chấp của Kraken Derivatives có ba tùy chọn riêng biệt:

Ký quỹ chéo sử dụng toàn bộ số dư của ví giao dịch làm tài sản thế chấp cho vị thế. Điều này trái ngược với ký quỹ riêng biệt, nơi vị thế độc lập và chỉ tài sản thế chấp được sử dụng để mở vị thế mới gặp rủi ro.

Đòn bẩy hiệu quả được tính bằng cách chia giá trị của các vị thế mở cho tổng vốn chủ sở hữu khả dụng của tài khoản. Nói cách khác, đòn bẩy hiệu quả là số vốn được sử dụng so với số tiền trong ví giao dịch hợp đồng tương lai.

Bạn có thể tính toán đòn bẩy hiệu quả cho các vị thế bằng các công thức sau:

Ký quỹ chéo Coin-M:

(Quy mô vị thế * Giá trị 1 hợp đồng) / (Giá trị danh mục đầu tư cơ sở * Giá đánh dấu)

Ký quỹ chéo Multi-M:

Tổng giá trị của tất cả các vị thế khi vào / (Giá trị tài sản thế chấp USD - Ký quỹ ban đầu riêng biệt + Lãi/Lỗ chưa thực hiện* Riêng biệt & Chéo)

Ký quỹ riêng biệt Multi-M:

(Giá trị vị thế khi vào bằng USD) / (Ký quỹ riêng biệt bằng USD +/- Lãi hoặc lỗ của vị thế riêng biệt*)

Lưu ý rằng khi mở nhiều hơn một vị thế trên các cặp khác nhau với Ký quỹ chéo Multi-M, tài sản thế chấp của bạn được chia sẻ giữa các vị thế đó và mức đòn bẩy hiệu quả sẽ cao hơn cho cả hai.

Đối với phần “Quy mô vị thế bằng USD” của phép tính, bạn có thể cộng giá trị của hai hoặc nhiều vị thế lại với nhau để tính toán kết quả ròng của đòn bẩy hiệu quả mà nhiều vị thế có trên tài khoản của bạn.

* Đối với hợp đồng Multi-M, haircut áp dụng cho Lãi và Lỗ chưa thực hiện không phải USD

Giá trị danh mục đầu tư trong các phép tính trên có tính đến Lãi/Lỗ chưa thực hiện của các vị thế mở. Giá trị danh mục đầu tư cũng bao gồm Lãi/Lỗ chưa thực hiện từ Tỷ lệ tài trợ được ghi có hoặc ghi nợ trong suốt giờ khi giao dịch hợp đồng vĩnh viễn. Điều này làm thay đổi số dư ví giao dịch, từ đó cũng thay đổi đòn bẩy hiệu quả.

Phép tính Giá trị danh mục đầu tư sử dụng giá chỉ số để định giá từng tài sản.

Giá trị danh mục đầu tư = Giá trị số dư bằng USD + Tổng lãi/lỗ chưa thực hiện bằng USD

Giá trị tài sản thế chấp đề cập đến giá trị USD của số dư trong tài khoản có thể sử dụng làm ký quỹ. Đối với các công cụ phái sinh đa tài sản thế chấp, haircut áp dụng cho tài sản thế chấp không phải USD.

Giá trị tài sản thế chấp = (Giá trị số dư bằng USD * Haircut)

Khi giá di chuyển theo hướng có lợi cho bạn và vị thế của bạn có lãi, đòn bẩy hiệu quả sẽ thấp hơn vì danh mục đầu tư hiện có giá trị cao hơn do lãi chưa thực hiện và do đó tỷ lệ đòn bẩy hiệu quả thấp hơn. Điều ngược lại cũng đúng, khi giá di chuyển ngược lại vị thế của bạn, đòn bẩy hiệu quả sẽ cao hơn vì hiện có ít tài sản thế chấp hơn do lỗ chưa thực hiện.

Vị thế của bạn có thể đạt đến ngưỡng ký quỹ như ký quỹ duy trì. Trong trường hợp này, một số hoặc tất cả các vị thế mở của bạn có thể bị thanh lý.

Thanh lý khác nhau tùy theo loại ví, để biết chi tiết, hãy xem các bài viết về ký quỹ dưới đây:

Xem thêm Câu hỏi thường gặp về thanh lý.

LƯU Ý: Việc rút tiền khỏi ví giao dịch có các vị thế mở sẽ làm tăng mức đòn bẩy hiệu quả và có thể dẫn đến thanh lý.

Kraken Derivatives có nhiều ví:

Để biết hướng dẫn về cách chuyển tiền giữa các ví, hãy xem: Nạp tiền vào tài khoản Phái sinh của bạn

Bạn mở một vị thế mua 10.000 hợp đồng BTCUSD ở mức 9000 USD. Bạn không có vị thế mở nào khác, giá thị trường hiện tại là 8000 USD và giá đánh dấu là 7995 USD. Số lượng BTC trong ví giao dịch BTCUSD của bạn là 0,25 BTC. 

Đòn bẩy hiệu quả = (Kích thước vị thế * Giá trị 1 hợp đồng) / (Giá trị danh mục đầu tư theo cơ sở * Giá đánh dấu)

Do đó, đòn bẩy hiệu quả = (10000 * 1 USD) / (0,1103 * 7995) = 11,34x

Bạn mở một vị thế mua 1 BTC trên BTCUSD ở mức 40000 USD. Bạn không có vị thế mở nào khác, giá thị trường hiện tại là 40400 USD và giá đánh dấu là 40402 USD. Số lượng BTC trong ví giao dịch đa tài sản thế chấp của bạn là 0,5 BTC và 1 ETH. Giá thị trường ETH là 3000 USD. BTC có mức cắt giảm tài sản thế chấp là 4% và ETH có mức cắt giảm tài sản thế chấp là 6%. 

Đòn bẩy hiệu quả = Giá trị vị thế khi vào / (Giá trị tài sản thế chấp - Ký quỹ ban đầu riêng biệt + Lãi/Lỗ chưa thực hiện riêng biệt & chéo)

Do đó, đòn bẩy hiệu quả = (40402) / (22614) = 1.786592376403998, giao diện sẽ làm tròn thành đòn bẩy 1.78x.