Teminat tamamlama çağrı ve likiditasyon seviyeleri

"Marj çağrısı seviyesi", pozisyonlarınızın bazılarını zorla kapatılma (veya "tasfiye edilme") tehlikesiyle karşı karşıya kalacağınız marj seviyesidir. Marj çağrısı seviyesi yaklaşık %80'dir, ancak kesin eşik, ilgili piyasalardaki fiyat oynaklığına göre değişir.

Marj seviyeniz marj çağrısı seviyesine ulaştığında, pozisyonlarınızın bazılarını kapatmanızı veya daha fazla teminat fonu yatırmanızı isteyen bir bildirim alabilirsiniz. Marj çağrısı seviyesi bildirimleri genellikle e-posta ile gönderilir. Ancak, marj çağrısı seviyesi bildirimleri garanti edilmez.

Marj seviyenizi proaktif olarak izlemeniz önemlidir. Marj seviyenizin marj çağrısı seviyesinin altına düşmesi durumunda, makul takdir yetkimize bağlı olarak açık pozisyonlarınızın tamamını tasfiye etme veya marj seviyenizi %100'ün üzerine çıkarmaya yetecek kadarını tasfiye etme yetkisini bize vermiş olursunuz.

Pozisyonlar, döviz çiftinden veya pozisyonun kârlı olup olmadığından bağımsız olarak İlk Giren İlk Çıkar (FIFO) sırasına göre tasfiye edilecektir. Gerçekleşme emri, o anki piyasa koşullarına bağlı olarak değişebilir.

When your available margin reaches the point of liquidation (for spot margin, this is 40% Margin Health), your positions will be liquidated until your margin health is restored, either by closing your positions or by having your margin health return to a margin health above 100%.

The liquidation process will be at Kraken's discretion in order to manage the risk of closing positions given prevailing market conditions. In order to mitigate slippage on liquidations and improve latency around closing positions, Kraken can liquidate positions automatically at the current index price of the market, immediately closing the position and realizing any associated losses. This process can include a spread on the index price as a way to manage risk associated with that market. As these orders do not go through the order book, they do not pay a trading fee.

Alternatively, liquidations are posted as a market order into the order book and will execute at the best price available at that given time. Like any other market order, they pay a taker fee corresponding to your current fee tier.

Bir "uzun" pozisyon için, marjin seviyenizin %80'e (yani “marjin çağrısı fiyatına”) düşmesi için bir varlığın fiyatının ne kadar düşmesi gerektiğini tahmin etmek üzere bir dizi doğrusal denklem kullanabilirsiniz.

Örneğin:
Az önce 5:1 kaldıraçla 20.000 USD fiyatından 1 BTC satın alarak marjinli bir “uzun” BTC spot pozisyonu açtınız. Satın aldığınız BTC'nin yaklaşık marjin çağrısı fiyatını aşağıdaki gibi tahmin edebilirsiniz. 1 BTC satın aldıktan sonra Kraken hesap metriklerinizin şöyle olduğunu varsayın:

• İşlem Bakiyesi - 10.000 USD (teminat bakiyelerinizin %100 USD'den oluştuğunu varsayın)
• Kullanılan Marjin - 4.000 USD Açılış Maliyeti - 20.000 USD Mevcut Marjin Seviyesi - %250.

Marjin seviyenizin %80'e düşmesi için öz sermayenizin ne olması gerektiğini hesaplayarak başlıyoruz:

• Mademki: Marjin Seviyesi = Öz Sermaye / Kullanılan Marjin
• O halde: Marjin Seviyesi * Kullanılan Marjin = Öz Sermaye
• Yani: %80 * 4.000 USD = 3.200 USD.

Hesaplanan öz sermaye miktarını (bu örnekte 3.200 USD) kullanarak, satın aldığınız BTC'nin bir marjin çağrısını tetiklemek için değerinin ne kadar azalması gerektiğini tahmin edebiliriz.

• Mademki: Öz Sermaye = İşlem Bakiyesi + Kar/Zarar
• O halde: Öz Sermaye - İşlem Bakiyesi = Kar/Zarar Yani: 3.200 USD - 10.000 USD = -6.800 USD

Hesaplanan Kar/Zarar (bu örnekte -6.800 USD) ile marjinli spot pozisyonunuz için yaklaşık bir “mevcut değerleme” belirleyebiliriz. Bu hesaplamanın yalnızca belirli bir varlıkta “uzun” pozisyonda olmanız durumunda geçerli olduğunu unutmayın.

Marjinli bir “uzun” spot pozisyonu için hesaplama:

• Mademki: Kar/Zarar = Mevcut Değerleme - Açılış Maliyeti O halde: Kar/Zarar + Açılış Maliyeti = Mevcut Değerleme
  Yani: -6.800 USD + 20.000 USD = 13.200 USD

Yani (teminat bakiyelerinizin %100 USD'den oluştuğunu varsayarsak), marjin seviyenizin %80'e düşmesi için BTC fiyatının yaklaşık 13.200 USD'ye düşmesi gerekir. Yukarıdaki denklemleri kullanarak, marjin seviyenizin %40 marjin likidasyon seviyesine düşmesi için BTC fiyatının ne olması gerektiğini de tahmin edebilirsiniz.

Uzun bir pozisyon için marjin çağrısı fiyatınızı hesaplamak için aşağıdaki denklemi de kullanabilirsiniz:

*Açık Hacim, pozisyonun herhangi bir bölümünü kapatmadıysanız satın alınan varlık miktarıdır; açık hacim eksi kapanan hacimdir.

• Örneğin, 2 BTC için uzun bir pozisyon açarsanız ve 1 BTC kapatırsanız açık hacim 1 BTC olur.

Uzun ve Kısa Pozisyon(lar) İçin Formüller Neden Farklıdır?
Uzun bir pozisyonda, marjin kotasyon para biriminden kullanılır.

Kısa bir pozisyonda, marjin taban para biriminden kullanılır.

Kullanılan Marjin, kısa bir pozisyonda uzun bir pozisyona göre değiştiği için formüller farklılık gösterir.

Kısa Pozisyon(lar) İçin Marjin Çağrısı Fiyatını Hesaplama

• Aşağıdakileri varsayalım: - Bir hesabın 5.000 $ bakiyesi var, - BTC/USD fiyatı 30.000 $.
• O sırada, - 30.000 $ giriş fiyatı, - 0,2 BTC hacim, - 4x kullanılan kaldıraç ile kısa bir pozisyon açılır.
• Bu senaryoda, marjin çağrısı ve likidasyon fiyatları aşağıdaki formüller kullanılarak hesaplanır:

Marjin Çağrısı Fiyatı Nasıl Hesaplanır?

1. Margin Call Price = Leverage x (Trade Balance + (Entry Price x Open Volume)) / (Open Volume x (0.8 + Leverage))
2. Margin Call Price = 4 x ($5,000.00 + ($30,000.00 x 0.20)) / (0.20 x (0.8 + 4))
3. Margin Call Price = 4 x ($5,000.00 + $6,000.00) / (0.20 x 4.8)
4. Margin Call Price = 4 x $11,000.00 / 0.96
5. Margin Call Price = $44,000.00 / 0.96
6. Margin Call Price = $45,833.33

Not: Yukarıdaki denklemleri bir marjin çağrısı fiyatını hesaplamak için kullanmanın bir uyarısı, teminat bakiyelerinizin %100 USD'den oluştuğunu varsaymalarıdır. Dijital varlıkları (örneğin BTC veya ETH) teminat olarak kullanıyorsanız, bu dijital varlığın fiyatı düştükçe teminatınızın USD değeri de düşer ve bu da marjin çağrısı fiyatının aslında yukarıdaki hesaplamaların önereceğinden daha yüksek olmasına neden olur.
 

Daha doğru bir marjin çağrısı fiyatı tahmini için, fiyatı zamanın farklı aralıklarında yeniden hesaplamanız gerekir. Aynı mantıkla, teminat para biriminizin fiyatı artarsa, teminatınızın değeri daha yüksek olacağından marjin çağrısı fiyatınız düşebilir.