ระดับการเรียกหลักประกันเพิ่ม และระดับการชำระบัญชีมาร์จิ้น

Last updated: 18 มี.ค. 2569

บริการการซื้อขายแบบมาร์จิ้นจะมีให้บริการหรือไม่ขึ้นอยู่กับข้อจำกัดและเกณฑ์คุณสมบัติบางประการ

"ระดับการเรียกหลักประกันเพิ่ม" คือ ระดับมาร์จิ้น ที่คุณมีความเสี่ยงที่บางสถานะจะถูกบังคับปิด (หรือ "ถูกล้างพอร์ต") ระดับการเรียกหลักประกันเพิ่มอยู่ที่ประมาณ 80% ทั้งนี้ Threshold ที่แน่นอนอาจแตกต่างกันไปตามความผันผวนของราคาในแต่ละตลาด

เมื่อระดับมาร์จิ้นของคุณถึงระดับการเรียกหลักประกันเพิ่ม คุณอาจได้รับการแจ้งเตือนให้ปิดสถานะบางส่วน หรือฝากเงินหลักประกันเพิ่มเติม โดยทั่วไปการแจ้งเตือนระดับการเรียกหลักประกันเพิ่มจะถูกส่งทางอีเมล อย่างไรก็ตาม ไม่รับประกันว่าจะมีการแจ้งเตือนระดับการเรียกหลักประกันเพิ่ม ดังนั้น คุณควรติดตามระดับมาร์จิ้นของคุณอย่างสม่ำเสมอ หากระดับมาร์จิ้นของคุณต่ำกว่าระดับการเรียกหลักประกันเพิ่ม ถือว่าคุณอนุญาตให้เราล้างพอร์ตสถานะที่เปิดอยู่ทั้งหมดของคุณ หรือเพียงบางส่วนเพื่อให้ระดับมาร์จิ้นกลับมาเกิน 100% ได้ ตามดุลยพินิจของเรา สถานะจะถูกล้างพอร์ตในลำดับ เข้าก่อน ออกก่อน (FIFO) โดยไม่คำนึงถึงคู่สกุลเงินหรือว่าสถานะนั้นจะมีกำไรอยู่หรือไม่ ลำดับการดำเนินการอาจแตกต่างกันไปตามสภาวะตลาดในขณะนั้น

“ระดับการชำระบัญชีมาร์จิ้น” คือ ระดับมาร์จิ้น ที่จะเกิดกระบวนการล้างพอร์ตการลงทุนโดยอัตโนมัติ ระดับการชำระบัญชีมาร์จิ้นอยู่ที่ประมาณ 40% ทั้งนี้ Threshold ที่แน่นอนจะแตกต่างกันไปตามความผันผวนของราคาในแต่ละตลาด เมื่อถึง Threshold ระดับนี้จะเกิดกระบวนการล้างพอร์ตการลงทุน อย่างไรก็ตามการล้างพอร์ตจะดำเนินการในราคาที่ดีที่สุด ณ ขณะนั้น และในสภาวะตลาดผันผวนอาจทำให้เกิดการขาดทุนเพิ่มขึ้นได้ เราแนะนำให้ติดตามระดับมาร์จิ้นของคุณ และปิดสถานะของคุณก่อนการชำระบัญชีมาร์จิ้นเพื่อป้องกันการขาดทุนเพิ่มเติมหมายเหตุ: กระบวนการล้างพอร์ตการลงทุนจะเริ่มทำงานโดยอัตโนมัติเมื่อระดับมาร์จิ้นของคุณต่ำกว่าระดับการชำระบัญชีมาร์จิ้น ซึ่งหมายความว่าเมื่อกระบวนการเริ่มต้นขึ้นแล้ว จะไม่สามารถหยุดได้

Note:

The liquidation process that initiates when your margin level falls below the margin liquidation level is automated, which means that once the process has started, it is not possible to stop it.

สำหรับสถานะ "Long" คุณสามารถใช้ชุดสมการเชิงเส้นเพื่อประมาณการว่าราคาของสินทรัพย์จะต้องปรับลดลงเท่าใด เพื่อให้ระดับมาร์จิ้นของคุณลดลงเหลือ 80% ("ราคาการเรียกหลักประกันเพิ่ม")

ตัวอย่างเช่น สมมติว่าคุณเพิ่งเปิดสถานะ "Long" BTC สปอตแบบมาร์จิ้น โดยการซื้อ 1 BTC ด้วยเลเวอเรจ 5:1 ที่ราคา 20,000 USD คุณสามารถประมาณราคาการเรียกหลักประกันเพิ่มของ BTC ที่คุณซื้อได้ ดังนี้ สมมติว่า หลังจากการซื้อ 1 BTC แล้ว เมตริกบัญชี Kraken ของคุณคือ:

ยอดคงเหลือเพื่อการซื้อขาย - 10,000 USD (สมมติว่ายอดคงเหลือของหลักประกันของคุณเป็น USD ทั้งหมด 100%)

มาร์จิ้นที่ใช้ - 4,000 USD ต้นทุนเปิด - 20,000 USD ระดับมาร์จิ้นปัจจุบัน - 250%

เราจะเริ่มโดยการคำนวณว่า ทุน ของคุณจะต้องเป็นเท่าไหร่เพื่อให้ระดับมาร์จิ้นของคุณลดลงเหลือ 80%:

ตั้งแต่: ระดับมาร์จิ้น = ทุน / มาร์จิ้นที่ใช้

จากนั้น: ระดับมาร์จิ้น * มาร์จิ้นที่ใช้ = ทุน

ดังนั้น: 80% * 4,000 USD = 3,200 USD

โดยใช้จำนวนทุนที่คำนวณได้ (ในตัวอย่างนี้คือ 3,200 USD) เราสามารถประมาณจำนวนรวมที่ BTC ที่คุณซื้อจะต้องลดลงในมูลค่าเพื่อกระตุ้นการเรียกหลักประกันเพิ่ม

ตั้งแต่: ทุน = ยอดคงเหลือเพื่อการซื้อขาย + กำไร/ขาดทุน

จากนั้น: ทุน - ยอดคงเหลือเพื่อการซื้อขาย = กำไร/ขาดทุน ดังนั้น: 3,200 USD - 10,000 USD = -6,800 USD

ตอนนี้ด้วยกำไร/ขาดทุนที่คำนวณได้ (ในตัวอย่างนี้คือ -6,800 USD) เราสามารถประมาณ “มูลค่าปัจจุบัน” สำหรับสถานะสปอตของคุณบนมาร์จิ้น โปรดทราบว่าการคำนวณนี้ใช้ได้เฉพาะกรณีที่คุณถือสถานะ “Long” ในสินทรัพย์ที่กำหนดเท่านั้น

สำหรับสถานะ “Long” แบบสปอตบนมาร์จิ้น ให้คำนวณ:

ตั้งแต่: กำไร/ขาดทุน = มูลค่าปัจจุบัน - ต้นทุนเปิด จากนั้น: กำไร/ขาดทุน + ต้นทุนเปิด = มูลค่าปัจจุบัน

ดังนั้น: -6,800 USD + 20,000 USD = 13,200 USD

ดังนั้น (สมมติว่ายอดคงเหลือของหลักประกันของคุณเป็น USD ทั้งหมด 100%) เพื่อให้ระดับมาร์จิ้นของคุณลดลงเหลือ 80% ราคาของ BTC จะต้องลดลงเหลือประมาณ 13,200 USD คุณสามารถใช้สมการข้างต้นเพื่อประมาณว่าราคาของ BTC จะต้องเป็นเท่าไหร่เพื่อให้ระดับมาร์จิ้นของคุณลดลงถึงระดับการชำระบัญชีมาร์จิ้นที่ 40% เช่นกัน

คุณยังสามารถใช้สมการต่อไปนี้เพื่อคำนวณราคาการเรียกหลักประกันเพิ่มของคุณสำหรับสถานะ Long:

ราคาการเรียกหลักประกันเพิ่ม

ราคาการเรียกหลักประกันเพิ่ม = ราคาเข้าซื้อ - ((ทุน - (มาร์จิ้นที่ใช้ x 0.8)) / ปริมาณเปิด*)

ราคา Liquidation

ราคา Liquidation = ราคาเข้าซื้อ - ((ทุน - (มาร์จิ้นที่ใช้ x 0.4)) / ปริมาณเปิด*)

*ปริมาณเปิด คือปริมาณสินทรัพย์ที่คุณถืออยู่ หากยังไม่ได้ปิดสถานะบางส่วน โดยคำนวณจากปริมาณที่เปิดไว้ลบด้วยปริมาณที่ปิดไปแล้ว

ตัวอย่างเช่น หากคุณเปิดสถานะ Long สำหรับ 2 BTC และปิด 1 BTC จะได้ปริมาณเปิดคือ 1 BTC

ทำไมสถานะ Long และสถานะ Short จึงมีสูตรที่แตกต่างกัน
ในสถานะ Long มาร์จิ้นจะถูกใช้จากสกุลเงินอ้างอิง

  • •

    ตัวอย่างเช่น เมื่อเปิดสถานะ Long ในตลาด BTC/USD (ซึ่งสกุลเงินอ้างอิงคือ USD) สกุลเงินที่ใช้สำหรับมาร์จิ้นที่ใช้คือ USD

  • •

    ดังนั้น มูลค่า USD ของมาร์จิ้นที่ใช้จะไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อราคาตลาด BTC/USD เปลี่ยนแปลง

ในสถานะ Short มาร์จิ้นจะถูกใช้จากสกุลเงินหลัก

  • •

    ตัวอย่างเช่น เมื่อเปิดสถานะ Short ในตลาด BTC/USD (ซึ่งสกุลเงินหลักคือ BTC) สกุลเงินที่ใช้สำหรับมาร์จิ้นที่ใช้คือ BTC

  • •

    ดังนั้น มูลค่า USD ของมาร์จิ้นที่ใช้จะเปลี่ยนแปลงเมื่อราคาตลาด BTC/USD เปลี่ยนแปลง

เนื่องจากมาร์จิ้นที่ใช้เปลี่ยนแปลงในสถานะ Short เมื่อเปรียบเทียบกับสถานะ Long สูตรจึงแตกต่างกัน

การคำนวณราคาการเรียกหลักประกันเพิ่ม สำหรับสถานะ Short

สมมติว่าดังต่อไปนี้:- บัญชีมียอดเงิน $5,000,- ราคาตลาด BTC/USD คือ $30,000

ในขณะนั้น สถานะ Short ถูกเปิดด้วย- ราคาเข้าซื้อ $30,000,- ปริมาณ 0.2 BTC,- เลเวอเรจที่ใช้ 4x

ในสถานการณ์นี้ ราคาการเรียกหลักประกันเพิ่ม และราคาการล้างพอร์ต จะถูกคำนวณโดยใช้สูตรดังต่อไปนี้:

ราคาการเรียกหลักประกันเพิ่ม

ราคาการเรียกหลักประกันเพิ่ม = เลเวอเรจ x (ยอดเงินการซื้อขาย + (ราคาเข้าซื้อ x ปริมาณเปิด)) / (ปริมาณเปิด x (0.8 + เลเวอเรจ))

ราคา Liquidation

ราคาการล้างพอร์ต = เลเวอเรจ x (ยอดการซื้อขาย + (ราคาเข้าซื้อ x ปริมาณที่เปิด)) / (ปริมาณที่เปิด x (0.4 + เลเวอเรจ))

วิธีการคำนวณราคาการเรียกหลักประกันเพิ่ม

ราคาการเรียกหลักประกันเพิ่ม = เลเวอเรจ x (ยอดการซื้อขาย + (ราคาเข้าซื้อ x ปริมาณที่เปิด)) / (ปริมาณที่เปิด x (0.8 + เลเวอเรจ))ราคาการเรียกหลักประกันเพิ่ม = 4 x ($5,000.00 + ($30,000.00 x 0.20)) / (0.20 x (0.8 + 4))ราคาการเรียกหลักประกันเพิ่ม = 4 x ($5,000.00 + $6,000.00) / (0.20 x 4.8)ราคาการเรียกหลักประกันเพิ่ม = 4 x $11,000.00 / 0.96ราคาการเรียกหลักประกันเพิ่ม = $44,000.00 / 0.96ราคาการเรียกหลักประกันเพิ่ม = $45,833.33

หมายเหตุ: ข้อควรระวังในการใช้สมการข้างต้นเพื่อคำนวณราคาการเรียกหลักประกันเพิ่ม คือสมการดังกล่าวตั้งอยู่บนสมมติฐานว่ายอดคงเหลือของหลักประกันของคุณเป็น USD ทั้งหมด 100% หากคุณใช้สินทรัพย์ดิจิทัล (เช่น BTC หรือ ETH) เป็นหลักประกันแล้ว มูลค่า USD ของหลักประกันของคุณจะลดลงเมื่อราคาของสินทรัพย์ดิจิทัลนั้นลดลง ทำให้ราคาการเรียกหลักประกันเพิ่มจริง สูงกว่าที่การคำนวณข้างต้นประเมินไว้ เพื่อให้ได้การประมาณราคาการเรียกหลักประกันเพิ่มแม่นยำยิ่งขึ้น คุณจะต้องคำนวณราคาใหม่เป็นระยะ ๆ ตามช่วงเวลา ตามหลักการเดียวกัน หากราคาของสกุลเงินหลักประกันของคุณเพิ่มขึ้น ราคาการเรียกหลักประกันเพิ่มของคุณอาจลดลง เนื่องจากมูลค่าของหลักประกันของคุณจะสูงขึ้น

ตัวคั่นทศนิยมและหลักพันที่ปรากฏในบทความนี้อาจแตกต่างจากรูปแบบที่แสดงบนแพลตฟอร์มการซื้อขายของเรา สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดตรวจสอบบทความของเราเกี่ยวกับการใช้จุดและจุลภาคของเรา

ต้องการความช่วยเหลือเพิ่มเติมหรือไม่