Quản lý ký quỹ & thanh khoản trong giao dịch Coin-M

Đối với mỗi tài khoản ký quỹ, chúng tôi tính Giá trị danh mục đầu tư của bạn bằng cách cộng Ký quỹ khả dụng vào lãi hoặc lỗ của các vị thế mở. Sau đó, chúng tôi tính toán yêu cầu ký quỹ cho các vị thế mở và lệnh mở. Giá trị danh mục đầu tư là giá trị của tài sản thế chấp có thể ký quỹ. Nếu giá trị danh mục đầu tư lớn hơn yêu cầu ký quỹ, tài khoản sẽ được thế chấp toàn bộ. Công thức được hiển thị bên dưới:

Giá trị danh mục đầu tư = Ký quỹ khả dụng + Tổng lợi nhuận/lỗ chưa thực hiện bằng USD

Giá trị danh mục đầu tư của bạn xác định xem tài khoản của bạn có đủ tài sản thế chấp hay không. Nó được tính toán cho mỗi ví như sau:

Nếu giá trị danh mục đầu tư của bạn lớn hơn hoặc bằng yêu cầu ký quỹ duy trì cho các vị thế mở của bạn, tài khoản của bạn được tài sản thế chấp hoàn toàn. Nếu nó giảm xuống dưới, có thể kích hoạt thanh lý.

Bù trừ ký quỹ chỉ áp dụng khi giao dịch có kỳ hạn cố định và vĩnh viễn trên cùng một cặp Coin-M. Bù trừ ký quỹ xảy ra giữa các vị thế mua và bán trong cùng một ví (tức là cùng một loại công cụ theo cặp) nhưng không có bù trừ ký quỹ giữa các vị thế trong các ví khác nhau (tức là BTC và ETH). 

Ví dụ: có sự bù trừ ký quỹ giữa vị thế mua Bitcoin-Dollar Derivatives ở một kỳ hạn và vị thế bán Bitcoin-Dollar Derivatives ở một kỳ hạn khác.

Tổng yêu cầu ký quỹ sau đó sẽ được tính như sau:

Tổng yêu cầu ký quỹ = Tối đa(Vị thế mua ký quỹ, Vị thế bán ký quỹ)

Điều này có nghĩa là yêu cầu ký quỹ chỉ được tính cho các vị thế mua hoặc bán, tùy theo mức nào lớn hơn. Điều này áp dụng cho tất cả các tham số ký quỹ (tức là Ký quỹ ban đầu và Ký quỹ duy trì).

Bù trừ ký quỹ cho phép các nhà giao dịch khai thác hiệu quả sự chênh lệch giá giữa các kỳ hạn. Ví dụ: nếu bạn cho rằng giá của Sản phẩm phái sinh A quá cao so với Sản phẩm phái sinh B, bạn có thể mở một vị thế bán A và một vị thế mua B. Điều này sẽ tạo ra lợi nhuận nếu chênh lệch giảm xuống. Bù trừ ký quỹ đảm bảo rằng yêu cầu về ký quỹ cho vị thế này không quá cao.

Chỉ bên lớn hơn (dài hoặc ngắn) mới được tính vào yêu cầu ký quỹ của bạn. Điều này áp dụng cho cả ký quỹ ban đầu và ký quỹ duy trì.

Tại sao điều này quan trọng: Ký quỹ ròng giúp việc giao dịch các chiến lược chênh lệch trở nên hiệu quả. Ví dụ, nếu bạn tin rằng một hợp đồng Cố định đang bị định giá quá cao so với Hợp đồng Vĩnh cửu, bạn có thể bán khống hợp đồng Cố định và mua hợp đồng Vĩnh cửu. Ký quỹ ròng đảm bảo rằng bạn không bị tính ký quỹ đầy đủ cho cả hai bên một cách độc lập.

Thanh khoản xảy ra khi Giá trị danh mục đầu tư giảm xuống dưới mức ký quỹ duy trì bắt buộc cho tất cả các vị thế mở trong ví ký quỹ phái sinh. Tiền trong các ví khác (ví dụ: Sở hữu hoặc Multi-M) sẽ không bị ảnh hưởng bởi việc thanh khoản trong ví ký quỹ Coin-M.

Các tình huống khác nhau có thể dẫn đến thanh khoản:

Để biết thêm thông tin về thanh khoản, hãy xem Những câu hỏi thường gặp về thanh khoản. Để biết thông tin về thanh khoản Multi-M, hãy xem mục Ký quỹ & Thanh khoản - Sản phẩm phái sinh Multi-M.